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诺安灵活配置混合:2016年第一季度报告

2016-04-20 20:45:41 来源:巨潮网
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诺安灵活配置混合型证券投资基金

2016 年第 1 季度报告

2016 年 3 月 31 日

基金管理人:诺安基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 4 月 20 日

诺安灵活配置混合 2016 年第 1 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 18 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 诺安灵活配置混合

交易代码 320006

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008 年 5 月 20 日

报告期末基金份额总额 2,106,751,733.63 份

积极调整,稳健投资,力图在将风险控制在一定水平的基础上获得

投资目标

超过比较基准的投资收益。

本基金实施积极主动的投资策略,具体由资产配置策略,股票投资

策略,债券投资策略和权证投资策略四部分组成。

(1)在资产配置方面,本基金自上而下进行,具体由类别资产配置

和行业资产配置组成。

(2)在股票投资方面,本基金综合运用优势企业增长策略、内在价

值低估策略、景气回归上升策略这三种策略构建股票组合。

投资策略 (3)在债券投资方面,本基金将实施利率预测策略、收益率曲线模

拟、收益率溢价策略、个券估值策略以及无风险套利策略等投资

策略,力求获取高于市场平均水平的投资回报。

(4)在权证投资方面,本基金主要运用的策略包括:价值发现策略、

价差策略、对敲策略、卖出有担保的认购权证策略、买入保护性

的认沽权证策略等。作为辅助性投资工具,本基金会结合自身资产

状况审慎投资,力图获得最佳风险调整收益。

业绩比较基准 60%×沪深 300 指数+40%×上证国债指数

风险收益特征 较高风险,较高收益。

基金管理人 诺安基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年 3 月 31 日 )

1.本期已实现收益 5,293,966.06

2.本期利润 -50,177,888.98

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0242

4.期末基金资产净值 4,281,881,524.52

5.期末基金份额净值 2.032

注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列

数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关

费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

过去三个月 -0.78% 1.32% -7.60% 1.46% 6.82% -0.14%

注:本基金的业绩比较基准为:60%×沪深 300 指数+40%×上证国债指数。

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:本基金的建仓期为 6 个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

硕士,具有基金从业资格。

投资三部总监, 曾任嘉实基金行业研究员;

诺安灵活配置混 2008 年 9 月加入诺安基金管

合型证券投资基 理有限公司,历任研究员、

金基金经理,诺 机构理财部投资经理,现任

安平衡证券投资 投资三部总监。2010 年 3 月

基金基金经理, 起任诺安灵活配置混合型证

2010 年 3 月

夏俊杰 诺安双利债券型 - 10 券投资基金基金经理,2011

12 日

发起式证券投资 年 4 月起任诺安平衡证券投

基金基金经理, 资基金基金经理,2012 年 11

诺安新动力灵活 月起任诺安双利债券型发起

配置混合型证券 式证券投资基金基金经理,

投资基金基金经 2014 年 5 月起任诺安新动力

理 灵活配置混合型证券投资基

金基金经理。

注:①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间,诺安灵活配置混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基

金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,遵守

了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更

新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一

级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执

行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组

合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对

手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各

投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操

作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研

究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中

心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达

了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单

都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交

易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下

达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则

根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所

大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场

或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的

交易机会。

本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与

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的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情

况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

房地产仍然是中国经济最重要的引擎,一季度的数据再次诠释了这一点,随着一线城市的“涨”

