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金鹰元安保本混合:2016年第二季度报告

2016-07-21 16:52:08 来源:巨潮网
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金鹰元安保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

金鹰元安保本混合型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:金鹰基金管理有限公司

基金托管人:广发银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月二十一日

第 1 页共 14 页

金鹰元安保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 20 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 金鹰元安保本混合

基金主代码 000110

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 5 月 20 日

报告期末基金份额总额 733,698,799.41 份

本基金运用投资组合保险策略,严格控制投资风险,在为

投资目标 符合保本条件的投资金额提供保本保障的基础上,力争在

保本周期到期时实现基金资产的稳健增值。

本基金在投资组合管理过程中采取主动投资方法,通过数

量化方法严格控制风险,并通过有效的资产配置策略,动

投资策略

态调整安全资产和风险资产的投资比例,以确保保本周期

到期时实现基金资产的稳健增值。

2 年期银行定期存款利率(税后)

业绩比较基准

在基金合同生效日,业绩比较基准为中国人民银行公布

2

金鹰元安保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

的、该日适用的 2 年期银行定期存款利率(税后);并随

着 2 年期银行定期存款利率的调整而动态调整。

本基金为积极配置的保本混合型基金,属于证券投资基金

风险收益特征 当中的低风险品种,其长期平均风险与预期收益率低于股

票型基金、非保本的混合型基金,高于货币市场基金。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 广发银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 金鹰元安保本混合 A 金鹰元安保本混合 C

下属分级基金的交易代码 000110 002513

报告期末下属分级基金的份

133,950,673.97 份 599,748,125.44 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标 (2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)

金鹰元安保本混合 A 金鹰元安保本混合 C

1.本期已实现收益 879,976.81 117,149.55

2.本期利润 79,535.23 -473,259.09

3.加权平均基金份额本期利润 0.0006 -0.0015

4.期末基金资产净值 139,705,630.07 600,034,740.91

5.期末基金份额净值 1.0430 1.0005

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用后的余额;

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数

(为期末余额,不是当期发生数)。

3

金鹰元安保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、金鹰元安保本混合 A:

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.06% 0.05% 0.53% 0.01% -0.47% 0.04%

2、金鹰元安保本混合 C:

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.05% 0.04% 0.53% 0.01% -0.48% 0.03%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

金鹰元安保本混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2013 年 5 月 20 日至 2016 年 6 月 30 日)

1.金鹰元安保本混合 A:

2.金鹰元安保本混合 C:

4

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注:1、本基金合同生效日期为 2013 年 5 月 20 日,2016 年 3 月 10 日新增加元安保本 C 份额,

原来份额为元安保本 A 份额。

2、本基金 A 份额 于 2015 年 5 月 28 日起转入第二个保本周期运作,各项资产配置比例符合

本基金合同有关规定。

3、本基金的业绩比较基准为:2 年期银行定期存款利率(税后)。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期

证券从业

姓名 职务 限 说明

年限

任职日期 离任日期

李涛先生,北京大学金融学硕士,

证券从业经历 11 年。历任光大银

行总行资金部货币市场自营投资

业务主管、中银国际证券研究部宏

固定收 观研究员、广州证券资产管理总部

李涛 益部副 2015-01-09 - 11 投研总监。2014 年 11 月加入金鹰

总监 基金管理有限公司,现任固定收益

部副总监职务。现任金鹰保本混合

型证券投资基金、金鹰持久增利债

券型(LOF)证券投资基金、金鹰

元安保本混合型证券投资基金、金

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金鹰元安保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

鹰元丰保本混合型证券投资基金、

金鹰灵活配置混合型证券投资基

金、金鹰元祺保本混合型证券投资

基金基金经理。

于利强先生,复旦大学金融学学

士,证券从业经历 7 年。历任安永

华明会计师事务所审计师,华禾投

资管理有限公司风险投资经理,

2009 年加入银华基金管理有限公

司,历任旅游、地产、中小盘行业

研究部

研究员和银华中小盘基金经理助

总监、

于利强 2015-09-07 - 7 理。2015 年 1 月加入金鹰基金管

基金经

理有限公司,担任研究部总监。现

任金鹰中小盘精选证券投资基金、

金鹰元丰保本混合型证券投资基

金、金鹰元安保本混合型证券投资

基金、金鹰产业整合混合型证券投

资基金及金鹰改革红利混合型证

券投资基金基金经理。

注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期;

