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回报逾8倍分红过百亿 14载淬炼基金界“上神”

2017-03-13 01:40:00 来源:投资者报
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(原标题:回报逾8倍分红过百亿 14载淬炼基金界“上神”)

近日,《投资者报》推出“旗舰公募基金”专题报道,从规模领先的30家基金公司中筛选出各自的旗舰产品。所谓“旗舰基金”,是指在业绩和规模等多个维度上,都表现卓越的基金,堪称“皇冠上的明珠”。统计发现,华夏回报A成立至今,为投资者提供了826.87%的总回报,分红超过110亿元,且在全部可比的旗舰基金排行榜中,规模达到70亿元,名列首位。

《投资者报》记者了解到,华夏回报A致力于通过正确判断市场走势,合理配置股票和债券等投资工具的比例,准确选择具有投资价值的股票、债券品种进行投资,在尽量避免基金资产损失的前提下实现较高的回报。

无疑,鉴于市场的不确定性较大,唯有专业人士管理、资产配置能力突出、长期业绩稳健的基金才能在变幻莫测的市场中成为投资者更为信赖的选择。

能赚钱愿分红

通过对规模、中长期业绩、基金公司重视度、机构投资者青睐等多个维度的筛选,《投资者报》筛选出30只旗舰基金,在一定程度上这也是当前最受认可的30只基金。其中,华夏回报A截至2016年年末的规模是70.24亿元,排名第一。

《投资者报》统计的30只旗舰基金的规模均较大,平均规模是35.37亿元,远超行业平均值,且多数都是各公司旗下规模居前的产品。

业内人士指出,不考虑委外基金,基金规模往往与市场的认可度成正比,规模越大,市场认可度也越高;同时,规模越大也愈发考验着公司的投研能力,能够将中大规模基金管理好,说明基金经理水平更高。

2016年华夏回报A由4位基金经理共同管理,他们中最长的证券从业年限是12年,并且这些基金经理还分别担任着股票投资部高级副总裁、股票投资部执行总经理、股票投资部总监等职务。该基金由股票投资部的核心投研人士亲自操刀,既说明公司很重视,同时也能将公司的投资思路贯彻得最直接、最彻底。

公开资料显示,华夏回报A成立于2003年,至今已有近14年历史,在只有18年的公募基金历史上可谓是“一员老将”,这位“老将”的表现在任何年龄段的基金中都堪称一流。

Wind统计显示,截至3月3日,华夏回报A今年以来收益率为6.26%,在同类24只基金中排名第一;同时,该基金作为华夏旗下价值投资的旗舰产品,成立14年来历经多轮牛熊市场考验,业绩斐然,为投资者带来丰厚持续的业绩回报。统计显示,成立至今14年来为投资人带来回报826.87%,年化回报高达17.93%,在同类7只基金中排名第一。

更为难能可贵的是,华夏回报A不仅是长跑冠军,同样也是“分红王”。Wind统计显示,截至2016年年末,华夏回报A累计分红总额达到111.6亿元,在全部可统计的1000多只基金中排名第二,排名第一的是华夏红利,累计分红总额142亿元。值得一提的是,分红总额排名前十的基金中,有4只来自于华夏基金。

基金分红的多寡,一方面体现了基金的赚钱能力;另一方面也是基金公司将收益及时兑现的举措,背后是站在持有人层面为其利益考量的意愿较为强烈。

“分红多主要有两方面的原因,一是因为基金的长期历史业绩表现优异;另一方面因为该基金的规模领先。”业内人士分析道。

注重安全边际

公开资料显示,华夏回报A的属性为中等风险的品种,其长期平均的预期收益和风险高于债券基金,但低于股票基金。

《投资者报》注意到,华夏回报A的股票仓位通常不会超过六成,有三成仓位用来配置债券。以去年第四季度末数据为例,华夏回报A权益类资产占基金总资产的比例是46.78%,固定收益类资产的比例是37.6%,另外还有12.28%的仓位用于银行存款和结算备付金等现金类资产。

本报获悉,华夏回报A的思路是,通过选择价值型股票品种和债券品种进行投资,重点选择价值相对低估、有较高升值潜力的股票品种和债券品种,从而能够实现基金的较高回报。

也就是说,不同于股票型基金或者说股票型混合型基金,华夏回报A是一只股债平衡混合型基金。这也意味着,若股票短期行情不好,而债券的收益相对稳定,通过合理配置股票和债券的投资比例,可以尽量避免基金资产损失,实现每年较高的回报。在这种模式下该基金的收益会高于债券、而风险低于股票,可谓“进可攻,退可守”。

本报了解到,多年来华夏回报A形成了“重点关注性价比高的个股,‘自下而上’精选个股”的投资风格,并且这种风格始终贯穿下来。

同时,随着大盘在存量博弈格局里持续挣扎,“看淡指数、深挖个股”也逐步成为投资者的共识。作为华夏旗下传统明星基金,华夏回报A致力于在经济结构转型和消费升级的当下,投资具有品牌优势的蓝筹企业和品牌公司,挖掘品牌的投资价值,通过主动管理最大化地为持有人实现资产增值的思路也赢得投资者的认可。

华夏回报A 的做法是,在坚持安全边际的前提下,精选个股进行投资,并坚持以有吸引力的价格买入并持有相关领域的核心成长股以及具备核心竞争力的蓝筹股,并在价值兑现后坚决卖出。

本报注意到,华夏回报A更偏重于医药、环保、家电等行业。这也意味着,华夏回报A主要通过精选个股获得收益,稳定成长类和价值类个股构成了主力仓位,结构上属于稳健类型。

连续4个季度报告显示,过去一年,华夏回报A第一大重仓股始终是中工国际,连续三个季度持有恒瑞医药、神雾环保、华东医药。

近3个月,华夏回报A重仓的这些股票涨势喜人,其中中工国际上涨5.75%,华东医药上涨8.21%,美的集团上涨13.92%,神雾环保更是大涨23.26%。

不过,这并不意味着华夏回报A并非不善于择时。去年第一季度,华夏回报A的期初仓位较低,其在下跌过程中逐渐提升了仓位,精选了具有较好性价比的公司进行投资,主要配置在银行、建筑、医疗、消费等领域。

展望未来,华夏回报A认为,由于地产价格的上涨,预计财政政策将继续发力,货币政策仍将处在宽松周期中,中国经济将维持稳定,但外围的不确定性较多。

“A股市场方面,保险举牌将告一段落,减持解禁增加,资金流入有限,市场不存在整体机会,在弱市过程中仍需发掘真实成长的个股来抵御市场风险。”华夏回报A如此判断。

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