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中海安鑫:2013年第三季度报告

2013-10-25 00:00:00 来源:巨潮网

中海安鑫保本混合型证券投资基金 2013 年

第 3 季度报告

2013 年 9 月 30 日

基金管理人:中海基金管理有限公司

基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期:2013 年 10 月 25 日

中海安鑫保本混合 2013 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 23 日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2013 年 7 月 31 日(基金合同生效日)起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中海安鑫保本混合

基金主代码 000166

交易代码 000166

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 7 月 31 日

报告期末基金份额总额 296,289,876.00 份

通过采用保本投资策略,在保证本金安全的前提下,

投资目标

力争在保本周期内实现基金资产的稳健增值。

本基金以 CPPI 策略为主、OBPI 策略为辅进行资产配

置和投资组合管理,其中主要通过 CPPI 策略动态调

整安全资产与风险资产的投资比例,实现基金资产的

保本前提;通过 OBPI 策略控制投资组合的下行风险,

同时获取投资组合的上行收益。

1、CPPI 策略与资产配置

本基金以 CPPI 策略为主,通过设置安全垫,对安全

资产与风险资产的投资比例进行动态调整,确保到期

投资策略

保本。

2、OBPI 策略与组合管理

OBPI 策略主要基于期权的避险策略,在该策略中同

时买入风险资产和以该风险资产为标的的看跌期权。

当风险资产价格下跌时,可执行看跌期权;当风险资

产价格上涨时,则放弃执行看跌期权。

3、债券组合配置策略

(1)久期配置

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本基金根据不同大类资产在宏观经济周期的属性,确

定债券资产配置的基本方向和特征;同时结合债券市

场资金供求分析,最终确定投资组合的久期配置。

(2)期限结构配置

在确定组合久期后,通过研究收益率曲线形态,在子

弹组合、杠铃组合和梯形组合中选择风险收益比最佳

的配置方案。

4、个券投资策略

本基金对不同类型债券的信用风险、市场流动性、市

场风险等因素进行分析,确定整个债券组合中各类别

债券投资比例。

(1)信用品种的投资策略(中小企业私募债除外)

本基金对金融债、企业债、公司债和资产支持证券等

信用品种采取自上而下和自下而上相结合的投资策

略。

本基金对发债主体企业进行深入的基本面分析,投资

于信用风险相对较低、信用利差收益相对较大的优质

品种。

(2)中小企业私募债投资策略

本基金对中小企业私募债的投资策略主要基于信用

品种投资策略,在此基础上重点分析私募债的信用风

险及流动性风险。

(3)可转换债券投资策略

本基金可通过可转换债券来实现 OBPI 策略。本基金

在进行可转换债券投资时,将首先对可转换债券自身

的内在债券价值进行研究;然后对可转换债券的基础

股票的基本面进行分析,形成对基础股票的价值评

估;最后将两者评分结合在一起,选择被市场低估的

品种,以合理价格买入并持有,获取稳健的投资回报。

5、股票投资策略

在股票投资中,本基金采用定量分析与定性分析相结

合的方法,选择其中经营稳健、具有核心竞争优势的

上市公司进行投资。

6、权证投资策略

本基金在买入股票等风险资产时,同时投资以其为标

的的看跌期权;或者在买入债券等无险资产时,同时

投资看涨期权。

业绩比较基准 2 年期银行定期存款利率(税后)

本基金为保本混合型证券投资基金,属于证券投资基

风险收益特征

金中的低风险品种。

基金管理人 中海基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

基金保证人 中国投资担保有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 31 日 - 2013 年 9 月 30 日 )

1.本期已实现收益 1,079,258.46

2.本期利润 655,924.39

3.加权平均基金份额本期利润 0.0021

4.期末基金资产净值 296,946,170.32

5.期末基金份额净值 1.002

注 1:本期指 2013 年 7 月 31 日(基金合同生效日)至 2013 年 9 月 30 日,上述基金业绩指标不

包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,申购、赎回费等),计入费用后实际收益

水平要低于所列数字。

注 2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个

0.20% 0.05% 0.64% 0.01% -0.44% 0.04%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注 1:按相关法规规定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,至报告期末尚处于建仓

期。

注 2:本基金合同生效日 2013 年 7 月 31 日起至披露时点不满一年。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金基金 刘俊先生,复旦大

经理、中海稳 学金融学专业博

健收益债券 士。历任上海申银

2013 年 7 月

刘俊 型证券投资 - 10 万国证券研究所有

31 日

基金基金经 限公司策略研究部

理、中海保本 策略分析师、海通

混合型证券 证券股份有限公司

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投资基金基 战略合作与并购部

金经理 高级项目经理。

2007 年 3 月进入本

公司工作,曾任产

品开发总监。2010

年 3 月至今任中海

稳健收益债券型证

券投资基金基金经

理,2012 年 6 月至

今任中海保本混合

型证券投资基金基

金经理,2013 年 7

月至今任中海安鑫

保本混合型证券投

资基金基金经理。

注 1:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

注 2:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、

《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益

的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承诺。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度,公司从研究、投资、

