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广发稳鑫保本:2016年第二季度报告

2016-07-20 14:07:29 来源:巨潮网
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广发稳鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

广发稳鑫保本混合型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:广发基金管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月二十日

1

广发稳鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 18

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发稳鑫保本

基金主代码 002446

交易代码 002446

基金运作方式 契约开放式

基金合同生效日 2016 年 3 月 21 日

报告期末基金份额总额 2,936,152,386.40 份

本基金运用投资组合保险策略,在严格控制投资

投资目标 风险、保证保本周期到期时本金安全的基础上,实

现基金资产的稳健增值。

1、保本策略

本基金的保本策略为固定比例组合保险策略

投资策略

(CPPI),该策略的基本原理是将基金资产按一定

比例划分为安全资产和风险资产,其中安全资产遵

2

广发稳鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

循保本要求将投资于各类债券及银行存款,以保证

投资本金的安全性,进而起到到期保本的效果;而

除安全资产外的风险资产主要投资于股票、权证、

股指期货等权益类工具,以提升基金投资者的收

益。

2、资产配置策略

本基金资产配置策略分为两个层次:一层为对风险

资产和安全资产的配置,该层次以固定比例组合保

险策略为依据,即风险资产部分所能承受的损失最

大不能超过安全资产部分所产生的收益;另一层为

对风险资产部分的配置策略,依据稳健投资、风险

第一的原则,以低风险性、在保本周期内具备中期

上涨潜力为主要标准,构建风险资产组合。

3、债券投资策略

(1)非含权债券的投资策略:根据投资策略分为两

个层次。 第一,按照剩余存续期与本基金剩余保

本周期限相匹配的原则,采取买入并持有的长期投

资策略,以回避利率风险及再投资风险,实现基金

资产保本目标。 第二,在期限与基金剩余保本周

期限匹配的前提下,根据久期、凸性、信用级别、

到期收益率及流动性等因素,选择相对投资价值更

高的债券。

(2)可转换债券投资策略 :本基金一方面将对发债

主体的信用基本面进行深入挖掘以明确该可转换

债券的债权保护,防范信用风险,另一方面,还会

进一步分析公司的盈利和成长能力以确定可转换

债券(可交换债券)中长期的上涨空间。

4、股票投资策略

本基金注重对股市趋势和公司基本面的研究,在股

3

广发稳鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

票投资限额之下,发挥时机选择和个股精选的能

力,控制股票市场下跌风险,分享股票市场成长收

益。

5、金融衍生品投资策略

业绩比较基准 3 年期银行定期存款利率(税后)

本基金为保本混合型基金,属于证券投资基金中的

风险收益特征

低风险品种。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

基金保证人 北京首创融资担保有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 10,125,595.14

2.本期利润 12,431,920.55

3.加权平均基金份额本期利润 0.0042

4.期末基金资产净值 2,950,267,389.78

5.期末基金份额净值 1.005

注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入

费用后实际收益水平要低于所列数字。

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允

价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公

允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

4

广发稳鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

过去三个

0.40% 0.02% 0.70% 0.00% -0.30% 0.02%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

广发稳鑫保本混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2016 年 3 月 21 日至 2016 年 6 月 30 日)

注:(1)本基金合同生效日期为 2016 年 3 月 21 日,截至本报告期末本基金

合同生效未满一年。

(2)本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月,至本报告披露时点本基金仍

处于建仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

5

广发稳鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

本基

金的

基金

经理;

广发

制造

男,中国籍,理学硕士,

业精

持有中国证券投资基金

选混

业从业证书,2005 年 7

合基

月至 2010 年 6 月任职于

金的

广发证券股份有限公

基金

司,2010 年 7 月起在广

经理;

发基金管理有限公司权

广发

益投资一部工作,2011

策略

年 9 月 20 日起任广发制

优选

造业精选混合基金的基

混合

金经理,2013 年 9 月 9

基金

日至 2015 年 2 月 16 日

的基

任广发核心精选混合基

金经

金的基金经理,2014 年

理;广

李巍 2016-03-21 - 11 年 3 月 17 日起任广发策略

发主

优选混合基金的基金经

题领

理,2014 年 7 月 31 日起

先混

任广发主题领先混合基

合基

金的基金经理,2015 年

金的

1 月 14 日至 2016 年 5

基金

月 29 日任权益投资一部

经理;

