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建信目标收益一年期债券:2016年第二季度报告

来源:巨潮网 2016-07-21 15:48:30
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建信目标收益一年期债券型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:建信基金管理有限责任公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 21 日

建信目标收益一年期债券 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 19 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信目标收益一年期债券

基金主代码 002377

交易代码 002377

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 2 月 22 日

报告期末基金份额总额 8,001,960,433.58 份

本基金在追求本金安全、严格控制风险并保持良好流

投资目标 动性的基础上,力争通过主动的组合管理为投资人创

造较高的当期收入和长期稳定的投资回报。

封闭期内,本基金在普通债券的投资中主要基于对国

家财政政策、货币政策的深入分析 以及对宏观经济

的动态跟踪,采用久期控制下的主动性投资策略,主

要包括:久期控制、期限结构配置、信用风险控制、

跨市场套利和相对价值判断等管理手段, 对债券市

投资策略 场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预

测,相机而动、积极调整。

开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投

资人安排投资,在遵守 本基金有关投资限制与投资

比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,

防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。

业绩比较基准 一年期定期存款利率(税后)+1%

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建信目标收益一年期债券 2016 年第 2 季度报告

本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益水平低

风险收益特征

于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

1.本期已实现收益 53,318,485.80

2.本期利润 48,903,232.21

3.加权平均基金份额本期利润 0.0061

4.期末基金资产净值 8,070,020,425.40

5.期末基金份额净值 1.009

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

过去三个月 0.70% 0.05% 0.63% 0.01% 0.07% 0.04%

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建信目标收益一年期债券 2016 年第 2 季度报告

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:本基金基金合同于 2016 年 2 月 22 日生效,截至报告期末仍处于建仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士,曾任神州数码

中国有限公司投资专

员;2010 年 9 月加入

中诚信国际信用评级

有限责任公司,历任

本基金的 2016 年 2 月

牛兴华 - 5 分析师、分析师/项目

基金经理 22 日

经理、高级分析师/项

目经理。2013 年 4 月

加入我公司,历任研

究部债券研究员、固

定收益投资部基金经

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建信目标收益一年期债券 2016 年第 2 季度报告

理。2014 年 12 月 2 日

起任建信稳定得利债

券基金基金经理;

2015 年 4 月 17 日起任

建信稳健回报灵活配

置混合型证券投资基

金基金经理;2015 年

5 月 13 日起任建信回

报灵活配置混合型证

券投资基金基金经

理;2015 年 5 月 14 日

起任建信鑫安回报灵

活配置混合型证券投

资基金基金经理;

2015 年 6 月 16 日起任

建信鑫丰回报灵活配

置混合型证券投资基

金基金经理;2015 年

7 月 2 日至 2015 年 11

月 25 日任建信鑫裕回

报灵活配置混合型证

券投资基金;2016 年

2 月 22 日起任建信目

标收益一年期债券型

证券投资基金基金经

理。

2005 年 6 月加入中国

建设银行厦门分行,

任客户经理;2007 年

6 月调入中国建设银

行总行金融市场部,

任债券交易员;2013

年 9 月加入我公司,

固定收益

历任基金经理助理、

投资部总

基金经理、固定收益

经 理 助 2016 年 3 月

陈建良 - 9 投资部总监助理。

理、本基 14 日

2013 年 12 月 10 日起

金的基金

任建信货币市场基金

经理

基金经理;2014 年 1

月 21 日起任建信月盈

安心理财基金基金经

理;2014 年 6 月 17 日

起任建信嘉薪宝货币

市场基金基金经理;

2014 年 9 月 17 日起任

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建信目标收益一年期债券 2016 年第 2 季度报告

建信现金添利货币基

金的基金经理;2016

年 3 月 14 日起任建信

目标收益一年期债券

型证券投资基金基金

经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为

基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的

规定和《建信目标收益一年期债券型证券投资基金基金合同》的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行

为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资

基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法

规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范

内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公

平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,

确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组

合之间进行利益输送。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量

超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年二季度,宏观经济各方面相比于一季度内生动力有一定减弱,虽然经济结构调整进一

