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国投新成长:2016年第二季度报告

2016-07-20 12:26:48 来源:巨潮网
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国投瑞银新成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

国投瑞银新成长灵活配置混合型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月二十日

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国投瑞银新成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性

陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016

年 7 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保

证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不

保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决

策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银新成长混合

基金主代码 002041

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 11 月 27 日

报告期末基金份额总额 996,230,893.24 份

在严格控制风险的基础上,通过对不同资产类别的

投资目标 优化配置及组合精选,力求实现基金资产的长期稳

健增值。

本基金将采取主动的类别资产配置策略,注重风险

与收益的平衡。本基金将精选具有较高投资价值的

投资策略 股票和债券,力求实现基金资产的长期稳定增长。

1、类别资产配置

本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险

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国投瑞银新成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

的比较判别,对股票、债券及货币市场工具等类别

资产的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到

风险和收益的优化平衡。

2、股票投资管理

本基金管理人在进行行业配置时,将采用自上而下

与自下而上相结合的方式确定行业权重。在投资组

合管理过程中,基金管理人也将根据宏观经济形势

以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续

动态地调整。

本基金构建股票组合的步骤是:根据定量与定性分

析确定股票初选库;基于公司基本面全面考量、筛

选优势企业,运用现金流贴现模型等估值方法,分

析股票内在价值;结合风险管理,构建股票组合并

对其进行动态调整。

3、债券投资管理

本基金采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券

投资组合,并管理组合风险。

4、衍生品投资策略

为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的

前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货、

国债期货等金融衍生品。

沪深 300 指数收益率×50%+中债综合指数收益率

业绩比较基准

×50%。

本基金为混合型基金,属于中高风险、中高收益的

风险收益特征 基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金

和货币市场基金,低于股票型基金。

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

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下属分级基金的基金简

国投瑞银新成长混合 A 国投瑞银新成长混合 C

下属分级基金的交易代

002041 002042

报告期末下属 分级基金

995,001,238.86 份 1,229,654.38 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)

主要财务指标

国投瑞银新成长混合 国投瑞银新成长混合

A C

1.本期已实现收益 10,453,729.91 261,194.84

2.本期利润 11,852,685.01 140,396.87

3.加权平均基金份额本期利润 0.0069 0.0016

4.期末基金资产净值 1,014,467,041.80 1,244,847.44

5.期末基金份额净值 1.020 1.012

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允

价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价

值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金

申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、国投瑞银新成长混合 A:

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④

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率① 率标准差 基准收益 基准收益

② 率③ 率标准差

过去三个

0.89% 0.05% -1.18% 0.51% 2.07% -0.46%

2、国投瑞银新成长混合 C:

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

过去三个

0.40% 0.05% -1.18% 0.51% 1.58% -0.46%

注:1、沪深300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市

场第一个统一指数,该指数编制合理、透明,有一定市场覆盖率,抗操纵性强,并且

有较高的知名度和市场影响力。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制,

样本债券涵盖的范围全面,具有广泛的市场代表性,涵盖主要交易市场、不同发行主

体和期限,能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。综合考虑基金资

产配置与市场指数代表性等因素,本基金选用沪深300指数和中债综合指数加权作为

本基金的投资业绩评价基准。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015 年 11 月 27 日至 2016 年 6 月 30 日)

1.国投瑞银新成长混合 A:

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2.国投瑞银新成长混合 C:

