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工银瑞信添利:2012年第二季度报告

2012-07-20 00:00:00 来源:巨潮网

工银瑞信信用添利债券型证券投资基金

2012 年第 2 季度报告

2012 年 6 月 30 日

基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一二年七月二十日

工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 工银添利债券

交易代码 485107

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008 年 4 月 14 日

报告期末基金份额总额 3,127,308,742.44 份

在控制风险与保持资产流动性的基础上,追求基投资目标

金资产的长期稳定增值。

本基金将采取利率策略、信用策略、相对价值策

略等积极投资策略,在严格控制风险的前提下,投资策略

发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现组合

增值。

业绩比较基准 80%×中债企业债总指数+20%×中债国债总指数

本基金为债券型基金,属于低风险基金产品,其

风险收益特征 长期平均风险和预期收益率低于混合型基金,高

于货币市场基金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 工银添利债券 A 工银添利债券 B

下属两级基金的交易代码 485107 485007

报告期末下属两级基金的份额总额 1,775,011,647.66 份 1,352,297,094.78 份

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工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2012 年 4 月 1 日 - 2012 年 6 月 30 日 )

工银添利债券 A 工银添利债券 B

1.本期已实现收益 -1,293,183.63 40,812.41

2.本期利润 124,187,992.27 62,439,745.29

3.加权平均基金份额本期利润 0.0704 0.0596

4.期末基金资产净值 1,944,867,724.67 1,453,720,249.92

5.期末基金份额净值 1.0957 1.0750注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

(2)“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(3)所列数据截止到 2012 年 6 月 30 日。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银添利债券 A

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 (1)-(3) (2)-(4)

率(1) 标准差(2) 准收益率(3) 益率标准差(4)过去三个

7.01% 0.27% 3.52% 0.09% 3.49% 0.18%

工银添利债券 B

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 (1)-(3) (2)-(4)

率(1) 标准差(2) 准收益率(3) 益率标准差(4)过去三个

6.91% 0.26% 3.52% 0.09% 3.39% 0.17%

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工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告注:本基金基金合同于 2008 年 4 月 14 日生效,按基金合同规定,本基金建仓期为 6 个月。截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基金合同第十二条(三)投资范围、(七)投资限制中规定的各项比例:本基金投资于债券类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的 80%,本基金持有的公司债券、企业债券、金融债、短期融资券、资产支持证券等除国债、央行票据以外的固定收益类资产投资比例不低于债券类资产的 80%,投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的 20%,且必须在权益类资产上市交易或流通受限解除后不超过 3 个月的时间内卖出,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,投资于可转换债券的比例不超过基金资产净值的 30%,法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

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工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

固定收 曾任鹏华基金普天债 券基

益投资 金经理、固定收益负责人;

总监,本 2004 年 6 月至 2006 年 12 月,

基金的 担任全国社保基金二 零四

基金经 组合和三零四组合基 金经

理;工银 2008 年 4 理;2006 年加入工银瑞信,

江明波 - 12

瑞信四 月 14 日 现任固定收益投资总 监;

季收益 2008 年 4 月 14 日至今,担

债券型 任工银添利基金基金经理;

基金的 2011 年 2 月 10 日至今,担

基金经 任工银四季收益债券 型基

理 金基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。

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工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

债券市场在二季度继续延续牛市行情,各品种和各期限收益率都有较大幅度下降,国债和金融债降幅在 20BP 左右,信用债收益率的降幅在 50-100BP。

从各分类指数来看,本季度中债总财富指数本季度上涨 1.95%,其中国债指数上涨 2.15%,金融债指数上涨 2.04%,中票指数上涨 2.87%,企业债指数上涨 3.2%,沪公司债指数上涨 3.39%。可转债方面,中信标普可转债指数上涨 2.11%。

本基金在二季度继续保持较高久期,并在 4、5 月份金融债收益率上升至高点时加仓 10 年金融债,在基金规模不断增长的情况下,持续买入信用债,保持了较高的信用债比例,充分享受了信用债的上涨。本季度的收益率贡献主要来自信用债,新股申购也有一定正贡献,转债也有较好收益。4.4.2 报告期内基金的业绩表现

报告期内,工银添利 A 净值增长率 7.01%,工银添利 B 净值增长率 6.91%,业绩比较基准收益率为 3.52%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望三季度,外围经济弱复苏导致出口增速低迷,房地产库存不断累积、工业企业负债率高企、企业盈利不断下滑导致国内投资增速难有高增长,经济回落、收入增长趋缓导致消费增速下台阶;即使经济增速触底,但可能较长时间维持低位增长;PPI、CPI 回落幅度明显低于年初市场预期;是对去年超预期上涨的调整;外围经济低迷、国内面临去产能化的巨大压力,使得未来通胀压力不大;从各项指标看,目前的经济状况比过去 10 年的平均水平差;以票据利率为代表的贷款利率和以回购利率为代表的货币市场利率虽然已下降很多,但仍处于历史均值附近;目前货币政策的放松只是历史中性水平,为了支撑经济的触底回升,政策必须进一步放松;降准和降息仍将继续,促使货币市场利率和信贷市场利率进一步下降。

