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华润元大现金收益货币:2016年第二季度报告

2016-07-21 16:52:08 来源:巨潮网
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华润元大现金收益货币市场基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:华润元大基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 21 日

华润元大现金收益货币 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 20 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华润元大现金收益货币

交易代码 000324

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 10 月 29 日

报告期末基金份额总额 1,943,031,152.95 份

在保持低风险性和高流动性的前提下,力争获得较高于业绩比较基准的投

投资目标

资收益。

1、整体资产配置策略

整体资产配置策略主要包括两个方面:一是根据宏观经济形势、央行货币

政策、货币市场的资金供求状况等因素,对短期利率走势进行综合判断;

二是根据前述判断形成的利率预期动态调整基金投资组合的平均剩余期

限。

(1)利率分析策略

对利率走势的科学预期是进行久期管理的基本前提,也是正确进行债券投

资的首要条件。通过对通货膨胀率、经济增长率、货币供应量、国际利率

投资策略

水平、汇率、政策取向等跟踪分析,形成对基本面的宏观研判。同时,结

合对市场环境的研究,主要考察指标包括:央行公开市场操作、主流机构

投资者的短期投资倾向、债券供给、货币市场与资本市场资金互动等,合

理预期货币市场利率水平的变化。

(2)久期管理策略

久期是衡量债券利率风险的主要指标,反映了债券价格对于收益率变动的

敏感程度。当预期市场利率上升时,基金管理人将通过增加持有剩余期限

较短债券并减持剩余期限较长债券等方式降低组合久期,以降低组合跌价

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华润元大现金收益货币 2016 年第 2 季度报告

风险;在预期市场收益率下降时,通过增持剩余期限较长债券等方式提高

组合久期,以分享债券价格上升的收益。

2、类别资产配置策略

根据整体策略要求,决定组合中类别资产的配置内容和各类别投资的比例。

根据不同类别资产的流动性指标,决定类别资产的当期配置比率。

根据不同类别资产的收益率水平、市场偏好、法律法规对基金投资的规定、

基金合同、基金收益目标、业绩比较基准等决定不同类别资产的目标配置

比率。

3、个券选择策略

在个券选择层面,首先将考虑安全性,优先选择高信用等级的债券品种以

规避违约风险。除考虑安全性因素外,在具体的券种选择上,基金管理人

将在正确拟合收益率曲线的基础上,找出收益率明显偏高的券种,并客观

分析收益率出现偏离的原因。若出现因市场原因所导致的收益率高于公允

水平,则该券种价格出现低估,本基金将对此类低估值品种进行重点关注。

此外,鉴于收益率曲线可以判断出定价偏高或偏低的期限段,从而指导相

对价值投资,这也可以帮助基金管理人选择投资于定价低估的短期债券品

种。

4、流动性管理策略

本基金作为现金管理工具,必须具备较高的流动性。基金管理人将在流动

性优先的前提下,综合平衡基金资产在流动性资产和收益性资产之间的配

置比例,通过现金留存、持有高流动性债券种、正回购、降低组合久期等

方式提高基金资产整体的流动性。同时,基金管理人将密切关注投资者大

额申购和赎回的需求变化规律,提前做好资金准备。

业绩比较基准 七天通知存款利率(税后)

本基金为货币市场基金,是证券投资基金中的低风险品种。本基金的风险

风险收益特征

和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。

基金管理人 华润元大基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华润元大现金收益货币 A 华润元大现金收益货币 B

下属分级基金的交易代码 000324 000325

报告期末下属分级基金的

118,529,714.44 份 1,824,501,438.51 份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

华润元大现金收益货币 A 华润元大现金收益货币 B

1. 本期已实现收益 755,858.49 13,347,427.69

2.本期利润 755,858.49 13,347,427.69

3.期末基金资产净值 118,529,714.44 1,824,501,438.51

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注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除

相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金

采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华润元大现金收益货币 A

净值收 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

益率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.6226% 0.0025% 0.3366% 0.0000% 0.2860% 0.0025%

注:本基金收益分配为按月结转份额。

华润元大现金收益货币 B

净值收 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

益率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.6826% 0.0025% 0.3366% 0.0000% 0.3460% 0.0025%

