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天治双盈:2012年第一季度报告

2012-04-24 00:00:00 来源:巨潮网

天治稳健双盈债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告

天治稳健双盈债券型证券投资基金

2012 年第 1 季度报告

2012 年 3 月 31 日

基金管理人:天治基金管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期: 二〇一二年四月二十四日

第 1 页 共 13 页

天治稳健双盈债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 4

月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复

核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 天治稳健双盈债券

基金主代码 350006

交易代码 350006

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008年11月5日

报告期末基金份额总额 51,937,189.13份

在注重资产安全性和流动性的前提下,追求超越业绩

投资目标

比较基准的稳健收益。

本基金根据宏观经济运行状况、货币政策及利率走势

的综合判断,运用自上而下的资产配置与品种选择策

投资策略 略,并充分利用各种套利策略,实现基金的保值增值。

此外,本基金可以参与股票一级市场申购和二级市场

投资。

2

天治稳健双盈债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告

业绩比较基准 本基金业绩比较基准为中证全债指数收益率。

本基金属于主动管理的债券型基金,为证券投资基金

风险收益特征 中的较低风险较低收益品种,其预期风险收益水平低

于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。

基金管理人 天治基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日)

1.本期已实现收益 -1,163,928.12

2.本期利润 1,744,186.67

3.加权平均基金份额本期利润 0.0326

4.期末基金资产净值 50,645,925.33

5.期末基金份额净值 0.9751

注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用

后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值

变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价

值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增 业绩比 业绩比

净值增

阶段 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④

长率①

准差② 收益率 收益率

3

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③ 标准差

过去三个月 3.36% 0.42% 0.66% 0.07% 2.70% 0.35%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基

准收益率变动的比较

天治稳健双盈债券型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2008 年 11 月 5 日至 2012 年 3 月 31 日)

注:按照本基金合同规定,本基金债券类资产(包括国债、金融债、企业债、可

转换债券、资产支持证券、央行票据、债券回购等)的投资比例不低于基金资产

的 80%,股票等权益类资产的投资比例不超过基金资产的 20%,本基金持有现

金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金自 2008

年 11 月 5 日基金合同生效日起六个月内,达到了本基金合同第 12 条规定的投资

比例限制。截止本报告期末,本基金符合上述要求。

§4 管理人报告

4

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4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理

证券从业

姓名 职务 期限 说明

年限

任职日期 离任日期

固定

收益

部总

监、本

基金

的基

金经

理、天

经济学硕士研究生,具有基金

治天

从业资格,证券从业经验7年,

得利

历任广东证券股份有限公司

货币

债券分析师、东莞银行股份有

市场

限公司债券分析师、长信基金

基金

秦娟 2010-4-14 - 7 管理有限责任公司债券研究

的基

员,现任本公司固定收益部总

金经

监、本基金的基金经理、天治

理、天

天得利货币市场基金的基金

治稳

经理、天治稳定收益债券型证

定收

券投资基金的基金经理。

益债

券型

证券

投资

基金

的基

金经

理。

注:1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律

5

天治稳健双盈债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告

法规的规定以及《天治稳健双盈债券型证券投资基金基金合同》、《天治稳健双盈

债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理

和运用基金财产,为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人

治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运

作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指

导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人

公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理

活动相关的各个环节,并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、

分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用

投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、

成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。

报告期内,本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公

平交易的相关情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反

向交易的情形。

报告期内,本基金管理人未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2012 年 1 季度在相对中性货币政策的强烈预期下,债市趋势性的机会显现,

尤其是信用债,上半季度中高评级信用债(包括 AAA 和 AA+短融)和中票的反弹,

下半季度低评级信用债(包括 AA 和 AA-短融)和中票的反弹。进入 3 月底 4 月

初,大家将需求的重点放到了城投债方面。所以本基金 1 季度主要关注城投债的

投资机会,并择机投资了资质较好的中等评级城投债;2 季度预测城投债和低评

级信用债的上涨机会仍然很大。

6

天治稳健双盈债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告

另外由于 1 季度股市展开了一波较为强势的反弹,指数反弹幅度超过 15%,

在股市和债市同步强力反弹的情况下,可转债涨幅较大,尤其是银行和石化转债,

最高涨幅达 5%以上,本基金在 1 季度初积极把握了转债和权益类上涨的投资机

会,尤其是银行转债和石化转债。另外金融、食品饮料等权益类投资也使得本基

金受益颇丰。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为 0.9751 元,本报告期基金份额净值增长

率为 3.36%,同期业绩比较基准收益率为 0.66%,超越同期业绩比较基准收益率。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

