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中邮低碳经济:2016年第二季度报告

来源:巨潮网 2016-07-19 11:31:06
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中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基

金 2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 19 日

中邮低碳经济灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 07 月 18 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本季度报告的财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 04 月 28 日起至 2016 年 06 月 30 日止(本基金合同生效日为 2016 年 4

月 28 日)。

§2 基金产品概况

基金简称 中邮低碳经济灵活配置混合

交易代码 001983

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 4 月 28 日

报告期末基金份额总额 873,822,934.71 份

本基金重点关注从事或受益于低碳经济主题的上市

投资目标 公司,在严格控制风险并保证充分流动性的前提下,

谋求基金资产的长期稳定增值。

本基金将采用“自上而下”的大类资产配置策略和

“自下而上”的个券投资策略相结合的方法进行投

资。

(一)低碳经济主题的定义

本基金管理人认为,低碳经济是指通过技术创

新、产业升级、产业结构调整等多种手段,尽可能的

达到经济社会发展与生态环境保护双赢的一种经济

投资策略 发展形态。本基金重点关注随着未来人口结构变化、

经济的发展、环境与资源的制约以及国家政策目标和

国际承诺的兑现带来的低碳经济主题相关的投资机

会;以及其他各种有利于低碳经济发展的新产业、新

技术、新商业模式带来的中长期的投资机会。

本基金认可的低碳经济主题的行业包括:

