关注证券之星官方微博:

广发美国房地产(QDII):2013年第四季度报告

2014-01-22 00:00:00 来源:巨潮网

广发美国房地产指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告广发美国房地产指数证券投资基金

2013 年第 4 季度报告

2013 年 12 月 31 日基金管理人:广发基金管理有限公司基金托管人:中国银行股份有限公司报告送出日期: 二〇一四年一月二十二日

第 1 页 共 16 页

广发美国房地产指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发美国房地产指数(QDII)

基金主代码 000179

交易代码 000179

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年8月9日

报告期末基金份额总额 190,468,710.33份

本基金采用被动式指数化投资策略,通过严格的投

资程序约束和数量化风险管理手段,力求实现对标

的指数的有效跟踪,追求跟踪误差的最小化。本基投资目标

金力争控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的

日均跟踪偏离度小于0.5%,基金净值增长率与业绩

比较基准之间的年跟踪误差不超过5%。

广发美国房地产指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告

1、资产配置策略

本基金以追求标的指数长期增长的稳定收益为宗

旨,在降低跟踪误差和控制流动性风险的双重约束

下构建指数化的投资组合。

本基金力争控制基金净值增长率与业绩比较基准之

间的日均跟踪偏离度小于0.5%,基金净值增长率与

业绩比较基准之间的年跟踪误差不超过5%。

本基金对MSCI美国REIT指数成份股、备选成分股及

以MSCI美国REIT指数为投资标的的指数基金(包括

ETF)的投资比例不低于基金资产的90%,现金或者

到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值

的5%。

2、REIT投资策略

(1)REIT组合构建原则

投资策略 本基金主要采用完全复制法来跟踪MSCI美国REIT

指数,按照个股在标的指数中的基准权重构建组合。

(2)REIT组合构建方法

本基金主要采用完全复制法,即完全按照标的指数

的成份股组成及其权重构建REIT投资组合,并根据

标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

当预期成份股发生调整和成份股发生分红、增发、

送配等行为时,以及因基金的申购和赎回对本基金

跟踪标的指数的效果可能带来影响时,基金管理人

会对REIT组合进行适当调整,降低跟踪误差。

如有因受停牌、流动性或其他一些影响指数复制的

市场因素的限制,使基金管理人无法依指数权重购

买成份股,基金管理人可以根据市场情况,结合经

验判断,对REIT组合进行适当调整,以获得更接近

标的指数的收益率。

广发美国房地产指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告(3)组合调整1)定期调整本基金组合根据所跟踪的MSCI美国REIT指数对其成份股的调整而进行相应的定期跟踪调整。2)不定期调整①与指数相关的调整当标的指数成份股因增发、送配等权益变动而需进行成份股权重调整时,本基金将根据指数公司发布的调整决定及其需调整的权重比例,进行相应调整。②申购赎回调整根据本基金的申购和赎回情况,对REIT组合进行调整,从而有效跟踪标的指数。③其他调整对于标的指数成份股,若因其出现停牌限制、存在严重的流动性困难、或者财务风险较大、或者面临重大的不利的司法诉讼、或者有充分而合理的理由认为其被市场操纵等情形时,本基金可以不投资该成份股,而用备选股、甚至现金来代替,也可以选择与其行业相近、定价特征类似或者收益率相关性较高的其它REIT来代替。(4)投资组合绩效评估本基金对投资组合进行监控与评估时,以跟踪偏离度为核心监控指标,跟踪误差为辅助监控指标,对投资组合的日常调整就以最小化跟踪偏离度为原则,以求控制投资组合相对于业绩比较基准的偏离风险。3、固定收益类投资策略本基金将主要以降低跟踪误差和投资组合流动性管