注:本基金收益分配为按月结转份额。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

曾任信达澳银基金管理有限

华润元大现

公司债券研究员,2016 年 4

金收益货币

月 11 日起担任华润元大现金

市场基金基

收益货币市场基金基金经理,

金经理、华 2016 年 4 月

尹华龙 - 4年 2016 年 4 月 11 日起担任华润

润元大稳健 11 日

元大稳健收益债券型证券投

收益债券型

资基金基金经理。中国,中山

证券投资基

大学经济学硕士,具有基金从

金基金经理

业资格。

原华润元大 历任中国农业银行广东分行

现金收益货 国际部外汇交易员,永亨银行

2014 年 11 2016 年 5 月 4

杨荣哲 币市场基金 8年 (中国)有限公司高级交易

月 28 日 日

基金经理、 员,中集集团财务有限公司交

原华润元大 易室主管,2014 年 11 月 28

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稳健收益债 日起至 2016 年 5 月 4 日担任

券型证券投 华润元大现金收益货币市场

资基金基金 基金基金经理,2015 年 10 月

经理 16 日起至 2016 年 5 月 4 日担

任华润元大稳健收益债券型

证券投资基金基金经理。中

国,中南财经政法大学经济学

硕士,具有基金从业资格。

注:1.基金经理任职日期和离任日期为公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金的基

金经理,即基金的首任基金经理,其任职日期为基金合同生效日。

2.证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施

细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、

取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管

理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,基金管理人严格遵守法律法规及公司内部制度关于公平交易的相关规定,在投

资管理活动中公平对待不同投资组合,公平交易制度执行情况良好,未发生违反公平交易制度的

行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年二季度货币政策仍保持宽松,央行主要通过公开市场操作来实现资金的投放和回笼,

短端利率整体较为平稳。受英国脱欧避险情绪的影响,6 月底债券收益率出现一定幅度的下行。

通胀方面,二季度蔬菜价格回落,通胀压力整体较一季度有所减弱。二季度银行理财等广义基金

对债券的配置需求仍然强烈,但相比于一季度,市场整体都对信用债的资质要求较高,高等级信

用债信用利差维持在较低水平,虽然违约事件的影响降低,但过剩产能行业个券和低等级民营企

业债券信用利差仍在进一步扩大,流动性也大幅下降。受 3 月底 MPA 考核导致资金面紧张的影响,

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在 6 月初市场各机构积极提前准备流动性,导致 6 月底银行间资金面并未出现过度紧张的局面。

本基金积极跟踪和把握资金面和市场情绪变化,在保持一定的流动性的基础上,合理调整组

合期限和各类资产配置比例。在信用债配置上严控信用风险,并积极挖掘投资机会。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

报告期内,A 级基金的净值收益率为 0.6226%,同期业绩比较基准收益率为 0.3366%,超过同

期业绩比较基准 0.2860%; 级基金的净值收益率为 0.6826%,同期业绩比较基准收益率为 0.3366%,

超过同期业绩比较基准 0.3460%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望三季度,短期内房地产销售的回暖对宏观经济形成一定支撑,但三季度后可能出现周期

性的下滑,此后经济可能继续下行。由于企业收入利润持续下滑,民间固定资产投资会继续低迷,

经济托底仍由基建投资主导。货币政策方面,央行仍将维持宽松,但受人民币贬值压力影响,预

计仍将继续通过公开市场和定向工具投放基础货币,保持短端流动性的平稳。银行理财继续保持

较高的增速,并面临高收益资产集中到期的情况,对债券的配置需求仍然强烈,高等级信用债信

用利差预计仍将维持低位。而随着经济基本面走弱和供给侧改革的进一步推进,低等级过剩产能

行业个券的信用风险仍有可能继续暴露。

整体而言,经济基本面和货币政策依然有利于债券市场,但目前收益率水平和利差水平较低,

短端利率制约着长端收益率下降的空间,因此,在投资策略上,我们将在三季度积极把握流动性

的波动,灵活配置和调整债券、存款、回购等资产的组合和期限,获取超额收益。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产

净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 固定收益投资 1,078,415,944.48 55.42

其中:债券 1,078,415,944.48 55.42

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 574,922,202.39 29.54

其中:买断式回购的买入返售 - -

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金融资产

3 银行存款和结算备付金合计 273,117,946.99 14.03

4 其他资产 19,525,924.36 1.00

5 合计 1,945,982,018.22 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例(%)

1 报告期内债券回购融资余额 0.07

其中:买断式回购融资 0.00

序号 项目 金额 占基金资产净值的比例(%)