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施

准则、本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,

在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,

无出现重大违法违规或违反基金合同的行为,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内

部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和

实施投资决策方面享有公平的机会。公司通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严

格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现。同时通过投资交易系统中的公平交

易功能执行交易,以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公司管理的不

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金鹰元安保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的异常行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交易成

交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年上半年债券市场走势分为三个阶段。在一季度:随着经济增长基本面的小幅改善,大

宗商品价格上涨、地产销售量维持高位以及 CPI 出现短期上行,导致债券利率呈现震荡走高的态

势。10 年国债收益率从年初的低点 2.75%上升到 2.9%附近;进入 4-5 月份,在美联储加息预期提

升、人民币贬值等外部影响,预期 MPA 考核对资金面冲击、营改增税务成本提升、城投债置换

强制赎回传闻,加之信用违约等系列风险事件的冲击之下,同时银行委外业务放缓的预期,债券

利率冲高,10 年期国债接近 3%,10 年期国开最高至 3.48%;而进入 6 月份,随着经济数据特别

是通胀数据的走弱、以及英国退欧带来全球经济增速放缓的预期之下,中国债券利率水平跟随全

球债券市场收益率水平走出一波快速的下跌。

股票市场经过年初 1 月份的快速下跌之后,2-6 月份基本呈现区间震荡、小幅上行的走势。

这中间又分作两个阶段,4 月中旬为界。4 月中旬之前因为经济数据出现较好的回升,市场主要热

点在周期类板块,而在 4 月中旬随着高频经济数据的冲高回落,市场出现震荡下跌,直到 5 月底,

此后随着资金面的宽松和宏观经济数据的企稳以及美联储加息预期的减弱,市场在中小板新兴产

业板块的带动下,逐渐活跃,指数缓慢走高。

上半年,本基金在债券投资方面:贯彻了债券组合短久期和低杠杆的策略,同时积极提升组

合债券的信用资质,以获取稳定的票息收益为主要投资目标;股票投资方面在一季度较为谨慎,

二季度随着市场热点的扩散,股票仓位小幅提升,对产品净值提升有所贡献。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2016 年 6 月 30 日,基金 A 类份额净值 1.0430 元,本报告期份额净值增长 0.06%,同期

业绩比较基准增长率为 0.53%,基金业绩表现落后比较基准 0.47%;基金 C 类份额净值 1.0005 元,

本报告期份额净值增长 0.05%,同期业绩比较基准增长率为 0.53%,基金业绩表现落后比较基准

0.48%。

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金鹰元安保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望年内经济形势,上半年经济的亮点在地产市场,但随着需求的快速释放,下半年地产销

