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华商基金李双全:PPP如期上涨 华商双驱优选近半年收益26%

来源:中国证券网 作者:陈俊岭 2016-09-27 16:15:41
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近一年A股走势羸弱,今年上半年以来虽有曲折回暖,但步伐缓慢。而记者注意到,在这样的市场表现中,华商双驱优选却取得了不俗的成绩。据银河证券数据显示,截止到9月9日,华商基金李双全所管理的华商双驱优选(001449,图1白线)近6个月(26周)以来净值增长26.38%,在341只灵活配置型基金中位列第28位,大幅跑赢上证指数(图1黄线)。

图1. 华商双驱优选成立以来净值走势图(白线)

数据来源:Wind 数据截止日期:2015.7.8-2016.9.9

注:基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。

翻阅资料记者注意到,李双全是北大光华管理学院金融硕士,具有6年证券从业经验,今年8月份在CCTV交易时间节目中提到的PPP主题如期上涨。

数据显示,PPP概念自8月以来整体上涨14.09%,明显跑赢大盘指数,而该只基金最近两期季度报告中,水利、环境和公共设施管理行业持股比例持续增加。消息面来看,媒体称近期第三批PPP示范项目结果已经确定,目前在申报的1000多个第三批PPP示范项目中,最后可能有大约500个项目入选,投资额或超过1万亿元。对于未来PPP投资机会,李双全曾表示环保和基建板块进可攻退可守,是风险收益比较好的行业。

更多>>PPP模式主题基金

基金代码

基金名称

近三月收益

费率

操作

519185

万家精选混合

14.81%

1.50% 1.50%

立即购买

260112

景顺能源基建混合

7.78%

1.50% 0.60%

立即购买

000696

汇添富环保行业股

7.21%

1.50% 0.15%

立即购买

001616

嘉实环保低碳股票

-0.84%

1.50% 0.15%

立即购买

李双全在节目中分析到:“首先,从环保行业的情况来看,我们看到过去五年,每年营收和净利润增长都在20%以上,也就是说这个行业,发展趋势是非常好的。从今年的情况来看,政府对于环保产业的支出可能会超过万亿,这样子能确保行业的营收和利润水平再上一个台阶。从估值情况来看,环保板块经过近两年的估值消化,很多上市公司的估值处于合理的位置。随着政府环保投入的持续发力,我相信上市公司的业绩会持续增长, PEG指标也处于非常合理的水平,所以我认为下半年环保板块风险收益比是非常合适的。”

对于基建板块,李双全表示,基建是下半年政府财政政策发力的一个重要抓手。近期,随着PPP订单不断落地,大的龙头基建公司获得了大量的PPP订单,今年下半年可能会有更多的订单落地,“这能确保龙头基建公司明年、后年的业绩有非常稳定的增长。目前的估值也并不贵。所以我认为这两个行业可能风险收益比都是非常合适的。”李双全说。

对于房地产板块,李双全认为基本面的好转能够持续:“过去一段时间,无风险收益率持续下行,在这样的市场环境下,房地产销售可能会持续超预期,整个量价可能会持续好转,这是给基本面的一个支撑。另外,从市场情况来看,一些龙头地产公司有明显的价值修复。下半年房地产板块二三线的房地产公司,包括有转型预期和转型资源的这些公司,可能都会有比较好的表现。”

“另外,对市场其他板块来说,包括金融地产在内的这些蓝筹板块,可能有一个热点切换的过程。去年市场调整到现在已经一年多的时间,在流动性非常充裕的情况下,整个市场风险偏好可能会慢慢修复。在市场风险偏好修复的过程当中,我们看到大类资产中,债券率先有好的表现,其次就是这种类债券性质的价值蓝筹股。如果市场能够继续震荡上行,风险偏好能进一步修复的话,我们认为,市场风险偏好的扩散,可能会传导到成长股为代表的这些板块,取得比较好的表现。所以,下半年我们会跟踪市场风险偏好的变化,来观察整个市场风格的切换。”

李双全作为华商基金新生代权益类基金经理,目前担任华商双驱优选与华商领先企业两只混合型基金的基金经理。对于下半年的投资机会,李双全也在节目中表示了乐观的态度。李双全解释道:“今年二月份的2638点以来,指数是逐步抬升的一个态势。从行业上来看,包括煤炭、有色、家电、金融、地产在内的行业,创了年内新高。从个股情况来看,除掉新股和次新股之外,有一百多只股票创了历史新高。所以我们认为,从年初以来,市场经历的是一个结构性牛市行情。”同时,李双全表示,下半年市场有望延续结构性的走势,其对下半年投资机会抱有非常大的信心。

更多>>精选权益类牛基

基金代码

基金名称

近三月收益

费率

操作

000696

汇添富环保行业股

9.5%

1.50% 0.15%

立即购买

590003

中邮优势

1.03%

1.50% 0.15%

立即购买

001616

嘉实环保低碳股票

0.42%

1.50% 0.15%

立即购买

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