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广发增强债券:2016年第一季度报告

来源:巨潮网 2016-04-22 19:41:48
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广发增强债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

广发增强债券型证券投资基金

2016 年第 1 季度报告

2016 年 3 月 31 日

基金管理人:广发基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年四月二十二日

1

广发增强债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4

月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复

核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发增强债券

基金主代码 270009

交易代码 270009

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008 年 3 月 27 日

报告期末基金份额总额 1,017,473,740.53 份

在保持投资组合低风险和较高流动性的前提下,追

投资目标

求基金资产长期稳健的增值。

本基金主要投资于固定收益类金融工具,具体包括

国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级

投资策略 债券、可转换公司债券、短期融资券、资产支持证

券、债券回购、银行存款等,以及法律法规或中国

证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。

2

广发增强债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

本基金还可参与一级市场新股申购,持有因可转债

转股所形成的股票及该股票派发的权证或可分离

交易可转债分离交易的权证等资产,以及法律法规

或中国证监会允许投资的其他非债券品种。因上述

原因持有的股票和权证等资产,基金将在其可交易

之日起的 60 个交易日内卖出。本基金不通过二级

市场买入股票或权证。本基金债券类资产的投资比

例不低于基金资产的 80%,非债券类资产的投资比

例合计不超过基金资产的 20%,本基金持有的现金

或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产

净值的 5%。

本基金通过利率预测、收益曲线预测、债券类属配

置、信用策略和套利机会挖掘构建固定收益类资产

投资组合;本基金主要从上市公司基本面、估值水

平、市场环境三方面选择新股申购参与标的、参与

规模和退出时机。

业绩比较基准 中证全债指数收益率

本基金为债券型基金,具有低风险,低预期收益的

风险收益特征 特征,其风险和预期收益低于股票型基金和混合型

基金,高于货币市场基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)

3

广发增强债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

1.本期已实现收益 13,628,689.33

2.本期利润 13,690,325.35

3.加权平均基金份额本期利润 0.0142

4.期末基金资产净值 1,380,994,211.88

5.期末基金份额净值 1.357

注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入

费用后实际收益水平要低于所列数字。

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公

允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期

公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

过去三个

1.04% 0.06% 1.25% 0.06% -0.21% 0.00%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

广发增强债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2008 年 3 月 27 日至 2016 年 3 月 31 日)

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广发增强债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

本基 男,中国籍,金融学硕

金的 士,持有中国证券投资

基金 基金业从业证书和特许

经理; 金融分析师状(CFA),

广发 2003 年 7 月至 2006 年 9

聚源 月先后任广发基金管理

定期 有限公司研究发展部产

债券 品设计人员、企业年金

基金 和债券研究员,2006 年

的基 9 月 12 日至 2010 年 4

谢军 2008-03-27 - 13 年

金经 月 28 日任广发货币基金

理;广 的基金经理,2008 年 3

发安 月 27 日起任广发增强债

享混 券基金的基金经理,

合基 2008 年 4 月 17 日至 2012

金的 年 2 月 14 日先后任广发

基金 基金管理有限公司固定

经理; 收益部总经理助理、副

固定 总经理、总经理,2011

收益 年 3 月 15 日至 2014 年 3

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广发增强债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

部副 月 20 日任广发聚祥保本

总经 混合基金的基金经理,

理 2012 年 2 月 15 日起任广

发基金管理有限公司固

定收益部副总经理,

2013 年 5 月 8 日起任广

发聚源定期债券基金的

基金经理,2016 年 2 月

22 日起任广发安享混合

基金的基金经理。

注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规

定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及

其配套法规、《广发增强债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的

规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的

基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无

损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,

并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于

备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授

权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经

过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比

例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投

资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;

稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后

控制。

本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了

公平对待,未发生任何不公平的交易事项。

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广发增强债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证

券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因

应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕

备查。

本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交

易的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度利率债收益率进入震荡区域。其他各类品种除了低等级,长久期城投

有一定资本利得外,仅仅只能获得票息收益。

在资金泛滥的背景下,各种 2 年以上短久期信用债收益率普遍压低到 3-3.5%

这个区域,可质押券收益率甚至低于同期限金融债,信用利差消失。

我们一季度保持了前期中低久期套息的策略,在市场利差极低后,大幅度降

低了组合的杠杆。目前纯债部分大约 10%之内的杠杆。

权益市场一季度震荡下跌。我们基本没有参与转债的配置,等待转债估值合

理后再进行下一步操作。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期内,广发增强债券型基金的净值增长率为 1.04%,同期业绩比较基准

收益率为 1.25%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

本次利率下行无论从时间还是空间都很充足,短期看会震荡调整。

近期来看,货币通胀有向实物资产和商品传导的迹象。房价、工业品、猪、

蔬菜等农产品,白酒等食品饮料都有明显上涨迹象,这些现象过去几年都很少发

生。总的来看,价格上涨迹象明显,工业逐步复苏。对于目前收益率曲线产生明

显的上行压力。

持续两年的利率牛市有可能告一段落。如果这个得到市场验证,那么最好的

策略是阶段性兑现部分盈利,并保持较低杠杆和久期,等待更好的介入时机。

组合将保持较低杠杆,更加灵活主动参与各类品种的趋势。

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广发增强债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

综合考虑,组合目前以较高等级城投和优质企业债为主,中等久期、较低杠

杆,灵活参与利率品种和转债品种。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 固定收益投资 1,370,423,339.97 96.42

其中:债券 1,370,423,339.97 96.42

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 17,263,354.93 1.21

7 其他各项资产 33,635,911.26 2.37

8 合计 1,421,322,606.16 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

8

广发增强债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 90,567,000.00 6.56

其中:政策性金融债 90,567,000.00 6.56

4 企业债券 854,826,849.95 61.90

5 企业短期融资券 90,402,000.00 6.55

6 中期票据 324,179,000.00 23.47

7 可转债(可交换债) 10,448,490.02 0.76

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,370,423,339.97 99.23

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(%)

15 沪城控

1 101575002 MTN001 500,000 51,885,000.00 3.76

(3 年期)

14 电网

2 101452027 500,000 51,350,000.00 3.72

MTN002

15 西安地

3 101556035 铁 400,000 41,692,000.00 3.02

MTN001

13 青城投

4 1382144 400,000 41,604,000.00 3.01

MTN1

5 1380064 13 洪市政 400,000 33,940,000.00 2.46

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

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广发增强债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

(1)本基金本报告期末未持有股指期货。

(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

(1)本基金本报告期末未持有国债期货。

(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 根据公开市场信息,本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内

没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的

情形。

5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 46,353.08

2 应收证券清算款 2,697,634.09

3 应收股利 -

4 应收利息 27,085,659.59

5 应收申购款 3,806,264.50

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 33,635,911.26

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 128009 歌尔转债 9,411,621.12 0.68

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广发增强债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 874,078,800.52

本报告期基金总申购份额 330,548,915.03

减:本报告期基金总赎回份额 187,153,975.02

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,017,473,740.53

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基

金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1.中国证监会批准广发增强债券型证券投资基金募集的文件;

2.《广发增强债券型证券投资基金基金合同》;

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

4.《广发增强债券型证券投资基金托管协议》;

5.《广发增强债券型证券投资基金招募说明书》及其更新版;

6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照;

7.基金托管人业务资格批件、营业执照。

8.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

8.3 查阅方式

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广发增强债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费

查阅,也可按工本费购买复印件;

2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn

投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨

询电话 95105828 或 020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。

广发基金管理有限公司

二〇一六年四月二十二日

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