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银河消费混合:2016年第一季度报告

2016-04-21 18:31:29 来源:巨潮网
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银河消费驱动混合型证券投资基金 2016 年

第 1 季度报告

2016 年 3 月 31 日

基金管理人:银河基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 4 月 21 日

银河消费混合 2016 年第 1 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 19 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银河消费混合

场内简称 -

交易代码 519678

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011 年 7 月 29 日

报告期末基金份额总额 48,856,630.57 份

本基金通过深入研究,重点投资与居民消费密切相关

的行业中具有竞争优势的上市公司,分享由于中国巨

投资目标 大的人口基数、收入增长和消费结构变革所带来的投

资机会,在严格控制风险的前提下,追求基金资产长

期稳定增值。

本基金投资的股票资产占基金资产的 60%-95%,债

券、现金等金融工具占基金资产的比例为 5%-40%,现

金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资

投资策略 产净值的 5%,权证的投资比例不超过基金资产净值的

3%,资产支持证券的投资比例不超过基金资产净值的

20%。本基金将不低于 80%的股票资产投资于受消费驱

动的上市公司。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×75%+上证国债指数收益率

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银河消费混合 2016 年第 1 季度报告

×25%

本基金是混合型基金,其预期收益及预期风险水平高

于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金,在

风险收益特征

证券投资基金中属于风险较高、预期收益较高的基金

产品。

基金管理人 银河基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年 3 月 31 日 )

1.本期已实现收益 -24,774,397.36

2.本期利润 -24,432,299.77

3.加权平均基金份额本期利润 -0.4709

4.期末基金资产净值 77,738,968.79

5.期末基金份额净值 1.591

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

过去三个月 -23.44% 2.38% -9.89% 1.82% -13.55% 0.56%

注:业绩基准收益率=沪深 300 指数收益率*75%+上证国债指数收益率*25%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:1、按基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例

符合基金合同的有关约定:本基金投资的股票资产占基金资产的 60%-95%,债券、现金等金融工

具占基金资产的比例为 5%-40%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,

权证的投资比例不超过基金资产净值的 3%,资产支持证券的投资比例不超过基金资产净值的 20%。

本基金将不低于 80%的股票资产投资于受消费驱动的上市公司。

2、截止 2012 年 1 月 29 日建仓期满,本基金各项资产配置符合合同约定。

3.3 其他指标

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

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银河消费 博士研究生学历,曾

驱动混合 就职于建设银行。

型证券投 2008 年 7 月加入银河

资基金的 基金管理有限公司,

基 金 经 历任研究员、银河消

理、银河 2012 年 12 月 费驱动混合型证券投

卢轶乔 - 8

转型增长 21 日 资基金的基金经理助

主题灵活 理等职;2015 年 5 月

配置混合 起担任银河转型增长

型证券投 主题灵活配置混合型

资基金的 证券投资基金的基金

基金经理 经理。

注:1、上表中任职,离任日期均为我公司做出决定之日。

2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其

他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,

在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金

份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”

的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和

完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、

研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同

投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收

益率差异进行了分析。

针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除

外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公开竞价交易的证券进行了

价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异常

情况。

针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易

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时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参