债券收益率将在低位维持较长时间。国债收益率已经低于历史均值,虽然仍有下降空间但空间有限;金融债具有相对优势,相对利差处于历史高位,利差位于均值+1 标准差附近,金融债隐含税率处于历史高位,并高于均值+1 标准差;信用已处于牛市末端,整体收益率下降的空间比较有限。

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工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

我们继续维持较高久期,等待中长端利率的进一步下降,未来利率如果出现明显下降逐步卖出中长期金融债。继续保持信用债高比例配置,逐步卖出期限较长、资质相对较差债券;逐步调整转债结构,增加高弹性转债比例。

§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 361,274,673.51 5.70

其中:股票 361,274,673.51 5.70

2 固定收益投资 5,446,484,486.89 85.94

其中:债券 5,446,484,486.89 85.94

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

5 银行存款和结算备付金合计 130,114,860.63 2.05

6 其他资产 399,643,788.63 6.31

7 合计 6,337,517,809.66 100.00注: 由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采掘业 7,202,367.00 0.21

C 制造业 128,621,826.00 3.78

C0 食品、饮料 - -

C1 纺织、服装、皮毛 - -

C2 木材、家具 - -

C3 造纸、印刷 - -

C4 石油、化学、塑胶、塑料 18,379,826.00 0.54

C5 电子 55,096,000.00 1.62

C6 金属、非金属 - -

C7 机械、设备、仪表 55,146,000.00 1.62

C8 医药、生物制品 - -

C99 其他制造业 - -

D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -

E 建筑业 67,340,000.00 1.98

F 交通运输、仓储业 - -

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工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

G 信息技术业 37,133,844.00 1.09

H 批发和零售贸易 - -

I 金融、保险业 100,800,000.00 2.97

J 房地产业 - -

K 社会服务业 10,117,270.38 0.30

L 传播与文化产业 - -

M 综合类 10,059,366.13 0.30

合计 361,274,673.51 10.63注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(%)

1 002673 西部证券 6,000,000 100,800,000.00 2.97

2 601800 中国交建 14,000,000 67,340,000.00 1.98

3 300323 华灿光电 2,000,000 35,680,000.00 1.05

4 300318 博晖创新 1,700,000 31,110,000.00 0.92

5 300315 掌趣科技 1,020,000 21,277,200.00 0.63

6 300303 聚飞光电 800,000 19,416,000.00 0.57

7 300334 津膜科技 1,050,000 17,619,000.00 0.52

8 002676 顺威股份 1,250,000 16,100,000.00 0.47

9 601965 中国汽研 1,472,674 10,117,270.38 0.30

10 603000 人民网 245,171 10,059,366.13 0.305.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 210,714,000.00 6.20

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,159,059,000.00 34.10

其中:政策性金融债 1,159,059,000.00 34.10

4 企业债券 3,065,004,374.59 90.18

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债 1,011,707,112.30 29.77

8 其他 - -

9 合计 5,446,484,486.89 160.26注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

比例(%)

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工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

1 113001 中行转债 7,882,950 765,592,104.00 22.53

2 120222 12 国开 22 6,300,000 647,955,000.00 19.07

3 080216 08 国开 16 2,700,000 283,905,000.00 8.35

4 080214 08 国开 14 2,100,000 227,199,000.00 6.69

5 019201 12 国债 01 2,100,000 210,714,000.00 6.205.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 462,155.14

2 应收证券清算款 294,476,381.54

3 应收股利 -

4 应收利息 98,346,971.56

5 应收申购款 6,358,280.39

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 399,643,788.635.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 113001 中行转债 765,592,104.00 22.53

2 110018 国电转债 176,577,900.00 5.20

3 110015 石化转债 22,872,396.30 0.67

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工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

占基金资

流通受限部分的

序号 股票代码 股票名称 产净值比 流通受限情况说明

公允价值(元)

例(%)

1 002673 西部证券 100,800,000.00 2.97 新股锁定

2 300318 博晖创新 31,110,000.00 0.92 新股锁定

3 300315 掌趣科技 21,277,200.00 0.63 新股锁定

4 300334 津膜科技 17,619,000.00 0.52 新股锁定

5 603000 人民网 10,059,366.13 0.30 新股锁定5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 工银添利债券 A 工银添利债券 B

本报告期期初基金份额总额 1,734,223,409.26 686,590,731.37

本报告期基金总申购份额 697,263,615.07 1,298,464,506.02

减:本报告期基金总赎回份额 656,475,376.67 632,758,142.61

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 1,775,011,647.66 1,352,297,094.78

§7 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§8 备查文件目录8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准工银瑞信信用添利债券型证券投资基金设立的文件;

2、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金基金合同》;

3、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金托管协议》;

4、基金管理人业务资格批件和营业执照;

5、基金托管人业务资格批件和营业执照;

6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

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工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告8.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复印件。

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上证指数 最新: 2985.66 涨跌幅: 0.25%

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