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国泰民安增利债券基金:2016年第二季度报告

2016-07-20 11:56:48 来源:巨潮网
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国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

国泰民安增利债券型发起式证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:国泰基金管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月二十日

第 1 页共 15 页

国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 15 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰民安增利债券

基金主代码 020033

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 12 月 26 日

报告期末基金份额总额 21,339,973.69 份

在适度承担风险并保持资产流动性的基础上,通过配置债

投资目标 券等固定收益类金融工具,追求基金资产的长期稳定增

值,通过适量投资权益类资产力争获取增强型回报。

1、大类资产配置策略

本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国

家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环

投资策略

境、证券市场走势的分析,预测宏观经济的发展趋势,并

据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率,主动

调整股票、债券类资产在给定区间内的动态配置,以使基

2

国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

金在保持总体风险水平相对稳定的基础上,优化投资组

合。

2、固定收益品种投资策略

本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括:久期策

略、期限结构策略和个券选择策略等。

3、股票投资策略

本基金适当投资于股票市场,以强化组合获利能力,提高

预期收益水平。本基金股票投资以价值选股、组合投资为

原则,通过选择高流动性股票,保证组合的高流动性;通

过选择具有高安全边际的股票,保证组合的收益性;通过

分散投资、组合投资,降低个股风险与集中性风险。本基

金采用定量分析与定性分析相结合的方法,选取主业清

晰,具有持续的核心竞争力,管理透明度较高,流动性好

且估值具有高安全边际的个股构建股票组合。

4、权证投资策略

权证为本基金辅助性投资工具,其投资原则为有利于基金

资产增值。本基金在权证投资方面将以价值分析为基础,

在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,立足于无风

险套利,尽力减少组合净值波动率,力求稳健的超额收益。

本基金的业绩比较标准为:一年期银行定期存款税后收益

业绩比较基准

率 + 0.5%

本基金为债券型基金,预期收益和风险水平低于混合型基

风险收益特征

金、股票型基金,高于货币市场基金。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国泰民安增利债券 A 类 国泰民安增利债券 C 类

下属分级基金的交易代码 020033 020034

报告期末下属分级基金的份 9,558,109.70 份 11,781,863.99 份

3

国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标 (2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)

国泰民安增利债券 A 类 国泰民安增利债券 C 类

1.本期已实现收益 154,768.07 160,049.39

2.本期利润 115,714.49 134,337.99

3.加权平均基金份额本期利润 0.0073 0.0074

4.期末基金资产净值 10,568,586.71 12,987,635.94

5.期末基金份额净值 1.106 1.102

注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、国泰民安增利债券 A 类:

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.37% 0.09% 0.50% 0.01% 0.87% 0.08%

2、国泰民安增利债券 C 类:

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.19% 0.09% 0.50% 0.01% 0.69% 0.08%

4

国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

国泰民安增利债券型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2012 年 12 月 26 日至 2016 年 6 月 30 日)

1.国泰民安增利债券 A 类:

注:本基金的合同生效日为 2012 年 12 月 26 日,本基金在 6 个月建仓期结束时,各项资产配

置比例符合合同约定。

2.国泰民安增利债券 C 类:

5

国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

注:本基金的合同生效日为 2012 年 12 月 26 日,本基金在 6 个月建仓期结束时,各项资产配

置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期

证券从业

姓名 职务 限 说明

年限

任职日期 离任日期

本基金 学士。2010 年 9 月至 2011 年 9 月

的基金 在旻盛投资有限公司工作,任交易

经理、 员。2011 年 9 月加入国泰基金管

国泰现 理有限公司,历任债券交易员、基

金管理 金经理助理。2015 年 6 月起任国

货币、 泰货币市场证券投资基金、国泰现

国泰货 金管理货币市场基金、国泰民安增

韩哲昊 2015-06-25 - 6年

币市 利债券型发起式证券投资基金、上

场、国 证 5 年期国债交易型开放式指数

泰上证 证券投资基金及其联接基金和国

5 年期 泰信用债券型证券投资基金的基

国债 金经理,2015 年 7 月起兼任国泰

ETF、国 淘金互联网债券型证券投资基金

泰上证 和国泰创利债券型证券投资基金

6

国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

5 年期 (原国泰 6 个月短期理财债券型

国债 证券投资基金)的基金经理。

ETF 联

接、国

泰信用

债券、

国泰淘

金互联

网债

券、国

泰创利

债券

(原国

泰6个

月短期

理财债

券)的

基金经

注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金

合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交

易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、

勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持

有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,

未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基

金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金

管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资

人的合法权益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相

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国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,

严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反

向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报

告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年上半年,全球金融市场持续动荡,全球经济复苏前景仍不明朗。国内市场方面,经济

运行相对平稳,包括 CPI、PPI、固定资产投资和信贷数据在内各类经济指标有所回暖,实体经济

短期筑底反弹。包括新开工旺季、房地产投资回升、信贷走高及大宗反弹等,带动了国内经济小

周期企稳。货币政策方面,虽受到银行考核、季末时点因素等短暂冲击,整体上宽松格局不改,

市场流动性相对充沛。

就本基金操作而言,管理团队及时跟踪持有人申赎安排,以流动性管理为首要任务,采取相

对谨慎策略,进一步降低评级低且流动性较差的短融配置比例,并配合较短久期的回购以及存款

应对资金面冲击,在降低组合的风险的同时为持有人获取稳定回报。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