注:1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。截至建仓期结束,本基

金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

2、本基金基金合同生效日为2015年11月27日,截至本报告期期末,本基金运作

时间未满一年。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理

证券从业

姓名 职务 期限 说明

年限

任职日期 离任日期

中国籍,硕士,具有基金从业

资格,曾任职国信证券、国信

弘盛投资公司。2011 年 5 月加

入国投瑞银。现任国投瑞银瑞

利灵活配置混合型证券投资

基金、国投瑞银优选收益灵活

配置混合型证券投资基金、国

本基 投瑞银新价值灵活配置混合

金基 2015-11-2 型证券投资基金、国投瑞银瑞

刘钦 - 12

金经 7 盈灵活配置混合型证券投资

理 基金、国投瑞银新增长灵活配

置混合型证券投资基金、国投

瑞银新活力灵活配置混合型

证券投资基金、国投瑞银新成

长灵活配置混合型证券投资

基金和国投瑞银瑞盛灵活配

置混合型证券投资基金基金

经理。

中国籍,硕士,具有基金从业

资格。曾任交银施罗德基金管

理有限公司研究员,景顺长城

基金管理有限公司研究员、投

资经理。2015 年 5 月加入国投

本基

瑞银,现任国投瑞银信息消费

金基 2016-06-

刘潇潇 - 7 灵活配置混合型证券投资基

金经 02

金、国投瑞银新动力灵活配置

混合型证券投资基金、国投瑞

银新成长灵活配置混合型证

券投资基金和国投瑞银新活

力灵活配置混合型证券投资

基金基金经理。

注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含

义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

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在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和

《国投瑞银新成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚

信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在

报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益

的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作制度、

流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研

究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评

估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效的公平交易体系。本

报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违

反公平交易原则的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日

反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度,权威人士的重要文章对经济政策的影响较大,这种政策重心的转变主要

体现在货币信贷数据增速的回落。不过,一季度货币信贷的快速投放以及房地产销售

好转从一线向二三线的蔓延,短期对需求支持还在延续,使得经济整体依然维持稳定。

从微观层面来看,需求刺激叠加企业库存的回补在一定程度上还在助力企业盈利的好

转。

尽管国内货币政策小幅收缩,但是流动性整体依旧保持宽松。相对而言,海外流

动性预期在二季度出现了大幅的波动,季初基于较为乐观的非农就业数据,投资者曾

一度担忧 6 月份美联储再度加息,但是经过了 5 月份非农大幅低于预期以及英国意外

退欧之后,全球经济下行压力明显加大,全球央行货币政策被逼宽松。在全球流动性

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继续宽松和回避欧洲风险资产的大背景下,新兴市场相对而言扮演了临时避风港的角

色,尽管人民币对美元汇率跌出年内新低,但是对国内投资者的流动性宽松预期影响

较弱。

虽然存在着中国加入 MSCI 再度推迟以及海外金融市场风险快速提升的不利影响,

但是二季度国内证券市场呈现整体平稳触底回升的基本格局。在海外流动性宽松的背

景下国内投资者恐慌情绪非但没有蔓延反而不断改善,证券市场结构性机会层出不穷,

包括玻璃、半导体、OLED、新能源汽车等板块涨幅居前。

在证券市场较为波动的背景下,本基金从力争减少基金净值波动的角度出发,通

过高评级、低久期的固定收益配置和参与网下新股配售,稳健增值、控制回撤。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,本基金 A 级份额净值为 1.020 元,C 级份额净值为 1.012 元,

本报告期 A 级份额净值增长率为 0.89%,C 级份额净值增长率为 0.40%,同期业绩比

较基准收益率为-1.18%。基金净值增长高于业绩比较基准,主要原因在于组合保持较

低的股票仓位,以积极参与新股申购及高流动性债券投资为主要投资策略。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

下半年宏观经济下行压力犹存,全球货币宽松的背景不变。以英国退欧为代表,

民粹主义回归之后海外经济和政治面临的不确定性增大,发达经济体央行货币政策会

延续宽松的基本格局。国内下半年宏观经济增长也将面临一定的下行压力,主要体现

为房地产销售回落以及对工业品价格的承压,还可能会带来企业库存回补的停滞。因

此,能源和大部分工业品价格的走势存在不确定性,对企业盈利形成压力。

本基金将延续既有投资策略,力争在降低回撤的基础上实现资产的稳步增值。具

体到基金资产的整体配置上,继续择机积极参与固定收益类资产的配置,叠加新股申

购提供增强收益。具体而言,权益资产配置上,主要以满足新股申购最低要求作为配

置出发点;固定收益资产配置上,考虑到当前宏观经济压力犹存、市场信用风险频繁

爆发,本基金坚持以票息策略和安全性为基础,主要投资于中高评级信用债券及利率

债,并力争整个组合的久期以配置在短端为主。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 25,254,709.67 2.48

