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天弘添利债券分级:2012年第一季度报告

2012-04-24 00:00:00 来源:巨潮网

天弘添利分级债券型证券投资基金2012年第1季度报告

2012 年 3 月 31 日

基金管理人:天弘基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一二年四月二十四日

0

§ 1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 4 月 20 日复

核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定

盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅

读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 2012 年 3 月 31 日止。

§ 2 基金产品概况

基金简称 天弘添利分级债券,场内简称天弘添利

基金主代码 164206

基金运作方式 契约型证券投资基金,本基金《基金合同》生

效之日起 5 年内,添利 A 自《基金合同》生效

之日起每满 3 个月开放一次,添利 B 封闭运作

并上市交易;本基金《基金合同》生效后 5 年

期届满,本基金转换为上市开放式基金(LOF)。

基金合同生效日 2010 年 12 月 3 日

报告期末基金份额总额 2,724,099,537.61 份

本基金在追求基金资产稳定增值的基础上,力

投资目标

求获得高于业绩比较基准的投资收益。

本基金通过对宏观经济增长、通货膨胀、利率

走势和货币政策四个方面的分析和预测,确定

经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势

和风险的潜在影响。基于各类券种对利率、通

胀的反应,制定有效的投资策略,在控制利率

投资策略 风险、信用风险以及流动性风险的基础上,主

动构建及调整固定收益投资组合,力争获取超

额收益。此外,通过对首次发行和增发公司内

在价值和一级市场申购收益率的全面分析,积

极参与新股申购,获得较为安全的新股申购收

益。

业绩比较基准 中国债券总指数

本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较

风险收益特征 低风险的基金品种,其风险收益预期高于货币

市场基金,低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 天弘基金管理有限公司

1

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 添利 A 添利 B

下属两级基金的交易代码 164207 150027

A类 B类

报告期末下属两级基金的份额总额

1,724,119,705.94 份 999,979,831.67 份

下属两级基金的风险收益特征 低风险、收益相对稳定 较高风险、较高收益

注:《基金合同》生效之日起5年内,在深圳证券交易所上市交易并封闭运作的基金份额简称为添利B。

§ 3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2012 年 1 月 1 日-2012 年 3 月 31 日)

本期已实现收益 30,016,683.17

本期利润 41,389,842.98

加权平均基金份额本期利润 0.0164

期末基金资产净值 2,745,139,114.52

期末基金份额净值 1.008

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关

费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),

计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较基准

净值增长

阶段 率标准差 基准收益 收益率标准差 ①-③ ②-④

率①

② 率③ ④

过去三个月 1.71% 0.09% -0.25% 0.06% 1.96% 0.03%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

天弘添利分级债券基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2010年12月3日至2012年3月31日)

2

注: 1、本基金合同于2010年12月3日生效。

2、基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

本基金的建仓期为2010年12月3日—2011年6月2日,建仓期结束时,各项资产配置比例均符合基金合同

的约定。

3、、本报告期内,本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。

3.3 其他指标

金额单位:人民币元

其他指标 报告期末

添利A与添利B基金份额配比 1.72415448:1

期末添利A参考净值 1.004

期末添利A累计参考净值 1.057

添利A累计折算份额 95,781,178.00

期末添利B参考净值 1.015

期末添利B累计参考净值 1.015

添利A年收益率(单利) 4.55%

注:1、根据《基金合同》的规定,添利A的年收益率将在每次开放日设定一次并公告。截至本报告期期末,

添利A年收益率为4.55%。根据开放日,即2012年3月2日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币1

年期银行定期存款基准利率3.50%的1.3倍进行计算。

2、2012年1月1日至2012年3月31日期间,添利A年收益率为4.55%。

3

§4 管理人报告

4.1 基金经理简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

男,工商管理硕士。历

本基金基金经

任华龙证券公司固定收

理;天弘永利债

益部高级经理;北京宸

券型证券投资

星投资管理公司投资经

基金基金经理;