国泰民安增利 A 在 2016 年第二季度的净值增长率为 1.37%,同期业绩比较基准收益率为

0.50%。

国泰民安增利 C 在 2016 年第二季度的净值增长率为 1.19%,同期业绩比较基准收益率为

0.50%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2016 年下半年,基本面鲜有亮点,地产投资增速下半年将有所放缓,基建投资的融资节

奏和投资计划有所放缓,后期或将高位回落,供给侧改革和去产能背景下,经济仍有下行压力。

通胀担忧在三季度将有所弱化,食品价格尽管今年以来中枢上移,但伴随菜价回归正常值,猪价

有回落趋势,预计 CPI 三季度小幅下行,但仍要警惕 PPI 降幅收窄对 CPI 的传导以及厄尔尼诺现

象下四季度通胀的抬升压力。货币政策方面,预计央行将维持目前“稳健中性”的货币政策操作思

路,继续完善利率走廊管理,充分运用 MLF、PSL 等公开市场操作工具对冲短期流动性趋紧。一

8

国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

方面,半年度过后央行逐步降低了逆回购操作力度,一定程度上回收了流动性;另一方面,预计

央行也将继续通过逆回购、MLF 等流动性工具进一步稳定资金面,因此整体上资金面平稳格局或

将延续。国际市场方面,英国成功脱欧后全球市场避险情绪上升,英镑欧元贬值加剧,黄金、美

元、日元等避险资产走强,美国经济数据反复,美联储加息一再延后,但美元作为避险资产仍较

强势,人民币贬值预期上升。

操作策略上把握交易性机会的同时,警惕一旦快速调整或将引发踩踏所带来的连锁反应,因

此配置上仍将着重关注短久期、中高等级品种,保证较高的安全边际。

未来,本基金将秉持绝对收益的理念,力争在复杂多变的市场中理清大类资产配置的思路,

将积极依托公司内外部研究力量,密切跟踪国内外经济形势的发展,研究分析各方面因素对市场

的影响和变化,完善优化投资策略,奉行国泰基金“长期投资、价值投资、责任投资”的投资理念,

规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

截至本报告期末,本基金已超过连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 1,421,032.00 3.90

其中:股票 1,421,032.00 3.90

2 固定收益投资 33,690,789.20 92.57

其中:债券 33,690,789.20 92.57

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

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其中:买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 371,823.45 1.02

7 其他各项资产 910,147.37 2.50

8 合计 36,393,792.02 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值(元)

比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

- -

B 采矿业

C 制造业 1,116,232.00 4.74

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 304,800.00 1.29

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,421,032.00 6.03

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

10

国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(%)

1 600366 宁波韵升 20,000 477,400.00 2.03

2 600519 贵州茅台 1,100 321,112.00 1.36

3 601166 兴业银行 20,000 304,800.00 1.29

4 600887 伊利股份 10,000 166,700.00 0.71

5 300043 互动娱乐 6,000 85,020.00 0.36

6 300203 聚光科技 2,500 66,000.00 0.28

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(%)

1 国家债券 1,999,800.00 8.49

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 31,609,062.50 134.19

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 81,926.70 0.35

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 33,690,789.20 143.02

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(%)

1 127073 15 铁西债 50,000 5,220,500.00 22.16

2 122705 12 苏交通 49,260 5,006,293.80 21.25

3 122041 09 招金债 47,800 4,811,548.00 20.43

4 122108 11 新天 01 37,880 3,884,215.20 16.49

5 124346 13 乳国资 30,000 3,166,800.00 13.44

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原则,

以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的

期货合约。

本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指

期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,

谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执行。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前

一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

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1 存出保证金 1,376.68

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 676,867.27

5 应收申购款 231,903.42

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 910,147.37

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 110031 航信转债 12,131.90 0.05

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 国泰民安增利债券A类 国泰民安增利债券C类

本报告期期初基金份额总额 23,301,086.30 12,694,653.33

报告期基金总申购份额 680,694.50 14,839,980.09

减:报告期基金总赎回份额 14,423,671.10 15,752,769.43

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 9,558,109.70 11,781,863.99

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国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

项目 国泰民安增利债券A类 国泰民安增利债券C类

报告期期初管理人持有的本基

10,000,988.07 -

金份额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 -10,000,988.07 -

报告期期末管理人持有的本基

- -

金份额

报告期期末持有的本基金份额

- -

占基金总份额比例(%)

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率

1 赎回 2016-05-19 10,000,988.07 -10,901,077.00 0.00%

合计 10,000,988.07 -10,901,077.00

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金管理人已于本报告期赎回认购的持有期限已满三年的本基金份额。截至本报告期末,

本基金管理人不再持有本基金。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金基金合同

2、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金托管协议

3、关于核准国泰民安增利债券型发起式证券投资基金募集的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

9.2存放地点

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国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦

16 层-19 层。

9.3查阅方式

可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688

客户投诉电话:(021)31089000

公司网址:http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司

二〇一六年七月二十日

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