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南方润元:2016年第二季度报告

2016-07-21 15:50:42 来源:巨潮网
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南方润元纯债债券型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:南方基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 21 日

南方润元纯债债券 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 18 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南方润元纯债债券

基金主代码 202108

交易代码 202108

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 7 月 20 日

报告期末基金份额总额 1,671,772,046.44 份

本基金在严格控制风险的前提下,力争获得高于

投资目标

业绩比较基准的投资收益。

1、资产配置策略

本基金将密切关注经济运行趋势,把握领先指

标,预测未来走势,深入分析国家推行的财政与

货币政策对未来宏观经济运行以及投资环境的

影响。本基金将根据宏观经济、基准利率水平,

预测债券类、货币类等大类资产的预期收益率水

平,结合各类别资产的波动性以及流动性状况分

投资策略 析,做出最佳的资产配置及风险控制。

2、债券投资策略

首先根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资

人行为分析判断未来利率期限结构变化,并充分

考虑组合的流动性管理的实际情况,配置债券组

合的久期;其次,结合信用分析、流动性分析、

税收分析等确定债券组合的类属配置;再次,在

上述基础上利用债券定价技术,进行个券选择,

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南方润元纯债债券 2016 年第 2 季度报告

选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作

中,采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活

多样的操作方式,获取超额的投资收益。

业绩比较基准 中证全债指数。

本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收

风险收益特征 益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基

金。

基金管理人 南方基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 南方润元纯债债券 A/B 南方润元纯债债券 C

下属分级基金的交易代码 202108 202110

下属分级基金的前端交易代码 202108 -

下属分级基金的后端交易代码 202109 -

报告期末下属分级基金的份额总额 425,830,793.59 份 1,245,941,252.85 份

注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方润元”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

南方润元纯债债券 A/B 南方润元纯债债券 C

1.本期已实现收益 4,738,440.20 14,060,986.09

2.本期利润 198,573.24 -2,054,260.42

3.加权平均基金份额本期利润 0.0007 -0.0022

4.期末基金资产净值 509,237,716.05 1,465,849,939.80

5.期末基金份额净值 1.196 1.177

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除

相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方润元纯债债券 A/B

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.42% 0.14% 0.37% 0.06% 0.05% 0.08%

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南方润元纯债债券 2016 年第 2 季度报告

南方润元纯债债券 C

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.34% 0.14% 0.37% 0.06% -0.03% 0.08%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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南方润元纯债债券 2016 年第 2 季度报告

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经

证券

理期限

姓名 职务 从业 说明

离任日

任职日期 年限

女,清华大学金融学学士、硕士,注册金融分

析师(CFA),具有基金从业资格。2007 年加

入南方基金,担任信用债高级分析师,现任固

定收益部副总监。2010 年 9 月至 2012 年 6 月,

本基金 2015 年

担任南方宝元基金经理;2012 年 12 月至 2014

李璇 基金经 12 月 30 - 8年

年 9 月,担任南方安心基金经理;2010 年 9

理 日

月至今,担任南方多利基金经理;2012 年 5

月至今,担任南方金利基金经理;2013 年 7

月至今,担任南方稳利基金经理;2015 年 12

月至今,担任南方润元基金经理。

注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决

定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决

定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、

中国证监会和《南方润元纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责

的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报

告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及

投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完

善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待

旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与

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南方润元纯债债券 2016 年第 2 季度报告

的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数

为 1 次,是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度经济数据整体表现再次走弱,4-5 月工业增加值超预期回落至 6.0%,固定资产投资累

