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华商创新成长:2017年第三季度报告

2017-10-25 10:22:07 来源:巨潮网
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华商创新成长灵活配置混合型发起式证券

投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017 年 9 月 30 日

基金管理人:华商基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2017 年 10 月 25 日

华商创新成长混合型发起式 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 24 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华商创新成长混合型发起式

基金主代码 000541

交易代码 000541

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 3 月 18 日

报告期末基金份额总额 588,462,268.53 份

本基金重点关注受益于在我国经济转型中涌现出各类创新机遇的

投资目标 企业,力争为基金份额持有人创造绝对收益和长期稳定的投资回

报。

在中国经济转型发展过程中,各种创新机会将层出不穷。本基金将

重点关注各种创新对我们的经济和社会产生的影响,挖掘具有爆发

式潜力的创新模式及其所蕴含的投资机会,进一步精选成长性良

投资策略 好、资质优良、具有长期发展前景的优势企业。同时,根据对宏观

经济和市场风险特征变化的判断,通过不断优化资产配置、控制仓

位和采用股指期货做套期保值等策略,实现基金资产长期稳定增

值。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%

本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益高于债券型基

风险收益特征 金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于证券投资基金中的中

高风险和中高预期收益产品。

基金管理人 华商基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

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华商创新成长混合型发起式 2017 年第 3 季度报告

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年 9 月 30 日 )

1.本期已实现收益 -26,551,645.41

2.本期利润 -27,995,496.65

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0388

4.期末基金资产净值 771,279,633.58

5.期末基金份额净值 1.311

注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

过去三个月 -1.21% 1.00% 2.63% 0.33% -3.84% 0.67%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:①本基金合同生效日为 2014 年 3 月 18 日。

②根据《华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》的规定,本基金主要

投资于国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)投

资比例为基金资产的 0-95%。债券、权证、中期票据、中小企业私募债、现金、货币市场工具和

资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例为

5%-100%,其中权证投资比例不超过基金资产净值的 3%,中小企业私募债的投资比例不超过基金

资产净值的 10%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到

期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金投资于具有创新能力、

成长潜力的上市公司的股票资产不低于非现金基金资产 80%。根据基金合同的规定,自基金合同

生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。 本基金在建仓期结束时,各项

资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

男,中国籍,工程硕士,具有基金从

业资格。2007 年 8 月至 2010 年 2 月,

就职于普华永道中天会计师事务所,

任高级审计师;2010 年 2 月加入华商

基金管理有限公司,曾任行业研究

员;2013 年 8 月 5 日至 2015 年 4 月

基金经 7 日担任华商盛世成长混合型证券投

理,投资 资基金基金经理助理;2015 年 4 月 8

2016 年 12

高兵 决策委 - 7 日至 2016 年 8 月 19 日担任华商盛世

月 23 日

员会委 成长混合型证券投资基金基金经理;

员 2015 年 12 月 18 日起至今担任华商乐

享互联灵活配置混合型证券投资基

金基金经理;2016 年 1 月 18 日至 2017

年 4 月 21 日担任华商产业升级混合

型证券投资基金基金经理;2016 年 8

月 5 日起至今担任华商新常态灵活配

置混合型证券投资基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地

为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公

司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组

合。

公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等,建立健全投资授权制度,确保

各投资组合公平获得研究资源,享有公平的投资决策机会。

针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于

不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配,报告期内,系统的公平交易程序

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运作良好,未出现异常情况。针对场外网下交易业务,公司依照《证券投资基金管理公司公平交

易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定,确保各投资组合享有公平的交易

执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在

各投资组合间进行分配。本报告期内,场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常

情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1 日、3

日、5 日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验,统计了溢价率占优比例。本报告期

内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在利益输送的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

为规范投资行为,公平对待投资组合,公司制定了《异常交易管理办法》,对包括可能显著

影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防

范、控制措施。

报告期内严格执行公司相关制度,未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指

数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易,按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现

的同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017 年以来,经济基本面表现强劲,房地产政策结构性调控周期开启,一二线城市管控,三

四线城市主动去库存。与此同时我们也注意到在央行主动去杠杆的作用下,流动性趋紧。中央经

济工作会议中也指出 2017 年的流动性环境相比 16 年要更加稳健。从宏观经济角度来看一季度可

能是全年经济的高点,二季度经济基本面仍然表现强劲,后续经济增速可能会放缓,但认为整体

风险可控。

今年以来,主板指数在周期品、一带一路、漂亮 50 等蓝筹股带动下小幅上涨,但基本是窄幅

震荡。创业板指数则乏善可陈,中小创的机构持仓比例不断下降,指数小幅收跌,但主要代表板

块传媒、计算机和通信表现偏弱。甚至在一带一路,中国版漂亮 50 的白马蓝筹龙头股的追捧之下,

创业板被主流资金抛弃的情形比较明显,唯有电子表现可圈可点,但也是在年初砸了一个大坑之

后在苹果 8 创新大年和换机大年的预期之下开始收复失地。但整体上市场对周期性板块由追捧到

抛弃,低估值高分红的标的持续受到市场的追捧,尤其表现家电和白酒等龙头品种。二季度漂亮

50 的行情继续演绎,并在一定程度上有所扩散。

三季度以来指数整体呈现窄幅震荡行情,市场风险偏好有所提升,周期股在涨价和业绩好转

的带动下又一波比较大的行情,以白酒、乳液、调味品等为代表的消费品则震荡上行,股价不断

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创出新高。而与此同时我们看到白马蓝筹则主要在高位震荡。虽然市场对中小创整体是偏谨慎的,