交易、风险管理事后分析等环节,对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动

的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度,要求公司各组合研究成

果共享,投资交易指令统一下达至交易室,由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易,

使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实;同时,根据公司

制度,通过系统禁止公司组合之间(除指数组合外)的同日反向交易。对于发生在银行间市场的

债券买卖交易及交易所市场的大宗交易,由公司风险管理部对相关交易价格进行事前审核,风控

的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。

本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,进行了相

关的假设检验,对于相关溢价金额和组合的收益率进行了重要性分析,针对交易占优次数进行了

时间序列分析。同时,对不同组合的换手率进行分析,观察组合经理交易习惯是否发生重大变化。

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对不同组合的持仓相似度进行统计对比,观察是否存在不同组合经理管理的组合持仓高度相似的

情况。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。

本报告期,公司根据制度要求,对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析,对于出

现的公司制度中规定的异常交易,均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存

在超过该证券当日成交量的 5%的情况,对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能

导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况,风险管理部均根据制度规定要求组合经理提供

相关情况说明予以留痕。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

进入三季度后,逐月公布的经济数据显示宏观经济呈现复苏迹象。季度后半部分月度数据尤

其明显。以汇丰中国 PMI 制造业指数为例,7 月该指数终值仅为 47.7。但 8 月该指数初值为 50.1,

远高于 7 月终值 47.7,不仅重返 50 荣枯线上方,而且创 4 个月内最高水平。8 月与 9 月该值终值

分别为 50.1 和 50.2,均位于荣枯线上方。政府的稳增长政策叠加经济库存周期效应,使得月度

经济数据比前几个月有所好转,经济出现平稳复苏迹象。

物价数据方面,三季度的物价数据延续了今年三月份以来的趋势,继续保持较低水平,通胀

因素对于市场的影响力度较小。

货币政策方面,央行公开市场操作节奏平缓,对于市场资金面无实质性影响。经过二季度末

的流动性极度紧张局面后,三季度市场流动性紧张状况较之前明显缓解。但是三季度末节假日较

多,市场资金呈现紧平衡状态。

债券市场方面,流动性相对于经济数据对市场的影响更加明显。季度初时,虽然月度经济数

据不佳,但是长期利率债受制于流动性紧张收益率却出现上行。信用债在三季度收益率也出现明

显上行。

权益市场方面,周期性大市值品种虽然由于月度经济数据的好转出现一定幅度的上涨。但是

在经济平稳与流动性紧平衡的大背景下,市场难以整体趋势走强。中小市值成长性品种继续表现

突出,创业板指数创出年内新高。

未来的经济增速与物价水平的变化及政府的经济政策走向是对证券市场最为重要的影响因

素。对上述各种因素我们要保持实时跟踪。债券市场方面,未来的运作要坚持稳健的原则,重点

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关注流动性风险,在控制信用风险的前提下继续着重配置信用债资产。权益市场方面,将根据宏

观经济与政策背景变化调整权益资产配置比例,同时根据行业和个股的增长前景及估值水平及时

调整个股的具体配置。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2013 年 9 月 30 日,本基金份额净值 1.002 元(累计净值 1.002 元)。报告期内本基金净值

增长率为 0.20%,低于业绩比较基准 0.44 个百分点。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 固定收益投资 179,827,510.09 59.38

其中:债券 179,827,510.09 59.38

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返

- -

售金融资产

5 银行存款和结算备付金合计 112,989,245.43 37.31

6 其他资产 10,032,796.58 3.31

7 合计 302,849,552.10 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 5,004,500.00 1.69

2 央行票据 - -

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3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 170,322,359.10 57.36

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债 4,500,650.99 1.52

8 其他 - -

9 合计 179,827,510.09 60.56

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

数量 占基金资产净值比例

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

(张) (%)

1 126019 09 长虹债 223,140 20,517,723.00 6.91

2 122040 09 新黄浦 160,000 16,118,400.00 5.43

3 122034 09 中企债 129,900 13,184,850.00 4.44

4 122579 09 远洋债 116,250 11,566,875.00 3.90

5 122944 09 株城投 104,320 10,772,083.20 3.63

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

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5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.9.3 本期国债期货投资评价

根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.10.2

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 38,257.16

2 应收证券清算款 5,000,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 4,994,539.42

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 10,032,796.58

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

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基金合同生效日( 2013 年 7 月 31 日 )基金份

313,892,567.45

额总额

基金合同生效日起至本报告期期末基金总申购

13,722.85

份额

减: 基金合同生效日起至本报告期期末基金总

17,616,414.30

赎回份额

基金合同生效日起至本报告期期末基金拆分变

-

动份额

报告期期末基金份额总额 296,289,876.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况

注:本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、 中国证监会批准募集中海安鑫保本混合型证券投资基金的文件

2、 中海安鑫保本混合型证券投资基金基金合同

3、 中海安鑫保本混合型证券投资基金托管协议

4、 中海安鑫保本混合型证券投资基金财务报表及报表附注

5、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告

8.2 存放地点

上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30 层

8.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。

咨询电话:(021)38789788 或 400-888-9788

公司网址:http://www.zhfund.com

中海基金管理有限公司

2013 年 10 月 25 日

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