广发美国房地产指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告

理为目的,综合考虑流动性和收益性,构建本基金

债券和货币市场工具的投资组合。

4、衍生品投资策略

本基金可投资于经中国证监会允许的各种金融衍生

品。本基金在金融衍生品的投资中主要遵循有效管

理投资策略,对冲某些成份股的特殊突发风险和某

些特殊情况下的流动性风险,以及利用金融衍生产

品规避外汇风险及其他相关风险。

人民币计价的MSCI美国REIT净总收益指数(MSCI业绩比较基准

US REIT Net Daily Total Return Index)。

本基金为股票型基金,风险和收益高于货币市场基

金、债券型基金和混合型基金,具有较高风险、较

高预期收益的特征。本基金为指数型基金,主要采风险收益特征

用完全复制法跟踪标的指数,具有与标的指数、以

及标的指数所代表的投资市场相似的风险收益特

征。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司境外资产托管人英文名 BANK OF CHINA NEW YORK BRANCH称境外资产托管人中文名 中国银行纽约分行称

§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2013年10月1日-2013年12月31日)

广发美国房地产指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告

1.本期已实现收益 4,746,447.15

2.本期利润 -605,101.15

3.加权平均基金份额本期利 -0.0027润

4.期末基金资产净值 188,118,109.51

5.期末基金份额净值 0.988注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

净值增 业绩比

较基准

净值增 长率标 较基准

阶段 收益率 ①-③ ②-④

长率① 准差 收益率

标准差

② ③

过去三个月 -2.18% 0.85% -2.13% 0.88% -0.05% -0.03%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发美国房地产指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2013 年 8 月 9 日至 2013 年 12 月 31 日)

广发美国房地产指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告注:本基金合同生效日期为 2013 年 8 月 9 日,建仓期为 6 个月,至披露时点,本基金仍处于建仓期,且基金成立未满 1 年。

§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理

证券从业

姓名 职务 期限 说明

年限

任职日期 离任日期

本基金的 男,中国籍,统计学博士,

基金经 持有证券业执业资格证书,

理;广发 2007年5月至2008年7月在摩

标普全球 根大通集团(纽约)任高级

农业指数 分析师兼助理副总裁,2008

(QDII) 年7月至2011年6月任广发基

邱炜 2013-8-9 - 6

基金的基 金管理有限公司国际业务部

金经理; 研究员,2011年6月28日起任

广发纳斯 广发标普全球农业指数证券

达克100 投资基金的基金经理,2012

指数 年8月15日起任广发纳斯达

(QDII) 克100指数证券投资基金的

广发美国房地产指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告

基金的基 基金经理,2013年8月9日起

金经理; 任广发美国房地产指数证券

广发亚太 投资基金的基金经理,2013

中高收益 年11月28日起任广发广发亚

债券 太中高收益债券型证券投资

(QDII) 基金的基金经理,2013年12

基金的基 月10日起任广发全球医疗保

金经理; 健指数证券投资基金的基金

广发全球 经理。

医疗保健

(QDII)

基金的基

金经理注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发美国房地产指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经

广发美国房地产指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。

本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

去年四季度以来美国 REITs 一方面基本面仍然保持非常好的趋势,房价继续上涨,经济进一步复苏带来的各类地产的价格上涨,另一方面二级市场交易的REITs 价格却相对疲弱很多,这其中最大的一个原因就是美国的十年期国债利率的上行,削弱了部分投资者对于持有 REITs 的需求,而转向风险收益更高的资产,但是 REITs 最核心的基本面还是继续向好的,等到美国国债收益率上行趋势减弱,甚至短暂下行,REITs 将能够很快回归到反映其基本面的轨道上来。4.4.2 报告期内基金的业绩表现

报告期内,本基金净值下跌 2.18%,比较基准收益率下跌 2.13%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望一季度,基本面上美国房地产基本还是延续量价齐升的势头,随着经济

广发美国房地产指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告复苏走向正轨,消费的推动必将带动美国整体 GDP 的稳健上行,从而确保美国整体地产行业的稳健上行,就美国十年期国债收益率来讲,目前已经回归到 3%附近,下半年大概率事件将会升到 3.5%左右,但是需要观察其升幅的强弱程度,比如是非常强劲的经济数据将引发美联储提前加息的预期,这就会使得国债收益率上行加快,如果经济复苏较为缓和,或是美联储出台引导性的政策,这将使得国债收益率较为平缓的上行,甚至出现短暂下行,这样的情况对广发美国房地产所投资的的标的将是最佳的情况。当然,如果出现前者情况,美国房地产 REITs的价格上涨确实会受到压制,但绝对不会是较大幅度的下跌,仅仅是上涨时会落后于大盘,或者是调整时略微小于大盘,但是我们要牢牢抓住的核心是,出现前者情况的前提条件是非常强劲的经济数据,这难道不是我们所希望看到的最佳状况吗,调整仅是短暂的,上行才是趋势,只是进度和速度的问题而已。

