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华商策略精选:2017年第三季度报告

2017-10-25 10:16:57 来源:巨潮网
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华商策略精选灵活配置混合型证券投资基

金 2017 年第 3 季度报告

2017 年 9 月 30 日

基金管理人:华商基金管理有限公司

基金托管人:中国民生银行股份有限公司

报告送出日期:2017 年 10 月 25 日

华商策略精选混合 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 24 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华商策略精选混合

基金主代码 630008

交易代码 630008

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010 年 11 月 9 日

报告期末基金份额总额 571,601,241.11 份

紧密跟踪中国经济动向,把握中国经济的长期发展趋

势和周期变动特征,挖掘不同发展阶段下的优势资产

投资目标

及行业投资机会,综合运用主题投资、行业轮动等投

资策略,追求基金资产的长期、持续增值。

本基金的股票投资组合管理在财务指标定量分析和

行业研究员公司调研分析基础上,坚持以价值投资的

理念构建具有投资安全边际的股票备选库;基金经理

投资策略

在股票备选库的基础上,根据经济景气和市场环境状

况,灵活运用主题投资、行业轮动等多种投资策略从

股票备选库中精选个股,动态构造投资组合。

沪深 300 指数收益率×55%+上证国债指数收益率

业绩比较基准

×45%

本基金是混合型证券投资基金,其预期收益和风险水

风险收益特征 平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型

基金产品,属于中高风险、中高收益的基金产品。

基金管理人 华商基金管理有限公司

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华商策略精选混合 2017 年第 3 季度报告

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年 9 月 30 日 )

1.本期已实现收益 4,341,013.49

2.本期利润 13,371,337.69

3.加权平均基金份额本期利润 0.0225

4.期末基金资产净值 830,101,321.20

5.期末基金份额净值 1.452

注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

过去三个月 1.75% 0.49% 2.63% 0.33% -0.88% 0.16%

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注:①本基金合同生效日为 2010 年 11 月 9 日。

②根据《华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金主要投资于

具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产

支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为:

股票投资比例占基金资产的 30%-80%,债券投资比例占基金资产的 15%-65%,权证投资比例占基

金资产净值的 0%-3%,并保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。根

据基金合同的规定,自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。

本基金在建仓期结束时,各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 离任 从业 说明

任职日期

日期 年限

周海栋 基金经理,投资 2014 年 5 月 5 日 - 9 男,中国籍,管理学硕士,具

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管理部副总经 有基金从业资格。2003 年 7 月

理,投资决策委 至 2004 年 10 月,就职于上海

员会委员 慧旭药物研究所,任研究员;

2004 年 10 月至 2005 年 8 月,

就职于上海拓引数码技术有限

公司,任项目经理;2008 年 1

月至 2010 年 5 月,就职于中国

国际金融有限公司,任研究员;

2010 年 5 月加入华商基金管理

有限公司,曾任研究发展部行

业研究员、机构投资部投资经

理;2012 年 3 月至 2014 年 5

月 5 日担任华商策略精选灵活

配置混合型证券投资基金基金

经理助理;2015 年 5 月 14 日

起至今担任华商新趋势优选灵

活配置混合型证券投资基金基

金经理;2015 年 9 月 17 日至

2017 年 4 月 21 日担任华商新

动力灵活配置混合型证券投资

基金基金经理;2016 年 8 月 5

日起至今担任华商优势行业灵

活配置混合型证券投资基金基

金经理。

男,中国籍,工学硕士,具有

基金从业资格。2004 年 4 月至

2004 年 12 月,就职于中国科

学器材进出口总公司,任业务

员;2005 年 1 月至 2005 年 6

月,就职于北京雅昌彩色印刷

有限公司,任市场专员;2005

年 6 月至 2008 年 3 月,就职于

韩华石化北京代表处,任市场

专员;2008 年 3 月至 2008 年 5

孙祺 基金经理 2016 年 4 月 12 日 - 8

月,就职于北京金顶峰咨询有

限公司,任研究员;2008 年 7

月至 2010 年 4 月,就职于天相

投资顾问有限公司,任研究组

主管;2010 年 4 月加入华商基

金管理有限公司,曾任行业研

究员;2015 年 7 月 21 日至 2016

年 4 月 11 日担任华商策略精选

灵活配置混合型证券投资基金

基金经理助理。

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地

为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公

司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组

合。

公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等,建立健全投资授权制度,确保

各投资组合公平获得研究资源,享有公平的投资决策机会。

针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于

不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配,报告期内,系统的公平交易程序

运作良好,未出现异常情况。针对场外网下交易业务,公司依照《证券投资基金管理公司公平交

易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定,确保各投资组合享有公平的交易

执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在

各投资组合间进行分配。本报告期内,场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常

情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1 日、3

日、5 日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验,统计了溢价率占优比例。本报告期

内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在利益输送的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

