货币市场基金：2016年第二季度报告

汇丰晋信货币市场基金 2016 年第 2 季度报

告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 21 日

汇丰晋信货币 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 20 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 汇丰晋信货币

交易代码 540011

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011 年 11 月 2 日

报告期末基金份额总额 3,055,560,591.83 份

在保持资产的低风险和高流动性的前提下,争取获得

投资目标

超过基金业绩比较基准的收益率。

1.整体资产配置策略

整体资产配置策略主要包括两个方面:1)根据宏观

经济形势、央行货币政策、短期资金市场状况等因素

对短期利率走势进行综合判断;2)根据前述判断形

成的利率预期动态调整基金投资组合的平均剩余期

限。

2.类属配置策略

基金组合在国债、央行票据、债券回购、金融债、短

投资策略 期融资券及现金等投资品种之间的配置比例。

3.个券选择策略

在个券选择层面,将首先考虑安全性因素,优先选择

央票、短期国债等高信用等级的债券品种以规避违约

风险。

4.回购策略

1)息差放大策略:该策略是指利用回购利率低于债

券收益率的机会通过循环回购以放大债券投资收益

的投资策略。

第 2 页 共 13 页

汇丰晋信货币 2016 年第 2 季度报告

2)逆回购策略:基金管理人将密切关注由于新股申

购等原因导致短期资金需求激增的机会,通过逆回购

的方式融出资金以分享短期资金利率陡升的投资机

会。

5.流动性管理策略

由于货币市场基金要保持高流动性的特性,本基金会

紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性资金流动、

日历效应等,建立组合流动性预警指标,实现对基金

资产的结构化管理,并结合持续性投资的方法,将回

购/债券到期日进行均衡等量配置,以确保基金资产

的整体变现能力。

业绩比较基准 同期七天通知存款利率(税后)

本基金为货币市场基金,为证券投资基金中的低风险

风险收益特征 品种。本基金长期的风险和预期收益低于股票型基

金、混合型基金、债券型基金。

基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 汇丰晋信货币 A 汇丰晋信货币 B

下属分级基金的交易代码 540011 541011

报告期末下属分级基金的份额总额 73,671,079.54 份 2,981,889,512.29 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

汇丰晋信货币 A 汇丰晋信货币 B

1. 本期已实现收益 83,360.26 11,488,602.14

2.本期利润 83,360.26 11,488,602.14

3.期末基金资产净值 73,671,079.54 2,981,889,512.29

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基

金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。

2、本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用。

3、本基金收益分配为“每日分配、按月支付”。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

汇丰晋信货币 A

第 3 页 共 13 页

汇丰晋信货币 2016 年第 2 季度报告

净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.4673% 0.0022% 0.3366% 0.0000% 0.1307% 0.0022%

月

汇丰晋信货币 B

净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.5266% 0.0022% 0.3366% 0.0000% 0.1900% 0.0022%

月

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

汇丰晋信货币市场基金

份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2011 年 11 月 2 日至 2016 年 6 月 30 日)

1、汇丰晋信货币 A

注:1. 按照基金合同的约定,本基金主要投资于货币市场金融工具:现金、通知存款、短期融资

券、剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的债券、1 年以内(含 1 年)的银行定期存款和大额存

单、期限在 1 年以内(含 1 年)的债券回购、剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的资产支持证

券、期限在 1 年以内(含 1 年)的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有

良好流动性的货币市场工具。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止 2012

第 4 页 共 13 页

汇丰晋信货币 2016 年第 2 季度报告

年 5 月 2 日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

2. 报告期内本基金的业绩比较基准为:同期七天通知存款利率(税后)。

2、汇丰晋信货币 B

注:1. 按照基金合同的约定,本基金主要投资于货币市场金融工具:现金、通知存款、短期融资

券、剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的债券、1 年以内(含 1 年)的银行定期存款和大额存

单、期限在 1 年以内(含 1 年)的债券回购、剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的资产支持证

券、期限在 1 年以内(含 1 年)的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有

良好流动性的货币市场工具。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止 2012

年 5 月 2 日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

2. 报告期内本基金的业绩比较基准为:同期七天通知存款利率(税后)。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

投资部固 李媛媛女士,曾任广东发展银

定收益副 行上海分行国际部交易员、法

总监、本基 2011 年 11 国巴黎银行(中国)有限公司

李媛媛 - 11

金、汇丰晋 月 12 日 资金部交易员、比利时富通银

信平稳增 行上海分行环球市场部交易

利债券型 员和汇丰晋信基金管理有限

第 5 页 共 13 页

汇丰晋信货币 2016 年第 2 季度报告

证券投资 公司投资经理。现任汇丰晋信

基金基金 平稳增利债券型证券投资基

经理 金和汇丰晋信货币市场基金

基金经理、投资部固定收益副

总监。

注:1.任职日期为本基金管理人公告李媛媛女士担任本基金基金经理的日期;

