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鹏华普天债券:2011年第四季度报告

2012-01-18 00:00:00 来源:上海证券报

鹏华普天债券证券投资基金2011年第四季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏华普天债券A

鹏华普天债券B

注:业绩比较基准=中信标普国债指数涨跌幅×90%+金融同业存款利率×10%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:1、本基金合同于2003年7月12日生效。

2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

注:

1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日 担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。

2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及本基金基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,因大额申购致使基金规模变化等被动原因存在本基金投资比例不符合基金合同要求的情形,本基金管理人严格按照基金合同的约定及时进行了调整,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。固定收益类公募基金中,鹏华普天债券、鹏华丰收债券、鹏华信用增利债券、鹏华丰润债券、鹏华丰盛债券、鹏华丰泽分级债券同属于债券型基金,但六者在投资范围等方面存在明显差异,造成业绩差异。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2011年四季度债券市场显著反弹,但仍然延续了三季度以来不同信用等级品种显著分化的格局。在经济疲软与政策微调等因素的推动下,国债、政策性金融债等无风险品种和多数高等级信用品种均有大幅上涨 同时,由于实体经济资金紧张及信用违约风险上升,以城投债和地产债为代表的中低信用等级的债券收益率徘徊高位,个别品种甚至创下收益率的新高。从债券的期限结构来看,中长久期品种表现较好,导致收益率曲线明显呈现平坦化。

债券指数方面,与上季度末相比,交易所上证国债指数上涨了1.25%,银行间中债总财富指数上涨了4.04%。

本基金在四季度的组合配置基本稳定 纯债品种的平均久期处于较为适中的水平 包括可转债在内的权益类仓位维持低位。在新股申购方面,我们的申购策略仍然较为理性,选择了少量有投资价值的品种参与,为组合增加了收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

四季度普天债券A份额净值增长率为3.71%,高于基准2.30% 普天债券B份额净值增长率为3.49%,高于基准2.08%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2012年一季度债券市场,我们认为:在全球经济景气下滑和通胀回落的大背景下,货币政策已难以进一步加大力度,债券市场具有长期向好的基本面 但另一方面,存款增长的持续乏力可能在相当长的时期内主导资金供给偏紧的格局,造成短期收益率居高不下,维持较平坦的期限结构。同时,由于实体经济资金链趋于紧张,债市的信用风险也有可能显著上升,从而令中低评级信用品种相对无风险利率保持较大的信用利差。综上,我们认为2012年一季度债市可能维持平坦化震荡。高等级品种可望基本稳定 中低评级信用产品仍难以扭转颓势 但部分中短期信用产品具有较好的持有到期价值。

组合投资方面:在久期配置上,我们将坚持平衡收益与风险的原则,在控制风险的前提下将组合久期维持在适中的范围,避免过高的久期暴露 在结构方面,以配置中期品种为主,适时相机操作,以积极把握利率市场可能存在的机会 在类属配置上,将考虑以高等级债券为主,并在严格控制信用风险的前提下参与信用债券的投资。同时,我们将严格遵循价值投资的理念,相机减持解禁新股,谨慎、有选择地参与新股申购,力求保持基金份额净值平稳增长。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注:上述股票明细为本基金本报告期末持有的全部股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。

5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.8.3 其他资产构成

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

(一)《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金合同》

(二)《鹏华普天系列开放式证券投资基金托管协议》

(三)《鹏华普天债券证券投资基金2011年第4季度报告》(原文)。

7.2 存放地点

深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。

7.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电话:4006788999。

鹏华基金管理有限公司

2012年1月18日

基金简称 鹏华普天债券

交易代码 160602

系列基金名称 鹏华普天系列基金

系列其他子基金名称 鹏华普天收益混合(160603)

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2003年7月12日

报告期末基金份额总额 284,909,736.85份

投资目标 以分享中国经济成长和资本长期稳定增值为宗旨,主要投资于债券及新股配售和增发,在充分控制风险的前提下实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略 债券管理的风险因素依据其对超额收益的贡献大小依次分为久期、期限结构、类属配置和个券选择,我们针对每一类别的风险因素设计相应的管理方法即形成投资策略,依次为久期配置策略、期限结构策略、类属配置策略和个券选择策略。