为规范投资行为,公平对待投资组合,公司制定了《异常交易管理办法》,对包括可能显著

影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防

范、控制措施。

报告期内严格执行公司相关制度,未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指

数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易,按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现

的同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017 年三季度,经济继续平稳运行,但是证券市场却经历了从二季度初期极度悲观到三季度

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华商策略精选混合 2017 年第 3 季度报告

中期非常乐观的剧烈变化,相应是消费股持续走强后,周期股再次大幅上行,三季度后期环保压

力导致对未来需求的担忧再次成为主流引发周期再次调整。我们坚持认为在供给侧改革等卓有成

效的政策和前几年部分行业自然出清的背景下,我国经济平稳运行的韧性足,而市场预期在某个

方面的过度演绎将提供较好的超额收益来源,那些已经被证明具备行业内更强竞争力的龙头公司

的相对优势有望进一步加强。这将成为我们在整体股票已经产生一定涨幅后选股的主要思路。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2017 年 9 月 30 日,本基金份额净值为 1.452 元,份额累计净值为 1.452 元。本季度基

金份额净值增长率为 1.75%,同期基金业绩比较基准的收益率为 2.63%,本基金份额净值增长率低

于业绩比较基准收益率 0.88 个百分点。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 567,460,672.13 67.67

其中:股票 567,460,672.13 67.67

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 151,902,000.00 18.11

其中:债券 151,902,000.00 18.11

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 115,205,748.32 13.74

8 其他资产 4,026,627.70 0.48

9 合计 838,595,048.15 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

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A 农、林、牧、渔业 4,003,253.80 0.48

B 采矿业 39,793.60 0.00

C 制造业 203,003,352.30 24.46

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 3,021,093.44 0.36

E 建筑业 14,175,944.62 1.71

F 批发和零售业 91,550,217.07 11.03

G 交通运输、仓储和邮政业 100,229,163.77 12.07

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 76,116,098.17 9.17

J 金融业 25,233,532.04 3.04

K 房地产业 142,960.00 0.02

L 租赁和商务服务业 49,742,311.56 5.99

M 科学研究和技术服务业 43,651.27 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.01

R 文化、体育和娱乐业 44,000.50 0.01

S 综合 - -

合计 567,460,672.13 68.36

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 300142 沃森生物 4,938,069 83,206,462.65 10.02

2 600079 人福医药 3,044,760 55,140,603.60 6.64

3 002410 广联达 2,663,941 54,477,593.45 6.56

4 601111 中国国航 5,800,000 50,576,000.00 6.09

5 002188 巴士在线 2,102,582 49,662,986.84 5.98

6 600029 南方航空 6,000,918 49,627,591.86 5.98

7 002727 一心堂 2,009,238 41,591,226.60 5.01

8 600998 九州通 1,788,621 36,881,365.02 4.44

9 300324 旋极信息 1,285,640 21,508,757.20 2.59

10 600594 益佰制药 1,200,000 15,672,000.00 1.89

注:本报告期末,受股价上涨因素影响,本基金持有沃森生物的市值占基金资产净值的比例超 10%,

属被动超标。

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 80,150,000.00 9.66

其中:政策性金融债 80,150,000.00 9.66

4 企业债券 20,182,000.00 2.43

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 51,570,000.00 6.21

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 151,902,000.00 18.30

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值比

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

例(%)

1 1182326 11 中信集 MTN3 500,000 51,570,000.00 6.21

2 120242 12 国开 42 500,000 50,075,000.00 6.03

3 070225 07 国开 25 300,000 30,075,000.00 3.62

4 1180068 11 供销债 200,000 20,182,000.00 2.43

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括国债期货。

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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

九州通公司原高管刘素芳于 2017 年 8 月 7 日收到中国证监会监督管理委员会湖北监督局《关

于对刘素芳采取出具警示函措施的决定》([2017]20 号),指出刘素芳时任九州通副总经理,减持

股票未预先披露减持计划,刘素芳已于 2017 年 6 月 27 日辞去公司副总经理职务。

本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定,不存在损害基金份

额持有人利益的行为。除此之外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立

案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 241,558.99

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 3,695,773.44

5 应收申购款 89,295.27

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,026,627.70

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

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§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 618,367,043.69

报告期期间基金总申购份额 4,883,558.05

减:报告期期间基金总赎回份额 51,649,360.63

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -

报告期期末基金份额总额 571,601,241.11

注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会批准华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件;

2.《华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

3.《华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

4.《华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;

5.基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;

6.报告期内华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊披露的各项公告的原稿。

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9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。

9.3 查阅方式

基金管理人办公地址:北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层

基金托管人地址:北京市西城区复兴门内大街 2 号

投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。

客户服务中心电话:4007008880(免长途费),010-58573300

基金管理人网址:http://www.hsfund.com

华商基金管理有限公司

2017 年 10 月 25 日

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