声一片,销售放量,并迅速蔓延到部分二三线城市,整个产业链条都开始回暖,PPI 环比持续改

善,并带动了 PMI 指数重返荣枯线之上,这一切都似曾相识,不禁让人想起了多年前的那些美好

时光。然而,今天的地产行业和 5 年前,10 年前还真的有可比性吗?基本面已大不相同,价格更

不可同日而语,每每想到身边随便一个居民小区的房屋市值可能都要大于一个重要枢纽机场或者

港口的市值时,都不禁会问,这一切真实吗?能持续吗?让未来告诉我们答案吧。

供给侧改革仍然是未来经济领域最重要的改革方向,其实,禽畜行业已在近一两年率先完成

了改革,而且是在市场这只无形的手的指导下自发完成的,目前随着产品价格的上涨行业已进入

良性轨道;而同时我们也注意到,近期随着地产的回暖,钢铁、煤炭等过剩行业在未实质去产能

的情况下,价格也大幅上涨,并逐渐恢复盈利,有的甚至已进入短期的暴利,尽管这一切似乎与

供给侧改革的初衷背道而驰,但我相信需求的短暂波动,预期的变化都只是短期的扰动因素,改

革的最终成功需要落后产能的实质退出,要啃的硬骨头还在后面。

报告期内,本基金在市场大幅下跌时回撤较小,这得益于去年下半年以来一直坚决贯彻的绝

对收益思路,在保持了较低股票仓位的同时,重点布局的黄金、养殖等板块也获取了较好的收益,

预期这一思路短期不会改变,在新品种上,一季度逐步介入了燃气板块,希望年内也能获取较好

的绝对回报。

总之,和过往一样,本基金仍会继续坚守“谨慎勤勉”的原则,注重“安全边际”,“用绝

对收益理念赚时间的钱”,力争创造更稳定更优异的投资业绩,最后还是衷心感谢各位持有人对

本基金的信任!

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为 2.032 元,本报告期基金份额净值增长率为-0.78%,同期业

绩比较基准收益率为-7.60%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金

资产净值低于五千万元的情形。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 1,910,409,218.13 44.43

其中:股票 1,910,409,218.13 44.43

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 4,493,601.20 0.10

其中:债券 4,493,601.20 0.10

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 1,612,402,018.00 37.50

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 652,171,647.47 15.17

8 其他资产 119,965,163.65 2.79

9 合计 4,299,441,648.45 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 410,866,371.05 9.60

B 采矿业 470,647,375.73 10.99

C 制造业 570,028,013.52 13.31

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 114,596,871.30 2.68

E 建筑业 36,234.48 0.00

F 批发和零售业 170,251,175.52 3.98

G 交通运输、仓储和邮政业 136,911,357.53 3.20

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 30,105,000.00 0.70

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 6,966,819.00 0.16

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

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R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,910,409,218.13 44.62

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 600547 山东黄金 10,000,000 262,900,000.00 6.14

2 600305 恒顺醋业 8,796,408 181,118,040.72 4.23

3 002299 圣农发展 6,332,123 170,270,787.47 3.98

4 000876 新 希 望 10,000,000 160,800,000.00 3.76

5 002714 牧原股份 2,624,087 159,150,876.55 3.72

6 000028 国药一致 1,516,984 96,753,239.52 2.26

7 002267 陕天然气 8,637,518 89,398,311.30 2.09

8 600221 海南航空 24,000,000 76,080,000.00 1.78

9 000975 银泰资源 6,004,248 75,413,354.88 1.76

10 002507 涪陵榨菜 4,200,000 73,038,000.00 1.71

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 4,493,601.20 0.10

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 4,493,601.20 0.10

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值比

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

例(%)

1 132005 15 国资 EB 17,480 1,895,880.80 0.04

2 132002 15 天集 EB 11,210 1,189,156.80 0.03

3 123001 蓝标转债 6,520 739,563.60 0.02

4 113010 江南转债 6,690 669,000.00 0.02

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门

立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情

形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的

股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,240,949.41

2 应收证券清算款 114,013,135.36

3 应收股利 -

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4 应收利息 511,676.76

5 应收申购款 4,199,402.12

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 119,965,163.65

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明

公允价值(元) 净值比例(%)

1 002714 牧原股份 159,150,876.55 3.72 重大事项

2 002507 涪陵榨菜 73,038,000.00 1.71 重大事项

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 2,105,571,402.32

报告期期间基金总申购份额 456,079,614.59

减:报告期期间基金总赎回份额 454,899,283.28

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 2,106,751,733.63

注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安灵活配置混合型证券投资基金募集的文件。

②《诺安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

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③《诺安灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

④基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑤诺安灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第一季度报告正文。

⑥报告期内诺安灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。

8.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,

亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。

诺安基金管理有限公司

2016 年 4 月 20 日

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