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金鹰元祺保本混合:2016年第二季度报告

来源:巨潮网 2016-07-21 16:47:42
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金鹰元祺保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

金鹰元祺保本混合型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:金鹰基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月二十一日

1

金鹰元祺保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 20 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定

盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅

读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 6 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 金鹰元祺保本混合

基金主代码 002490

交易代码 002490

基金运作方式 保本期封闭式运作

基金合同生效日 2016 年 4 月 6 日

报告期末基金份额总额 679,143,145.51 份

本基金运用投资组合保险策略,严格控制投资风险,通过

安全资产与风险资产的动态配置,为投资者提供保本周期

投资目标

到期时保本金额安全的保证,并力争在保本周期到期时实

现基金资产的稳健增值。

本基金在投资组合管理过程中采取主动投资方法,通过数

投资策略 量化方法严格控制风险,并通过有效的资产配置策略,动

态调整安全资产和风险资产的投资比例,以确保保本周期

2

金鹰元祺保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

到期时实现基金资产的稳健增值。

业绩比较基准 2 年期银行定期存款利率(税后)。

本基金为保本混合型证券投资基金,属于证券投资基金当

风险收益特征 中的低风险品种,其长期平均风险与预期收益率低于股票

型基金、非保本的混合型基金,高于货币市场基金。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

基金保证人 深圳市高新投集团有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标 (2016 年 4 月 6 日(基金合同生效日)-2016 年 6 月

30 日)

1.本期已实现收益 1,807,024.51

2.本期利润 2,253,204.98

3.加权平均基金份额本期利润 0.0033

4.期末基金资产净值 681,396,350.49

5.期末基金份额净值 1.003

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平

要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④

3

金鹰元祺保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

率① 率标准差 基准收益 基准收益

② 率③ 率标准差

过去三个月 0.30% 0.02% 0.50% 0.01% -0.20% 0.01%

注:金鹰元祺保本为今年2季度新成立基金,实际数据为2016年4月6日至6月30日期间的。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

金鹰元祺保本混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2016 年 4 月 6 日至 2016 年 6 月 30 日)

注:1、本基金于2016年4月6日成立,截至报告期末成立不满一年;

2、本基金目前处于建仓期,截至报告期末,各项资产配置比例已符合基金合同约定。

3、本基金业绩比较基准为:2年期银行定期存款利率(税后)。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

4

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任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

李涛先生,北京大学金融学

硕士,证券从业经历 11 年。

历任光大银行总行资金部

货币市场自营投资业务主

管、中银国际证券研究部宏

观研究员、广州证券资产管

理总部投研总监。2014 年

固定收 11 月加入金鹰基金管理有

益部副 限公司,现任固定收益部副

李涛 总监、 2016-04-06 - 11 总监职务。现任金鹰保本混

基金经 合型证券投资基金、金鹰持

理 久增利债券型(LOF)证券

投资基金、金鹰元安保本混

合型证券投资基金、金鹰元

丰保本混合型证券投资基

金、金鹰灵活配置混合型证

券投资基金、金鹰元祺保本

混合型证券投资基金基金

经理。

倪超先生,厦门大学硕士研

究生,证券从业经历 7 年。

2009 年 6 月加盟金鹰基金

管理有限公司,先后任行业

研究员,消费品研究小组组

基金经

倪超 2016-04-06 - 7 长、基金经理助理。现任金

鹰行业优势混合型证券投

资基金、金鹰保本混合型证

券投资基金、金鹰元祺保本

混合型证券投资基金基金

经理。

注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期;

2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项

实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用

基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金

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金鹰元祺保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合同的行为,无损害基金份额持有人利益的

行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公

司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投

资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司通过完善交易范围内各类交易的公平交易

执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现。同时通过投资交

易系统中的公平交易功能执行交易,以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公司管

理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的异常行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交

易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年上半年债券市场走势分为三个阶段。在一季度:随着经济增长基本面的小幅改

善,大宗商品价格上涨、地产销售量维持高位以及 CPI 出现短期上行,导致债券利率呈现震

荡走高的态势。10 年国债收益率从年初的低点 2.75%上升到 2.9%附近;进入 4-5 月份,在

美联储加息预期提升、人民币贬值等外部影响,预期 MPA 考核对资金面冲击、营改增税务成

本提升、城投债置换强制赎回传闻,加之信用违约等系列风险事件的冲击之下,同时银行委

外业务放缓的预期,债券利率冲高,10 年期国债接近 3%,10 年期国开最高至 3.48%;而进

入 6 月份,随着经济数据特别是通胀数据的走弱、以及英国退欧带来全球经济增速放缓的预

期之下,中国债券利率水平跟随全球债券市场收益率水平走出一波快速的下跌。

股票市场经过年初 1 月份的快速下跌之后,2-6 月份基本呈现区间震荡、小幅上行的走

势。这中间又分作两个阶段,4 月中旬为界。4 月中旬之前因为经济数据出现较好的回升,

市场主要热点在周期类板块,而在 4 月中旬随着高频经济数据的冲高回落,市场出现震荡下

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金鹰元祺保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

跌,直到 5 月底,此后随着资金面的宽松和宏观经济数据的企稳以及美联储加息预期的减弱,

市场在中小板新兴产业板块的带动下,逐渐活跃,指数缓慢走高。

本基金于 4 月 6 日成立,本基金建仓初期主要投资短久期、高信用资质债券;股票投资

方面在建仓期较为谨慎。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2016 年 6 月 30 日,基金份额净值 1.003 元,本报告期份额净值增长 0.30%,同期

