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国投医疗保健:2016年第二季度报告

2016-07-20 13:56:12 来源:巨潮网
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国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月二十日

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国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 19

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银医疗保健混合

基金主代码 000523

交易代码 000523

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 2 月 25 日

报告期末基金份额总额 246,262,646.29 份

在有效控制风险的前提下,本基金通过股票与债券

等资产的合理配置,精选医疗保健产业及其相关行

投资目标 业中的优质企业进行投资,分享医疗保健产业发展

所带来的投资机会,力争为投资者带来长期的超额

收益。

本基金的投资策略包括类别资产配置策略和个股

投资策略

精选策略。类别资产配置策略将采取主动的类别资

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产配置,注重风险与收益的平衡,力求有效规避系

统性风险。个股精选策略通过精选医疗保健产业及

其相关行业中的优质上市公司股票,力求实现基金

资产的长期稳定增值。

(一)类别资产配置

本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险

的比较判别,对股票、债券及货币市场工具等类别

资产的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到

风险和收益的优化平衡。

(二)股票投资管理

本基金通过对医疗保健产业及其相关行业进行研

究、精选,以及对医疗保健及其相关行业的股票进

行细致、深入的分析,秉承价值投资的理念,深入

挖掘医疗保健产业及其相关行业股票的投资价值,

分享医疗保健产业发展所带来的长期投资机会。

本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目

的,适度运用股指期货。

(三)债券投资管理

本基金采取"自上而下"的债券分析方法,确定债券

投资组合,并管理组合风险。在基本价值评估的基

础上,使用久期策略、收益率曲线策略、类别选择

策略和个券选择策略等开展债券投资,在不同的时

期,采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相

同,具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险

程度。

中证医药卫生指数收益率×60% +中国债券总指数

业绩比较基准

收益率×40%

本基金为混合型基金,属于中高风险、中高收益的

风险收益特征

基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金

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和货币市场基金,低于股票型基金。

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 7,705,026.71

2.本期利润 22,640,720.46

3.加权平均基金份额本期利润 0.1224

4.期末基金资产净值 373,155,442.26

5.期末基金份额净值 1.515

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含

公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本

期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如

基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

过去三个

8.37% 1.39% 0.70% 0.85% 7.67% 0.54%

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注:1、本基金属于灵活配置混合型基金。在实际投资运作中,本基金的股

票投资在基金资产中的占比将以基金股票配置比例范围0-95%的中间值,即约60%

为基准,根据股市、债市等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进

行调整。为此,综合基金资产配置与市场指数代表性等因素,本基金选用中证医

药卫生指数和中债总指数加权作为本基金的投资业绩评价基准,具体为中证医药

卫生指数收益率×60% +中国债券总指数收益率×40%。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

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累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2014 年 2 月 25 日至 2016 年 6 月 30 日)

注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。截至建仓期结束,本基

金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

中国籍,硕士,具有基

金从业资格。2014 年 8

本基

月加入国投瑞银,曾任

张佳 金基

2015-12-01 - 6 研究部高级研究员。现

荣 金经

任国投瑞银医疗保健行

业灵活配置混合型证券

投资基金基金经理。

注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业

的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法

规和《国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规

定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理

和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有

损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作

制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投

资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为

的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效

的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地

贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

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基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价

同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年二季度,A 股市场整体呈现底部震荡走势,从最初的预期信贷宽松

到权威人士人民日报讲话,奠定全年经济走势基调,坚定不移的推进供给侧改革,

市场呈现先涨后跌的震荡走势。

基金运作方面,本基金 2 季度股票仓位前高后底,个股配置上继续以业绩增

长确定的低估值股票及不受负面政策波及,且未来上升空间明确的中医药公司及

医疗服务板块等标的为主。我们认为要重视经济弱复苏背景下,企业盈利的边际

改善,三季度将积极布局中报业绩增速明显改善的标的。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为 1.515 元,本报告期基金份额净值增长率

8.37%,同期业绩比较基准收益率为 0.70%。基金净值增长率高于业绩比较基准,

主要原因在于二季度在市场超跌反弹过程中,增加了部分进攻性强的医疗服务行

业标的。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望三季度,宏观经济仍将大概率维持 L 型底的运营态势,企业经营业绩难

以出现大幅改善,但仍需关注边际改善的趋势。我们预计货币政策仍将延续温和

宽松的态势,需要重视工业品价格上涨对于 PPI 和 CPI 的影响是否会持续以及英

国退欧对于人民币汇率的影响。针对医药行业,我们认为三季度随着各省份招标

政策的陆续推进,行业整体的盈利水平将有望持续好转。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产

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的比例(%)

1 权益投资 275,028,349.05 69.53

其中:股票 275,028,349.05 69.53

2 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 37,721,156.01 9.54

7 其他各项资产 82,780,971.75 20.93

8 合计 395,530,476.81 100.00

注:本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净

代码 行业类别 公允价值(元)

值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 3,032,360.00 0.81

- -

B 采矿业

C 制造业 191,578,568.27 51.34

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 59,340,319.30 15.90

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,702,518.35 0.72

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J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 20,126.10 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 18,354,457.03 4.92

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 275,028,349.05 73.70

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(%)

1,992,047.

1 000705 浙江震元 28,067,942.23 7.52

00

602,632.0

2 002773 康弘药业 28,052,519.60 7.52

0

988,253.0

3 603108 润达医疗 27,858,852.07 7.47

0

2,036,342.

4 600422 昆药集团 27,775,704.88 7.44

00

783,330.0

5 600566 济川药业 20,162,914.20 5.40

0

922,638.0

6 002173 *ST 创疗 18,535,797.42 4.97

0

1,268,449.

7 002044 美年健康 18,354,457.03 4.92

00

1,036,885.

8 002548 金新农 18,207,700.60 4.88

00

1,127,192.

9 002603 以岭药业 17,933,624.72 4.81

00

1,649,582.

10 600351 亚宝药业 16,545,307.46 4.43

00

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目

的,适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作

等特点,通过股指期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整,并提高投资组

合的运作效率。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在

报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

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5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 290,158.75

2 应收证券清算款 48,716,499.51

3 应收股利 -

4 应收利息 15,860.08

5 应收申购款 33,758,453.41

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 82,780,971.75

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 181,707,545.30

报告期基金总申购份额 78,824,343.88

减:报告期基金总赎回份额 14,269,242.89

报告期基金拆分变动份额 -

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本报告期期末基金份额总额 246,262,646.29

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内基金管理人对提醒投资者防止金融诈骗进行公告,指定媒体公

告时间为 2016 年 4 月 18 日。

2、报告期内基金管理人对淘宝店关闭申购类服务进行公告,指定媒体公告

时间为 2016 年 5 月 5 日。

3、报告期内基金管理人对网上交易支付宝渠道关闭基金支付服务进行公告,

指定媒体公告时间为 2016 年 5 月 5 日。

4、报告期内基金管理人对本基金持有的通策医疗进行估值调整,指定媒体

公告时间为 2016 年 5 月 18 日。

5、报告期内基金管理人对从业人员在子公司兼职情况进行公告,指定媒体

公告时间为 2016 年 5 月 31 日。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

《关于核准国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金募集的批

复》(证监许可[2013]1665 号)

《关于国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》

(基金部函[2014]95 号)

《国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

《国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

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原文

9.2 存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层

存放网址:http://www.ubssdic.com

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件

咨询电话:400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司

二〇一六年七月二十日

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