副总经理,2016 年 1 月

广发

29 日起任广发新兴产业

新兴

精选混合基金的基金经

产业

理,2016 年 3 月 21 日起

精选

任广发稳鑫保本基金的

混合

基金经理,2016 年 5 月

基金

30 日起任权益投资一部

的基

总经理。

金经

理;权

益投

资一

部总

经理

任爽 本基 2016-03-21 - 8年 女,中国籍,经济学硕

6

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金的 士,持有中国证券投资

基金 基金业从业证书,2008

经理; 年 7 月至今在广发基金

广发 管理有限公司固定收益

纯债 部兼任交易员和研究

债券 员,2012 年 12 月 12 日

基金 起任广发纯债债券基金

的基 的基金经理,2013 年 6

金经 月 20 日起任广发理财 7

理;广 天债券基金的基金经

发理 理,2013 年 10 月 22 日

财7 起任广发天天红发起式

天债 货币市场基金的基金经

券基 理,2014 年 1 月 27 日起

金的 任广发天天利货币市场

基金 基金的基金经理,2014

经理; 年 5 月 30 日起任广发钱

广发 袋子货币市场基金的基

天天 金经理,2014 年 8 月 28

红货 日起任广发活期宝货币

币基 市场基金的基金经理,

金的 2015 年 6 月 8 日起任广

基金 发聚泰混合基金的基金

经理; 经理,2016 年 3 月 21

广发 日起任广发稳鑫保本基

天天 金的基金经理。

利货

币基

金的

基金

经理;

广发

钱袋

子货

币市

场基

金的

基金

经理;

广发

活期

宝货

币基

金的

7

广发稳鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

基金

经理;

广发

聚泰

混合

基金

的基

金经

注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规

定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及

其配套法规、《广发稳鑫保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法

规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风

险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,基金运作合法合规,无损害基金

持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,

并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于

备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授

权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经

过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比

例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投

资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;

稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后

控制。

本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了

公平对待,未发生任何不公平的交易事项。

8

广发稳鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证

券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因

应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕

备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的

其他主动型投资组合、被动型投资组合都未发生过同日反向交易的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度,央行货币政策维稳态度明显。市场经历了三月底 MPA 首次考核后

谨慎情绪加剧,但二季度资金面在央行 MLF 和逆回购操作之下基本平稳,六月

底货币市场也并未出现大幅波动。中期来看,央行操控能力已经稳住了市场机构

信心,预计货币市场利率将保持平稳。而债券市场在二季度经历了巨幅震荡。4

月后,受营改增、信用违约事件频发影响,市场出现调整,特别是基金遭遇赎回,

造成利率债和信用债齐跌;直到 5 月营改增补丁出台,城投提前偿还取消、铁物

资风波得到后续处理,债市恐慌情绪才有所缓解,利率债收益率也较此前小幅下

行。 月初,10 年国开债利率在 3.30-3.40%左右震荡,10 年国债利率也回到 3.00%

以上;中下旬,市场虽然对 MPA 考核仍存警惕,但受到美联储加息节奏放缓、

英国脱欧事件影响,避险情绪大幅提升,债券市场情绪回暖,收益率出现大幅下

行。

本基金成立于三月底,二季度开始基础建仓。本基金作为三年期保本基金,

拉长三年周期来看,目前债券牛市的基础仍未完全稳固。四月份信用债违约担忧

造成债市大幅调整,但维持时间不久。下半年来看,包括过剩产能行业在内的信

用债到期量较多,但机构信用风险偏好已经大幅降低,是否会引发新一轮的债务

问题仍需观察。另外央行 7 天回购利率钉在 2.25%,中期来看并无充分下调的必

要和动力,因此整体收益率下行空间有限。因此,本基金目前采取短久期的策略,

等待信用冲击调整后更好的配置时机。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

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广发稳鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

