泰达宏利品质：2016年第二季度报告

泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投

资基金 2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 19 日

泰达宏利品质生活混合 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 15 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为 2016 年 4 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日。

§2 基金产品概况

基金简称 泰达宏利品质生活混合

交易代码 162211

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009 年 4 月 9 日

报告期末基金份额总额 38,019,936.71 份

随着中国经济增长迈上新的台阶,广大人民群众必然

更加注重生活品质。本基金将重点把握生活品质提高

投资目标 的这一趋势,通过投资相关的受益行业和上市公司,

充分分享中国国民经济实力的全面提升,力争为投资

者带来长期稳定的投资回报。

1.使用 MVPS 模型进行战略性资产配置策略,确定股

票债券比例。主要考虑 M(宏观经济环境)、V(价值)、

P(政策)、S(市场气氛)四方面因素。 2.股票投资

策略。本基金采用双主线策略,对横纵交点进行重点

的定性分析和定量分析,构建实际股票投资组合。横

向上,利用“行业文档”分析方法,确定国内行业与

投资策略

提高生活品质有关行业中具有竞争优势和比较优势

的行业;纵向上,努力挖掘市场上与本基金投资理念

相一致的投资主题。 3.债券投资策略。本基金将结

合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收

益率水平、流动性和信用风险等因素,运用利率预期、

久期管理、收益率曲线等投资管理策略。

60%×沪深 300 指数收益率+40%×上证国债指数收益

业绩比较基准

率。

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本基金属于中高风险、中高收益的混合型证券投资基

风险收益特征

金。

基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

1.本期已实现收益 -106,769.50

2.本期利润 3,186,145.02

3.加权平均基金份额本期利润 0.0535

4.期末基金资产净值 36,233,506.59

5.期末基金份额净值 0.953

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

④

过去三个月 6.12% 1.61% -0.87% 0.61% 6.99% 1.00%

本基金的业绩比较基准:60%×沪深 300 指数收益率+40%×上证国债指数收益率。

沪深 300 指数是由上海和深圳证券市场中选取 300 只 A 股作为样本编制而成的成份股指数,该

指数的指数样本覆盖了沪深两地市场七成左右的市值,具有良好的市场代表性。

上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成,具

有良好的市场代表性。

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

经济学硕士,2010 年

7 月加入泰达宏利基

金管理有限公司,任

职于研究部,负责宏

观经济、策略研究及

本基金基 2015 年 5 月

庄腾飞 - 6 金融、地产行业研究,

金经理 14 日

曾先后担任助理研究

员、研究员、高级研

究员等职务,现任基

金经理兼首席策略分

析师;具备 6 年基金

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从业经验,6 年证券投

资管理经验,具有基

金从业资格。

注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 表中的任职日

期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合

法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本

基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面

享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,

并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能

并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令;对于部分债券一级市场申购、非公开发行

股票申购等以公司名义进行的交易,交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配,

确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量

统计、分析。在本报告期内,没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的

监控,风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估,向公司风险控制委员会提交公募

基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参

与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%

的情况共出现了 2 次。2 次涉及的投资组合一方均为按照量化策略进行投资,虽然买卖股票量少,

但由于个股流动性较差,交易量小,致使成交较少的单边交易量仍然超过该证券当日成交量的 5%,

未发现异常。在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年二季度初国内经济出现了房地产热销、大宗商品期货价格快速上行和通胀水平略有回

升的状态,管理层通过官方媒体权威人士表态的方式调整市场预期,A 股市场对下半年经济预期

向下修正,实体经济高频数据也有所放缓,社会融资总量累计同比增速也出现回落,与此同时,

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货币政策态度取向也趋于中性。在总需求疲弱的状态下,整体资本市场更加注重内生业绩高增长

的板块和行业。

2016 年二季度的股票市场相对一季度较为平稳,在海外美联储加息预期下降的阶段,市场都

会出现比较明显的反弹。从 5 月份开始,市场的结构性行情在存量资金的推动下出现了比较强的

赚钱效应,从而强化了这个结构性的趋势。市场的逻辑是在目前国内下游普遍疲弱的背景下,持

续地去寻找高景气度的行业,在里面寻找业绩爆发阶段的上市公司,比如,国内自主推动新能源

智能汽车产业和国内制造业承接日本、韩国、台湾地区的电子精密制造产业转移以及相关的新材

料、新技术产业方向的成长型公司。因此我们看到了新能源汽车、电子半导体和传感器领域的投

资机会,与此同时,在行业周期性拐点、结构性涨价和业绩拐点支撑的逻辑下,如白酒、养殖、

家电家装等品种也获得了很好的绝对收益。

在二季度的操作中,基金组合维持了组合核心配置在新能源汽车、电子 TMT、化工新材料和

金融等板块,重点把握了经济转型趋势上的产业机会和结构性涨价的细分子行业的机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末,本基金份额净值为 0.953 元,本报告期份额净值增长率为 6.12%,同期业绩

比较基准增长率为-0.87%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 28,961,602.66 78.78

其中:股票 28,961,602.66 78.78

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 5,750,547.60 15.64

其中:债券 5,750,547.60 15.64

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

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7 银行存款和结算备付金合计 1,901,375.33 5.17

8 其他资产 147,511.01 0.40

9 合计 36,761,036.60 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 19,738,819.11 54.48

