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鹏华价值精选股票:2014年第二季度报告

2014-07-19 00:00:00 来源:巨潮网
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鹏华价值精选股票型证券投资基金 2014 年

第 2 季度报告

2014 年 6 月 30 日

基金管理人:鹏华基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2014 年 7 月 19 日

鹏华价值精选股票 2014 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 7 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华价值精选股票

基金主代码 206012

交易代码 206012

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 4 月 16 日

报告期末基金份额总额 49,787,427.22 份

在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,精选具

投资目标 备估值优势以及良好基本面的上市公司,力争实现超

额收益与长期资本增值。

1、资产配置策略

本基金通过对宏观经济、微观经济运行态势、政策环

境、利率走势、证券市场走势及证券市场现阶段的系

统性风险以及未来一段时期内各大类资产的风险和

预期收益率进行分析评估,运用定量及定性相结合的

手段,制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置

投资策略 比例、调整原则和调整范围。

2、股票投资策略

本基金通过定性与定量相结合的积极投资策略,自下

而上地精选价值被低估并且具有良好基本面的股票

构建股票投资组合。

3、债券投资策略

本基金通过久期配置、类属配置、期限结构配置等,

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鹏华价值精选股票 2014 年第 2 季度报告

采取积极主动的投资策略,在严格控制风险的前提

下,发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现债券

组合增值。

4、权证产品投资策略

本基金通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权

证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策

略等寻求权证的合理估值水平,追求稳定的当期收

益。

沪深 300 指数收益率×90%+中证综合债指数收益率业绩比较基准

×10%

本基金为采用高仓位运作的股票型基金,其预期的风

险和收益高于货币市场基金、债券基金、混合型基金风险收益特征

及普通股票型基金,属于证券投资基金中较高预期风

险、较高预期收益的品种。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2014 年 4 月 1 日 - 2014 年 6 月 30 日 )

1.本期已实现收益 -291,567.05

2.本期利润 537,256.72

3.加权平均基金份额本期利润 0.0104

4.期末基金资产净值 45,948,020.41

5.期末基金份额净值 0.923注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

过去三个月 1.10% 0.88% 1.09% 0.79% 0.01% 0.09%注:业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×90%+中证综合债指数收益率×10%。

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鹏华价值精选股票 2014 年第 2 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较注:1、本基金基金合同于 2012 年 4 月 16 日生效;2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

程世杰先生,国籍中

国,经济学硕士,17

年金融证券从业经

验。2001 年 5 月加盟

本基金基 2012 年 4 月 鹏华基金管理有限公

程世杰 - 17

金经理 16 日 司,历任行业研究员、

鹏华中国 50 开放式证

券投资基金基金经理

助理,2005 年 5 月至

2007 年 4 月担任原鹏

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鹏华价值精选股票 2014 年第 2 季度报告

华普华基金(2007 年

4 月已转型为鹏华优

质治理股票型证券投

资基金(LOF))基金

经理,2007 年 4 月至

2007 年 8 月担任鹏华

优质治理股票型证券

投资基金(LOF)基金

经理,2009 年 9 月至

2011 年 5 月担任鹏华

精选成长股票型证券

投资基金基金经理,

2007 年 4 月起至今担

任鹏华价值优势股票

型证券投资基金

( LOF ) 基 金 经 理 ,

2012 年 4 月起至今兼

任鹏华价值精选股票

型证券投资基金基金

经理,现同时担任基

金管理部总经理,投

资决策委员会成员。

程世杰先生具备基金

从业资格。本报告期

内本基金基金经理未

发生变动。

王学兵先生,国籍中

国,工商管理硕士,

13 年证券从业经验。

曾就职于长城证券公

司研究所,从事研究

分析的工作。2006 年

5 月加盟鹏华基金管

理有限公司,历任投

本基金基 2012 年 4 月 资总部行业研究小组

王学兵 - 13

金经理 16 日 研究员、研究部高级

研究员、基金经理助

理;2012 年 4 月起担

任鹏华价值精选股票

型证券投资基金基金

经理。王学兵先生具

备基金从业资格。本

报告期内本基金基金

经理未发生变动。注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,

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鹏华价值精选股票 2014 年第 2 季度报告任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 1 次,主要原因在于采用量化策略的基金调仓导致。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

第 2 季度,国家各项稳增长政策密集出台,宏观经济触底回升,流动性也渐现宽松,市场逐步企稳,并在极小的区间中震荡、寻求方向,但各板块表现出极大的结构性分化,存量资金博弈特征明显,代表新经济的创业板和计算机行业在经过前期大幅调整之后,反弹明显,个股甚至创出历史新高,于此同时,传统产业及低估值蓝筹股继续表现疲弱、反弹乏力。我们在操作上减持了部分反弹明显的创业板个股,同时降低了公用事业等防御类资产,配置上仍以医药、食品饮料为基础,其余以化工、机械、农业、轻工、等传统产业中未来基本面有明显好转且估值较低的个股为主,总之,在仓位上保持谨慎,在资产配置上则相对积极。4.4.2 报告期内基金的业绩表现

报告期内,本基金净值增长率为 1.10%,同期上证综指上涨 0.74%,深证成指上涨 2.14%,沪深 300 指数上涨 0.88%。

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鹏华价值精选股票 2014 年第 2 季度报告4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

