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天弘添利分级债券:2013年第三季度报告

2013-10-25 00:00:00 来源:巨潮网

天弘添利分级债券型证券投资基金 2013 年 3 季度报告天弘添利分级债券型证券投资基金

2013 年第 3 季度报告

2013 年 9 月 30 日基金管理人:天弘基金管理有限公司基金托管人:中国工商银行股份有限公司报告送出日期:二〇一三年十月二十五日

天弘添利分级债券型证券投资基金 2013 年 3 季度报告

§ 1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 2013 年 9 月 30 日止。

§ 2 基金产品概况

基金简称 天弘添利分级债券,场内简称天弘添利

基金主代码 164206

基金运作方式 契约型证券投资基金,本基金《基金合同》生

效之日起 5 年内,添利 A 自《基金合同》生效

之日起每满 3 个月开放一次,添利 B 封闭运作

并上市交易;本基金《基金合同》生效后 5 年

期届满,本基金转换为上市开放式基金(LOF)。

基金合同生效日 2010 年 12 月 3 日

报告期末基金份额总额 2,052,728,510.52 份

本基金在追求基金资产稳定增值的基础上,力投资目标

求获得高于业绩比较基准的投资收益。

本基金通过对宏观经济增长、通货膨胀、利率

走势和货币政策四个方面的分析和预测,确定

经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势

和风险的潜在影响。基于各类券种对利率、通

胀的反应,制定有效的投资策略,在控制利率

投资策略 风险、信用风险以及流动性风险的基础上,主

动构建及调整固定收益投资组合,力争获取超

额收益。此外,通过对首次发行和增发公司内

在价值和一级市场申购收益率的全面分析,积

极参与新股申购,获得较为安全的新股申购收

益。

业绩比较基准 中国债券总指数

本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较风险收益特征

低风险的基金品种,其风险收益预期高于货币

天弘添利分级债券型证券投资基金 2013 年 3 季度报告

市场基金,低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 天弘基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 添利 A 添利 B

下属两级基金的交易代码 164207 150027

A类 B类报告期末下属两级基金的份额总额

1,052,748,678.85 份 999,979,831.67 份

下属两级基金的风险收益特征 低风险、收益相对稳定 较高风险、较高收益注:《基金合同》生效之日起5年内,在深圳证券交易所上市交易并封闭运作的基金份额简称为添利B。

§ 3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2013 年 7 月 1 日-2013 年 9 月 30 日)

本期已实现收益 24,281,139.46

本期利润 -13,208,334.08

加权平均基金份额本期利润 -0.0056

期末基金资产净值 2,250,601,311.75

期末基金份额净值 1.096注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关

费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),

计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较基准

净值增长

阶段 率标准差 基准收益 收益率标准差 ①-③ ②-④

率①

② 率③ ④

过去三个月 1.02% 0.22% -2.68% 0.09% 3.70% 0.13%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

天弘添利分级债券基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2010年12月3日至2013年9月30日)

天弘添利分级债券型证券投资基金 2013 年 3 季度报告

注: 1、本基金合同于2010年12月3日生效。

2、本报告期内,本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。3.3 其他指标

金额单位:人民币元

其他指标 报告期末

添利A与添利B基金份额配比 1.05276991:1

期末添利A参考净值 1.003

期末添利A累计参考净值 1.123

添利A累计折算份额 201,478,863.77

期末添利B参考净值 1.195

期末添利B累计参考净值 1.195

添利A年收益率(单利) 3.90%注:1、根据《基金合同》的规定,添利A的年收益率将在每次开放日设定一次并公告。截至本报告期期末

添利A年收益率为3.90%。

2、本报告期内2013年7月1日至2013年9月30日期间,添利A的年收益率为3.90%。

§4 管理人报告4.1 基金经理简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

天弘添利分级债券型证券投资基金 2013 年 3 季度报告

本基金基金经 男,工商管理硕士。历

理;天弘永利债 任华龙证券公司固定收

券型证券投资 益部高级经理、北京宸

基金基金经理; 星投资管理公司投资经

天弘丰利分级 理、兴业证券公司债券

债券型证券投 总部研究部经理、银华

资基金基金经 基金管理有限公司机构

理;天弘稳利定 理财部高级经理、中国

期开放债券型 人寿资产管理有限公司

证券投资基金 固定收益部高级投资经

基金经理;天弘 理。2011年加盟本公司。

陈钢 债券型发起式

2011年11月 — 11年

证券投资基金

基金经理;天弘

弘利债券型证

券投资基金基

金经理;天弘同

利分级债券型

证券投资基金

基金经理;本公

司副总经理、固

定收益总监兼

固定收益部总

经理。注:1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作,不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况

公平交易的执行情况包括:建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各组合得到公平的投资资讯;公平对待不同投资组合,禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审批程序;实行集中交易制度和公平交易分配制度;建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度,保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离;加强对投资交易行为的监察稽核力度,建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

报告期内,公司公平交易程序运作良好,未出现异常情况;场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1 日、

天弘添利分级债券型证券投资基金 2013 年 3 季度报告3 日、5 日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验,未发现违反公平交易原则的异常交易。

本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为,公平交易制度的整体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明

为规范投资行为,公平对待投资组合,制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定,拟定相应的监控、分析和防控措施。

本报告期内,严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易;针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控,保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。

