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国泰鑫保本混合:2016年第二季度报告

来源:巨潮网 2016-07-20 11:47:20
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国泰鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

国泰鑫保本混合型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:国泰基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月二十日

1

国泰鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 15 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定

盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅

读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰鑫保本混合

基金主代码 002197

交易代码 002197

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 12 月 30 日

报告期末基金份额总额 2,632,458,259.62 份

本基金在严格控制风险的前提下,为投资人提供投资金额

投资目标

安全的保证,并在此基础上力争基金资产的稳定增值。

本 基 金 采 用 恒 定 比 例 组 合 保 险 ( CPPI , Constant

Proportion Portfolio Insurance)策略动态调整基金资

投资策略

产在股票、债券及货币市场工具等投资品种间的配置比

例,以实现保本和增值的目标。

业绩比较基准 三年期银行定期存款利率(税后)

2

国泰鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

风险收益特征 本基金为保本基金,属于证券投资基金中的低风险品种。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

基金保证人 重庆三峡担保集团股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 5,795,916.77

2.本期利润 12,961,251.14

3.加权平均基金份额本期利润 0.0048

4.期末基金资产净值 2,640,122,412.21

5.期末基金份额净值 1.003

注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水

平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

过去三个月 0.50% 0.07% 0.68% 0.01% -0.18% 0.06%

3

国泰鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

国泰鑫保本混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2015 年 12 月 30 日至 2016 年 6 月 30 日)

注:1、本基金的合同生效日为2015年12月30日,截止至2016年6月30日,本基金运作时间未

满一年。

2、本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

本基金 硕士研究生。曾任职于新华

的基金 通讯社、北京首都国际投资

经理、 管理有限公司、银河证券。

邱晓华 2015-12-30 - 15 年

国泰策 2007 年 4 月加入国泰基金

略收益 管理有限公司,历任行业研

灵活配 究员、基金经理助理。2011

4

国泰鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

置混合 年 4 月至 2014 年 6 月任国

(原国 泰保本混合型证券投资基

泰目标 金的基金经理;2011 年 6

收益保 月至 2016 年 6 月任国泰金

本混 鹿保本增值混合证券投资

合)、国 基金的基金经理;2013 年 8

泰保本 月至 2015 年 1 月 15 日兼任

混合、 国泰目标收益保本混合型

国泰安 证券投资基金的基金经理;

康养老 2014 年 5 月起兼任国泰安

定期支 康养老定期支付混合型证

付混 券投资基金的基金经理;

合、国 2014 年 11 月至 2015 年 12

泰新目 月兼任国泰大宗商品配置

标收益 证券投资基金(LOF)的基金

保本混 经理;2015 年 1 月 16 日起

合、国 兼任国泰策略收益灵活配

泰民福 置混合型证券投资基金(原

保本混 国泰目标收益保本混合型

合、国 证券投资基金)的基金经

泰事件 理;2015 年 4 月起兼任国泰

驱动混 保本混合型证券投资的基

合的基 金经理;2015 年 4 月至 2016

金经理 年 6 月兼任国泰国证医药卫

生行业指数分级证券投资

基金和国泰国证食品饮料

行业指数分级证券投资基

金的基金经理;2015 年 12

月起兼任国泰新目标收益

保本混合型证券投资基金

和国泰鑫保本混合型证券

投资基金的基金经理;2016

年 3 月起兼任国泰民福保本

混合型证券投资基金的基

金经理;2016 年 4 月起兼任

国泰事件驱动策略混合型

证券投资基金的基金经理。

本基金 硕士研究生,CFA,FRM。2001

的基金 年 6 月加入国泰基金管理有

经理、 限公司,历任股票交易员、

吴晨 国泰信 2016-01-14 - 14 年 债券交易员;2004 年 9 月至

用互利 2005 年 10 月,英国城市大

分级债 学卡斯商学院金融系学习;

券、国 2005 年 10 月至 2008 年 3

5

国泰鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

泰金龙 月在国泰基金管理有限公

债券、 司任基金经理助理;2008

国泰双 年 4 月至 2009 年 3 月在长

利债 信基金管理有限公司从事

券、国 债券研究;2009 年 4 月至

泰新目 2010 年 3 月在国泰基金管

标收益 理有限公司任投资经理。

保本混 2010 年 4 月起担任国泰金

合的基 龙债券证券投资基金的基

金经 金经理;2010 年 9 月至 2011

理、绝 年 11 月担任国泰金鹿保本

对收益 增值混合证券投资基金的

投资 基金经理;2011 年 12 月起

(事 任国泰信用互利分级债券

业)部 型证券投资基金的基金经

副总监 理;2012 年 9 月至 2013 年

(主持 11 月兼任国泰 6 个月短期

工作) 理财债券型证券投资基金

的基金经理;2013 年 10 月

起兼任国泰双利债券证券

投资基金的基金经理;2016

年 1 月起兼任国泰新目标收

益保本混合型证券投资基

金和国泰鑫保本混合型证

券投资基金的基金经理。

2014 年 3 月起任绝对收益

投资(事业)部总监助理,

2015 年 5 月起任绝对收益

投资(事业)部副总监,2016

年 1 月起任绝对收益投资

(事业)部副总监(主持工

作)。

注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基

金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公

平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着

诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风

6

国泰鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份

额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披

露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产

之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心

管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有

效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益

输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年二季度以来,市场面临更为复杂的宏观环境,4 月份经济数据低于预期从而使经