但是在人工智能,海南板块以及次新股等刺激下大大提升了市场偏好

本基金投资组合在报告期内仓位中性偏高,侧重 Alpha 策略,核心配置偏向均衡配置集中在

白酒、以及周期品种里面的有色品种铅、锌、铝等领域,同时配置了新能源汽车板块的锂和锂电

装备等。另外核心持仓集中在小家电、医药生物、定制家具等成长股。核心持仓品种坚持且估值

优势和成长空间并重。主要组合减持了以白酒、生活用纸为防御性品种,以周期性铝和新能源汽

车为进攻性品种为主。并在本季度末对新能源汽车板块和苹果产业链逢高进行了减持。本季度由

于部分核心重仓品种表现不佳,基金未能跑赢基准。

结合今年的宏观经济形势、资本市场的趋势特点,本基金将继续坚定核心仓位长期配置并持

有符合中国经济转型、具备核心竞争优势的品种。对行业景气度的选择更加注重,同时在选股思

路上更加注重估值的安全性和基本面兑现的确定性。本基金将在未来组合里面更注重选股的阿尔

法属性,组合配置坚持以白酒、生活用纸、小家电为代表的消费品为稳定组合的底仓配置,以周

期性品种铝为进攻型品种。同时坚持对核心持仓成长股的配置。核心持仓品种分布在景气度较高

的轨道交通、天然气、医药生物等领域。 同时组合将逐步考虑将 5G 板块作为未来几年的战略性

仓位。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.311 元;本报告期基金份额净值增长率为-1.21%,业绩

比较基准收益率为 2.63%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 728,430,864.57 93.94

其中:股票 728,430,864.57 93.94

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

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资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 46,214,362.75 5.96

8 其他资产 811,772.87 0.10

9 合计 775,457,000.19 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 39,793.60 0.01

C 制造业 682,965,449.35 88.55

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 31,093.44 0.00

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 26,385.45 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 25,571.91 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 33,948,270.33 4.40

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.01

R 文化、体育和娱乐业 11,279,000.50 1.46

S 综合 - -

合计 728,430,864.57 94.44

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 000925 众合科技 3,659,684 63,861,485.80 8.28

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2 603355 莱克电气 1,238,667 63,432,137.07 8.22

3 300482 万孚生物 812,593 60,001,867.12 7.78

4 300471 厚普股份 3,327,440 57,132,144.80 7.41

5 000933 神火股份 3,747,171 42,605,334.27 5.52

6 601600 中国铝业 5,600,000 42,392,000.00 5.50

7 600519 贵州茅台 76,500 39,599,460.00 5.13

8 000503 海虹控股 1,302,526 33,930,802.30 4.40

9 600338 西藏珠峰 669,525 32,933,934.75 4.27

10 600703 三安光电 1,420,862 32,878,746.68 4.26

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末无股指期货投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

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5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年

内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 440,388.76

2 应收证券清算款 240,376.94

3 应收股利 -

4 应收利息 12,086.14

5 应收申购款 118,921.03

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 811,772.87

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明

公允价值(元) 净值比例(%)

1 601600 中国铝业 42,392,000.00 5.50 重大事项停牌

2 000503 海虹控股 33,930,802.30 4.40 重大事项停牌

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 819,769,288.85

报告期期间基金总申购份额 9,433,961.46

减:报告期期间基金总赎回份额 240,740,981.78

报告期期末基金份额总额 588,462,268.53

注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

报告期期初管理人持有的本基金份额 53,743,690.24

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 53,743,690.24

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 9.13

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占

发起份额承

项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额

诺持有期限

比例(%) 比例(%)

基金管理人固有

53,743,690.24 9.13 19,000,665.04 3.23 三年

资金

基金管理人高级

- - - - 三年

管理人员

基金经理等人员 - - - - 三年

基金管理人股东 - - - - 三年

其他 - - - - 三年

合计 53,743,690.24 9.13 19,000,665.04 3.23 三年

注:本基金的发起份额已超出基金成立时的承诺持有期限

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金设立的文件;

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2、《华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》;

3、《华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》;

4、《华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》;

5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;

6、报告期内华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

的原稿。

10.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。

10.3 查阅方式

基金管理人办公地址:北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层

基金托管人地址:北京市西城区复兴门内大街 55 号

投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。

客户服务中心电话:4007008880(免长途费),010-58573300

基金管理人网址:http://www.hsfund.com

华商基金管理有限公司

2017 年 10 月 25 日

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