计增速大幅回落至 9.6%,房地产投资同比增速有所下滑,制造业投资增速则进一步下跌。5 月社

会消费品零售总额同比增速 10.0%,略不及预期。4-5 月金融数据亦不及预期。其中 5 月 M2 同比

增速 11.8%,明显低于预期,5 月新增人民币贷款 9855 亿,社会融资规模 6599 亿,低于预期。大

宗商品继续反弹,CPI 和 PPI 均有所上扬。货币政策方面,央行保持基准利率、法定存款准备金

率以及公开市场逆回购利率不变,人民币汇率指数略微贬值。市场层面,二季度资金面基本平稳,

中短端收益率上行,长端先上后下,宽幅震荡,4 月份受信用风险带来的流动性风险担忧情绪影

响、3 月份较好的经济数据影响、以及大宗商品反弹带来的通胀担忧情绪影响,收益率大幅上行,

5、6 月份随着二季度经济数据的再次走弱,收益率重新进入下行通道。1 年国开、1 年国债收益

率二季度分别上升 19BP、30BP,10 年国开、10 年国债收益率二季度分别持平、下降 7BP,收益率

曲线平坦化。

展望三季度,经济增长下行风险增大。上半年经济的反弹由地产和基建拉动,预计下半年地

产和基建链条将逐步走弱、金融数据增长的动力减弱,社融、M2 年度增速低于 13%的可能性较大。

随着经济走弱,通胀数据将好转,货币政策有望在三季度有所放松,基本面对债市相对利好,收

益率有望震荡下行,不过目前债券市场的绝对收益率偏低,已经部分反映了三季度经济下滑的预

期,需要积极波段操作,增厚资本利得收益。信用债方面,仍以防风险为主,三季度低评级债券

到期高峰,违约事件发生频率可能大幅升高,需加强对于持仓债券的跟踪和梳理。

投资运作上,南方润元纯债基金在二季度持仓仍然以信用债为主,同时配有一定的利率债仓

位进行波段操作。经过 4 月份的调整,我们认为市场风险得到一定程度释放,因此在 5 月市场低

点逐步增持信用债,同时在 6 月下旬增加了长期利率债的配置,组合久期有所提高,在此期间获

得一定的资本利得和票息收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期南方润元 A/B 级基金净值增长率为 0.42%,同期业绩比较基准增长率为 0.37%;南方

润元 C 级基金净值增长率为 0.34%,同期业绩比较基准增长率为 0.37%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,824,611,544.50 96.30

其中:债券 2,824,611,544.50 96.30

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 57,272,949.79 1.95

8 其他资产 51,121,035.26 1.74

9 合计 2,933,005,529.55 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 187,191,089.20 9.48

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,083,662,000.00 54.87

其中:政策性金融债 1,083,662,000.00 54.87

4 企业债券 954,351,455.30 48.32

5 企业短期融资券 140,254,000.00 7.10

6 中期票据 459,153,000.00 23.25

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,824,611,544.50 143.01

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南方润元纯债债券 2016 年第 2 季度报告

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

比例(%)

1 160210 16 国开 10 4,800,000 479,760,000.00 24.29

2 160409 16 农发 09 1,900,000 193,135,000.00 9.78

3 160405 16 农发 05 1,900,000 190,456,000.00 9.64

4 160303 16 进出 03 1,400,000 140,364,000.00 7.11

16 西南水泥

5 011699343 1,200,000 120,156,000.00 6.08

SCP002

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 116,974.43

2 应收证券清算款 7,785,849.28

3 应收股利 -

4 应收利息 42,655,306.10

5 应收申购款 562,630.45

6 其他应收款 275.00

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南方润元纯债债券 2016 年第 2 季度报告

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 51,121,035.26

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 南方润元纯债债券 A/B 南方润元纯债债券 C

报告期期初基金份额总额 393,026,665.71 1,602,486,281.05

报告期期间基金总申购份额 354,609,030.84 789,443,300.63

减:报告期期间基金总赎回份额 321,804,902.96 1,145,988,328.83

报告期期间基金拆分变动份额(份额减

- -

少以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 425,830,793.59 1,245,941,252.85

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注:基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、《南方润元纯债债券型证券投资基金基金合同》。

2、《南方润元纯债债券型证券投资基金托管协议》。

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南方润元纯债债券 2016 年第 2 季度报告

3、 南方润元纯债债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告原文。

8.2 存放地点

深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层

8.3 查阅方式

网站:http://www.nffund.com

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上证指数 最新: 2917.32 涨跌幅: 0.10%

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