1、通过技术创新实现低碳经济的行业,包括清

洁能源(包括清洁能源的研发、生产、运营、传输及

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服务等)、节能减排(包括节能技术和装备、节能产

品、节能建材和节能服务等)、生产环保技术和设备、

环保材料和环保药剂、提供环保服务及受益于环保政

策的相关行业等。

2、通过产业升级实现低碳经济的行业,包括传

统高耗能高污染行业中,通过有效节能减排措施或污

染治理措施,实现能耗降低、污染改善,从而实现产

业升级的行业;以及因与低碳经济主题相关的产业结

构升级、消费生活模式转变而受益的其他行业等。

3、通过产业结构调整实现低碳经济的行业,包

括各种有利于低碳经济发展的新产业、新技术、新商

业模式的投资机会,包括低能耗高附加值的现代服务

业,由新技术新模式带来低碳变革的电商、物流、互

联网等新兴产业。

若未来由于技术进步或政策变化导致本基金低

碳经济主题相关行业和公司相关业务的覆盖范围发

生变动,基金管理人有权适时对上述定义进行补充和

修订。

(二)大类资产配置策略

本基金将根据对宏观经济、政策、市场和行业发

展阶段判定当前所处的经济周期,进而科学地指导大

类资产配置。通过对各类资产的市场趋势和预期风险

收益特征的判定,来确定组合中股票、债券、货币市

场工具及其他金融工具的比例,规避系统性风险。

本基金将综合运用定量和定性分析手段,通过对

宏观经济指标、政策层面因素、市场层面因素及行业

层面因素等多种指标的综合分析,从宏观、中观、微

观等多个角度,综合考虑整体资产组合的风险、收益、

流动性及各类资产相关性等因素,对大类资产配置比

例进行灵活优化,精选具有内在价值和成长潜力的股

票和流动性好、到期收益率与信用质量相对较高的债

券等资产构建投资组合。

此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产

配置风险监控,适时地做出相应的调整。

(三)股票投资策略

本基金采用主题投资策略围绕低碳经济这一主

题进行投资,选择具有长期持续增长能力的、具有核

心竞争力的低碳经济主题的上市公司股票进行投资。

1、低碳经济的投资主题挖掘

在确定了低碳经济主题的范畴之后,本基金将进

行主题挖掘和主题配置,通过深入分析宏观经济指标

和不同行业自身的周期变化特征以及在国民经济中

所处的位置,确定在当前宏观背景下适宜投资的重点

行业。在投资组合管理过程中,基金管理人也将根据

宏观经济形势以及各个行业的基本面特征对行业配

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置进行持续动态地调整。

基金管理人定期召开投资决策委员会会议,由宏

观经济研究员、策略研究员、行业研究员和基金经理

对主题进行评估,综合考虑主题发展阶段、主题催化

因素、主题市场容量、主题估值水平等因素,确定每

个主题的配置权重范围,从而进行主题配置。

2、个股选择

第一步,通过主题相关度筛选,构建低碳经济主

题股票库。

在确定了低碳经济范畴和相关投资主题之后,基

金管理人每半年末根据股票“主题相关度”指标打

分情况,确定低碳经济主题的相关股票。在此期间对

于未被纳入最近一次筛选范围的股票(如新股上市

等),如果其“主题相关度”可满足标准,也称为低

碳经济主题相关股票。

本基金主要根据公司战略定位、公司营业收入和

利润能够受惠于投资主题的程度来确定“主题相关

度”。具体来说,就是由研究员衡量主题因素对企业

的主营业务收入、主营业务利润等财务指标的影响程

度并打分,作为企业和投资主题的相关度标准。

第二步,综合考虑企业成长、价值及盈利特性,

构建股票备选库。

本基金重点选择市场估值合理、盈利能力出色且营业

收入和利润稳定增长的股票进入备选库。研究员对上

市公司的财务报表和经营数据进行分析预测,分别评

估企业成长、价值及盈利特性。通过对各项指标设定

一定的权重进行加权打分排序,选取排名在前 50%的

个股进入股票备选库。

建立股票备选库参考指标包括:

(1)成长特性指标:包括营业利润同比增长率、

经营性现金流同比增长率、净利润同比增长率、营业

收入同比增长率等;

(2)价值特性指标:包括市盈率、市净率、PEG、

市销率等;

(3)盈利特性指标:包括净资产收益率、总资

产净利率、投入资本回报率、销售净利率等。

由于公司经营状况和市场环境在不断发生变化,

基金将实时跟踪上市公司风险因素和成长性因素的

变动,对分析指标及其权重设置进行动态调整。

第三步,个股定性分析,构建股票精选库

在股票备选库的基础上,本基金从公司治理结

构、公司经营运行等方面对个股进行定性分析,构建

股票精选库。

精选库股票在公司治理结构方面需满足以下标

准:

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(1)主要股东资信良好,持股结构相对稳定,

注重中小股东利益,无非经营性占款;

(2)公司主营业务突出,发展战略明晰,具有

良好的创新能力和优良的核心竞争力,信息披露透

明;

(3)管理规范,企业家素质突出,具有合理的

管理层激励与约束机制,建立科学的管理与组织架

构。

精选库股票在公司经营运行方面需满足以下标

准:

(1)具有持续经营能力和偿债能力,资产负债率合

理。具有持续的成长能力,通过对公司商业模式的全

方位分析判断公司成长动力来源和持续性;

(2)主营业务稳定运行,收入及利润保持合理增长,

资产盈利能力较高;

(3)净资产收益率处在领先水平;

(4)财务管理能力较强,现金收支安排有序;

(5)公司拥有创新能力、专有技术、特许权、品牌、

渠道优势、重要客户等;