与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况(完

全复制的指数基金除外)。

对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确

定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交

易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

上证指数在一季度大幅下跌,季度内上证综指下跌 15.12%,上证指数波动区间在 2638-3538

点,深成指下跌 17.45%,中小板指数和创业板指数分别下跌了 18.22%和 17.53%。

行业方面,市场热点集中在超跌反弹和主题炒作,市场在大幅下跌后企稳反弹,热点先集中

在周期及地产产业链上,之后在 VR、自动驾驶等、新能源汽车等主题之间轮动,行业板块的持续

性较差。

一季度,银河消费驱动基金仓位进行了下调。操作上 1-2 月份仓位较高,但在 3 月份操作上

趋于保守,进行了减仓,没有跟进各类主题炒作。目前主要持有新兴服务、传统消费方向板块配

置,如教育、食品、纺织服装等板块。

对于二季度的市场趋势,我们对市场持中性态度。目前干扰市场的核心因素已经从海外因素

逐步转向国内货币宽松的持续性。一方面,美元加息预期减弱有利于稳定市场预期,让市场回归

到正常的节奏;另一方面,由于农产品价格的周期性上涨和访查价格的超预期快速上涨,导致通

涨因素抬头,虽然农产品价格大概率在 3 季度以后向下,未必会持续影响通涨,但我们看到的是

房地产调控政策的面和速度都大大超出预期。这导致市场对央行的宽松政策空间产生怀疑,加上

地产和基建开工情况没有出现大幅好转,市场未能找到大的趋势主线,转而向小主题进行炒作。

在理论上权益资产配置的需求仍然强烈,居民资产配置转移的大趋势仍然成立。目前看有未

来趋势的新兴服务、消费升级等趋势性景气上升行业可能会持续吸引产业和二级市场的关注,而

互联网、计算机板块可能面临板块分化。本基金将优选基本面量好、景气趋势上升的传统消费个

股、优质成长股,以及个别互联网个股进行参与,用优选成长的积极策略应对市场。

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银河消费混合 2016 年第 1 季度报告

4.5 报告期内基金的业绩表现

2016 年一季度银河消费驱动股票型证券投资基金净值增长率为-23.44%,业绩比较基准收益

率为-9.89%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 57,184,885.44 67.29

其中:股票 57,184,885.44 67.29

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 27,551,845.92 32.42

8 其他资产 250,636.33 0.29

9 合计 84,987,367.69 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 5,738,900.00 7.38

B 采矿业 - -

C 制造业 34,155,051.44 43.94

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

E 建筑业 1,126,219.00 1.45

F 批发和零售业 - -

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G 交通运输、仓储和邮政业 2,486,000.00 3.20

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,219,715.00 4.14

J 金融业 4,527,700.00 5.82

K 房地产业 5,931,300.00 7.63

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 57,184,885.44 73.56

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有沪港通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 600559 老白干酒 110,000 5,681,500.00 7.31

2 002308 威创股份 300,000 5,229,000.00 6.73

3 600975 新五丰 400,000 5,180,000.00 6.66

4 002029 七 匹 狼 399,924 4,211,199.72 5.42

5 600155 宝硕股份 300,000 4,206,000.00 5.41

6 002124 天邦股份 129,902 3,581,398.14 4.61

7 601398 工商银行 800,000 3,432,000.00 4.41

8 300290 荣科科技 200,000 3,208,000.00 4.13

9 000895 双汇发展 150,000 3,166,500.00 4.07

10 002003 伟星股份 210,000 3,049,200.00 3.92

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注:本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注:本基金本报告期末未持有债券。

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金未进行贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期未进行股指期货投资。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

按照基金契约,本基金未从事股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制

日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 214,140.80

2 应收证券清算款 -

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3 应收股利 -

4 应收利息 5,431.18

5 应收申购款 31,064.35

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 250,636.33

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明

公允价值(元) 净值比例(%)

1 300290 荣科科技 3,208,000.00 4.13 重大事项重组

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

-

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 50,311,548.69

报告期期间基金总申购份额 24,717,562.13

减:报告期期间基金总赎回份额 26,172,480.25

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 48,856,630.57

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

报告期期初管理人持有的本基金份额 2,798,992.16

报告期期间买入/申购总份额 -

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报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 2,798,992.16

报告期期末持有的本基金份额占基金总份

5.73

额比例(%)

注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立银河消费驱动股票型证券投资基金的文件

2、《银河消费驱动混合型证券投资基金基金合同》

3、《银河消费驱动混合型证券投资基金托管协议》

4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

5、银河消费驱动混合型证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2 存放地点

上海市浦东新区世纪大道 1568 号中建大厦 15 楼

北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼

9.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。

咨询电话:(021)38568888 /400-820-0860

公司网址:http://www.galaxyasset.com

银河基金管理有限公司

2016 年 4 月 21 日

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