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银河岁岁回报债券:2016年第一季度报告

来源:巨潮网 2016-04-21 18:31:29
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银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基

金 2016 年第 1 季度报告

2016 年 3 月 31 日

基金管理人:银河基金管理有限公司

基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 4 月 21 日

银河回报债券 2016 年第 1 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 20 日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银河回报债券

场内简称 -

交易代码 519662

契约型开放式(本基金以定期开放的方式运作,

运作周期和自由开放期相结合,以 1 年为一个运

基金运作方式

作周期,,每个运作周期共包含为 4 个封闭期和 3

个受限开放期.)

基金合同生效日 2013 年 8 月 9 日

报告期末基金份额总额 108,206,642.04 份

本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具,

投资目标 通过严谨的风险管理与主动管理,力求实现基金

资产持续稳定增值。

本基金为定期开放债券型基金,主要投资于债券

等固定收益类金融工具,不参与权益类资产。基

金以自上而下的分析方法为基础,依据国内外宏

观经济、物价、利率、汇率、流动性、风险偏好

等变化趋势,拟定债券资产配置策略。具体的债

投资策略 券投资策略包括流动性控制、信用分析、回购杠

杆、含权债投资、资产支持证券投资等策略。在

通常情况下,本基金债券的投资比例不低于基金

资产的 80%,投资于非固定收益类资产的比例不

高于基金资产的 20%;可转债投资比例不高于基

金资产净值的 30%。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:每个封闭期起始日的

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银河回报债券 2016 年第 1 季度报告

三年期银行定期存款税后收益率+1.5%。

本基金是以债券等固定收益类资产投资为主的

债券型投资基金,属于中低风险、中低收益预期

风险收益特征

的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基

金,低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 银河基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 银河回报债券 A 银河回报债券 C

下属分级基金的场内简称 - -

下属分级基金的交易代码 519662 519663

下属分级基金的前端交易代码 - -

下属分级基金的后端交易代码 - -

报告期末下属分级基金的份额总额 47,103,970.80 份 61,102,671.24 份

下属分级基金的风险收益特征 - -

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年 3 月 31 日 )

银河回报债券 A 银河回报债券 C

1.本期已实现收益 893,211.19 1,189,341.26

2.本期利润 959,363.61 1,262,229.43

3.加权平均基金份额本期利润 0.0213 0.0199

4.期末基金资产净值 73,085,869.55 93,924,746.08

5.期末基金份额净值 1.552 1.537

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银河回报债券 A

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

1.44% 0.08% 1.06% 0.02% 0.38% 0.06%

银河回报债券 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

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银河回报债券 2016 年第 1 季度报告

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

1.32% 0.08% 1.06% 0.02% 0.26% 0.06%

注:本基金的业绩比较基准为:每个封闭期起始日的三年期银行定期存款税后收益率+1.5%。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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银河回报债券 2016 年第 1 季度报告

注:本基金合同生效日为 2013 年 8 月 9 日,根据《银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金基

金合同》规定,本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有

关规定。截止本报告期末,本基金各项资产配置比例符合合同约定。

3.3 其他指标

注:无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

银河岁 中共党员,本科学历,曾就

岁回报 职于润庆期货公司、申银万

定期开 国证券公司、原君安证券和

2013 年 8

索峰 放债券 - 21 中国银河证券有限责 任公

月9日

型证券 司,期间主要从事国际商品

投资基 期货交易,营业部债券自营

金的基 业务和证券投资咨询工作。

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银河回报债券 2016 年第 1 季度报告

金经理、 2004 年 6 月加入银河基金管

银河通 理有限公司,从事固定收益

利债券 产品投资工作,历任银河银

型证券 富货币市场基金的基 金经

投资基 理、银河收益证券投资基金

金(LOF) 的基金经理、银河强化收益

的基金 债券型证券投资基金 的基

经理、银 金经理;2012 年 4 月起担任

河润利 银河通利债券型证券 投资

保本债 基金(LOF)的基金经理;

券型证 2014 年 8 月起担任银河润利

券投资 保本债券型证券投资 基金

基金的 的基金经理;2015 年 4 月起

基金经 担任银河泽利保本债 券型

理、银河 证券投资基金的基金经理;

泽利保 现任总经理助理、固定收益

本债券 部总监。

型证券

投资基

金的基

金经理、

总经理

助理、固

定收益

部总监

银河岁

岁回报

定期开

放债券 硕士研究生学历。曾就职于

型证券 东航金戎控股有限责 任公

投资基 司,2010 年 9 月加入银河基

金的基 金管理有限公司,历任研究

金经理、 部债券研究员、固定收益部

银河增 债券经理,主要从事债券配

利 债 券 2016 年 3 置和头寸管理工作,2015 年

杨鑫 - 6

型 发 起 月 10 日 6 月起担任银河鑫利灵活配

式证券 置混合型证券投资基 金的

投资基 基金经理,2016 年 3 月起担

金的基 任银河强化收益债券 型证

金经理、 券投资基金的基金经 理银

银河强 河增利债券型发起式 证券

化收益 投资基金的基金经理。

债券型

证券投

资基金

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银河回报债券 2016 年第 1 季度报告

的基金

经理、银

河鑫利

灵活配

置混合

型证券

投资基

金的基

金经理

银河岁

岁回报

定期开

放债券

型证券

投资基

金的基

金经理、

银河增

利债券 硕士研究生学历。2008 年 5

型发起 月加入银河基金管理 有限

式证券 公司,历任数量研究员、债

投资基 券经理,期间主要从事数量

金的基 研究和债券投资工作。2012

金经理、 年 12 月至 2016 年 3 月担任

银河强 银河强化收益债券型 证券

化收益 投资基金的基金经理,2013

2013 年 8 2016 年 3 月

孙伟仓 债券型 8 年 7 月至 2016 年 3 月担任

月9日 10 日

证券投 银河增利债券型发起 式证

资基金 券投资基金的基金经 理,

的基金 2014 年 8 月至 2016 年 3 月

经理、银 担任银河润利保本债 券型

河润利 证券投资基金的基金经理;

