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易方达安心回馈混合:2016年第二季度报告

2016-07-19 13:51:58 来源:巨潮网
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易方达安心回馈混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

易方达安心回馈混合型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:易方达基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月十九日

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易方达安心回馈混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7

月 14 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复

核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达安心回馈混合

基金主代码 001182

交易代码 001182

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 5 月 29 日

报告期末基金份额总额 2,049,728,832.20 份

投资目标 本基金主要投资于固定收益类资产,并通过较灵活

的资产配置,力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 1、资产配置策略

本基金将密切关注宏观经济走势,深入分析货币和

财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、

证券市场走势等,综合考量各类资产的市场容量、

市场流动性和风险收益特征等因素,在固定收益类

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资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置,

确定资产的最优配置比例。

2、固定收益类资产投资策略

本基金通过久期配置、类属配置、期限结构配置和

个券选择四个层次进行投资管理。 本基金将对资

金面进行综合分析的基础上,比较债券收益率、存

款利率和融资成本,判断利差空间,力争通过适当

杠杆操作提高组合收益。

3、股票投资策略

本基金股票投资部分主要采取“自下而上”的投资

策略,结合对宏观经济状况、行业成长空间、行业

集中度、公司竞争优势等因素的判断,对公司的盈

利能力、偿债能力、营运能力、成长性、估值水平、

公司战略、治理结构和商业模式等方面进行定量和

定性的分析,追求股票投资组合的长期稳健增值。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×25%+中债新综合指数收益率

×70%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)

×5%

风险收益特征 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收

益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市

场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期

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(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 21,973,256.56

2.本期利润 6,592,560.75

3.加权平均基金份额本期利润 0.0032

4.期末基金资产净值 2,208,368,984.19

5.期末基金份额净值 1.077

注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费

用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价

值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允

价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

过去三个

0.28% 0.12% -0.13% 0.26% 0.41% -0.14%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

易方达安心回馈混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015 年 5 月 29 日至 2016 年 6 月 30 日)

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注:1.按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为六个月,建仓期

结束时各项资产配置比例符合基金合同(第十二部分二、投资范围,三、投资策

略和四、投资限制)的有关约定。

2.自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 7.70%,同期业绩比

较基准收益率为-4.48%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金的基金经理、易方达瑞 硕士研究

选灵活配置混合型证券投资 生,曾任晨

基金的基金经理、易方达新收 星资讯(深

益灵活配置混合型证券投资 圳)有限公

基金的基金经理、易方达裕丰 司数量分析

张清 2015-05-2

回报债券型证券投资基金的 - 9年 师,中信证

华 9

基金经理、易方达裕祥回报债 券股份有限

券型证券投资基金的基金经 公司研究

理、易方达新鑫灵活配置混合 员、易方达

型证券投资基金的基金经理、 基金管理有

易方达新享灵活配置混合型 限公司投资

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证券投资基金的基金经理、易 经理。

方达新利灵活配置混合型证

券投资基金的基金经理、易方

达安心回报债券型证券投资

基金的基金经理、易方达裕如

灵活配置混合型证券投资基

金的基金经理、固定收益基金

投资部总经理

硕士研究

生,曾任道

富银行风险

管理部风险

管理经理、

外汇利率交

易部利率交

本基金的基金经理、易方达新

易员,太平

益灵活配置混合型证券投资

洋资产管理

基金的基金经理、易方达瑞选

2015-11-2 公司基金管

林森 灵活配置混合型证券投资基 - 6年

8 理部基金经

金的基金经理助理、易方达新

理、易方达

收益灵活配置混合型证券投

基金管理有

资基金的基金经理助理

限公司投资

经理、易方

达安心回馈

混合型证券

投资基金的

基金经理助

理。

注:1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期,张清华的“任职日期”为基

金合同生效之日,林森的“任职日期”为公告确定的聘任日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规

定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及

基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于

社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在

控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作

合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

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4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流

程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。

本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易

制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执

行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对

待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反

向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次,全

部为指数及量化投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度在海内外众多利好推动下,利率出现了一波明显的下行。6 月初美国

非农数据表现非常疲弱,6 月加息可能基本被消除,市场对于年内加息预期迅速

下降。随后国内经济数据发布,整体不及预期,尤其是市场备受关注的房地产数

据出现转向,地产销售和新开工出现下滑,引发市场对于地产投资转向重新拖累

经济的担心。6 月中下旬,英国退欧问题成为全球焦点,避险情绪推动全球国债

收益率出现明显下行,最后意外退欧将避险情绪推向高点。此外最为重要的是由

于央行的持续关注和流动性注入,市场一直担心的六月资金面紧张的问题并没有

出现,市场担心获得了极大的缓解,收益率快速下行。

幅度上看,10 年期国债下行 14bps,10 年期国开债下行 14bps。评级利差大

体保持稳定,未发生变化。信用利差继续维持低位。本轮收益率下行具有普涨特

点,收益率曲线长端基本是平移,未有结构差异,曲线扁平化。

债券方面,本基金在二季度增持了短融和利率债,目前整体组合的杠杆较高,

久期较短。股票方面,本基金积极参与新股申购并增持了部分安全边际较高的个

股。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

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截至报告期末,本基金份额净值为 1.077 元,本报告期份额净值增长率为