(四)债券投资策略

在债券投资部分,本基金在债券组合平均久期、期限

结构和类属配置的基础上,对影响个别债券定价的主

要因素,包括流动性、市场供求、信用风险、票息及

付息频率、税赋、含权等因素进行分析,选择具有良

好投资价值的债券品种进行投资,确定债券的投资组

合。

1、久期策略

根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币

政策、汇率政策等经济因素,对未来利率走势做出准

确预测,并确定本基金投资组合久期的长短。考虑到

收益率变动对久期的影响,若预期利率将持续下行,

则增加信用投资组合的久期;相反,则缩短信用投资

组合的久期。组合久期选定之后,要根据各相关经济

因素的实时变化,及时调整组合久期。考虑信用溢价

对久期的影响,若经济下行,预期利率持续下行的同

时,长久期产品比短久期产品将面临更多的信用风

险,信用溢价要求更高。因此应缩短久期,并尽量配

置更多的信用级别较高的产品。

2、期限结构策略

本基金根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇

率政策、货币市场的供需关系、投资者对未来利率的

预期等因素,对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做

出预测。收益率曲线的变动趋势包括:向上平行移动、

向下平行移动、曲线趋缓转折、曲线陡峭转折、曲线

正蝶式移动和曲线反蝶式移动等。本基金根据变动趋

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势及变动幅度预测来决定信用投资产品组合的期限

结构,然后选择采取相应期限结构的策略:子弹策略、

杠铃策略或梯式策略。若预期收益曲线平行移动,且

幅度较大,宜采用杠铃策略;若幅度较小,宜采用子

弹策略;若预期收益曲线做趋缓转折,宜采用杠铃策

略;若预期收益曲线做陡峭转折,且幅度较大,宜采

用杠铃策略;若幅度较小宜采用子弹策略。用做判断

依据的具体正向及负向变动幅度临界点,需要运用测

算模型进行测算。

3、个券选择策略

(1)特定跟踪策略

特定是指某类或某个信用产品具有某种特别的特点,

这种特点会造成此类信用产品的价值被高估或者低

估。特定跟踪策略,就是要根据特定信用产品的特定

特点,进行跟踪和选择。在所有的信用产品中,寻找

在持有期内级别上调可能性比较大的产品,并进行配

置;对在持有期内级别下调可能性比较大的产品,要

进行规避。判断的基础就是对信用产品进行持续内部

跟踪评级及对信用评级要素进行持续跟踪与判断,简

单的做法就是跟踪特定事件:国家特定政策及特定事

件变动态势、行业特定政策及特定事件变动态势、公

司特定事件变动态势,并对特定政策及事件对于信用

产品的级别变化影响程度进行评估,从而决定对于特

定信用产品的取舍。

(2)相对价值策略

本策略的宗旨是要找到价值被低估的信用产品。属于

同一个行业、类属同一个信用级别且具有相近期限的

不同债券,由于息票因素、流动性因素及其他因素的

影响程度不同,可能具有不同的收益水平和收益变动

趋势,对同类债券的利差收益进行分析,找到影响利

差的因素,并对利差水平的未来走势做出判断,找到

价值被低估的个券,进而相应地进行债券置换。本策

略实际上是某种形式上的债券互换,也是寻求相对价

值的一种投资选择策略。

这种投资策略的一个切实可行的操作方法是:在一级

市场上,寻找并配置在同等行业、同等期限、同等信

用级别下拥有较高票面利率的信用产品;在二级市场

上,寻找并配置同等行业、同等信用级别、同等票面

利率下具有较低二级市场信用溢价(价值低估)的信

用产品并进行配置。

4、中小企业私募债投资策略

利用自下而上的公司、行业层面定性分析,结合

Z-Score、KMV 等数量分析模型,测算中小企业私募债

的违约风险。考虑海外市场高收益债违约事件在不同

行业间的明显差异,根据自上而下的宏观经济及行业

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特性分析,从行业层面对中小企业私募债违约风险进

行多维度的分析。个券的选择基于风险溢价与通过公

司内部模型测算所得违约风险之间的差异,结合流动

性、信息披露、偿债保障等方面的考虑。

5、可转换债券的投资策略

1)普通可转换债券投资策略

普通可转换债券的价值主要取决于其股权价值、债券

价值和转换期权价值,本基金管理人将对可转换债券

的价值进行评估,选择具有较高投资价值的可转换债

券。

本基金管理人将对发行公司的基本面进行分析,包括

所处行业的景气度、公司成长性、市场竞争力等,并

参考同类公司的估值水平,判断可转换债券的股权投

资价值;基于对利率水平、票息率、派息频率及信用

风险等因素的分析,判断其债券投资价值;采用期权

定价模型,估算可转换债券的转换期权价值。综合以

上因素,对可转换债券进行定价分析,制定可转换债

券的投资策略。

此外,本基金还将根据新发可转换债券的预计中签

率、模型定价结果,积极参与一级市场可转债新券的

申购。

2)可分离交易可转债

分离交易可转债是指认股权和债券分离交易的可转

债,它与普通可转债的区别在于上市后可分离为可转

换债券和股票权证两部分,且两部分各自单独交易。

也就是说,分离交易可转债的投资者在行使了认股权

利后,其债权依然存在,仍可持有到期归还本金并获

得利息;而普通可转债的投资者一旦行使了认股权

利,则其债权就不复存在了。当可分离交易可转债上

市后,对分离出的可转债,其投资策略与本基金普通

可转债的投资策略相同;而对分离出的股票权证,其

投资策略与本基金权证的投资策略相同。

6、资产支持证券投资策略

本基金将分析资产支持证券的资产特征,估计违约率

和提前偿付比率,并利用收益率曲线和期权定价模

