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博时宏观:2012年第二季度报告

2012-07-20 00:00:00 来源:巨潮网

博时宏观回报债券型证券投资基金

2012 年第 2 季度报告

2012 年 6 月 30 日

基金管理人:博时基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2012 年 7 月 20 日

博时宏观回报债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重

大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 7 月 19 日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记

载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金

一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔

细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时宏观回报债券

基金主代码 050016

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010 年 7 月 27 日

报告期末基金份额总额 252,706,473.92 份

通过一定范围内固定收益类与权益类资产,以及不同久期固定

投资目标 收益类资产的灵活配置,获取不同时期各子类资产的市场收益,

力争获取高于业绩比较基准的投资收益。

本基金采用以自上而下分析为主,自下而上分析为辅,定性分

析、定量分析等各种分析手段有效结合的方法进行大类资产配

置,在确定基金资产在固定收益类资产(债券、可转债、货币)

与权益类资产(股票)之间的配置比例后,再确定不同年期债

券的配置比例。

债券方面本基金对不同年期债券的配置,主要采取期限结构策

投资策略

略。通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类不同年期

的债券进行久期配置,力争组合收益超过业绩比较基准收益。

权益投资方面,本基金在参与股票一级市场申购时主要考虑一、

二级市场溢价率、中签率和申购机会成本三个方面,选取合适

的环境与个股参与。参与股票二级市场时,坚持择时参与不同

股票指数的策略。

业绩比较基准 中证全债指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和风险高于货币市场基金,但

1

博时宏观回报债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

低于混合型基金、股票型基金,属于中低风险/收益的产品。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 博时宏观回报债券 A/B 类 博时宏观回报债券 C 类

下属两级基金的交易代码 050016(前端)、051016(后端) 050116

报告期末下属两级基金的份额

102,846,793.22 份 149,859,680.70 份

总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期(2012 年 4 月 1 日-2012 年 6 月 30 日)

主要财务指标

博时宏观回报债券 A/B 类 博时宏观回报债券 C 类

1.本期已实现收益 3,873,524.38 3,387,203.31

2.本期利润 4,320,359.36 2,630,597.37

3.加权平均基金份额本期利

0.0256 0.0162

4.期末基金资产净值 108,301,608.38 157,154,370.39

5.期末基金份额净值 1.053 1.049

注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、博时宏观回报债券 A/B 类:

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

过去三个月 1.84% 0.15% 2.41% 0.10% -0.57% 0.05%

2、博时宏观回报债券 C 类:

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

过去三个月 1.75% 0.16% 2.41% 0.10% -0.66% 0.06%

2

博时宏观回报债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

1.博时宏观回报债券 A/B 类

2.博时宏观回报债券 C 类

注:本基金合同于 2010 年 7 月 27 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起

6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十四部分“(四)投资策略”、第二十七部分“(五)

投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

皮敏 基金经理 2010-7-27 - 7 2005 年至 2009 年在国信证

3

博时宏观回报债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

券经济研究所任分析师。

2009 年 6 月加入博时基金

管理有限公司,任固定收

益部固定收益研究员。现

任博时平衡配置混合基

金、博时宏观回报债券基

金的基金经理。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其

各项实施细则、《博时宏观回报债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的

规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资

产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同

的规定,没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意

见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2012 年二季度,组合将长期利率产品全部减持完毕,在固定收益方面继续将大部分

仓位配置在风险较低的短期融资券方面,另外在 6 月份的时候增加了权益方面的配置。

我们在一季度季报中提到“一季度的经济仍在按照既定的轨道下行,甚至还略有加

速,2012 年的寻底之旅才刚开始。如果没有外力的作用,各项政策维持当前力度,不排

除 2013 年仍需要寻底。然而经济从来都不只是经济问题。估计在 2012 年的某一个时间,

政策的刺激力度可能会加大到短期内足以扭转经济下行趋势的程度。结合上半年经济运

行的情况,我们认为这个政策加大力度的时点已经临近,所以我们在 6 月份的时候增加

了权益的仓位。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2012 年 6 月 30 日,本基金 A/B 类基金份额净值为 1.053 元,份额累计净值为

1.060 元;C 类基金份额净值为 1.049 元,份额累计净值为 1.051 元。报告期内,本基

金 A/B 类基金份额净值增长率为 1.84%,C 类基金份额净值增长率为 1.75%,同期业绩

基准增长率 2.41%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

就短期而言,我们认为经济形势非常严峻,如果政策还是如上半年般不痛不痒的微

调,那下半年经济可能会面临一些不可逆的损伤。逆周期的宏观调控真正意义不在于 09

4

博时宏观回报债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

年那样的过度刺激,而在于在合理成本的前提下减轻经济快速下滑造成的巨大冲击。我

们认为现在出台一些逆周期的缓冲措施应该是有必要的,从效果来看,这些措施的力度

必须大到能够扭转 GDP 环比下滑状况。这样的政策出台可能将有利于权益市场,不利于

固定收益市场。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 22,786,147.26 6.14

其中:股票 22,786,147.26 6.14

2 固定收益投资 327,816,432.02 88.35

其中:债券 327,816,432.02 88.35

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资

- -

5 银行存款和结算备付金合计 8,636,116.45 2.33

6 其他各项资产 11,808,193.69 3.18

7 合计 371,046,889.42 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值(元)