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

业

E 建筑业 28,472.12 0.08

F 批发和零售业 1,773,750.00 4.90

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,368,876.29 12.06

J 金融业 2,411,368.92 6.66

K 房地产业 527,800.00 1.46

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 6,708.70 0.02

N 水利、环境和公共设施管理业 105,807.52 0.29

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 28,961,602.66 79.93

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 300073 当升科技 27,445 1,837,168.30 5.07

2 000638 万方发展 75,000 1,773,750.00 4.90

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3 002340 格林美 201,263 1,765,076.51 4.87

4 300296 利亚德 52,192 1,652,398.72 4.56

5 603799 华友钴业 41,480 1,543,056.00 4.26

6 002108 沧州明珠 56,532 1,464,178.80 4.04

7 300377 赢时胜 28,579 1,414,374.71 3.90

8 002341 新纶科技 65,543 1,411,140.79 3.89

9 601688 华泰证券 66,999 1,267,621.08 3.50

10 600570 恒生电子 18,457 1,232,373.89 3.40

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 5,750,547.60 15.87

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 5,750,547.60 15.87

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值比

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

例(%)

1 019520 15 国债 20 50,040 5,000,997.60 13.80

2 019533 16 国债 05 7,500 749,550.00 2.07

注:以上为本基金本报告期末持有的全部债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期没有投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的华泰证券(601688)于 2015 年 9 月 10 日发布《关于收到中国证券监

督管理委员会行政处罚事先告知书的公告》,该公司未按照《关于加强证券期货经营机构客户交易

终端信息等客户信息管理的规定》第六条、第八条、第十三条,《中国证券登记结算有限责任公司

证券账户管理规则》第五十条的规定对客户的身份信息进行审查和了解,违反了《证券公司监督

管理条例》第二十八条第一款的规定,构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第(四)项所

述的行为,获利 18,235,275.00 元;在 2015 年 7 月 12 日证监会发布《关于清理整顿违法从事证

券业务活动的意见》(证监会公告[2015]19 号)之后,仍未采取有效措施严格审查客户身份的真

实性,未切实防范客户借用证券交易通道违规从事交易活动,新增下挂子账户 102 个,性质恶劣、

情节严重。华泰证券于 2015 年 9 月 12 日发布《关于收到中国证监会行政处罚事先告知书的公告》,

中国证监会拟对该上市公司一、对华泰证券责令改正,给予警告,没收违法所得 18,235,275.00

元,并处以 54,705,825.00 元罚款; 二、对胡智给予警告,并处以 10 万元罚款; 三、对陈栋给

予警告,并处以 10 万元罚款。

本基金管理人在投资华泰证券前严格执行了对上市公司的调研、内部研究推荐、投资计划审

批等相关投资决策流程。上述股票根据股票池审批流程进入本基金备选库,由研究员跟踪并分析。

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上述事件发生后,本基金管理人对上市公司进行了进一步了解和分析,认为上述事项对上市公司

财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响,因此,没有改变本基金管理人对上述

上市公司的投资判断。

报告期内本基金投资的恒生电子(600570)于 2015 年 9 月 7 日发布收到公司控股子公司杭州

恒生网络并刘曙峰先生、官晓岚先生收到证监会行政处罚事先告知书的通知。恒生网络开发运营

的 HOMS 系统,包含子账户开立、提供委托交易、存储、查询、清算等多种证券业务属性的功能,

恒生网络明知客户经营方式,仍向不具有经营证券资质的客户销售该系统、提供相关服务,并获

取收益的行为违反了《证券法》第一百二十二条的规定,构成《证券法》第一百九十七条所述非

法经营证券业务的行为。时任恒生网络董事长刘曙峰为直接负责的主管人员,总经理官晓岚为其

他直接责任人员。截止 2015 年 7 月 31 日,恒生网络与 180 个从事配资业务的客户签订协议,为

其开立 316,905 个子账户,按照证券交易量的一定比例(万分之零点五到一点五),非法获取收入

为 132,852,384.06 元。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》

第一百九十七条的规定,证监会拟决定:一、没收恒生网络违法所得 132,852,384.06 元,并处以

398,557,152.18 元罚款;二、对刘曙峰给予警告,并处以 30 万元罚款;三、对官晓岚给予警告,

并处以 30 万元罚款。

本基金管理人在投资恒生电子前严格执行了对上市公司的调研、内部研究推荐、投资计划审

批等相关投资决策流程。上述股票根据股票池审批流程进入本基金备选库,由研究员跟踪并分析。

该事件发生在 2015 年 9 月,本基金管理人在 2016 年上半年对上市公司进行了进一步研究、调研

和分析,认为上述事项对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响,该

事件也不会对公司的中长期投资价值产生实质影响。

报告期内本基金投资的前十名证券发行主体中的其余八名本期没有出现被监管部门立案调

查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 25,603.13

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 96,254.48

5 应收申购款 25,653.40

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6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 147,511.01

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明

公允价值(元) 净值比例(%)

1 000638 万方发展 1,773,750.00 4.90 重大事项

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 60,986,796.44

报告期期间基金总申购份额 1,662,978.20

减:报告期期间基金总赎回份额 24,629,837.93

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 38,019,936.71

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

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§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、 中国证监会批准泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金设立的文件;

2、《泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

3、《泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;

4、《泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

8.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

8.3 查阅方式

投资人可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登

录基金管理人互联网网址(http://www.mfcteda.com)查阅。

泰达宏利基金管理有限公司

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