业绩比较基准 中信标普国债指数涨跌幅×90%+金融同业存款利率×10%

风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的低风险品种,其长期平均的风险和预期收益低于股票型基金,高于货币市场基金。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 鹏华普天债券A 鹏华普天债券B

下属两级基金的交易代码 160602 160608

报告期末下属两级基金的份额总额 136,073,728.80份 148,836,008.05份

下属两级基金的风险收益特征 风险收益特征同上 风险收益特征同上

主要财务指标 报告期(2011年10月1日-2011年12月31日)

鹏华普天债券A 鹏华普天债券B

1.本期已实现收益 -455,546.09 -132,696.78

2.本期利润 5,672,506.08 1,873,354.40

3.加权平均基金份额本期利润 0.0418 0.0376

4.期末基金资产净值 159,837,488.90 167,643,855.49

5.期末基金份额净值 1.175 1.126

阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4)

过去三个月 3.71% 0.13% 1.41% 0.09% 2.30% 0.04%

阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4)

过去三个月 3.49% 0.13% 1.41% 0.09% 2.08% 0.04%

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

阳先伟 本基金基金经理 2006年12月6日 - 9 阳先伟,国籍中国,经济学硕士,9年证券从业经验。先后在民生证券、国海证券等机构从事债券研究及投资组合管理工作,历任研究员、高级经理等职务。2004年9月加盟鹏华基金管理有限公司从事债券及宏观研究工作,曾任鹏华普天债券基金基金经理助理 2006年12月起至今任鹏华普天债券基金基金经理,2008年5月起至今兼任鹏华丰收债券型证券投资基金基金经理,2010年12月起兼任鹏华丰润债券型证券投资基金基金经理。阳先伟先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 996,341.12 0.30

其中:股票 996,341.12 0.30

2 固定收益投资 201,473,447.20 60.74

其中:债券 201,473,447.20 60.74

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

4 买入返售金融资产 80,300,223.95 24.21

其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -

5 银行存款和结算备付金合计 7,028,322.91 2.12

6 其他资产 41,925,126.22 12.64

7 合计 331,723,461.40 100.00

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采掘业 - -

C 制造业 21,560.00 0.01

C0 食品、饮料 - -

C1 纺织、服装、皮毛 - -

C2 木材、家具 - -

C3 造纸、印刷 - -

C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -

C5 电子 - -

C6 金属、非金属 - -

C7 机械、设备、仪表 21,560.00 0.01

C8 医药、生物制品 - -

C99 其他制造业 - -

D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 交通运输、仓储业 - -

G 信息技术业 - -

H 批发和零售贸易 - -

I 金融、保险业 974,781.12 0.30

J 房地产业 - -

K 社会服务业 - -

L 传播与文化产业 - -

M 综合类 - -

合计 996,341.12 0.30

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 601336 新华保险 34,976 974,781.12 0.30

2 601908 京运通 1,000 21,560.00 0.01

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 15,658,000.00 4.78

2 央行票据 - -

3 金融债券 39,914,000.00 12.19

其中:政策性金融债 39,914,000.00 12.19

4 企业债券 143,294,072.00 43.76

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债 2,607,375.20 0.80

8 其他 - -

9 合计 201,473,447.20 61.52

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 126017 08葛洲债 548,570 49,261,586.00 15.04

2 122033 09富力债 359,000 35,982,570.00 10.99

3 080309 08进出09 300,000 29,982,000.00 9.16

4 098067 09黄金债 300,000 29,841,000.00 9.11

5 126018 08江铜债 202,050 16,875,216.00 5.15

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 353,913.63

2 应收证券清算款 3,000,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 1,799,003.58

5 应收申购款 36,772,209.01

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 41,925,126.22

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 125709 唐钢转债 2,126,300.00 0.65

2 110016 川投转债 481,075.20 0.15

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明

1 601336 新华保险 974,781.12 0.30 新股锁定

项目 鹏华普天债券A 鹏华普天债券B

本报告期期初基金份额总额 136,466,454.32 42,651,989.49

本报告期基金总申购份额 7,097,981.57 135,673,705.48

减:本报告期基金总赎回份额 7,490,707.09 29,489,686.92

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 136,073,728.80 148,836,008.05

鹏华普天债券证券投资基金

2011年第四季度报告

2011年12月31日

基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2012年1月18日

上证指数 最新: 2930.07 涨跌幅: -0.27%

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