第 3 季度,经济基本面仍可能在底部徘徊,但继续下滑的空间受到政策抑制,市场在震荡寻底后可能会有所表现。在操作上,我们逐渐开始立足长远,寻找那些行业需求长期稳定,但个股短期基本面和估值目前处于底部,未来有反转可能的资产进行集中投资,对成长类资产目前的估值水品保持谨慎。

目前,我国正处在经济转型和反腐的阵痛当中,宏观经济和资本市场可能仍需时间整固,当市场之手成为资源配置的主要力量,市场出清和效率提高将会使蓝筹股的投资价值越来越明显,成长股在估值泡沫消除之后,仍将是市场长期追捧的热点。未来我们将重点关注传统产业或蓝筹股估值修复机会,力争在成长股上涨过程中逐步兑现收益,未来配置的重点是医药、食品饮料、化工、机械、农业、环保、消费电子等。

§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 41,370,357.04 88.53

其中:股票 41,370,357.04 88.53

2 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 5,255,273.65 11.25

7 其他资产 102,946.65 0.22

8 合计 46,728,577.34 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 1,012,516.00 2.20

B 采矿业 - -

C 制造业 34,742,053.04 75.61

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 2,908,268.00 6.33

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鹏华价值精选股票 2014 年第 2 季度报告

E 建筑业 959,310.00 2.09

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 460,630.00 1.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 936,880.00 2.04

K 房地产业 350,700.00 0.76

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 41,370,357.04 90.045.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 600519 贵州茅台 28,281 4,015,336.38 8.74

2 600276 恒瑞医药 118,328 3,923,756.48 8.54

3 300122 智飞生物 121,384 2,939,920.48 6.40

4 600436 片仔癀 37,820 2,932,184.60 6.38

5 600309 万华化学 149,000 2,258,840.00 4.92

6 600332 白云山 88,100 2,192,809.00 4.77

7 000568 泸州老窖 124,933 2,046,402.54 4.45

8 600060 海信电器 174,000 1,679,100.00 3.65

9 300346 南大光电 44,900 1,575,092.00 3.43

10 600549 厦门钨业 61,977 1,574,215.80 3.435.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合注:本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细注:本基金本报告期末未持有债券。

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鹏华价值精选股票 2014 年第 2 季度报告5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注:本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注:本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.10.3 本期国债期货投资评价本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.11 投资组合报告附注5.11.1

本基金投资的前十名证券之一智飞生物的发行主体重庆智飞生物制品股份有限公司(以下简称“公司”)于 2014 年 1 月收到财政部驻重庆市财政监察专员办事处下达的《财政部驻重庆市财政监察专员办事处行政处理决定书》(财驻渝监理决[2014]1 号),其中称公司 2012 年会计信息存在下列问题:1、部分直销收入确认不准确,导致 2012 年多计销售收入 4,293,193 元,多结转主营业务成本 866,587 元。2、提前确认肠道病毒 71 型灭活疫苗技术转让支出,导致 2012 年多计其他应付款和开发支出 9,000,000 元。因此要求公司在接到该行政处理决定书之日起 30 日内,根据相关会计制度规定,如实披露,如实调整有关帐务和报表,将有关处理决定执行及整改情况报送财政部重庆专员办。根据公告,公司按要求及时调整了相关账务和报表,同时以本次会计信息质量检查为契机,进行学习和整改,加强制度建设和人员培训,提高公司的财务核算水平,按照企业会计准则的要求,严格执行财务制度,保障业务处理和收入成本核算真实、准确、完整。

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鹏华价值精选股票 2014 年第 2 季度报告

对该股票的投资决策程序的说明:本基金管理人是在公司收到此处理决定书之前投资该股票的,并且本次调减的净利润仅占公司 2012 年度净利润的 1.33%,调减的资产及负债仅占公司当期资产及负债的 0.36% ,不构成重大影响。公司作为我国国产疫苗的龙头企业之一,竞争优势较强,且进入壁垒非常高,未来将充分受益于代理及自研疫苗的推向市场。并且,公司已采取整改措施。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。

本基金投资的前十名证券中的其它证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 7,027.42

2 应收证券清算款 92,214.57

3 应收股利 -

4 应收利息 1,186.67

5 应收申购款 2,517.99

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 102,946.655.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末股票投资前十名股票中不存在流通受限情况。5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 53,497,741.45

报告期期间基金总申购份额 598,166.10

减:报告期期间基金总赎回份额 4,308,480.33

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -

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鹏华价值精选股票 2014 年第 2 季度报告填列)

报告期期末基金份额总额 49,787,427.22

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况注:截止本报告期末,本基金管理人未持有本基金份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。

§8 备查文件目录8.1 备查文件目录

(一)《鹏华价值精选股票型证券投资基金基金合同》;

(二)《鹏华价值精选股票型证券投资基金托管协议》;

(三)《鹏华价值精选股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告》(原文)。8.2 存放地点

深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司

北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行股份有限公司8.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://www.phfund.com)查阅。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电话:4006788999。

鹏华基金管理有限公司

2014 年 7 月 19 日

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上证指数 最新: 2880.00 涨跌幅: -0.11%

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