步推进,第三产业比重有所提高,但结构性矛盾仍较突出,基建投资和地产投资依然是稳定经济

快速回落的重要手段,同时,二季度民间投资快速下滑,制造业投资增速也是延续下滑态势。消

费数据基本保持平稳,对外贸易方面,衰退性顺差二季度依然维持。

通胀方面,居民消费物价水平二季度呈现下行态势,5 月 CPI 当月同比 2%相比于 3 月 2.3%的

水平下降了 0.3 个百分点,猪价仍维持涨价态势,但是蔬菜价格回落较大,结合基数影响 CPI 水

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建信目标收益一年期债券 2016 年第 2 季度报告

平有所下行。工业品物价降幅收窄,在大宗商品价格回升带动下,4、5 月 PPI 当月环比涨幅分别

为 0.7%和 0.5%,带动 PPI 同比降幅收窄,5 月 PPI 当月同比-2.8%相比于一季度收窄 1.5 个百分

点。

货币政策方面,央行货币政策维持灵活适度宽松基调,资金面基本保持稳定。二季度央行多

次采用 MLF、公开市场逆回购等方式进行基础货币投放,平抑资金面波动,此外央行在 6 月对于

准备金考核基数进行了改革,从期末时点数调整为考核期内日终余额算术平均值,有助于减少缴

准期时点对于资金面的扰动。从汇率上看,美元中间价二季度波动较大,总体呈现贬值态势,中

间价从一季度末的 6.46 元贬值到二季度末 6.63 的水平,CFETS 人民币指数也呈现贬值态势,从

一季度末的 98.14 下降到二季度末的 95.02。

债券市场方面,二季度债券呈现先上行后下行的走势。利率品上看,从 10 年政策性金融债到

期收益率看,4 月收益率一度上行到 3.68%的高点,主要受到 3 月经济数据较强、营改增和资金面

波动等影响,随着经济内生动力减弱与资金面保持平稳,收益率开始回落,二季度末 10 年证金债

收益率相比于一季度末下行 6BP,10 年国债收益率基本持平;短端利率品收益率有一定上行,1

年国债与 1 年证金债收益率相比于一季度末分别上行 30BP 和 19BP,利率品 10-1 期限利差有一定

收窄。

信用品上看,受信用债券违约案例频发、信用市场风险大幅增加的影响,机构投资者对低评

级债券、过剩产能行业债券的风险偏好大幅下降,信用债券直接融资额同比大幅回落,五月份信

用债券净融资额出现负数,信用利差持续上行,而信用资质较好的信用债券利差则保持相对稳定。

从转债上看,二季度新发转债交换债 4 只,目前转债市场存量(含交换债)468 亿元,从溢

价率上看,转债整体溢价率水平二季度基本与一季度末持平,转债整体平均溢价率基本维持在 47%

的水平,二季度中证转债指数整体下行 3.2%,主要收到股市波动影响。

在这种环境下,建信目标收益一年定开债券基金优选个券,规避信用风险,投资了一定比例

的长期利率债券和同业存单、同业存款,保持组合 20%左右的杠杆率,平稳渡过了二季度大幅波

动的债券市场。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期基金净值增长率 0.70%,波动率 0.05%,业绩比较基准收益率 0.63%,波动率 0.01%。

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建信目标收益一年期债券 2016 年第 2 季度报告

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 8,030,002,041.31 83.31

其中:债券 8,030,002,041.31 83.31

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 1,040,438,846.11 10.79

其中:买断式回购的买入返售

1,040,438,846.11 10.79

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 502,167,679.65 5.21

8 其他资产 65,742,058.10 0.68

9 合计 9,638,350,625.17 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 751,239,000.00 9.31

其中:政策性金融债 418,128,000.00 5.18

4 企业债券 99,940,000.00 1.24

5 企业短期融资券 4,494,185,000.00 55.69

6 中期票据 121,500,000.00 1.51

7 可转债(可交换债) 25,328,041.31 0.31

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建信目标收益一年期债券 2016 年第 2 季度报告

8 同业存单 2,537,810,000.00 31.45

9 其他 - -

10 合计 8,030,002,041.31 99.50

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值比

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

例(%)

16 浦发

1 111609107 7,000,000 684,670,000.00 8.48

CD107

16 兴业

2 111610124 5,000,000 489,000,000.00 6.06

CD124

16 杭州银

3 111691680 5,000,000 484,850,000.00 6.01

行 CD046

16 新兴际

4 011699453 3,200,000 319,936,000.00 3.96

华 SCP002

16 泉州银

5 111691850 3,000,000 295,290,000.00 3.66

行 CD029

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金报告期内未投资于国债期货。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本报告期本基金未投资国债期货。

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建信目标收益一年期债券 2016 年第 2 季度报告

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚。

5.10.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 238.52

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 65,741,819.58

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 65,742,058.10

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 8,001,960,433.58

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 8,001,960,433.58

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建信目标收益一年期债券 2016 年第 2 季度报告

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信目标收益一年期债券型证券投资基金设立的文件;

2、《建信目标收益一年期债券型证券投资基金基金合同》;

3、《建信目标收益一年期债券型证券投资基金招募说明书》;

4、《建信目标收益一年期债券型证券投资基金托管协议》;

5、基金管理人业务资格批件和营业执照;

6、基金托管人业务资格批件和营业执照;

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

8.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。

建信基金管理有限责任公司

2016 年 7 月 21 日

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