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华安双债添利:2016年第一季度报告

2016-04-20 15:07:33 来源:巨潮网
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华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

华安双债添利债券型证券投资基金

2016 年第 1 季度报告

2016 年 3 月 31 日

基金管理人:华安基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年四月二十日

第 1 页共 13 页

华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 15 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华安双债添利债券

基金主代码 000149

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 6 月 14 日

报告期末基金份额总额 2,307,163,747.10 份

在合理控制风险的前提下,通过主动管理充分捕捉可转债和信

投资目标

用债市场投资机会,力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金主要捕捉可转债和信用债市场中的投资机会。基于此目

标,本基金将充分发挥基金管理人的研究优势,将规范的宏观

研究、严谨的个券分析与积极主动的投资风格相结合,在分析

投资策略 和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,动态

调整固定收益类资产配置比例,自上而下决定债券组合久期及

债券类属配置;在严谨深入的基本面分析和信用分析基础上,

综合考量可转债的内在价值、信用债的信用评级,以及各类债

2

华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

券的流动性、供求关系和收益率水平等,自下而上地精选个券。

天相可转债指数收益率×40%+中债企业债总指数收益率×40%

业绩比较基准

+中债国债总指数收益率×20%。

本基金为债券型基金,属于证券投资基金中中等风险的品种,

风险收益特征 其预期的风险收益水平低于股票基金和混合基金,高于货币市

场基金。

基金管理人 华安基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华安双债添利债券 A 华安双债添利债券 C

下属分级基金的交易代码 000149 000150

报告期末下属分级基金的份额

1,681,484,957.30 份 625,678,789.80 份

总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)

主要财务指标

华安双债添利债券 A 华安双债添利债券 C

1.本期已实现收益 28,961,520.21 9,842,392.12

2.本期利润 22,880,680.53 7,975,662.86

3.加权平均基金份额本期利润 0.0145 0.0129

4.期末基金资产净值 2,381,720,221.58 882,567,014.72

5.期末基金份额净值 1.416 1.411

注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交易

佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低

于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3

华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、华安双债添利债券 A:

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.07% 0.06% -2.98% 0.46% 4.05% -0.40%

2、华安双债添利债券 C:

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.93% 0.06% -2.98% 0.46% 3.91% -0.40%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

华安双债添利债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2013 年 6 月 14 日至 2016 年 3 月 31 日)

1.华安双债添利债券 A:

2.华安双债添利债券 C:

4

华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

注:根据《华安双债添利债券型证券投资基金基金合同》,本基金建仓期为 6 个月。基金管

理人自基金合同生效之日起 6 个月内已使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期

证券从业

姓名 职务 限 说明

年限

任职日期 离任日期

金融工程硕士,具有基金从业资格

证书,8 年基金行业从业经历。

2007 年 7 月应届生毕业进入华安

基金,历任金融工程部风险管理

员、产品经理、固定收益部研究员、

基金经理助理等职务。2014 年 11

本基金 月起同时担任本基金、华安月月鑫

朱才敏 的基金 2014-11-20 - 8 短期理财债券型证券投资基金、华

经理 安季季鑫短期理财债券型证券投

资基金、华安汇财通货币市场基

金、华安月安鑫短期理财债券型证

券投资基金的基金经理。2015 年 5

月起同时担任华安新回报灵活配

置混合型证券投资基金的基金经

理。

5

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金融学硕士(金融工程方向),18

年证券、基金从业经历。曾任长城

证券有限责任公司债券研究员,华

安基金管理有限公司债券研究员、

债券投资风险管理员、固定收益投

资经理。2008 年 4 月起担任华安

稳定收益债券型证券投资基金的

基金经理.2011 年 6 月起同时担任

华安可转换债券债券型证券投资

基金的基金经理。2012 年 12 月起

同时担任华安信用增强债券型证

券投资基金的基金经理。2013 年 6

月起同时担任本基金的基金经理。

2013 年 8 月起担任固定收益部副

本基金 总监。2013 年 10 月起同时担任华

的基金 安月月鑫短期理财债券型证券投

经理、 资基金、华安季季鑫短期理财债券

贺涛 2013-06-14 - 18

固定收 型证券投资基金、华安月安鑫短期

益部总 理财债券型证券投资基金、华安现

监 金富利投资基金的基金经理。2014

年 7 月起同时担任华安汇财通货

币市场基金的基金经理。2015 年 2

月起担任华安年年盈定期开放债

券型证券投资基金的基金经理。

2015 年 5 月起担任固定收益部总

监。2015 年 5 月起担任华安新回

报灵活配置混合型证券投资基金

的基金经理。2015 年 9 月起担任

华安新乐享保本混合型证券投资

基金的基金经理。2015 年 12 月起,

同时担任华安乐惠保本混合型证

券投资基金的基金经理。2016 年 2

月起,同时担任华安安华保本混合

型证券投资基金的基金经理。

注:此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。证券从业的含义

遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募

说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控

制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情

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华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

形。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华安基金管

理有限公司公平交易管理制度》,将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资

组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括:在

研究环节,研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中,使用晨会发言、

发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机

会。在投资环节,公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略,制定并严格执行交易决

策规则,以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总

监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资

权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节,公司实行强制公平交易机制,确保各投资组

合享有公平的交易执行机会。(1) 交易所二级市场业务,遵循价格优先、时间优先、比例分配、

综合平衡的控制原则,实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。(2) 交易所一

级市场业务,投资组合经理按意愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进行申报。

若该业务以公司名义进行申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。

若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,

进行公平协商分配。(3) 银行间市场业务遵循指令时间优先原则,先到先询价的控制原则。通过

内部共同的 iwind 群,发布询价需求和结果,做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投

标,则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向,交易员以此进行投标,

以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司

名义获得,则投资部门在风控部门的监督参与下,进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环

节,公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外

的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日

的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控;风险管理部根据市场

公认的第三方信息(如:中债登的债券估值),定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易

价格公允性进行审查,对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。

本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况

良好

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华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司合规监察稽核部会同