售将从高位回落,地产投资也将随之下滑,虽然地方政府债务成本下降后,在中央推动下有能力

继续提升杠杆水平,从而通过基础设施投资稳定全社会固定资产投资水平,但制造业由于成本的

提升和全球经济的低位水平仍难以出现新一轮投资回升,整体固定资产投资增速将低位徘徊。去

产能带来的失业压力将继续压制通胀水平,PPI 向 CPI 的传导空间有限,CPI 可能会在个别月份

因气候原因出现跳升,但整体水平在年内将处于低位。

2008 年美国金融危机之后,全球央行通过史无前例的宽松货币政策来维持经济增速的刺激效

果已经日渐褪色。就中国而言,虽然信贷、M2 与社融增速在 2011 年之后重回下降轨道,但目前

仍然是全球主要经济体中增速最高的水平,同时随着经济增速的下滑,货币扩张速度与实体经济

增速之间的剪刀差在不断扩大。中期内国内宏观经济走势有三条路径:一是增速剪刀差进一步大

幅扩大,经济增速下滑而通胀逐步提升,进入滞胀环境;二是经济增速改善,剪刀差稳定,经济

进入小周期的繁荣,通胀与增速同时提升;三是剪刀差小幅扩大,在经济继续小步下滑的同时,

通胀保持低位甚至通缩的环境。

对于债市而言,前两种路径都会带来利率的上行。由于英国脱欧引发全球经济重现衰退的预

期,目前的债券市场定价在指向第三条路径,国内利率水平已经重回年初低位。但,英国脱欧本

身或许并不会引发全球经济的大幅下滑,美国经济的回升仍然稳定;而随着中国地方政府融资成

本的下降、债务偿还期限的拉长,进一步加杠杆的空间仍然存在,在 2017 年地方政府换届后,或

会启动新一轮的投资增长。2008 年危机后,中国实际经济增速从危机前 10%下跌到 6.5%附近,

下跌 3.5 个百分点;美国从危机前的 5%下降到危机后的 3%,下跌 2 个百分点。1-2 年的中期内,

中美经济增速差进一步压缩的空间有限,对应中美利差压缩的空间有限,一旦欧洲风险预期减弱,

全球利率在中期内仍有回升的风险,中国 10 年期国债利率则有可能从目前的 2.8%水平回升到 3.5%

附近。

股票市场在三季度预计相对活跃,由于经济目前仍处于平台企稳的阶段,而货币环境整体保

持宽松。但,部分股票的高估值仍然是潜在的风险,金融监管体系的进一步优化,也会打压市场

内资金的风险偏好,股票市场在多数时间内仍将呈现震荡行情。

基于以上判断:我们三季度的债市组合会采取中等久期、适度杠杆、进一步提升持仓债券信

用资质的策略,一方面在短期内全球经济恶化预期发酵的过程中,获取一定的价差和利差收益,

同时也不过度拉长久期,在市场一旦反转的情况下,带来较大的净值损失。而在股票投资方面,

仍将坚持绝对收益策略,加大仓位调整力度,捕捉波段性交易机会,个股选择侧重于业绩增速较

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金鹰元安保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

为确定的大消费类股票、国企改革带来基本面改善的传统行业股票,同时努力捕捉市场在新兴产

业不同热点板块间切换的投资机会。在把握股票二级市场投资机会的同时,本基金将积极参与新

股申购。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内无应当说明的预警事项。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 7,074,513.00 0.83

其中:股票 7,074,513.00 0.83

2 固定收益投资 325,571,118.20 38.37

其中:债券 325,571,118.20 38.37

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 380,000,680.00 44.79

其中:买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 132,450,903.84 15.61

7 其他各项资产 3,341,712.11 0.39

8 合计 848,438,927.15 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值

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比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

2,960,000.00 0.40

B 采矿业

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 3,479,313.00 0.47

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 635,200.00 0.09

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 7,074,513.00 0.96

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期内未通过沪港通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(%)

1 603883 老百姓 69,950 3,479,313.00 0.47

2 600711 盛屯矿业 400,000 2,960,000.00 0.40

3 300098 高新兴 40,000 635,200.00 0.09

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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金鹰元安保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(%)

1 国家债券 57,965,200.00 7.84

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 66,635,918.20 9.01

5 企业短期融资券 150,165,000.00 20.30

6 中期票据 50,805,000.00 6.87

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 325,571,118.20 44.01

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(%)

1 122394 15 中银债 500,000.00 51,075,000.00 6.90

15 联通

2 101553018 500,000.00 50,805,000.00 6.87

MTN002

16 财通证券

3 071630002 500,000.00 50,065,000.00 6.77

CP002

16 广州地铁

4 011699721 500,000.00 50,055,000.00 6.77

SCP003

5 071603003 16 中信 CP003 500,000.00 50,045,000.00 6.77

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

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金鹰元安保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内暂不投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期内暂不投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日

前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 92,086.93

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 3,219,342.56

5 应收申购款 30,282.62

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,341,712.11

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金鹰元安保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 金鹰元安保本混合A 金鹰元安保本混合C

本报告期期初基金份额总额 134,128,969.98 -

报告期基金总申购份额 2,523,261.39 899,748,125.44

减:报告期基金总赎回份额 2,701,557.40 300,000,000.00

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 133,950,673.97 599,748,125.44

注:本基金于2016年3月8日发布《关于金鹰元安保本混合型证券投资基金增加基金份额类别

并修改基金合同及托管协议的公告》,2016年4月15日投资者申购C类份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

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金鹰元安保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准金鹰元安保本混合型证券投资基金发行及募集的文件。

2、《金鹰元安保本混合型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰元安保本混合型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、更新的招股说

明书及其他临时公告。

9.2存放地点

广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人网站查阅,本

基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中心电话:

4006-135-888 或 020-83936180。

金鹰基金管理有限公司

二〇一六年七月二十一日

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