关注证券之星官方微博:

中邮中小盘:2016年第二季度报告

2016-07-19 11:33:45 来源:巨潮网
巨潮网 更多文章>>

中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 19 日

中邮中小盘灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 07 月 18 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本季度报告的财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 04 月 01 日起至 2016 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中邮中小盘灵活配置混合

交易代码 590006

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011 年 5 月 10 日

报告期末基金份额总额 532,649,816.63 份

本基金通过合理的动态资产配置,在严格控制风险并保证充分流动性

投资目标 的前提下,重点挖掘中小盘股票中的投资机会,谋求基金资产的长期

稳定增值。

本基金将采用“自上而下”的大类资产配置策略和“自下而上”的股

票投资策略相结合的方法进行投资。

1、大类资产配置策略

本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势,判断当

前所处的经济周期,进而对未来做出科学预测。在此基础上,结合对

流动性及资金流向的分析,综合股市和债市估值及风险分析进行灵活

的大类资产配置。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配

投资策略

置风险监控,适时地做出相应的调整。本基金采用全球视野,将全球

经济作为一个整体进行分析,从整体上把握全球一体化形势下的中国

经济走势,从而做出投资在股票、债券、现金三大类资产之间的资产

配置决策

2、股票投资策略

本基金针对中小盘股票及中小市值上市公司的特殊性,采用自下而上

的股票投资策略,通过流动性筛选、定量筛选和定性分析相结合的方

第 2 页 共 12 页

中邮中小盘灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告

法寻找具有投资价值的个股,分享这类企业带来的较高回报。

3、 债券投资策略

1) 平均久期配置

本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析,预测未来的利

率趋势,并据此积极调整债券组合的平均久期,在控制债券组合风险

的基础上提高组合收益。当预期市场利率上升时,本基金将缩短债券

投资组合久期,以规避债券价格下跌的风险。当预期市场利率下降时,

本基金将拉长债券投资组合久期,以更大程度的获取债券价格上涨带

来的价差收益。

2) 期限结构配置

结合对宏观经济形势和政策的判断,运用统计和数量分析技术,本基

金对债券市场收益率曲线的期限结构进行分析,预测收益率曲线的变

化趋势,制定组合的期限结构配置策略。在预期收益率曲线趋向平坦

化时,本基金将采取哑铃型策略,重点配置收益率曲线的两端。当预

期收益率曲线趋向陡峭化时,采取子弹型策略,重点配置收益率曲线

的中部。当预期收益率曲线不变或平行移动时,则采取梯形策略,债

券投资资产在各期限间平均配置。

3) 类属配置

本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分

析,研究同期限的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期融资

券之间的利差和变化趋势,制定债券类属配置策略,确定组合在不同

类型债券品种上的配置比例。根据中国债券市场存在市场分割的特

点,本基金将考察相同债券在交易所市场和银行间市场的利差情况,

结合流动性等因素的分析,选择具有更高投资价值的市场进行配置。

4) 回购套利

本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内,适时适度运用

回购交易套利策略以增强组合的收益率,比如运用回购与现券之间的

套利、不同回购期限之间的套利进行低风险的套利操作。

4、权证投资策略

本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、

避险交易,控制基金组合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资

时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价

波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从

而构建套利交易或避险交易组合。

未来,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,

基金还将积极寻求其他投资机会,履行适当程序后更新和丰富组合投

资策略。

本基金整体业绩比较基准构成为:中证 700 指数×60%+中国债券总指

业绩比较基准

数×40%

本基金为混合型证券投资基金,其预期风险和预期收益高于债券型基

风险收益特征

金和货币市场基金,但低于股票型基金。

基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

第 3 页 共 12 页

中邮中小盘灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

1.本期已实现收益 -38,072,484.35

2.本期利润 31,899,057.10

3.加权平均基金份额本期利润 0.0567

4.期末基金资产净值 1,039,556,153.36

5.期末基金份额净值 1.952

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩

指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

过去三个月 3.34% 1.59% -0.66% 0.91% 4.00% 0.68%

第 4 页 共 12 页

中邮中小盘灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:按相关法规规定,本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期,报告期内本基金的各项投资比

例符合基金合同的有关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理

期限 证券从

姓名 职务 说明

离任日 业年限

任职日期

许进财先生:硕士学位,曾任安信证券股份

有限公司投资经理助理、中邮创业基金管理

基金 2012 年 12 股份有限公司行业研究员,中邮中小盘灵活

许进财 - 7年

经理 月 21 日 配置混合型证券投资基金基金经理助理,现

任中邮创业基金管理股份有限公司许进财投

资工作室总负责人兼中邮中小盘灵活配置混

第 5 页 共 12 页

中邮中小盘灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告

合型证券投资基金基金经理、中邮趋势精选

灵活配置混合型证券投资基金、中邮乐享收

益灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

曾担任中国银河证券股份有限公司投资研究

部分析师、中邮创业基金管理股份有限公司

基金 2015 年 6 月 投资研究部行业研究员、基金经理助理,现

杨欢 - 6年

经理 19 日 任中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金

基金经理、中邮趋势精选灵活配置混合型证

券投资基金基金经理。

注:基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金

经理注册或变更等通知的日期。

证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定,各基金在研究、投资、交

易等各方面受到公平对待,确保各基金获得公平交易的机会。

报告期内,本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求;交易

行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象;未发生内幕交易的情况;相关的信息披露真

实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定

的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《中

邮基金公平交易管理制度》、《中邮基金投资管理制度》、《交易部管理制度》、《交易部申购

业务管理细则》等一系列与公平交易相关制度体系,制度的范围包括境内上市股票、债券的一级

市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、

监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效的公平交易执行体系。

公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采

用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和信息系统控制等手段保证

公平交易原则得以实现;在确保各投资组合相对独立性的同时在获得投资信息、投资建议和实施

投资决策方面享有公平的机会;通过信息系统对公平交易行为进行定期分析评估,发现异常情况,

要求投资经理做出合理解释,并根据发现情况进一步完善公司相关公平交易制度,避免类似情况

再次发生,最后妥善保存分析报告备查。从而确保整个业务环节对公平交易过程和结果控制的有

第 6 页 共 12 页

中邮中小盘灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告

效性。

本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原

则的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过

该证券当日成交量的 5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 二季度 A 股市场保持窄幅震荡,上证指数下跌 2.47%,创业板指数下跌 0.47%。从板块