比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采掘业 - -

C 制造业 13,109,818.06 4.94

C0 食品、饮料 - -

C1 纺织、服装、皮毛 - -

C2 木材、家具 - -

C3 造纸、印刷 - -

C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,709,869.50 0.64

C5 电子 - -

C6 金属、非金属 3,397,000.00 1.28

C7 机械、设备、仪表 8,002,948.56 3.01

C8 医药、生物制品 - -

C99 其他制造业 - -

D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

5

博时宏观回报债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

F 交通运输、仓储业 - -

G 信息技术业 - -

H 批发和零售贸易 3,049,786.50 1.15

I 金融、保险业 1,894,500.00 0.71

J 房地产业 3,150,500.00 1.19

K 社会服务业 1,581,542.70 0.60

L 传播与文化产业 - -

M 综合类 - -

合计 22,786,147.26 8.58

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值

比例(%)

1 601258 庞大集团 499,965 3,049,786.50 1.15

2 000528 柳 工 200,000 2,482,000.00 0.93

3 000425 徐工机械 150,000 2,151,000.00 0.81

4 600720 祁连山 200,000 2,094,000.00 0.79

5 600030 中信证券 150,000 1,894,500.00 0.71

6 600815 厦工股份 200,000 1,850,000.00 0.70

7 002244 滨江集团 200,000 1,814,000.00 0.68

8 603002 宏昌电子 253,314 1,709,869.50 0.64

9 601965 中国汽研 230,210 1,581,542.70 0.60

10 600741 华域汽车 169,448 1,519,948.56 0.57

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,065,000.00 7.56

其中:政策性金融债 20,065,000.00 7.56

4 企业债券 143,777,933.82 54.16

5 企业短期融资券 131,902,000.00 49.69

6 中期票据 - -

7 可转债 32,071,498.20 12.08

8 其他 - -

9 合计 327,816,432.02 123.49

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(%)

1 113002 工行转债 280,180 30,536,818.20 11.50

6

博时宏观回报债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

04125400

2 12 中天 CP001 200,000 20,442,000.00 7.70

7

3 1181394 11 湘投 CP01 200,000 20,314,000.00 7.65

04125300

4 12 恒逸 CP001 200,000 20,284,000.00 7.64

9

5 1181339 11 三花 CP02 200,000 20,268,000.00 7.64

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股

票。

5.8.3 其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 250,000.00

2 应收证券清算款 890,971.99

3 应收股利 -

4 应收利息 10,484,114.36

5 应收申购款 183,107.34

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 11,808,193.69

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产的

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 113002 工行转债 30,536,818.20 11.50

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产的

序号 股票代码 股票名称 的公允价值 流通受限情况说明

净值比例(%)

(元)

1 603002 宏昌电子 1,709,869.50 0.64 新股网下申购

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博时宏观回报债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

博时宏观回报债券 A/B

项目 博时宏观回报债券 C 类

本报告期期初基金份额总额 142,174,812.71 142,287,781.10

本报告期基金总申购份额 902,009,295.03 100,397,968.08

减:本报告期基金总赎回份额 941,337,314.52 92,826,068.48

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 102,846,793.22 149,859,680.70

§7 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创

造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2012 年 6 月

30 日,博时基金公司共管理三十只开放式基金和二只封闭式基金,并且受全国社会保障

基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,公募基金资产规模逾 1194

亿元人民币,累计分红 570.26 亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司

之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

1、基金业绩

根据银河证券基金研究中心统计,截至 2012 年 6 月 29 日,开放式基金中,博时超

大盘 ETF 及超大盘 ETF 联接基金上半年收益率在同类型 115 只基金中分列第二和第四;

另外,博时主题行业基金、博时创业成长基金、博时裕祥分级债 A 类、博时信用债 A/B/C

类的上半年收益率都进入了同类型基金的前 30%。封闭式基金中,基金裕隆上半年收益

率在同类的 25 只基金中排名第三。

2、客户服务

2012 年二季度,博时基金共举办各类渠道培训活动共计逾 18 场;“博时 e 视界”

共举办视频直播活动 11 场,在线人数累计 1102 人次;

3、品牌获奖

1)6 月 28 日,世界品牌实验室(WBL)在京发布 2012 年(第九届)《中国 500 最具价

值品牌》排行榜,博时基金以 61.92 亿元的品牌价值位列第 220 名,成为入选该榜单四

家基金公司中的第一名。

2)2012 年 5 月 25 日,在由 21 世纪经济报道主办的“2011 年度赢基金奖”评选中,

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博时宏观回报债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

博时基金荣获“2011 年度中国最佳基金公司”奖项。

3)2012 年 4 月 20 日,由上海证券报社主办的第九届中国“金基金”奖评选揭晓,

博时基金管理有限公司获得 2011 年度“金基金TOP 公司奖”,博时主题行业股票基金

获得 2011 年度“五年期金基金股票型基金奖”,博时价值增长混合基金获得 2011 年

度“一年期金基金偏股混合型基金奖”。

4、其他大事件

1)博时标普 500 指数型证券投资基金首募顺利结束并于 6 月 14 日正式成立。

2)博时于 5 月 15 日开通支付宝支付渠道,成为首家在直销网上交易中引入支付宝

渠道的基金公司。

3)博时上证自然资源 ETF 于 5 月 11 日起在上证所上市,交易代码为 510410,日常

申购、赎回业务也同步开放。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

8.1.1 中国证监会批准博时宏观回报债券型证券投资基金设立的文件

8.1.2《博时宏观回报债券型证券投资基金基金合同》

8.1.3《博时宏观回报债券型证券投资基金托管协议》

8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

8.1.5 博时宏观回报债券型证券投资基金各年度审计报告正本

8.1.6 报告期内博时宏观回报债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

8.2 存放地点:

基金管理人、基金托管人处。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通:95105568(免长途话费)

博时基金管理有限公司

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上证指数 最新: 2901.18 涨跌幅: -1.04%

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