基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银

行间的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全的系统控制。同时加强

了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查;风险管理部开发了同向交易分

析系统,对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。

本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,出现同日反向交易

成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 1 次,未出现异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度,美国经济动能总体保持稳定,失业率逐步下降,联储释放鸽派信号、维持利率不变,

美元阶段性走弱。欧元区经济延续弱势,失业率继续小幅改善,通胀仍远离 2%的目标值,欧央

行一再释放宽松预期。在稳增长政策和房地产去库存工作任务的支持下,国内经济短期触底回稳

迹象较为明显,1-2 月房地产投资超预期触底回稳,基建投资随着资金和融资条件好转也有所改

善,消费较去年底明显回落,贸易继续呈现衰退式增长;通胀在蔬菜价格和猪肉价格的带动下明

显回升,2 月份 CPI 同比增长 2.30%,重新回到 2%以上,PPI 跌幅出现明显收窄。年初央行引导

人民币主动贬值,随后全球金融市场动荡、美元走弱,人民币贬值压力短期内得到释放,今年以

来人民币兑美元汇率小幅升值;对内央行继续利率走廊管理模式,中短端利率走廊逐步建立,采

用多种政策工具(包括一次降准)向市场注入流动性,除部分时点外,资金面在一季度保持宽松。

受信贷数据超预期、通胀回升、需求侧稳增长政策等不利因素影响,长端利率债市场出现盘整,

期限利差小幅扩大;信用债市场在配置需求的带动下继续走牛,信用利差继续收窄。报告期内,

中债金融债券总全价指数下跌 0.61%,中债信用债总全价指数上涨 0.12%,中债企业债总全价指

数下跌 1.27%。转债市场供给增加,在股市连遭打击的情况下,转债平价陷入低位,转债波幅也

出现显著下降,报告期内沪深 300 指数下跌 13.75%、转债平价指数下跌 21.3%、中证转债指数下

跌 8.07%。

本基金在报告期内保持组合适度杠杆操作,增持中短期、中高等级信用债,减持长期利率债,

适当缩短组合久期,维持转债低仓位。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2016 年 3 月 31 日,华安双债添利债券 A 份额净值为 1.416 元,C 份额净值为 1.411 元;

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华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

华安双债添利债券 A 份额净值增长率为 1.07%,C 份额净值增长率为 0.93%,同期业绩比较基准

增长率为-2.98%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望二季度,全球经济增长放缓背景下,美国经济复苏缓慢,联储加息步伐放缓,人民币兑

美元贬值压力在近期减弱、中长期看仍有压力。国内经济短期好转、通胀预期抬头,需求侧稳增

长、供给侧改革政策交替,但中国经济仍未找到新的增长引擎,因此中长期下行压力仍大,而通

胀方面预计 5、6 月将重新走低。货币政策仍将维持宽松,降准对冲外汇占款减少仍将继续、频率

或有下降,降息几无空间,继续构建利率走廊进行流动性管理。因此,预计资金面仍将保持宽松,

受配置压力与短期基本面不利因素以及中期基本面复苏证伪影响,债券市场短期内仍将继续震荡

调整,中长期看收益率仍有下行空间,信用利差特别是中高等级品种仍将保持较低水平。股市缺

少业绩驱动,预计上行空间有限,当前转债市场估值不低,上行和下行空间仍不对称。本基金将

维持组合适中的杠杆水平,动态调整组合久期,维持中高等级信用策略,低配可转债。本基金将

秉承稳健、专业的投资理念,勤勉尽责地维护持有人的利益。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 固定收益投资 3,973,534,649.20 97.81

其中:债券 3,973,534,649.20 97.81

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

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其中:买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 21,292,732.52 0.52

7 其他各项资产 67,499,226.01 1.66

8 合计 4,062,326,607.73 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(%)

1 国家债券 138,076,174.20 4.23

2 央行票据 - -

3 金融债券 304,700,000.00 9.33

其中:政策性金融债 304,700,000.00 9.33

4 企业债券 1,285,103,394.20 39.37

5 企业短期融资券 1,747,297,000.00 53.53

6 中期票据 454,541,000.00 13.92

7 可转债 43,817,080.80 1.34

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,973,534,649.20 121.73

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(%)

10

华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

1 150208 15 国开 08 600,000 62,490,000.00 1.91

2 150218 15 国开 18 600,000 62,274,000.00 1.91

3 150311 15 进出 11 600,000 60,012,000.00 1.84

4 1480576 14 长兴债 500,000 53,345,000.00 1.63

15 津开

5 101568004 500,000 51,465,000.00 1.58

MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期没有投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

无。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 报告期内,基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告

编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

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华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 26,554.95

2 应收证券清算款 5,145,541.63

3 应收股利 -

4 应收利息 61,321,392.16

5 应收申购款 1,005,737.27

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 67,499,226.01

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 华安双债添利债券A 华安双债添利债券C

本报告期期初基金份额总额 1,484,451,216.90 582,001,507.03

报告期基金总申购份额 484,931,815.05 76,051,860.22

减:报告期基金总赎回份额 287,898,074.65 32,374,577.45

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 1,681,484,957.30 625,678,789.80

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华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、《华安双债添利债券型证券投资基金基金合同》

2、《华安双债添利债券型证券投资基金招募说明书》

3、《华安双债添利债券型证券投资基金托管协议》

8.2存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。

8.3查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公

场所免费查阅。

华安基金管理有限公司

二〇一六年四月二十日

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