来看,表现居前的板块:食品饮料(中信)上涨 11.29%,电子(中信)上涨 9.96%,家电(中信)

上涨 7.46%,表现较差的板块为:餐饮旅游(中信)下跌 10.32%,传媒(中信)下跌 8.8%,商贸

零售(中信)下跌 6.63%。

经过 16 年年初的大幅下跌,二季度市场维持窄幅震荡。我们判断在证监会规范兼并重组的背

景下,内生成长性确定较高的板块将表现较强,我们在市场企稳回升的过程中,逐步调整持仓结

构,降低了主要依赖外延式增长的传媒等板块配置,增加有色、新能源车等板块配置。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2016 年 6 月 30 日,本基金份额净值为 1.952 元,累计净值为 1.952 元。本报告期份额

净值增长率为 3.34%,同期业绩比较基准增长率为-0.66%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 766,910,713.49 68.11

其中:股票 766,910,713.49 68.11

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 11,176,000.00 0.99

其中:债券 11,176,000.00 0.99

资产支持证券 - -

第 7 页 共 12 页

中邮中小盘灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 57,916,348.96 5.14

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 236,876,138.10 21.04

8 其他资产 53,078,186.95 4.71

9 合计 1,125,957,387.50 100.00

注:由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目金额占基金总资产的比例分项之和与合计

可能有尾差。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 826,000.00 0.08

C 制造业 490,534,376.12 47.19

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 33,791,744.00 3.25

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 91,837,628.72 8.83

J 金融业 - -

K 房地产业 73,165,616.77 7.04

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 19,319,368.88 1.86

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 16,240,419.00 1.56

S 综合 41,195,560.00 3.96

合计 766,910,713.49 73.77

注:由于四舍五入的原因报告公允价值占基金资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注:本报告期末本基金未投资沪港通股票。

第 8 页 共 12 页

中邮中小盘灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 002762 金发拉比 1,239,974 67,702,580.40 6.51

2 300263 隆华节能 5,500,000 61,490,000.00 5.92

3 002235 安妮股份 3,000,000 54,630,000.00 5.26

4 300252 金信诺 1,600,000 53,008,000.00 5.10

5 300302 同有科技 1,600,000 51,952,000.00 5.00

6 300342 天银机电 1,500,000 45,690,000.00 4.40

7 600149 廊坊发展 2,466,800 41,195,560.00 3.96

8 002303 美盈森 3,000,000 36,870,000.00 3.55

9 600576 万家文化 1,550,080 33,791,744.00 3.25

10 002694 顾地科技 1,756,303 31,156,815.22 3.00

注:由于四舍五入的原因报告公允价值占基金资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 11,176,000.00 1.08

其中:政策性金融债 11,176,000.00 1.08

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 11,176,000.00 1.08

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值比

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

例(%)

1 140222 14 国开 22 100,000 11,176,000.00 1.08

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本报告期末本基金未持有资产支持证券。

第 9 页 共 12 页

中邮中小盘灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本报告期末本基金未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本报告期末本基金未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

报告期末本基金未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据基金合同中对投资范围的规定,本基金不参与股指期货的投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据基金合同中对投资范围的规定,本基金不参与国债期货的投资。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

报告期末本基金未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

报告期末本基金未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2

基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,053,977.80

2 应收证券清算款 51,122,951.49

3 应收股利 -

4 应收利息 558,947.87

5 应收申购款 342,309.79

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

第 10 页 共 12 页

中邮中小盘灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告

8 其他 -

9 合计 53,078,186.95

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本报告期末本基金未持有处于转股期的可转债。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明

公允价值(元) 净值比例(%)

1 002762 金发拉比 67,702,580.40 6.51 重大事项

2 600149 廊坊发展 41,195,560.00 3.96 重大事项

3 600576 万家文化 33,791,744.00 3.25 重大事项

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 490,591,913.78

报告期期间基金总申购份额 176,018,658.35

减:报告期期间基金总赎回份额 133,960,755.50

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -

报告期期末基金份额总额 532,649,816.63

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期期初管理人持有的本基金份额 955,541.47

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 955,541.47

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.16

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

第 11 页 共 12 页

中邮中小盘灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1. 中国证监会批准中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金募集的文件

2.《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3.《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

4.《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

5. 基金管理人业务资格批件、营业执照

6. 基金托管人业务资格批件、营业执照

7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告

8.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的办公场所。

8.3 查阅方式

投资者可于营业时间查阅,或登陆基金管理人网站查阅。

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。

客户服务中心电话:010-58511618 400-880-1618

基金管理人网址:www.postfund.com.cn

中邮创业基金管理股份有限公司

2016 年 7 月 19 日

第 12 页 共 12 页

查看公告原文

上证指数 最新: 2978.12 涨跌幅: -1.74%

热点推荐

郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。