本报告期内,广发稳鑫保本净值增长率为 0.4%,同期业绩比较基准收益率

为 0.7%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

二季度,央行货币政策维稳态度明显。市场经历了三月底 MPA 首次考核后

谨慎情绪加剧,但二季度资金面在央行 MLF 和逆回购操作之下基本平稳,六月

底货币市场也并未出现大幅波动。展望三季度,预计央行操控能力可以继续稳定

市场信心,货币市场利率将保持平稳。但在目前宏观环境下,央行继续进一步放

松仍有阻力。下半年来看,包括过剩产能行业在内的信用债到期量较多,但市场

机构信用风险偏好已经有所降低,是否会引发新一轮的债务滚动问题仍需观察。

我们将继续在合规的基础上进行组合管理,争取为投资者获得稳健的投资回

报。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 9,731,299.00 0.33

其中:股票 9,731,299.00 0.33

2 固定收益投资 2,909,637,362.00 98.40

其中:债券 2,909,637,362.00 98.40

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 25,321,433.98 0.86

7 其他各项资产 12,335,276.54 0.42

10

广发稳鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

8 合计 2,957,025,371.52 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值(元)

比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

1,820,868.00 0.06

B 采矿业

C 制造业 6,219,786.00 0.21

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

E 建筑业 20,920.00 0.00

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务业

I 1,669,725.00 0.06

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 9,731,299.00 0.33

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产

11

广发稳鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

净值比例(%)

1 600259 广晟有色 31,800 1,820,868.00 0.06

2 000911 南宁糖业 69,600 1,745,568.00 0.06

3 002572 索菲亚 30,588 1,713,539.76 0.06

4 300033 同花顺 20,500 1,669,725.00 0.06

5 002157 正邦科技 63,844 1,497,780.24 0.05

6 600392 盛和资源 77,100 1,262,898.00 0.04

7 601611 中国核建 1,000 20,920.00 0.00

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 201,550,000.00 6.83

其中:政策性金融债 201,550,000.00 6.83

4 企业债券 62,540,000.00 2.12

5 企业短期融资券 940,556,000.00 31.88

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 24,551,362.00 0.83

8 同业存单 1,680,440,000.00 56.96

9 其他 - -

10 合计 2,909,637,362.00 98.62

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(%)

16 民生 297,750,000.0

1 111615109 3,000,000 10.09

CD109 0

16 浦发 297,750,000.0

1 111609230 3,000,000 10.09

CD230 0

16 兴业 295,500,000.0

2 111610333 3,000,000 10.02

CD333 0

16 光大 295,470,000.0

3 111617098 3,000,000 10.02

CD098 0

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广发稳鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

16 广发银 198,500,000.0

4 111620087 2,000,000 6.73

行 CD087 0

16 中信 196,980,000.0

5 111608159 2,000,000 6.68

CD159 0

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

(1)本基金本报告期末未持有股指期货。

(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本产品在公司授权限额范围内,根据相关的决策结果,执行套期保值操作。

当市场震荡,或者认为市场会下跌,采取空头套保策略,建立国债期货空头头寸,

为所持债券现货头寸进行套期保值;当市场震荡结束,未来走势向上时,为快速

建仓迅速把握市场时机,可选取多头套保策略,建立国债期货多头头寸。在债市

向下调整预期较强时,需锁定现券组合收益,触发空头套保建仓条件;在债市反

弹趋势预期较强时,需加大杠杆提高组合收益,触发多头套保建仓条件。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

持仓量 合约市值 公允价值变 风险指标说

代码 名称

(买/卖) (元) 动(元) 明

-1,010,050.

TF1609 TF1609 -1.00 -5,050.00 -

00

公允价值变动总额合计(元) -5,050.00

国债期货投资本期收益(元) -

国债期货投资本期公允价值变动(元) -5,050.00

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门

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广发稳鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 23,027.85

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 12,249,780.50

5 应收申购款 62,468.19

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 12,335,276.54

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限

序号 股票代码 股票名称 的公允价值

净值比例(%) 情况说明

(元)

重大事项

1 601611 中国核建 20,920.00 0.00

停牌

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 2,986,569,580.72

本报告期基金总申购份额 2,441,673.86

减:本报告期基金总赎回份额 52,858,868.18

本报告期基金拆分变动份额 -

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广发稳鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

本报告期期末基金份额总额 2,936,152,386.40

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基

金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

(一)中国证监会批准广发稳鑫保本混合型证券投资基金募集的文件

(二)《广发稳鑫保本混合型证券投资基金基金合同》

(三)《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

(四)《广发稳鑫保本混合型证券投资基金托管协议》

(五)法律意见书

(六)基金管理人业务资格批件、营业执照

(七)基金托管人业务资格批件、营业执照

8.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

8.3 查阅方式

1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费

查阅,也可按工本费购买复印件;

2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。

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广发稳鑫保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

广发基金管理有限公司

二〇一六年七月二十日

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