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万家恒利:2016年第二季度报告

2016-07-19 11:13:00 来源:巨潮网
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万家信用恒利债券型证券投资基金 2016 年

第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:万家基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 19 日

万家信用恒利债券 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 07 月 18 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家信用恒利债券

基金主代码 519188

交易代码 519188

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 9 月 21 日

报告期末基金份额总额 466,716,389.40 份

在合理控制信用风险的基础上,追求基金资产的

投资目标 长期稳定增值,力争获得超过业绩比较基准的收

益。

基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观

市场主体的基础上,采取积极主动地投资管理策

略,通过定性与定量分析,对利率变化趋势、债券

投资策略 收益率曲线移动方向、信用利差等影响债券价格

的因素进行评估,对不同投资品种运用不同的投

资策略,并充分利用市场的非有效性,把握各类

套利的机会。

业绩比较基准 中债总全价指数(总值)

本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低

风险收益特征 风险的品种,其预期的风险收益水平低于股票型

基金和混合型基金,高于货币市场基金。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 万家信用恒利债券 A 万家信用恒利债券 C

下属分级基金的交易代码 519188 519189

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万家信用恒利债券 2016 年第 2 季度报告

报告期末下属分级基金的份额总额 276,011,440.98 份 190,704,948.42 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

万家信用恒利债券 A 万家信用恒利债券 C

1.本期已实现收益 4,552,622.18 2,890,414.45

2.本期利润 1,773,117.09 278,418.25

3.加权平均基金份额本期利润 0.0063 0.0013

4.期末基金资产净值 346,764,512.77 235,259,379.78

5.期末基金份额净值 1.2563 1.2336

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除

相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数

字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家信用恒利债券 A

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.68% 0.06% -0.70% 0.08% 1.38% -0.02%

万家信用恒利债券 C

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.56% 0.06% -0.70% 0.08% 1.26% -0.02%

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万家信用恒利债券 2016 年第 2 季度报告

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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万家信用恒利债券 2016 年第 2 季度报告

注:本基金于 2012 年 9 月 21 日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期, 建仓

期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律

法规和基金合同要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

基金经理,复旦大

学经济学硕士,

本基金基金经理,万

CFA。2008 年 7 月

家强化收益定期开放

进入宝钢集团财务

债券基金、万家添利

苏谋 2013 年 8 月 8 有限公司,从事固

分级债券型证券投资 - 8年

东 日 定收益投资研究工

基金、万家日日薪货

作,担任投资经理

币市场基金基金经

职务。2013 年 3 月

理。

加入万家基金管理

有限公司。

唐俊 本基金基金经理,,万 2013 年 3 月 20 - 8年 基金经理,硕士。

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万家信用恒利债券 2016 年第 2 季度报告

杰 家货币基金基金经 日 2008 年 7 月至 2011

理、万家稳健增利债 年 9 月在金元证券

券基金基金、万家颐 股份有限公司固定

达保本混合型证券投 收益总部从事固定

资基金、万家颐和保 收益投资研究工

本混合型证券投资基 作,担任投资经理

金基金经理。 职务。2011 年 9 月

加入万家基金管理

有限公司。

注: 1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基

金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原

则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基

金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平

交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和

交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益

输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平

的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;

对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则

对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完

成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控

制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边

交易量超过该证券当日成交量的 5%。

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万家信用恒利债券 2016 年第 2 季度报告

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

1.宏观经济分析

二季度国内宏观经济继续维持弱势企稳态势,但是与一季度相比,也有一些边际上的变化:

地产销售和投资同比增速反弹弱与一季度。通胀水平在蔬菜价格快速回落后也趋于平稳,呈现低

位徘徊的走势。工业品价格则经历了大起大落,主要源自于供给侧改革预期和来自于地产投资和

基建投资的需求增长。相比于地产和基建,二季度最令市场担心的则是民间投资的低迷不振,这

会导致目前宏观经济暂时的企稳缺乏延续性。二季度货币政策维持中性,没有更多的宽松政策出

台,但是由于央行利率走廊框架运行较为有效,实体经济和债券市场上的流动性也较为充裕。

2、市场回顾

二季度债券市场出现了一波小幅调整,利率债和信用债在 4 月份纷纷反弹至年内高点。但是

随着经济预期和政策预期逐步企稳,收益率整体重回下行通道。但是结构分化也较为明显。利率

债和中高等级信用债接近前期低点,但是中低评级信用债则继续面临较大调整压力。由于风险事

件不断暴露,市场的风险偏好逐步走低,利率债和中高等级信用债受益于避险情绪,表现较好。

由于央行没有更多幅度的宽松,所以收益率曲线的短端表现较为平稳,因而在长端收益率下行的

过程中,收益率曲线呈现平坦化。

3.运行分析

基于我们认为资金面会较为平稳的判断,我们在二季度仍然采取了加杠杆套息的基本策略。

对于信用债,管理人更加精挑细选,不断降低组合出现信用风险的可能。另外,管理人根据市场

风险偏好的变化,积极参与能够与风险偏好形成共振的利率债,以为组合增加超额收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,万家信用恒利债券 A 份额净值为 1.2563 元,本报告期份额净值增长率为 0.68%,

业绩比较基准收益率-0.70%;万家信用恒利债券 C 份额净值为 1.2336 元,本报告期份额净值增长率

为 0.56%,业绩比较基准收益率-0.70%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资

产净值低于五千万元情况。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 767,078,001.40 97.72

其中:债券 767,078,001.40 97.72

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,576,045.38 0.20

8 其他资产 16,339,532.94 2.08

9 合计 784,993,579.72 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 140,236,000.00 24.09

其中:政策性金融债 140,236,000.00 24.09

4 企业债券 413,486,685.40 71.04

5 企业短期融资券 190,877,000.00 32.80

6 中期票据 21,102,000.00 3.63

7 可转债 1,376,316.00 0.24

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 767,078,001.40 131.79

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

比例(%)

1 1180106 11 准国资债 700,000 54,985,000.00 9.45

2 122149 12 石化 01 500,490 50,774,710.50 8.72

1 龙岩汇金

3 041558059 500,000 50,430,000.00 8.66

CP001

4 1280472 12 诸暨债 500,000 42,625,000.00 7.32

15 新海连

5 041576003 400,000 40,348,000.00 6.93

CP001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

根据基金合同,本基金暂不可投资国债期货。-

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制

日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

5.10.2

基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 5,976.17

2 应收证券清算款 925,691.17

3 应收股利 -

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4 应收利息 15,269,430.80

5 应收申购款 138,434.80

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 16,339,532.94

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 万家信用恒利债券 A 万家信用恒利债券 C

报告期期初基金份额总额 357,772,739.28 298,885,214.63

报告期期间基金总申购份额 44,829,741.44 46,826,428.57

减:报告期期间基金总赎回份额 126,591,039.74 155,006,694.78

报告期期间基金拆分变动份额(份额减

- -

少以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 276,011,440.98 190,704,948.42

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

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万家信用恒利债券 2016 年第 2 季度报告

2、《万家信用恒利债券型证券投资基金基金合同》。

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公

告。

5、万家信用恒利债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告原文。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

8.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站:www.wjasset.com

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司

2016 年 7 月 19 日

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