本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析

2013 年 3 季度,经济基本面有所改善,经济增速好于市场预期,物价水平也在缓慢抬升。经历 6 月底流动性冲击以后,央行的货币政策维持了中性偏紧的态势,公开市场上"锁长放短",续发到期 3 年央票,通过逆回购平滑资金面,整个货币市场资金价格较 6 月有所回落。但受 6 月流动性危机影响,机构均保持较高备付水平,导致资金供给下降,整个 3季度资金利率水平依然高于 2 季度平均水平,资金面维持偏紧的水平。3 季度,利率债供给压力较大,美国 QE 退出预期强化,加之机构对于长期资金面普遍谨慎,利率一级招标利率屡高市场预期,带动二级市场利率加速上行,使得国债收益率创 2012 年初以来的新高;信用债收益率整体追随资金利率的走势,3 季度有所抬升,其中低等级信用债经历 5-7 月评级集中下调后收益率波动较大,部分下调评级的公司债到期收益率最高上行至 30%以上,但随着经济回暖和资金面逐步缓解,8 月交易所中低评级债券也迎来了一波不错的行情,收益率有所下行但依旧显著高于 2 季度水平。报告期内,本基金操作维持稳定,适度逢高减持了可转债。4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截止 2013 年 9 月 30 日,本基金的基金份额净值为 1.096 元,本报告期份额净值增长率为 1.02%,同期业绩比较基准增长率为-2.68%。4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2013 年 4 季度,经历 3 季度企业库存明显改善后,库存继续回补的空间有限。十八届三中全会召开在即,改革方案出台前大规模经济刺激的概率较低,未来一个季度经济将稍弱于 3 季度。受食品价格上升带动,物价短期将上行,CPI 同比增速将向上突破 3%,但长期来看,美元升值、大宗商品走低及国内需求疲软,物价依旧处在下行的通道中。央行货币政策将继续维持中性偏紧的基调,公开市场维持"锁长放短"的操作,利率市场化进程将进一步加快,负债端的市场化有望进一步提高。资金面方面,伴随财政存款年末集中投放、美国债务问题导致 QE 退出延后、近期人民币汇率走高等有利因素的影响,4 季度资金面紧张程度将有所缓解,资金利率将走低。债券市场方面,利率债供给压力将逐步消退,配合资金面压力的缓解,收益率在目前高位水平下有下行的空间;信用债方面,经济失速的风险短期内消除,4 季度追踪评级的主体数量较低,集中下调信用评级的概率较低,市场的风险偏好有所修复,低评级信用债收益率继续大幅调整的风险不大;地方债务审计结果的公布及其后续政策的出台,交织企业债自查结束后供给的放量,都会对于城投债的收益率造成影响,政

天弘添利分级债券型证券投资基金 2013 年 3 季度报告策明朗前收益率下行的动力不足。本基金将继续秉承稳健理财的理念,密切追踪政策和市场的变化,关注政策明朗后城投债的投资机会,在控制下行风险的基础上为持有创造稳健收益。

§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 固定收益投资 2,825,265,418.42 96.32

其中:债券 2,825,265,418.42 96.32

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

其中:权证 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -

5 银行存款和结算备付金合计 31,320,308.59 1.07

6 其他各项资产 76,695,782.63 2.61

7 合 计 2,933,281,509.64 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

天弘添利分级债券型证券投资基金 2013 年 3 季度报告

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 - -5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序

债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)号

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 119,688,000.00 5.32

其中:政策性金融债 119,688,000.00 5.32

4 企业债券 2,494,165,163.20 110.82

5 企业短期融资券 20,162,000.00 0.90

6 中期票据 129,397,000.00 5.75

7 可转债 61,853,255.22 2.75

8 其他 - -

9 合 计 2,825,265,418.42 125.535.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 122844 11 筑城投 1,000,000 101,740,000.00 4.52

2 122086 11 正泰债 999,990 101,498,985.00 4.51

3 122872 10 复星债 1,000,000 101,000,000.00 4.49

4 1280405 12 豫铁投债 1,000,000 100,000,000.00 4.44

5 122887 10 渝交通 900,000 83,790,000.00 3.725.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查,未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

天弘添利分级债券型证券投资基金 2013 年 3 季度报告5.8.2 基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。5.8.3 其他资产构成

序号 名 称 金 额(元)

1 存出保证金 76,489.87

2 应收证券清算款 953,821.10

3 应收股利 -

4 应收利息 75,665,471.66

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合 计 76,695,782.635.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 113003 重工转债 25,959,445.20 1.15

2 110015 石化转债 19,578,000.00 0.87

3 110020 南山转债 10,090,000.00 0.45

4 110017 中海转债 5,979,757.40 0.275.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动(一)添利 A

单位:份

报告期期初基金份额总额 1,497,752,092.80

报告期期间基金总申购份额 195,231,475.27

减:报告期期间基金总赎回份额 655,278,063.77

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) 15,043,174.55

报告期期末基金份额总额 1,052,748,678.85(二)添利 B

单位:份

报告期期初基金份额总额 999,979,831.67

天弘添利分级债券型证券投资基金 2013 年 3 季度报告

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -

报告期期末基金份额总额 999,979,831.67注:1、本基金合同生效日为 2010 年 12 月 3 日。

2、添利 B 在《基金合同》生效后封闭运作封闭期为 5 年,封闭期内不接受申购与赎回。

§7 备查文件目录7.1 备查文件目录

1、中国证监会批准天弘添利分级债券型证券投资基金募集的文件

2、天弘添利分级债券型证券投资基金基金合同

3、天弘添利分级债券型证券投资基金招募说明书

4、天弘添利分级债券型证券投资基金托管协议

5、天弘基金管理有限公司批准成立批件、营业执照及公司章程

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告7.2 存放地点

天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座 16 层7.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

公司网站:www.thfund.com.cn

天弘基金管理有限公司

二〇一三年十月二十五日

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