保本债 2015 年 4 月至 2016 年 3 月

券型证 担任银河泽利保本债 券型

券投资 证券投资基金的基金经理。

基金的

基金经

理、银河

泽利保

本债券

型证券

投资基

金的基

金经理

注:1、上表中索峰、孙伟仓任职日期为基金合同生效之日,杨鑫任职日期、孙伟仓离职日期为公

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银河回报债券 2016 年第 1 季度报告

司作出决定之日。

2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其

他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,

在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金

份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”

的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和

完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、

研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同

投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收

益率差异进行了分析。

针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除

外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公开竞价交易的证券进行了

价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异常

情况。

针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易

时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参

与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况(完

全复制的指数基金除外)。

对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确

定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交

易。

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银河回报债券 2016 年第 1 季度报告

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

1 季度,中国经济下行压力依然巨大。2 月份的官方 PMI 为 49,连续 2 个月下滑,并处于收

缩区间。财新 PMI 为 48,也呈现下滑态势。央行整体的货币环境维持宽松,受制于美联储的加息

预期,利率政策的空间有限,仅仅在 3 月初下调存款准备金率一次。大型机构的存准率降至 17%。

在价格手段受到制约的情况下,数量手段仍有很大的宽松空间。2015 年底至 2016 年 1 月,人民

币兑美元中间价一路贬值,从 6.3 贬到 6.6。在央行对离岸市场、资本项目加大管制后,一直维

持在 6.5 的水平。美联储年初加息 25bp,但 3 月份未再次加息,使得资本流出、汇率贬值的压力

暂缓。

股票市场:上证综指一月份持续暴跌,4 日、7 日两次触发熔断机制,导致流动性丧失,产生

磁吸效应,进一步加大了恐慌情绪,单月跌幅 28%,创业板跌幅 34%。随后两个月区间盘整,目前

上证综指在 3000 点附近震荡。

债券市场:资金面整体宽松。利率走廊的下限,7 天逆回购利率没有变化,MLF 的利率有过下

调,体现出央行扭曲操作的意愿。利率品种方面,1 年国开债保持在 2.4%左右,10 年国开债也维

持在 3.2%附近。信用债方面,中高等级债下行幅度约 20bp,信用利差进一步压缩。低等级、落后

产能的信用事件频发。落后产能、经济下滑地区,地方政府应急事件处置和救援能力有限。

岁岁回报信用债基本维持了前期债券配置,主要为中短久期信用债,保持着一定的杠杆。可

转债方面,我们维持了较低仓位,积极参与了可交换债、可转债一级市场的机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

2016 年第 1 季度银河岁岁回报债券型证券投资基金 A 类份额净值增长 1.44%,C 类份额净值

增长 1.32%,同期比较基准为 1.06%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资

产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 244,539,977.20 94.23

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银河回报债券 2016 年第 1 季度报告

其中:债券 244,539,977.20 94.23

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 8,562,736.83 3.30

8 其他资产 6,411,349.08 2.47

9 合计 259,514,063.11 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有股票类资产。

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有沪港通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注:本基金本报告期末未持有股票类资产。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 193,822,977.20 116.05

5 企业短期融资券 30,135,000.00 18.04

6 中期票据 20,489,000.00 12.27

7 可转债(可交换债) 93,000.00 0.06

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 244,539,977.20 146.42

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

比例(%)

1 124429 13 亭公投 120,010 13,093,091.00 7.84

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银河回报债券 2016 年第 1 季度报告

2 124435 13 邯城投 121,000 13,071,630.00 7.83

3 122965 09 潍投债 110,020 11,819,448.60 7.08

4 124707 14 渝江 01 103,790 11,370,194.50 6.81

5 124761 14 深业团 102,900 11,170,824.00 6.69

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

注:国债期货不在本基金投资范围之内,报告期间本基金没有参与国债期货投资,也没有持有相

关头寸。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:国债期货不在本基金投资范围之内,报告期间本基金没有参与国债期货投资,也没有持有相

关头寸。

5.9.3 本期国债期货投资评价

注:国债期货不在本基金投资范围之内,报告期间本基金没有参与国债期货投资,也没有持有相

关头寸。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在本报告编制日

前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.10.2

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

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银河回报债券 2016 年第 1 季度报告

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 9,798.14

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 6,401,550.94

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 6,411,349.08

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

注:无。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 银河回报债券 A 银河回报债券 C

报告期期初基金份额总额 44,356,751.44 64,052,154.81

报告期期间基金总申购份额 5,639,917.43 5,363,365.58

减:报告期期间基金总赎回份额 2,892,698.07 8,312,849.15

报告期期间基金拆分变动份额(份额减

- -

少以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 47,103,970.80 61,102,671.24

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注:基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

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银河回报债券 2016 年第 1 季度报告

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金的文件

2、《银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金基金合同》

3、《银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金托管协议》

4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

5、银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2 存放地点

上海市浦东新区世纪大道 1568 号中建大厦 15 楼

9.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。

咨询电话:(021)38568888 /400-820-0860

公司网址:http://www.galaxyasset.com

银河基金管理有限公司

2016 年 4 月 21 日

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