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广发逆向策略灵活配置混合:2016年第二季度报告

2016-07-20 14:16:08 来源:巨潮网
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广发逆向策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

广发逆向策略灵活配置混合型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:广发基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月二十日

1

广发逆向策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 18

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发逆向策略混合

基金主代码 000747

交易代码 000747

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 9 月 4 日

报告期末基金份额总额 88,726,478.10 份

本基金主要通过逆向投资策略进行主动投资管理,

投资目标 在有效控制风险的前提下,力求实现基金资产的持

续稳健增值。

本基金采用自上而下为主的分析模式、定性分析和

定量分析相结合的研究方法,关注宏观经济基本

投资策略

面、政策面和资金面等多种因素,研判宏观经济运

行所处的经济周期及趋势,分析不同政策对各类资

2

广发逆向策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

产的市场影响,评估股票、债券及货币市场工具等

大类资产的估值水平和投资价值,根据大类资产的

风险收益特征进行灵活配置,确定合适的资产配置

比例,并适时进行调整。

业绩比较基准 50%×沪深 300 指数+50%×中证全债指数。

本基金为混合型基金,具有较高风险、较高预期收

风险收益特征 益的特征,其风险和预期收益低于股票型基金、高

于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 854,655.80

2.本期利润 6,600,978.32

3.加权平均基金份额本期利润 0.0793

4.期末基金资产净值 135,296,583.25

5.期末基金份额净值 1.525

注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入

费用后实际收益水平要低于所列数字。

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公

允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期

公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3

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业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

过去三个

5.54% 0.84% -0.81% 0.51% 6.35% 0.33%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

广发逆向策略灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2014 年 9 月 4 日至 2016 年 6 月 30 日)

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

本基 男,中国籍,金融学硕

程琨 2014-09-04 - 10 年

金的 士,持有中国证券投资

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基金 基金业从业证书,2006

经理; 年 3 月至 2007 年 6 月任

广发 第一上海证券有限公司

大盘 研究员,2007 年 6 月起

成长 先后任广发基金管理有

混合 限公司研究员、基金经

基金 理助理,2013 年 2 月 5

的基 日起任广发大盘成长混

金经 合基金的基金经理,

理 2014 年 9 月 4 日起任广

发逆向策略混合基金的

基金经理,2014 年 12

月 8 日至 2016 年 2 月 22

日任广发消费品精选混

合基金的基金经理。

注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规

定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及

其配套法规、《广发逆向策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有

关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严

格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,基金运作合法合规,无

损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,

并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于

备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授

权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经

过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比

例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投

资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;

5

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稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后

控制。

本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了

公平对待,未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证

券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因

应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕

备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的

其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况;与本公司管理的被动型投资

组合发生过同日反向交易的情况,但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成

交量的 5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

市场回顾

二季度国内经济依然处于回落趋势,但是财政政策支持力度明显变强,货币

政策也出现宽松迹象,似乎又把大家带回到了 2008 年的强刺激幻象中,历史总

是惊人相似,但又不会简单重复。从全球来看,风险事件依次爆发,负利率以及

疲弱的产出数据,同时各国政府对萧条的恐惧和对以往总结经验的趋之若鹜,导

致各国货币政策走到了极致,我们认为负利率并不能实现对交易过程的阻力平滑,

反而加大了系统的脆弱性。英国的脱欧成为了导火索,资产的回报率开始从隐性

下滑进入显性下滑期。尽管我们很不愿意看到经济持续放缓的问题发生,但是我

们必须对此保持足够的警惕。同时我们相信能量守恒定律,在经济领域依然适用。

操作回顾

本基金仍然保持低仓位操作,在持仓上我们继续增加了黄金的比例,降低了

其他股票的比例,基于黄金优异的表现,该组合为投资者获得了超越市场的相对

收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

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本报告期内,本基金净值增长率为 5.54%,同期业绩比较基准收益率为-0.81%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

基于我们对宏观经济的观测以及独立模型的计算,我们仍保持相对谨慎的态

度,因而在投资风格上本基金出现了比较大的变化,宏观选股比例首次超过了自

下而上选股的比例。风格的偏移更多是从风险收益角度考虑,尽管黄金资产充满

争议,我们也相信长期来看,黄金资产价值不高,但是在当下,黄金资产将成为

风险收益比最佳资产。因此,我们希望持有人能够理解我们选择的出发点仍然在

价值体系内,而我们的目标仍然是为持有人获取更好的长期风险收益比。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 53,804,227.01 38.36

其中:股票 53,804,227.01 38.36

2 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 83,476,935.14 59.52

7 其他各项资产 2,965,351.13 2.11

8 合计 140,246,513.28 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值(元)

比例(%)

A 农、林、牧、渔业 897,875.30 0.66

43,546,658.64 32.19

B 采矿业

C 制造业 8,538,413.09 6.31

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

E 建筑业 69,600.84 0.05

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务业

I - -

J 金融业 736,920.00 0.54

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 14,759.14 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 53,804,227.01 39.77

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(%)

1 600547 山东黄金 273,963 10,659,900.33 7.88

2 601899 紫金矿业 2,880,000 9,705,600.00 7.17

3 600489 中金黄金 849,144 9,544,378.56 7.05

8

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4 002155 湖南黄金 517,890 6,820,611.30 5.04

5 600988 赤峰黄金 303,253 5,655,668.45 4.18

6 002470 金正大 180,888 1,456,148.40 1.08

7 600066 宇通客车 70,000 1,386,000.00 1.02

8 000333 美的集团 54,165 1,284,793.80 0.95

9 600987 航民股份 100,000 1,212,000.00 0.90

10 601069 西部黄金 50,000 1,160,500.00 0.86

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

合约市值 公允价值变

代码 名称 持仓量 风险说明

(元) 动(元)

-10,043,880.0

IF1609 IF1609 11.00 -335,325.00 -

0

公允价值变动总额合计(元) -335,325.00

股指期货投资本期收益(元) -159,535.00

股指期货投资本期公允价值变动(元) -335,325.00

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货以套期保值主要目的。在构建股票投资组合的同时,通

过卖出股指期货对冲市场下行风险,降低系统风险损失,提高组合收益。本基金

投资股指期货符合既定的投资政策和投资目标。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

(1)本基金本报告期末未持有国债期货。

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(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门

立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 2,171,750.51

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 14,468.34

5 应收申购款 779,132.28

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,965,351.13

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 83,217,760.21

本报告期基金总申购份额 18,220,688.03

减:本报告期基金总赎回份额 12,711,970.14

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 88,726,478.10

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基

金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

(一)中国证监会批准广发逆向策略灵活配置混合型证券投资基金募集的文

(二)《广发逆向策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

(三)《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

(四)《广发逆向策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

(五)法律意见书

(六)基金管理人业务资格批件、营业执照

(七)基金托管人业务资格批件、营业执照

8.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

8.3 查阅方式

1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费

查阅,也可按工本费购买复印件;

2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。

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广发基金管理有限公司

二〇一六年七月二十日

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