型,对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资

产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低

流动性风险。

(五)权证投资策略

本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金

融工具进行套利、避险交易,控制基金组合风险,获

取超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标

的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波

动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理

内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合。未来,

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随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的

创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,履行适当

程序后更新和丰富组合投资策略。

(六)股指期货投资策略

本基金将在注重风险管理的前提下,以套期保值为目

的,遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期

货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研

究,结合股指期货定价模型,采用估值合理、流动性

好、交易活跃的期货合约,对本基金投资组合进行及

时、有效地调整和优化,提高投资组合的运作效率。

本基金整体业绩比较基准构成为:中证环保指数×

业绩比较基准

60%+上证国债指数×40%。

本基金为混合型基金,其预期风险与预期收益高于债

风险收益特征 券型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于证

券投资基金中的中等风险品种。

基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 28 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

1.本期已实现收益 6,185,793.61

2.本期利润 68,301,163.88

3.加权平均基金份额本期利润 0.0447

4.期末基金资产净值 928,559,225.28

5.期末基金份额净值 1.063

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩

指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

过去三个月 6.30% 0.68% 1.83% 0.95% 4.47% -0.27%

注:本基金合同生效日为 2016 年 4 月 28 日。

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:本基金合同生效日为 2016 年 4 月 28 日;按照基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金

合同生效之日起 6 个月内为建仓期,建仓期结束时使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约

定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

邓立新先生:曾任中

国工商银行北京珠市

口办事处交换员、中

2011 年 5 月 国工商银行北京信托

邓立新 基金经理 - 24 年

21 日 投资公司白塔寺证券

营业部副经理兼团支

部书记、华夏证券有

限公司北京三里河营

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业部交易部经理、首

创证券有限责任公司

投资部职员、中邮创

业基金管理股份有限

公司基金交易部总经

理、投资研究部投资

部总经理,现任公司

投资总监兼邓立新投

资工作室总负责人、

中邮核心成长混合型

证券投资基金基金经

理、中邮核心优势灵

活配置混合型证券投

资基金基金经理、中

邮创新优势灵活配置

混合型证券投资基金

基金经理、中邮风格

轮动灵活配置混合型

证券投资基金基金经

理、中邮低碳经济灵

活配置混合型证券投

资基金基金经理。

工学硕士,曾任申银

万国证券研究所研究

员、中邮创业基金管

理股份有限公司行业

研究员、中邮核心优

势灵活配置混合型证

2015 年 3 月 券投资基金基金经理

张腾 基金经理 - 3年

18 日 助理兼行业研究员,

现任中邮核心优势灵

活配置混合型证券投

资基金基金经理、中

邮低碳经济灵活配置

混合型证券投资基金

基金经理。

注:基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金

经理注册或变更等通知的日期。

证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定,各基金在研究、投资、交

易等各方面受到公平对待,确保各基金获得公平交易的机会。

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报告期内,本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求;交易