2 报告期末债券回购融资余额 - -

其中:买断式回购融资 - -

注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例

的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明

注:在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 56

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 71

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 48

报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明

注:根据本基金合同规定,本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 120 天。本

报告期内本基金未发生投资组合平均剩余期限超过 120 天的情况。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序 各期限资产占基金资 各期限负债占基金

平均剩余期限

号 产净值的比例(%) 资产净值的比例(%)

1 30 天以内 59.59 -

其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 0.51 -

2 30 天(含)-60 天 9.24 -

其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 1.54 -

3 60 天(含)-90 天 6.69 -

其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - -

4 90 天(含)-180 天 11.83 -

其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - -

5 180 天(含)-397 天(含) 11.79 -

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其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - -

合计 99.15 -

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 190,100,355.01 9.78

其中:政策性金融债 190,100,355.01 9.78

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 588,860,830.65 30.31

6 中期票据 - -

7 同业存单 299,454,758.82 15.41

8 其他 - -

9 合计 1,078,415,944.48 55.50

10 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券 39,916,063.94 2.05

5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

债券数量 占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元)

(张) 值比例(%)

1 111612048 16 北京银行 CD048 1,000,000 99,951,982.27 5.14

2 111616067 16 上海银行 CD067 500,000 49,972,391.45 2.57

3 160209 16 国开 09 500,000 49,939,625.57 2.57

4 111692592 16 广州农村商业银行 CD052 500,000 49,926,818.78 2.57

5 041658005 16 广汇汽车 CP001 500,000 49,923,587.05 2.57

6 111610253 16 兴业 CD253 500,000 49,803,129.89 2.56

7 111690751 16 杭州银行 CD027 500,000 49,800,436.43 2.56

8 111690937 16 杭州银行 CD032 500,000 48,977,880.36 2.52

9 041562033 15 协鑫发电 CP001 400,000 40,006,833.22 2.06

10 150215 15 国开 15 400,000 40,000,191.21 2.06

5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 -

报告期内偏离度的最高值 0.0726%

报告期内偏离度的最低值 -0.2158%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0550%

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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5.8 投资组合报告附注

5.8.1

本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或

商定利率并考虑其买入时的溢价或折价,在其剩余期限内按实际利率法进行摊销,每日计提收益。

本基金通过每日分红使基金份额净值维持在 1.00 元。

5.8.2

本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊余

成本不存在超过当日基金资产净值的 20%的情况。

5.8.3 本报告期内本基金投资的前十名证券中没有出现发行主体被监管部门立案调查,或在报告编

制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.4 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 14,994,924.36

4 应收申购款 4,531,000.00

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 19,525,924.36

5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 华润元大现金收益货币 A 华润元大现金收益货币 B

报告期期初基金份额总额 114,560,450.66 1,897,705,143.92

报告期期间基金总申购份额 134,292,682.92 1,209,333,916.54

减:报告期期间基金总赎回份额 130,323,419.14 1,282,537,621.95

报告期期末基金份额总额 118,529,714.44 1,824,501,438.51

注:本基金总申购份额含红利再投、转换入份额和因份额升降级等导致的强制调增份额,总赎回

份额含转换出份额和因份额升降级等导致的强制调减份额。

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华润元大现金收益货币 2016 年第 2 季度报告

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率

1 赎回 2016 年 4 月 1 日 10,000,000.00 -10,000,000.00 0.00%

2 分红再投资 2016 年 4 月 30 日 87,972.27 87,972.27 0.00%

3 申购 2016 年 5 月 16 日 5,000,000.00 5,000,000.00 0.00%

4 分红再投资 2016 年 5 月 31 日 108,743.37 108,743.37 0.00%

5 赎回 2016 年 6 月 3 日 5,000,000.00 -5,000,000.00 0.00%

6 申购 2016 年 6 月 29 日 4,000,000.00 4,000,000.00 0.00%

7 分红再投资 2016 年 6 月 30 日 82,219.37 82,219.37 0.00%

合计 24,278,935.01 -5,721,064.99

§8 影响投资者决策的其他重要信息

2016 年 6 月 13 日,基金管理人股东元大证券投资信托股份有限公司法定代表人、董事长林

武田于届龄退休,由黄古彬接任。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会关于核准本基金募集的批复;

2、本基金基金合同;

3、本基金托管协议;

4、本报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

9.2 存放地点

以上备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所。

9.3 查阅方式

基金持有人可在办公时间到基金管理人和基金托管人的办公场所或网站免费查阅。

华润元大基金管理有限公司

2016 年 7 月 21 日

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