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分级A进退两难 H股B受追捧

2017-03-20 00:38:57 来源:中国证券报
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(原标题:分级A进退两难 H股B受追捧)

上周沪深股市多数指数上涨。截至3月17日,上证综指收于3237.45点,全周上涨0.77%;深证成指收于10515.41点,全周上涨0.62%;沪深300收于3445.81点,全周上涨0.52%;中小板指收于6759.80点,全周上涨0.62%;创业板指收于1949.66点,全周下跌0.01%。

截至3月17日,沪深300股指期货主力合约IF1704贴水38.61个基点,中证500股指期货IC1704贴水73.25个基点,上证50股指期货IH1704贴水11.96个基点。此外,两融规模较前期有所上升,截至上周四,两融余额为9212亿元左右。

分级A维持震荡

从市场交易情况看,上周所有被动股票型优先份额(分级A)一周成交额约为34.87亿元,日均成交额约为6.97亿元,日均比前周减少1.36亿左右。上周分级A平均涨幅0.22%。

从上周五成交额排名前20只优先份额来看,平均隐含收益率(采用下期约定收益率计算)为4.78%,较前周略有下降;平均溢价率2.17%,较前周增加0.13%。

上周所有被动股票型进取份额(分级B)的一周成交额约为94.86亿元,日均成交额约为18.97亿元,比前周增加0.50亿左右。成交额前20的分级B,平均溢价率为2.97%,较前周减少0.79%。

分级B涨跌不一,表现最好的H股B(150176)、恒生B(150170)和诺德300B(150093),涨幅分别为5.68%、4.48%和3.78%。成交活跃的品种包括券商B(150201)、创业板B(150153)和国防B(150206),分别上涨0.40%、下跌1.12%和1.45%。

招商中证证券公司

场内份额流入最多

上周场内份额流入较多的分级基金为招商中证证券公司、国金沪深300、申万菱信中证申万证券、中融中证煤炭和国泰国证房地产,AB份额总计流入3.76亿份、1.50亿份、1.04亿份、1.02亿份和0.43亿份。

上周场内份额流出较多的分级基金为富国创业板指数分级、富国中证新能源汽车、国泰国证医药卫生、申万菱信深成指分级和银华深证100,AB份额总计流出4.70亿、2.63亿、2.08亿、1.84亿和1.63亿。

目前,利率规则为+3%的品种隐含收益率约4.55%,利率规则为+3.5%的品种隐含收益率约4.88%,利率规则为+4%的品种隐含收益率约5.33%。

目前,7年期AA企业债收益率为5.04%,较上周有所上升;上周分级A价格维持震荡,分级A的隐含收益率与上周基本持平。随着《分级基金业务管理指引》正式实施日渐临近,分级基金场内份额流出加快,因此建议关注流动性好的品种。短期内,分级A会维持震荡,而未来随着《指引》的实施,可以关注分级A可能会存在的由于折价套利带来的交易性机会。

当前,建议关注流动性好,预期收益率相对较高的品种,如有色A(150196)、钢铁A(150287)、证券A(150171)、军工A(150181)和创业板A(150152)。

f点诊股

上证指数 最新: 3268.72 涨跌幅: 0.01%

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