行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象;未发生内幕交易的情况;相关的信息披露真

实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定

的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《中

邮基金公平交易管理制度》、《中邮基金投资管理制度》、《交易部管理制度》、《交易部申购

业务管理细则》等一系列与公平交易相关制度体系,制度的范围包括境内上市股票、债券的一级

市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、

监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效的公平交易执行体系。

公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采

用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和信息系统控制等手段保证

公平交易原则得以实现;在确保各投资组合相对独立性的同时在获得投资信息、投资建议和实施

投资决策方面享有公平的机会;通过信息系统对公平交易行为进行定期分析评估,发现异常情况,

要求投资经理做出合理解释,并根据发现情况进一步完善公司相关公平交易制度,避免类似情况

再次发生,最后妥善保存分析报告备查。从而确保整个业务环节对公平交易过程和结果控制的有

效性。

本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原

则的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过

该证券当日成交量的 5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

本基金 4 月 28 日正式成立,封闭期一个月左右,考虑到客户在封闭期内无法赎回因而对回撤

风险控制较高这一诉求,并结合我们对五月份整体风险的判断,以及封闭期结束后可能面临的集

中赎回,我们选择了将全部可用资金做了现金定期存款业务,为客户取得了较好的相对和绝对收

益。封闭期结束后,现金存款正好到期,我们通过对市场行情的判断,自上而下与自下而上相结

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合选择了一批确定性较大的股票,并严控仓位上限,净值取得了较为稳定的上升。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2016 年 6 月 30 日,本基金份额净值为 1.063 元,累计净 1.063 元。本报告期份额净值

增长率为 6.30%,同期业绩比较基准增长率为 1.83%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警的说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 725,426,272.96 72.96

其中:股票 725,426,272.96 72.96

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 228,827,283.13 23.01

8 其他资产 40,051,504.00 4.03

9 合计 994,305,060.09 100.00

注:由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项金额占基金总资产的比例分项之和与合计可

能有尾差。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 679,928,306.46 73.22

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 28,900,000.00 3.11

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

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H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 16,597,966.50 1.79

S 综合 - -

合计 725,426,272.96 78.12

注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本报告期末本基金未投资沪港通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 300041 回天新材 7,000,000 100,730,000.00 10.85

2 300456 耐威科技 1,446,700 98,013,925.00 10.56

3 300266 兴源环境 2,200,000 92,048,000.00 9.91

4 002445 中南文化 3,699,967 91,204,186.55 9.82

5 603703 盛洋科技 1,809,653 56,895,490.32 6.13

6 600482 中国动力 1,649,901 54,067,255.77 5.82

7 002074 国轩高科 1,359,917 53,675,923.99 5.78

8 300317 珈伟股份 999,836 32,994,588.00 3.55

9 300081 恒信移动 1,700,000 28,900,000.00 3.11

10 600146 商赢环球 999,762 26,453,702.52 2.85

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本报告期末本基金未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本报告期末本基金未持有债券。

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中邮低碳经济灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本报告期末本基金未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本报告期末本基金未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本报告期末本基金未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本报告期末本基金未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,遵循有效管理原则经充分论证后适度运

用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究,结合股指期货定价模型,采用估

值合理、流动性好、交易活跃的期货合约,对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化,提

高投资组合的运作效率。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据基金合同中对投资范围的规定,本基金不参与国债期货的投资。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期末本基金未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期末本基金未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2

基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内股票。

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中邮低碳经济灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 35,666,308.89

3 应收股利 -

4 应收利息 55,664.89

5 应收申购款 4,329,530.22

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 40,051,504.00

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明

公允价值(元) 净值比例(%)

1 002445 中南文化 91,204,186.55 9.82 重大事项

2 603703 盛洋科技 56,895,490.32 6.13 重大事项

3 600146 商赢环球 26,453,702.52 2.85 重大事项

§6 开放式基金份额变动

单位:份

基金合同生效日( 2016 年 4 月 28 日 )基金份

1,861,411,280.10

额总额

报告期期初基金份额总额 -

基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份

21,289,771.61

减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎

1,008,878,117.00

回份额

基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动

-

份额(份额减少以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 873,822,934.71

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中邮低碳经济灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1. 中国证监会批准中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金募集的文件

2.《中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3.《中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

4.《中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

5. 基金管理人业务资格批件、营业执照

6. 基金托管人业务资格批件、营业执照

7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告

8.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的办公场所。

8.3 查阅方式

投资者可于营业时间查阅,或登陆基金管理人网站查阅。

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。

客户服务中心电话:010-58511618 400-880-1618

基金管理人网址:www.postfund.com.cn

中邮创业基金管理股份有限公司

2016 年 7 月 19 日

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