0.28%,同期业绩比较基准收益率为-0.13%。

4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

市场分歧将进一步加剧,等待经济趋势的拐点信号。一季度以来支撑经济回

暖的主要动力是基建和地产投资,对于基建投资的可持续性分歧不大。未来一个

季度市场关注的焦点将集中于地产投资能否持续,以及何时出现拐点。当前房地

产销售数据已经开始出现回落,如果这是趋势性的拐点,将在未来一段时间内再

次引发地产库存堆积以及投资的下降,这将会为经济带来较大的下行压力。三季

度随着蔬菜和猪肉价格对于通胀推动渐趋消散,通胀水平将会逐步下行,如果叠

加上地产投资的下滑,经济可能将会再次面对较大的通缩压力。

二季度以来经济改善和通胀上升约束了货币政策的进一步宽松可能,但是在

经济下行风险仍然较大的背景下货币政策也很难转向紧缩。货币政策仍然紧跟经

济变化,货币政策空间的进一步打开需要观察到经济下行的拐点信号。期间汇率

可能会对货币政策形成阶段性的扰动。信用风险仍然较大,三季度到期量增加和

市场风险偏好萎缩会导致风险较高的行业融资更加困难,这会进一步加剧信用风

险的暴露和传染。同时供给侧改革和去产能的推进也带来了一定政策上的不确定

性。对于利率仍然等待信号明确和机会相对确定后逐步介入。信用仍然以规避信

用风险为主。

未来本基金将继续维持较高杠杆和较低久期,信用债将继续持有并做结构调

整,利率债把握波段操作的机会。股票方面,本基金将继续寻找安全边际较高,

有望获得绝对收益的个券。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 117,007,385.30 4.14

其中:股票 117,007,385.30 4.14

2 固定收益投资 2,635,313,750.83 93.27

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其中:债券 2,635,313,750.83 93.27

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 3,207,624.47 0.11

7 其他资产 69,941,589.92 2.48

8 合计 2,825,470,350.52 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净

代码 行业类别 公允价值(元)

值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

- -

B 采矿业

C 制造业 96,962,099.37 4.39

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

E 建筑业 9,642,300.03 0.44

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 706,000.00 0.03

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,676,859.80 0.44

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 20,126.10 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

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P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 117,007,385.30 5.30

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例

(%)

1 000651 格力电器 809,900 17,874,493.00 0.81

2 300068 南都电源 603,876 13,200,729.36 0.60

3 600585 海螺水泥 699,999 10,177,985.46 0.46

4 002510 天汽模 1,100,000 9,152,000.00 0.41

5 002781 奇信股份 204,545 8,867,025.75 0.40

6 002792 通宇通讯 116,432 6,962,633.60 0.32

7 002035 华帝股份 250,000 6,120,000.00 0.28

8 002658 雪迪龙 220,000 3,825,800.00 0.17

9 002518 科士达 150,000 3,732,000.00 0.17

10 600498 烽火通信 145,000 3,520,600.00 0.16

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 268,910,000.00 12.18

其中:政策性金融债 268,910,000.00 12.18

4 企业债券 1,380,157,818.80 62.50

5 企业短期融资券 371,590,000.00 16.83

6 中期票据 613,770,000.00 27.79

7 可转债(可交换债) 885,932.03 0.04

8 同业存单 - -

9 其他 - -

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10 合计 2,635,313,750.83 119.33

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例

(%)

14 六盘水

1 1480033 1,300,000 141,960,000.00 6.43

开投债

2 150408 15 农发 08 1,100,000 111,045,000.00 5.03

11 河钢

3 1182324 1,000,000 100,870,000.00 4.57

MTN3

14 衢州国

4 1480200 900,000 98,055,000.00 4.44

资债

14 准国资

5 1480604 900,000 97,155,000.00 4.40

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

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1 存出保证金 36,735.42

2 应收证券清算款 10,000,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 59,872,930.24

5 应收申购款 31,924.26

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 69,941,589.92

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限

序号 股票代码 股票名称 的公允价值

净值比例(%) 情况说明

(元)

重大事项

1 000651 格力电器 17,874,493.00 0.81

停牌

老股转让

2 002781 奇信股份 8,867,025.75 0.40

流通受限

老股转让

3 002792 通宇通讯 6,962,633.60 0.32

流通受限

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 2,085,143,745.03

报告期基金总申购份额 2,288,599.51

减:报告期基金总赎回份额 37,703,512.34

报告期基金拆分变动份额 -

报告期期末基金份额总额 2,049,728,832.20

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1.中国证监会准予易方达安心回馈混合型证券投资基金注册的文件;

2.《易方达安心回馈混合型证券投资基金基金合同》;

3.《易方达安心回馈混合型证券投资基金托管协议》;

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

8.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一六年七月十九日

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