2.证券从业年限是证券投资相关的工作经历年限。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规

定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的

前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待,充分保护基金份额持有人的合法权益,

汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、

《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规,制定了《汇丰晋信基金管理有限

公司公平交易制度》。

《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定:在投资管理活动中应公平对待不同投资

组合,严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 公平交易制度》

适用于投资的全过程,用以规范基金投资相关工作,包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、

以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

报告期内,公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以

及交易活动。同时,我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务,并建立了

相关记录。

报告期内,未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合,或直接或者通过与第三方的

交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》,加强防范不同投资组合

之间可能发生的利益输送,密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

报告期内,公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理

有限公司异常交易监控与报告制度》的规定,对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进

第 6 页 共 13 页

汇丰晋信货币 2016 年第 2 季度报告

行了监控分析,未发现异常交易行为。

报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过

该证券当日成交量的 5%的情形。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

回顾 2016 年第二季度,经济依然低迷,固定资产投资大幅放缓,主要源于制造业投资大幅放

缓,且民间投资意愿持续低迷,基建投资尚可,基建政策托底意愿明显。5 月中采制造业 PMI50.1,

6 月 PMI 再度回落至 50,创 4 个月最低,也创下历年同期新低,指向制造业景气转差。6 月财新

制造业 PMI 也回落至 48.6,意味着经济内生动力依然不足。二季度,由于蔬菜价格迅速回落,猪

肉上涨放缓,通胀压力趋缓,6 月的通胀已经从 5 月的 2.3%下行至 2.0%。进出口数据由于国内的

需求疲弱和海外市场需求不振的影响,双双不达预期。外汇方面,在 5 月份市场对美国加息预期

较强的阶段,人民币兑美元出现了较为主动的贬值,提前释放了贬值压力。6 月底的英国退欧使

得美元指数再度走强,人民币兑美元也快速贬值,从年初至今已下跌 2.7%,外汇储备下降。

海外方面,美国二季度延续复苏的势头,但就业数据出现波折。欧元区经济处于弱复苏,期

待宽松政策进一步加码。而 6 月底的英国退欧公投的通过,给英国和欧盟的经济复苏增加了很大

的不确定性。而接下来的意大利公投和希腊债务问题,仍像一颗颗定时炸弹,牵动市场的神经。

受到英国退欧公投黑天鹅事件的影响,全球避险情绪上升,黄金、美元、日元快速上涨,美国 10

年期国债创历史新低,无风险资产追捧,原油,大宗商品下跌,其他非美货币大幅下挫,全球市

场动荡。

货币市场方面,降准缺席,为了维持市场的流动性,央行更多的采用加大公开市场操作,采

用 MLF,PSL,SLO 等精准的对接实体经济的手段来提供流动性。二季度,由于受到信用事件频发,

市场关注债券市场会进一步调整,从而引发流动性危机,5 月 1 日新生效的营改增,对银行间质

押式回购和金融债券的利息收入征收增值税,使得银行间市场参与主体出钱意愿下降,借钱成本

提高,资金价格上行,资金面呈现结构性紧张的局面。季末的 MPA 考核,加剧了资金面的波动,

银行间成本和交易所回购价格全面走高,线下同存跨季末价格也上行明显。

回顾 2016 年二季度的债市,经历大幅下挫又大幅上行的过山车行情,在 4 月,由于基本面、

政策面以及事件等多种利空的集中冲击,导致债券收益率出现了历史上为数不多的急速且幅度较

大的调整,主要是由于中铁物资的停牌等一系列信用事件,引发了市场对于信用违约风险进一步

蔓延的担忧,而债券的停牌,就如同 2015 年的股票大面积停牌一样,引发流动性危机。在债基面

临接连赎回的压力下,只能抛售流动性最好的国债和金融债,如此恶行循环。加上营改增在 5 月

1 日实施,由于参与主体和缴税因素的影响,金融债出现了明显的上行,城投债在 4 月也出现了

第 7 页 共 13 页

汇丰晋信货币 2016 年第 2 季度报告

提前偿付的变相违约,加上市场一直担心的杠杆调控,以及对通胀进一步上行的担忧。5 月,数

据真空期和月末流动性紧张担忧,债市处于震荡行情,并无明显方向;进入 6 月,随着 5 月经济

金融数据公布,基本面走弱预期增强,而英国退欧“黑天鹅”,全球避险情绪骤然升温,国内降

准预期再起,受到这多重因素影响,6 月下旬债市迎来久违的上涨,而此前从信用债转向利率债

和等待配臵的大量资金,也同样推动了这波上涨。中债新综合全价(总值)指数当季下跌 0.50%。

回顾二季度货币基金的操作,本基金总体的原则是在管理好流动性的前提下,根据市场资金

面的变化,抓住关键时机选择合适的资产配置比例。在临近季末,流动性阶段紧张时,货币基金

多配置交易所回购,享受较高的收益,同时加大了线下长期限同存的配置,努力提高组合的收益

率。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内,本基金 A 类份额净值增长率为 0.4673%,同期业绩比较基准增长率为 0.3366%;