其中:股票 25,254,709.67 2.48

2 固定收益投资 930,788,000.00 91.55

其中:债券 930,788,000.00 91.55

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 38,000,257.00 3.74

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 12,357,892.10 1.22

7 其他各项资产 10,296,532.61 1.01

8 合计 1,016,697,391.38 100.00

注:本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净

代码 行业类别 公允价值(元)

值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

3,517,641.36 0.35

B 采矿业

C 制造业 7,367,942.96 0.73

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 7,745,661.01 0.76

E 建筑业 775,274.28 0.08

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F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 70,492.40 0.01

J 金融业 5,757,571.56 0.57

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 20,126.10 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 25,254,709.67 2.49

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(%)

620,149.0

1 600900 长江电力 7,745,661.01 0.76

0

567,840.0

2 000001 平安银行 4,940,208.00 0.49

0

745,263.0

3 600028 中国石化 3,517,641.36 0.35

0

4 000423 东阿阿胶 66,200.00 3,497,346.00 0.34

5 603308 应流股份 75,500.00 1,898,070.00 0.19

6 000538 云南白药 15,500.00 996,650.00 0.10

7 002142 宁波银行 55,302.00 817,363.56 0.08

8 601611 中国核建 37,059.00 775,274.28 0.08

9 300516 久之洋 1,473.00 258,025.41 0.03

10 601127 小康股份 8,662.00 206,761.94 0.02

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产

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净值比例(%)

1 国家债券 49,750,000.00 4.90

2 央行票据 - -

3 金融债券 109,775,000.00 10.81

其中:政策性金融债 109,775,000.00 10.81

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 721,153,000.00 71.00

6 中期票据 50,110,000.00 4.93

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 930,788,000.00 91.64

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

公允价值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 净值比例

(元)

(%)

15 京能洁能 60,384,000.0

1 041558064 600,000 5.94

CP002 0

15 云能投 50,305,000.0

2 041553064 500,000 4.95

CP002 0

16 中石油 50,110,000.0

3 101651005 500,000 4.93

MTN001 0

16 沪城建 50,050,000.0

4 011699270 500,000 4.93

SCP001 0

16 北京国资 50,050,000.0

5 011699457 500,000 4.93

SCP002 0

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

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本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,

适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、

交易成本低和杠杆操作等特点,提高投资组合的运作效率。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,

适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、

交易成本低和杠杆操作等特点,提高投资组合的运作效率。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券中没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年

内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 132,649.31

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

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4 应收利息 10,163,883.30

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 10,296,532.61

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限

序号 股票代码 股票名称 的公允价值

净值比例(%) 情况说明

(元)

股票交易

1 601611 中国核建 775,274.28 0.08 异常波动

停牌

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

国投瑞银新成长混 国投瑞银新成长混

项目

合A 合C

本报告期期初基金份额总额 1,987,276,670.42 183,868,830.47

报告期基金总申购份额 5,989.41 -

减:报告期基金总赎回份额 992,281,420.97 182,639,176.09

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 995,001,238.86 1,229,654.38

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内基金管理人对提醒投资者防止金融诈骗进行公告,指定媒体公告时

间为 2016 年 4 月 18 日。

2、报告期内基金管理人对淘宝店关闭申购类服务进行公告,指定媒体公告时间

为 2016 年 5 月 5 日。

3、报告期内基金管理人对网上交易支付宝渠道关闭基金支付服务进行公告,指

定媒体公告时间为 2016 年 5 月 5 日。

4、报告期内基金管理人对从业人员在子公司兼职情况进行公告,指定媒体公告

时间为 2016 年 5 月 31 日。

5、报告期内基金管理人对本基金基金经理变更进行公告,指定媒体公告时间为

2016 年 6 月 2 日。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

《关于准予国投瑞银新成长灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》(证监许

可[2015]1788 号)

《关于国投瑞银新成长灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》(机构部函

[2015]3023 号)

《国投瑞银新成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

《国投瑞银新成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

国投瑞银新成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告原文

9.2存放地点

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国投瑞银新成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层

存放网址:http://www.ubssdic.com

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件

咨询电话:400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司

二〇一六年七月二十日

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