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银华永利债券:2016年第二季度报告

2016-07-19 13:46:44 来源:巨潮网
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银华永利债券型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:银华基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 19 日

银华永利债券 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 15 日复核了本报告中

的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者

重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银华永利债券

交易代码 000287

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 1 月 22 日

报告期末基金份额总额 596,321,737.55 份

本基金在合理控制风险的基础上,通过积极主动

投资目标 地投资管理,力求实现基金资产的长期稳定增

值。

本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、

通货膨胀和证券市场走势等方面的分析和预测,

确定经济变量的变动对投资标的价值与风险的

潜在影响。在严格的风险控制基础上,构建以固

定收益类品种为主的投资组合,力求实现基金资

产的长期稳定增值。同时,本基金将适当参与股

投资策略 票一级与二级市场的投资,增强基金收益。

基金的投资组合比例为:本基金对债券资产的投

资比例不低于基金资产的 80%,持有现金或到期

日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值

的 5%;对股票、权证等权益类资产的投资比例不

超过基金资产的 20%,其中,权证投资占基金资

产净值的比例为 0-3%。

业绩比较基准 中债综合财富指数收益率

本基金属于证券市场中的较低风险品种,预期收

风险收益特征

益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基

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银华永利债券 2016 年第 2 季度报告

金和股票型基金。

基金管理人 银华基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 银华永利债券 A 银华永利债券 C

下属分级基金的交易代码 000287 000288

报告期末下属分级基金的份额总额 577,796,545.30 份 18,525,192.25 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

银华永利债券 A 银华永利债券 C

1.本期已实现收益 10,513,290.66 707,595.78

2.本期利润 6,934,055.43 220,174.19

3.加权平均基金份额本期利润 0.0162 0.0093

4.期末基金资产净值 739,067,944.60 23,466,820.28

5.期末基金份额净值 1.279 1.267

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入

费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银华永利债券 A

净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.27% 0.06% 0.42% 0.07% 0.85% -0.01%

银华永利债券 C

净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.20% 0.07% 0.42% 0.07% 0.78% 0.00%

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银华永利债券 2016 年第 2 季度报告

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注:按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时本基金的各项

资产配置比例已达到基金合同的规定:本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%,持

有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%;对股票、权证等权益类资产的

投资比例不超过基金资产的 20%,其中,权证投资占基金资产净值的比例为 0-3%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

硕士学位。历任国家信息中心

下属中经网公司宏观经济分析

人员;中再资产管理股份有限

邹维娜 本基金的 2014 年 1 月 公司固定收益部投资经理助

- 8年

女士 基金经理 22 日 理、自有账户投资经理。2012

年 10 月加入银华基金管理有限

公司,曾担任基金经理助理职

务。自 2013 年 8 月 7 日起担任

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银华信用四季红债券型证券投

资基金基金经理,自 2013 年 9

月 18 日起兼任银华信用季季红

债券型证券投资基金基金经

理,自 2014 年 5 月 22 日起兼

任银华永益分级债券型证券投

资基金基金经理,自 2014 年 10

月 8 日起兼任银华纯债信用主

题债券型证券投资基金(LOF)

基金经理,自 2016 年 3 月 22

日起兼任银华添益定期开放债

券型证券投资基金基金经理。

具有从业资格。国籍:中国。

硕士学位;2011 年至 2013 年任

职于安信证券研究所;2013 年

加盟银华基金管理有限公司,

曾担任研究员、基金经理助理

职务。自 2015 年 5 月 25 日起

担任银华永益分级债券型证券

投资基金及银华永兴纯债分级

债券型发起式证券投资基金

瞿灿女 本基金的 2016 年 2 月

- 4年 (自 2016 年 1 月 19 日起转型

士 基金经理 15 日

为银华永兴纯债债券型发起式

证券投资基金(LOF)))基金经

理,自 2016 年 3 月 18 日起兼

任银华合利债券型证券投资基

金基金经理,自 2016 年 4 月 6

日起兼任银华双动力债券型证

券投资基金基金经理。具有从

业资格。国籍:中国。

注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投

资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华永利债券型证券投资基

金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,

在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。

本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

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4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制