本基金 B 类份额净值增长率为 0.5266%,同期业绩比较基准增长率为 0.3366%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值

低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 固定收益投资 902,161,818.69 27.53

其中:债券 902,161,818.69 27.53

-

资产支持证券 -

1,677,200,538.50

2 买入返售金融资产 51.19

其中:买断式回购的买入

- -

返售金融资产

银行存款和结算备付金合

3 654,181,243.82 19.97

计

4 其他资产 43,063,591.48 1.31

5 合计 3,276,607,192.49 100.00

第 8 页 共 13 页

汇丰晋信货币 2016 年第 2 季度报告

5.2 报告期债券回购融资情况

本报告期末本基金不存在债券回购融资情况。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明

本报告期内本基金不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的情况。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 52

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 81

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 50

报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明

本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过 180 天的情况。根据本基金基金合同约定,

本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过 120 天。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值

序号 平均剩余期限

的比例(%) 的比例(%)

1 30 天以内 70.41 7.20

其中:剩余存续期超过 397

- -

天的浮动利率债

2 30 天(含)-60 天 10.47 -

其中:剩余存续期超过 397

- -

天的浮动利率债

3 60 天(含)-90 天 7.20 -

其中:剩余存续期超过 397

- -

天的浮动利率债

4 90 天(含)-180 天 5.56 -

其中:剩余存续期超过 397

- -

天的浮动利率债

5 180 天(含)-397 天(含) 12.18 -

其中:剩余存续期超过 397

- -

天的浮动利率债

合计 105.82 7.20

第 9 页 共 13 页

汇丰晋信货币 2016 年第 2 季度报告

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 472,181,379.87 15.45

其中:政策性金融债 472,181,379.87 15.45

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 429,980,438.82 14.07

6 中期票据 - -

7 同业存单 - -

8 其他 - -

9 合计 902,161,818.69 29.53

剩余存续期超过 397 天的浮

10 - -

动利率债券

5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元)

比例(%)

16 中油股

1 011699289 800,000 80,003,595.46 2.62

SCP001

16 长电

2 011699345 700,000 70,002,905.24 2.29

SCP001

3 150416 15 农发 16 600,000 60,003,134.16 1.96

4 160401 16 农发 01 600,000 59,987,069.15 1.96

5 140401 14 农发 01 500,000 50,882,183.52 1.67

6 150408 15 农发 08 500,000 50,512,667.85 1.65

16 电网

7 011606001 500,000 50,024,274.17 1.64

SCP001

16 铁道

8 011602001 500,000 49,995,077.29 1.64

SCP001

16 中石化

9 011603001 500,000 49,978,477.15 1.64

SCP001

10 160304 16 进出 04 500,000 49,931,782.34 1.63

5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 -

报告期内偏离度的最高值 0.0515%

报告期内偏离度的最低值 -0.0049%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0250%

注:以上数据按交易日统计。

第 10 页 共 13 页

汇丰晋信货币 2016 年第 2 季度报告

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1

本基金采用固定份额净值,基金份额账面净值始终保持为人民币 1.00 元。

本基金估值采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按实际利率并考虑其买入时的溢

价与折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益或损失。

5.8.2

本基金在报告期内不存在持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券

的摊余成本超过基金资产净值 20%的情况。

5.8.3

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告

编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.4 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 11,826,672.28

4 应收申购款 31,236,919.20

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 43,063,591.48

5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 汇丰晋信货币 A 汇丰晋信货币 B

报告期期初基金份额总额 16,799,383.25 2,894,624,821.11

第 11 页 共 13 页

汇丰晋信货币 2016 年第 2 季度报告

报告期期间基金总申购份额 143,641,998.12 2,144,641,259.08

报告期期间基金总赎回份额 86,770,301.83 2,057,376,567.90

报告期期末基金份额总额 73,671,079.54 2,981,889,512.29

注:红利再投资和基金转换转入作为本期申购资金的来源,统一计入本期总申购份额,基金转换

转出作为本期赎回资金的来源,统一计入本期总赎回份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1) 中国证监会批准汇丰晋信货币市场基金设立的文件

2) 汇丰晋信货币市场基金基金合同

3) 汇丰晋信货币市场基金招募说明书

4) 汇丰晋信货币市场基金托管协议

5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则

6) 基金管理人业务资格批件和营业执照

7) 基金托管人业务资格批件和营业执照

8) 报告期内汇丰晋信货币市场基金在指定媒体上披露的各项公告

9) 中国证监会要求的其他文件

9.2 存放地点

上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银行大楼 17 楼本基金管理人办公地址。

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。

客户服务中心电话:021-20376888

第 12 页 共 13 页

汇丰晋信货币 2016 年第 2 季度报告

公司网址:http://www.hsbcjt.cn

汇丰晋信基金管理有限公司

2016 年 7 月 21 日

第 13 页 共 13 页

查看公告原文