§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资

序号 项目 金额(人民币元) 产的比例

(%)

1 权益投资 178,688,003.60 89.29

其中:普通股 - -

存托凭证 - -

优先股 - -

房地产信托 178,688,003.60 89.29

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

广发美国房地产指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告

其中:远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 20,452,089.26 10.22

8 其他资产 977,399.73 0.49

9 合计 200,117,492.59 100.005.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)

美国 178,688,003.60 94.99

合计 178,688,003.60 94.99注:国家(地区)类别根据股票及存托凭证所在的证券交易所确定。5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)

能源 - -

材料 - -

工业 - -

非必须消费品 - -

必须消费品 - -

保健 - -

金融 178,688,003.60 94.99

广发美国房地产指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告

信息技术 - -

电信服务 - -

公共事业 - -

合计 178,688,003.60 94.995.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

所在 所属国 占基金

公司名称 公司名称 证券 证 家 数量 公允价值(人 资产净序号

(英文) (中文) 代码 券市 (地 (股) 民币元) 值比例

场 区) (%)

纽约

SIMON

SPG 证券

1 PROPERTY - 美国 18,860 17,496,503.17 9.30

US 交易

GROUP INC

纽约

PUBLIC PSA 证券

2 - 美国 8,882 8,151,059.26 4.33

STORAGE US 交易

纽约

普洛斯公 PLD 证券

3 PROLOGIS INC 美国 29,768 6,706,148.58 3.56

司 US 交易

纽约

EQUITY 公寓物业 EQR 证券

4 美国 20,813 6,582,032.22 3.50

RESIDENTIAL 权益信托 US 交易

5 VENTAS INC Ventas 公 VTR 纽约 美国 17,737 6,194,300.17 3.29

广发美国房地产指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告

司 US 证券

交易

纽约

HCP 证券

6 HCP INC HCP公司 美国 27,629 6,118,149.40 3.25

US 交易

纽约

BOSTON

波士顿地 BXP 证券

7 PROPERTIES 美国 9,254 5,662,946.92 3.01

产公司 US 交易

INC

纽约

HEALTH CARE Health Care HCN 证券

8 美国 17,117 5,590,599.34 2.97

REIT INC REIT公司 US 交易

纽约

VORNADO

沃那多房 VNO 证券

9 REALTY 美国 10,193 5,517,916.85 2.93

地产信托 US 交易

TRUST

纽约

AVALONBAY AvalonBay

AVB 证券

10 COMMUNITIES 社区股份 美国 7,470 5,384,648.56 2.86

US 交易

INC 有限公司

所5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。

广发美国房地产指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细本基金本报告期末未持有金融衍生品。5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细本基金本报告期末未持基金。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 886,288.11

4 应收利息 1,456.71

5 应收申购款 89,654.91

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 977,399.735.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

广发美国房地产指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 310,873,502.44

本报告期基金总申购份额 14,059,883.83

减:本报告期基金总赎回份额 134,464,675.94

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 190,468,710.33

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 备查文件目录8.1 备查文件目录

1.中国证监会批准广发美国房地产指数证券投资基金募集的文件;

2.《广发美国房地产指数证券投资基金基金合同》;

3.《广发美国房地产指数证券投资基金托管协议》;

4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

5.《广发美国房地产指数证券投资基金招募说明书》及其更新版;

6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照;

7.基金托管人业务资格批件、营业执照。

广发美国房地产指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告8.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼8.3 查阅方式

1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件;

2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。

投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨询电话 95105828 或 020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。

广发基金管理有限公司

二〇一四年一月二十二日

热点推荐

郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。