定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保

证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研

究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管

理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、

综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分

析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不

定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。

综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较

少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

经济方面,二季度增长呈现了放缓的趋势,地产销售和投资有所下滑,同时,民间投资在 5

月同比增速大幅度下滑,表明经济内生增长动力依然不足,经济再次出现疲软的态势。同时,6

月英国脱欧使得全球经济增长不确定性增加。通胀方面,二季度总体较为平稳,货币政策继续维

持中性态度,流动性总体处于平稳状态。

债市方面,一季度经济反弹导致债市收益率在 4 月出现了较大幅度上行,利率债上行 30-50bp

左右,信用债反弹 40-70bp 左右;其后,随着基本面弱化,债市收益率逐步回落,6 月下旬,英

国退欧以及资金面平稳导致市场情绪高涨,推动了收益率的进一步下行,利率债下行 10-30bp,

信用债下行 10-60bp 不等。因此,总体来看,二季度债市波动较大。

在二季度,本基金根据市场变化及时做出了调整,保持了中性的杠杆和久期,同时根据不同

品种的表现优化了持仓结构。期间,对信用债进行了波段操作,增强了组合收益。同时,本基金

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根据市场情况适度参与了权益市场的投资。

展望三季度,房地产销售的回落将带动地产投资逐步下行,同时,供给侧改革的加深将进一

步抑制制造业投资的积极性,积极的财政政策将起到托底的作用,因此,预计未来经济走势稳中

有降。货币政策可能保持平稳,未来债市仍然面临一定的投资机会。

基于以上对基本面的判断,本基金将根据市场情况积极进行大类资产配置。纯债类资产将维

持中性杠杆水平,采取中性的久期,在严格控制信用风险的前提下,对组合配置进行优化调整。

权益方面,本基金将根据市场状况灵活调整权益仓位和结构。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金 A 级基金份额净值为 1.279 元,本报告期 A 级基金份额净值增长率为

1.27%,同期业绩比较基准收益率为 0.42%;截至报告期末,本基金 C 级基金份额净值为 1.267 元,

本报告期 C 级基金份额净值增长率为 1.20%,同期业绩比较基准收益率为 0.42%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 873,985,428.10 97.10

其中:债券 873,985,428.10 97.10

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 10,237,451.96 1.14

8 其他资产 15,835,606.82 1.76

9 合计 900,058,486.88 100.00

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 30,986,400.00 4.06

2 央行票据 - -

3 金融债券 180,175,000.00 23.63

其中:政策性金融债 180,175,000.00 23.63

4 企业债券 470,966,028.10 61.76

5 企业短期融资券 50,025,000.00 6.56

6 中期票据 141,833,000.00 18.60

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 873,985,428.10 114.62

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

比例(%)

1 160303 16 进出 03 900,000 90,234,000.00 11.83

16 铁道

2 101652024 500,000 50,595,000.00 6.64

MTN002

16 中粮

3 011699920 500,000 50,025,000.00 6.56

SCP005

4 160210 16 国开 10 500,000 49,975,000.00 6.55

16 中石油

5 101651023 400,000 40,392,000.00 5.30

MTN002

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报

告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 本基金本报告期末未持有股票,因此本基金不存在投资的前十名股票超出基金

合同规定的备选股票库之外的情形。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 121,202.89

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 14,939,114.67

5 应收申购款 775,289.26

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 15,835,606.82

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。

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§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 银华永利债券 A 银华永利债券 C

报告期期初基金份额总额 517,531,295.16 66,352,298.94

报告期期间基金总申购份额 341,620,950.21 9,161,476.37

减:报告期期间基金总赎回份额 281,355,700.07 56,988,583.06

报告期期间基金拆分变动份额(份额减

- -

少以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 577,796,545.30 18,525,192.25

注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证监会核准银华永利债券型证券投资基金募集的文件

9.1.2《银华永利债券型证券投资基金招募说明书》

9.1.3《银华永利债券型证券投资基金基金合同》

9.1.4《银华永利债券型证券投资基金托管协议》

9.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照

9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照

9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

9.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及

托管人住所,供公众查阅、复制。

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9.3 查阅方式

投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相

关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。

银华基金管理有限公司

2016 年 7 月 19 日

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