理;兴业证券公司债券

陈钢 天弘丰利分级

2011年11月 — 10年 总部研究部经理;银华

债券型证券投

基金管理有限公司机构

资基金基金经

理财部高级经理;中国

理;固定收益总

人寿资产管理有限公司

监兼固定收益

固定收益部高级投资经

部总经理。

理。2011年加盟本公司。

注:1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作,不存在违法违规及未履行基

金合同承诺的情况。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则,在投资决策和交易执行等各个环节

保证公平交易原则的严格执行。根据最新的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

的要求,公司修订了公平交易制度、制定并执行了异常交易监控与报告制度。公平交易制度

的范围包括各类投资组合、所有投资交易品种、以及一级市场申购、二级市场交易等所有投

资交易管理活动及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的

各个环节。

公平交易的执行情况包括:公平对待不同投资组合,严禁进行以各投资组合之间利益输

送为目的的投资交易活动;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审

批程序;建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各组合得到公平的投资资讯;实行集中

交易制度和公平的交易分配制度;建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度,保证不同

投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离;加强对投资交易行为的监察稽核力

度,建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

本报告期内,基金管理人严格执行投资决策、交易行为的事前与内部控制;行为监控、

分析评估的事中与内部监控;信息披露的事后与外部监督,公平交易制度的整体执行情况良

好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

针对交易所市场的股票及债券交易、银行间市场的债券交易,本公司严格控制同一基金

或不同基金组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向

交易;针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过

4

程进行审核和监控,保证分配结果符合公平交易的原则。本基金本报告期内未发生同一基金

或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送

的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析

我们认为 2012 年 1 季度的债券市场仍然向好,但春节后,受宽松货币政策低于预期、

资金宽松程度低于预期、预期经济逐渐探底回暖影响,本基金主要进行了债券品种的调整操

作,对利率产品、高等级信用产品、短融品种进行减持。随着债券市场风险偏好上升,投资

机会从利率和高等级品种转向中低评级信用品种,本基金主要增持了期限较短、资质较好、

收益率仍处于高位的城投和中低评级信用债,保持了基金相对较高的杠杆比例和久期,充分

利用封闭式基金规模相对稳定的优势,在控制风险的前提下,为基金持有人争取更多的基金

收益。

1 季度,我们对可转债、权益品种进行了关注,但是考虑到风险和收益的匹配度,本基

金没有进行增配,略微进行了逢高减仓。

3 月 2 日本基金打开申购赎回,最后结果为净申购约 2.9 亿元。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截止 2012 年 3 月 31 日,本基金的基金份额净值为 1.008 元,本报告期份额净值增长率

为 1.71%,同期业绩比较基准增长率为-0.25%。

4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们预计 2012 年国内经济的一个特点是触底回升,但是对回升的高度持谨慎态度。物

价方面,2 季度仍然延续整体下行趋势,但下行的速度可能会低于预期。货币政策方面,主

要以维稳为主,在外汇占款较低、公开市场到期资金量较低、资金面较紧张等情况下,2 季

度有望看到一次被动的下调存款准备金率。资金面相对平稳,整体前松后紧。

目前债券市场品种的轮动:从利率、高评级品种转向中等评级、低评级品种已经基本完

成,除了超低评级信用债,各评级信用债收益率水平已经大幅下滑,评级利差、期限利差接

近合理水平,空间已不大。在没有更进一步的政策刺激和经济变量发生大幅变化情况下,债

券市场的资本利得机会已经不多,投资机会将转向持有收益为主。预期 2 季度利率品种窄幅

波动,利率品种和高等级信用债波段操作机会较难把握,中低评级信用债的持有收益仍然相

对较好,超低评级及高收益率债券投资机会给予关注。随着权益市场的投资热情回升,风险

偏好继续上升,可转债是较好的投资品种,但是可转债未来要面临较大的供给压力,投资上

给予关注。新股发行机制将面临改革,主要在发行定价、配售比例、锁定期等方面有创新,

待新 IPO 制度明确后再考虑是否参与。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 固定收益投资 3,703,464,126.30 94.48

其中:债券 3,703,464,126.30 94.48

资产支持证券 - -

5

3 金融衍生品投资 - -

其中:权证 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -

5 银行存款和结算备付金合计 97,434,214.82 2.49

6 其他各项资产 119,009,116.69 3.04

7 合 计 3,919,907,457.81 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采掘业 - -

C 制造业 - -

C0 食品、饮料 - -

C1 纺织、服装、皮毛 - -

C2 木材、家具 - -

C3 造纸、印刷 - -

C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -

C5 电子 - -

C6 金属、非金属 - -

C7 机械、设备、仪表 - -

C8 医药、生物制品 - -

C99 其他制造业 - -

D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 交通运输、仓储业 - -

G 信息技术业 - -

H 批发和零售贸易 - -

I 金融、保险业 - -

J 房地产业 - -

K 社会服务业 - -

L 传播与文化产业 - -

M 综合类 - -

合计 - -

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

6

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 606,211,000.00 22.08

其中:政策性金融债 606,211,000.00 22.08

4 企业债券 2,861,373,378.10 104.23

5 企业短期融资券 71,032,000.00 2.59

6 中期票据 154,781,000.00 5.64

7 可转债 10,066,748.20 0.37

8 合 计 3,703,464,126.30 134.91

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 078077 07 铁道 02 2,000,000 209,060,000.00 7.62

2 110208 11 国开 08 1,200,000 123,672,000.00 4.51

3 126018 08 江铜债 1,448,470 122,265,352.70 4.45

4 122033 09 富力债 1,176,320 118,796,556.80 4.33

5 080216 08 国开 16 1,000,000 104,450,000.00 3.80

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查,未发现在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.8.2 基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.8.3 其他资产构成

序号 名 称 金 额(元)

1 存出保证金 507,737.11

2 应收证券清算款 59,964,426.47

3 应收股利 -

4 应收利息 58,536,953.11

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 合计 119,009,116.69

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 110013 国投转债 4,003,489.10 0.15

2 110017 中海转债 6,063,259.10 0.22

7

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

(一)添利 A

单位:份

报告期期初基金份额总额 1,418,181,135.01

报告期期间基金总申购份额 843,335,511.81

减:报告期期间基金总赎回份额 553,484,568.90

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) 16,087,628.02

报告期期末基金份额总额 1,724,119,705.94

(二)添利 B

单位:份

报告期期初基金份额总额 999,979,831.67

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -

报告期期末基金份额总额 999,979,831.67

注:1、本基金合同生效日为 2010 年 12 月 3 日。

2、添利 B 在《基金合同》生效后封闭运作封闭期为 5 年,封闭期内不接受申购与赎回。

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、中国证监会批准天弘添利分级债券型证券投资基金募集的文件

2、天弘添利分级债券型证券投资基金基金合同

3、天弘添利分级债券型证券投资基金招募说明书

4、天弘添利分级债券型证券投资基金托管协议

5、天弘基金管理有限公司批准成立批件、营业执照及公司章程

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

7.2 存放地点

天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座 16 层

7.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件,在支付工

8

本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

公司网站:www.thfund.com.cn

天弘基金管理有限公司

二〇一二年四月二十四日

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上证指数 最新: 2967.68 涨跌幅: 1.78%

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