第 2 季度来看, CPI 涨幅料会出现明显下降,至季度末预计会低于 3%。虽

然 3 月份 CPI 数据 3.6%略超预期,这主要是由于气候寒冷造成的蔬菜价格上涨

及最近非食品价格提价较为明显。在趋势下降的情况下,中间的反复是正常的,

但是确定的是货币政策不可能大幅放松。另外 PMI 佐证了经济的基本面继续在下

滑,为债市的走强创造了较为有利的条件,信用债尤其是中低等级信用债仍然值

得投资;另外可转债相对于历史估值来说,依然相当具有投资价值。所以 2 季度,

本基金将继续关注银行间城投债及银行转债和石化转债的投资机会。另外,权益

类投资方面,由于目前沪深股市的估值处于历史低位,且随着通胀的不断走低,

预调微调的货币政策正在有条不紊的进行,这样预计调结构成为后续政策的侧重

点,一些成长性和消费类个股会受益于政策的刺激,而产生波段行情,可适时参

与。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 8,512,536.35 14.02

其中:股票 8,512,536.35 14.02

2 固定收益投资 49,521,992.60 81.54

其中:债券 49,521,992.60 81.54

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天治稳健双盈债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

5 银行存款和结算备付金合计 836,668.73 1.38

6 其他各项资产 1,859,933.80 3.06

7 合计 60,731,131.48 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值(元)

比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采掘业 457,800.00 0.90

C 制造业 3,482,699.52 6.88

C0 食品、饮料 1,109,177.40 2.19

纺织、服装、皮

C1 - -

C2 木材、家具 - -

C3 造纸、印刷 - -

石油、化学、塑

C4 - -

胶、塑料

C5 电子 - -

C6 金属、非金属 - -

机械、设备、仪

C7 1,190,622.12 2.35

C8 医药、生物制品 1,182,900.00 2.34

8

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C99 其他制造业 - -

电力、煤气及水的生产

D - -

和供应业

E 建筑业 582,596.83 1.15

F 交通运输、仓储业 - -

G 信息技术业 1,336,000.00 2.64

H 批发和零售贸易 - -

I 金融、保险业 - -

J 房地产业 1,849,440.00 3.65

K 社会服务业 - -

L 传播与文化产业 - -

M 综合类 804,000.00 1.59

合计 8,512,536.35 16.81

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例

(%)

1 600498 烽火通信 50,000 1,336,000.00 2.64

2 000926 福星股份 143,800 1,265,440.00 2.50

3 000540 中天城投 100,000 804,000.00 1.59

4 600436 片仔癀 10,000 690,700.00 1.36

5 600875 东方电气 30,000 649,500.00 1.28

6 600376 首开股份 50,000 584,000.00 1.15

7 002620 瑞和股份 26,810 577,755.50 1.14

8 002557 洽洽食品 21,510 575,177.40 1.14

9 002223 鱼跃医疗 30,366 541,122.12 1.07

9

天治稳健双盈债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告

10 002329 皇氏乳业 40,000 534,000.00 1.05

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(%)

1 国家债券 19,255,761.40 38.02

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 14,257,150.00 28.15

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债 16,009,081.20 31.61

8 其他 - -

9 合计 49,521,992.60 97.78

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

占基金资

数量

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 产净值比

(张)

例(%)

1 010203 02国债⑶ 176,140 17,615,761.40 34.78

2 113001 中行转债 74,880 7,092,633.60 14.00

3 110013 国投转债 45,000 4,427,550.00 8.74

4 111047 08长兴债 40,000 4,129,200.00 8.15

5 1280037 12宿建投债 40,000 4,054,400.00 8.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

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投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.8.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 250,000.00

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 609,933.80

5 应收申购款 1,000,000.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,859,933.80

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 113001 中行转债 7,092,633.60 14.00

2 110013 国投转债 4,427,550.00 8.74

3 125887 中鼎转债 2,638,801.20 5.21

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天治稳健双盈债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告

4 110011 歌华转债 1,824,111.60 3.60

5 113002 工行转债 25,984.80 0.05

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 60,135,888.41

本报告期基金总申购份额 13,894,036.30

减:本报告期基金总赎回份额 22,092,735.58

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 51,937,189.13

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、天治稳健双盈债券型证券投资基金设立等相关批准文件

2、天治稳健双盈债券型证券投资基金基金合同

3、天治稳健双盈债券型证券投资基金招募说明书

4、天治稳健双盈债券型证券投资基金托管协议

5、本报告期内按照规定披露的各项公告

7.2 存放地点

天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路 159 号。

7.3 查阅方式

网址:www.chinanature.com.cn

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天治基金管理有限公司

二〇一二年四月二十四日

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