济复苏的预期落空、债券市场信用风险频发、监管层严控跨界并购重组、5 月美股非农就业

数据低于预期导致美联储加息预期延后、 股未被纳入 MSCI、英国脱欧成真,多空事件交织、

但整体来看以风险事件为主,股票市场二季度呈现出区间震荡的态势。

债券市场方面,利率债以窄幅震荡上行为主,影响行情的主要因素包括投资者对经济是

否企稳的担忧、通胀的反弹以及资金面扰动增加,金融债长端有所调整。信用债利率继续下

行,但值得关注的是信用风险持续升温,评级下调潮恐将来袭,风险偏好有阶段性压力,需

要规避过剩产能个券,保持冷静的风险偏好。

2016 年我们强调资产配置的重要性。股票方面二季度我们以防风险为主,严格控制仓

位,同时精选弹性较高的成长性个股进行操作。债券方面,我们以流动性管理为首要任务,

采取相对谨慎策略,进一步降低评级低且流动性较差的短融配置比例,并配合较短久期的回

购以及存款应对资金面冲击,在降低组合风险的同时力求为持有人获取稳定回报。

7

国泰鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金在 2016 年第二季度的净值增长率为 0.50%,同期业绩比较基准收益率为 0.68%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年,我们认为目前市场风险已经得到较大程度的释放。英国脱欧使得美联储加

息概率进一步降低,国内经济增速能够稳住,流动性仍然会维持在较为宽松的状态、人民币

贬值幅度尚在市场预期范围之内,通胀压力较小。因此站在目前时点,我们认为股票市场机

会大于风险。当然中期来看我们认为仍然需要密切观察关键指标的变化。

短期我们在股票操作上面会偏向积极。指数大概率仍会维持区间震荡的态势,在不出现

黑天鹅事件的情况下,指数大幅向下的概率不大。我们策略上以精选具备高成长性的个股为

主,业绩的持续快速增长能够消化短期看上去略高的估值。我们看好的行业包括受益于消费

升级的品牌、娱乐传媒、智能装备制造、医疗、环保等。

债券市场方面,央行货币政策总体以维稳为主,大幅主动性宽松可能性较小,加强利率

走廊管理,通过公开市场逆回购利率和 MLF 等工具调控流动性水平。从利率债供需来看,国

债、地方债和政策性银行债均加快供给节奏,供给压力增大。需求端来看,央行加强了对银

行委外资金的监管,配置盘将减少配置需求。操作策略上在把握交易性机会的同时,警惕一

旦快速调整或将引发踩踏所带来的连锁反应,因此配置上仍将着重关注短久期、中高等级品

种,保证较高的安全边际。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 62,177,959.82 2.33

其中:股票 62,177,959.82 2.33

2 固定收益投资 2,562,072,141.50 96.16

8

国泰鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

其中:债券 2,562,072,141.50 96.16

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 22,153,580.28 0.83

7 其他各项资产 18,069,780.92 0.68

8 合计 2,664,473,462.52 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值(元)

比例(%)

A 农、林、牧、渔业 191,361.36 0.01

- -

B 采矿业

C 制造业 41,993,589.88 1.59

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 203,617.77 0.01

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,318,567.68 0.24

J 金融业 805,330.89 0.03

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

9

国泰鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 12,665,492.24 0.48

合计 62,177,959.82 2.36

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(%)

1 000532 力合股份 697,439 12,665,492.24 0.48

2 300224 正海磁材 403,800 9,154,146.00 0.35

3 300207 欣旺达 350,000 8,984,500.00 0.34

4 300113 顺网科技 158,093 6,001,210.28 0.23

5 000967 盈峰环境 246,256 5,464,420.64 0.21

6 300252 金信诺 162,700 5,390,251.00 0.20

7 002123 荣信股份 247,430 5,144,069.70 0.19

8 002332 仙琚制药 400,000 4,480,000.00 0.17

9 300145 中金环境 100,000 2,188,000.00 0.08

10 002797 第一创业 19,929 805,330.89 0.03

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(%)

1 国家债券 160,016,000.00 6.06

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 70,032,000.00 2.65

5 企业短期融资券 2,318,771,000.00 87.83

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 13,253,141.50 0.50

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,562,072,141.50 97.04

10

国泰鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(%)

16 龙源电 200,100,000.0

1 011699374 2,000,000 7.58

力 SCP004 0

160,016,000.0

2 019529 16 国债 01 1,600,000 6.06

0

16 中航技 150,045,000.0

3 011699401 1,500,000 5.68

SCP004 0

16 物产中 150,015,000.0

4 011699424 1,500,000 5.68

大 SCP001 0

16 豫高管 149,805,000.0

5 041660016 1,500,000 5.67

CP001 0

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原

则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交

11

国泰鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合

股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种

选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执

行。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查

或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之

外的情况。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 77,992.57

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 17,973,220.46

5 应收申购款 18,567.89

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 18,069,780.92

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

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国泰鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 2,968,657,511.95

报告期基金总申购份额 1,103,837.27

减:报告期基金总赎回份额 337,303,089.60

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 2,632,458,259.62

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持

有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、国泰鑫保本混合型证券投资基金基金合同

2、国泰鑫保本混合型证券投资基金托管协议

3、关于准予国泰鑫保本混合型证券投资基金注册的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

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国泰鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

8.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉

昱大厦 16 层-19 层。

8.3查阅方式

可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688

客户投诉电话:(021)31089000

公司网址:http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司

二〇一六年七月二十日

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