业绩比较基准增长率为 0.50%,基金业绩表现落后比较基准 0.20%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望年内经济形势,上半年经济的亮点在地产市场,但随着需求的快速释放,下半年地

产销售将从高位回落,地产投资也将随之下滑,虽然地方政府债务成本下降后,在中央推动

下有能力继续提升杠杆水平,从而通过基础设施投资稳定全社会固定资产投资水平,但制造

业由于成本的提升和全球经济的低位水平仍难以出现新一轮投资回升,整体固定资产投资增

速将低位徘徊。去产能带来的失业压力将继续压制通胀水平,PPI 向 CPI 的传导空间有限,

CPI 可能会在个别月份因气候原因出现跳升,但整体水平在年内将处于低位。

2008 年美国金融危机之后,全球央行通过史无前例的宽松货币政策来维持经济增速的

刺激效果已经日渐褪色。就中国而言,虽然信贷、M2 与社融增速在 2011 年之后重回下降轨

道,但目前仍然是全球主要经济体中增速最高的水平,同时随着经济增速的下滑,货币扩张

速度与实体经济增速之间的剪刀差在不断扩大。中期内国内宏观经济走势有三条路径:一是

增速剪刀差进一步大幅扩大,经济增速下滑而通胀逐步提升,进入滞胀环境;二是经济增速

改善,剪刀差稳定,经济进入小周期的繁荣,通胀与增速同时提升;三是剪刀差小幅扩大,

在经济继续小步下滑的同时,通胀保持低位甚至通缩的环境。

对于债市而言,前两种路径都会带来利率的上行。由于英国脱欧引发全球经济重现衰退

的预期,目前的债券市场定价在指向第三条路径,国内利率水平已经重回年初低位。但,英

国脱欧本身或许并不会引发全球经济的大幅下滑,美国经济的回升仍然稳定;而随着中国地

方政府融资成本的下降、债务偿还期限的拉长,进一步加杠杆的空间仍然存在,在 2017 年

地方政府换届后,或会启动新一轮的投资增长。2008 年危机后,中国实际经济增速从危机

前 10%下跌到 6.5%附近,下跌 3.5 个百分点;美国从危机前的 5%下降到危机后的 3%,下跌

2 个百分点。1-2 年的中期内,中美经济增速差进一步压缩的空间有限,对应中美利差压缩

的空间有限,一旦欧洲风险预期减弱,全球利率在中期内仍有回升的风险,中国 10 年期国

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金鹰元祺保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

债利率则有可能从目前的 2.8%水平回升到 3.5%附近。

股票市场在三季度预计相对活跃,由于经济目前仍处于平台企稳的阶段,而货币环境整

体保持宽松。但,部分股票的高估值仍然是潜在的风险,金融监管体系的进一步优化,也会

打压市场内资金的风险偏好,股票市场在多数时间内仍将呈现震荡行情。

基于以上判断:我们三季度的债市组合会采取中等久期、适度杠杆、进一步提升持仓债

券信用资质的策略,一方面在短期内全球经济恶化预期发酵的过程中,获取一定的价差和利

差收益,同时也不过度拉长久期,在市场一旦反转的情况下,带来较大的净值损失。而在股

票投资方面,仍将坚持绝对收益策略,加大仓位调整力度,捕捉波段性交易机会,个股选择

侧重于业绩增速较为确定的大消费类股票、国企改革带来基本面改善的传统行业股票,同时

努力捕捉市场在新兴产业不同热点板块间切换的投资机会。在把握股票二级市场投资机会的

同时,本基金将积极参与新股申购。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内无应当说明的预警事项。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 固定收益投资 670,440,051.60 98.29

其中:债券 670,440,051.60 98.29

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 3,000,124.50 0.44

其中:买断式回购的买入返售金融 - -

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金鹰元祺保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

资产

6 银行存款和结算备付金合计 2,957,675.40 0.43

7 其他各项资产 5,674,294.17 0.83

8 合计 682,072,145.67 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(%)

1 国家债券 149,485,000.00 21.94

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 6,051.60 0.00

5 企业短期融资券 520,949,000.00 76.45

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 670,440,051.60 98.39

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净

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金鹰元祺保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

值比例(%)

15 东航

1 011560002 500,000.00 50,210,000.00 7.37

SCP002

15 京汽

2 011599905 500,000.00 50,200,000.00 7.37

SCP001

16 国药控

3 011699067 500,000.00 50,045,000.00 7.34

股 SCP001

16 中信

4 071603003 500,000.00 50,045,000.00 7.34

CP003

16 苏国信

5 011699811 500,000.00 50,040,000.00 7.34

SCP004

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

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金鹰元祺保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

5.10.2 本期国债期货投资评价

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 23,209.25

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 5,651,084.92

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 5,674,294.17

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

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金鹰元祺保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§6 开放式基金份额变动

单位:份

基金合同生效日基金份额总额 679,143,145.51

本报告期期初基金份额总额 679,143,145.51

基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份

-

减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回

-

份额

基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动

-

份额

本报告期期末基金份额总额 679,143,145.51

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准金鹰元祺保本混合型证券投资基金发行及募集的文件。

2、《金鹰元祺保本混合型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰元祺保本混合型证券投资基金托管协议》。

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金鹰元祺保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、更新的

招股说明书及其他临时公告。

9.2 存放地点

广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人网站查阅,

本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中心电话:

4006-135-888 或 020-83936180。

金鹰基金管理有限公司

二〇一六年七月二十一日

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