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天治稳定收益债券:2012年第二季度报告

2012-07-19 00:00:00 来源:巨潮网

天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告天治稳定收益债券型证券投资基金

2012 年第 2 季度报告

2012 年 6 月 30 日基金管理人:天治基金管理有限公司基金托管人:中信银行股份有限公司报告送出日期: 二〇一二年七月十九日

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天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 7 月 18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 天治稳定收益债券

基金主代码 350009

交易代码 350009

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年12月28日

报告期末基金份额总额 220,605,000.90份

在注重资产安全性和流动性的前提下,追求长期的稳投资目标

定收益。

本基金根据宏观经济运行状况、货币政策及利率走势

的综合判断,运用自上而下的资产配置与自下而上的

投资策略 品种选择策略,通过目标久期管理合理控制组合久期

的波动范围,在全面评估利率风险、信用风险以及流

动性风险等基础上,充分运用各种套利策略提升组合

天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

的持有期收益率,实现基金的保值增值。同时,本基

金将在保证基金资产流动性和安全性的前提下,积极

参与新股申购,有效提高基金资产的收益性。

业绩比较基准 中债综合(全价)指数。

本基金属于主动管理的债券型基金,为证券投资基金

风险收益特征 中的较低风险较低收益品种,其预期风险收益水平低

于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。

基金管理人 天治基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2012年4月1日-2012年6月30日)

1.本期已实现收益 6,929,759.98

2.本期利润 10,225,730.94

3.加权平均基金份额本期利润 0.0464

4.期末基金资产净值 229,983,734.12

5.期末基金份额净值 1.043注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

过去三个月 4.69% 0.12% 1.30% 0.08% 3.39% 0.04%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

天治稳定收益债券型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2011 年 12 月 28 日至 2012 年 6 月 30 日)注:1、按照本基金合同规定,本基金投资比例为:本基金固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的 80%,本基金投资于权益类资产的比例不超过基金资产的 20%,其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%。本基金封闭期届满转为开放运作后,现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金自 2011 年 12 月 28 日基金合同生效日起六个月内,达到本基金合同第 12 条第六款(二)规定的投资比例限制。截至本报告期末,

天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告本基金尚处于封闭期。2、自基金合同生效日至本报告期末,本基金运作时间未满一年。

§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期

证券从业

姓名 职务 限 说明

年限

任职日期 离任日期

固定

收益

部总

监、本 经济学硕士研究生,具有基金

基金 从业资格,证券从业经验8年,

的基 历任广东证券股份有限公司

金经 债券分析师、东莞银行股份有

理、天 限公司债券分析师、长信基金

治稳 管理有限责任公司债券研究

秦娟 2011-11-28 - 8

健双 员、2010年4月14日至2012年6

盈债 月29日任天治天得利货币市

券型 场基金的基金经理,现任本公

证券 司固定收益部总监、本基金的

投资 基金经理、天治稳健双盈债券

基金 型证券投资基金的基金经理。

的基

金经

理。注:1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治稳定收益债券型证券投资基金基金合同》、《天治稳定收益债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和

天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告运用基金财产,为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节,并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。

报告期内,本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形。

报告期内,本基金管理人未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2012 年二季度,通胀指数 CPI 持续往下走,至 6 月份已经跌破 3%,为货币政策提供了一个宽松的环境,5 月份的降准和 6 月份的降息为债券市场提供了充足的上涨理由,各类期限的债券机会显现,尤其是久期较长的中低评级信用债,所以本基金二季度主要关注城投债的投资机会,并择机选择了资质较好的中等评级城投债。4.4.2 报告期内基金的业绩表现

报告期末,本基金份额净值为 1.043 元,报告期内本基金份额净值增长率为4.69%,业绩比较基准收益率为 1.30%,高于同期业绩比较基准收益率 3.39%。

天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

第三季度来看, CPI 涨幅会继续下降,不排除跌破 2%的可能,经济增速会经历一个寻底的过程,所以在此背景下,货币政策仍会保持继续宽松的状态,降息和降准都是大概率事件。所以三季度维持债市继续走强的基本面依然存在,中等评级信用债的持有期收益仍然可观,本基金由于四季度末封转开,所以三季度计划缩小杠杆,增加一些流动性较强的短期利率产品,同时之前获利较多的信用债计划锁定收益。另外可转债相对于历史估值来说,依然相当具有投资价值,尤其是大盘转债,本基金计划择机参与波段机会。

§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 固定收益投资 300,976,881.81 83.97

其中:债券 300,976,881.81 83.97

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

4 买入返售金融资产 50,000,195.00 13.95

其中:买断式回购的买入返

- -

售金融资产

5 银行存款和结算备付金合计 3,445,320.20 0.96

6 其他各项资产 4,001,355.61 1.12

7 合计 358,423,752.62 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(%)

1 国家债券 303,000.00 0.13

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 230,463,361.78 100.21

5 企业短期融资券 20,002,000.00 8.70

6 中期票据 - -

7 可转债 50,208,520.03 21.83

8 其他 - -

9 合计 300,976,881.81 130.875.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

占基金资

数量

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 产净值比

(张)

例(%)

1 1280032 12淮安水利债 200,000 21,448,000.00 9.33

2 1280027 12葫芦岛债 200,000 21,342,000.00 9.28

3 122096 11健康元 200,000 21,160,000.00 9.20

4 1280115 12十堰城投债 200,000 20,970,000.00 9.12

天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

5 1280159 12朝阳建投债 200,000 20,326,000.00 8.845.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 250,000.00

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 3,751,355.61

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,001,355.615.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

1 110015 石化转债 16,781,882.70 7.30

2 125089 深机转债 11,690,400.00 5.08

3 125887 中鼎转债 9,116,437.33 3.96

4 110013 国投转债 3,223,800.00 1.405.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 220,605,000.90

本报告期基金总申购份额 -

减:本报告期基金总赎回份额 -

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 220,605,000.90

§7 备查文件目录7.1 备查文件目录

1、天治稳定收益债券型证券投资基金设立等相关批准文件

2、天治稳定收益债券型证券投资基金基金合同

3、天治稳定收益债券型证券投资基金招募说明书

4、天治稳定收益债券型证券投资基金托管协议

5、本报告期内按照规定披露的各项公告7.2 存放地点

天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路 159 号。

天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告7.3 查阅方式

网址:www.chinanature.com.cn

天治基金管理有限公司

二〇一二年七月十九日

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