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嘉实1个月理财债券:2017年第三季度报告

2017-10-25 10:12:43 来源:巨潮网
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嘉实 1 个月理财债券型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017 年 9 月 30 日

基金管理人:嘉实基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2017 年 10 月 25 日

嘉实 1 个月理财债券 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 20 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 2017 年 9 月 30 日止(注:本基金以 2017 年 6 月 21 日至

2017 年 7 月 20 日为第四个运作期;以 2017 年 9 月 13 日至 2017 年 10 月 12 日为第五个运作期)。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实 1 个月理财债券

基金主代码 000485

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 12 月 24 日

报告期末基金份额总额 688,358,545.43 份

投资目标 在力求本金安全的基础上,追求稳定收益。

在运作期内,本基金将在坚持组合久期与运作期基本匹配

的原则下,采用持有到期策略构建投资组合,基本保持大

类品种配置的比例恒定。如果需要,在运作期之间的短暂

开放期内,本基金将采用流动性管理与组合调整相结合的

策略。

本基金主要投资于利率市场化程度较高的货币市场工具,

投资策略 如:银行定期存款及大额存单、债券回购和短期债券(包

括短期融资券、超短期融资券、即将到期的中期票据等)

等。在运作期,根据市场情况和可投资品种的容量,在严

谨深入的研究分析基础上,综合考量市场资金面走向、信

用债券的信用评级、协议存款交易对手的信用资质以及各

类资产的收益率水平等,确定各类货币市场工具的配置比

例,主要采取持有到期的投资策略。

业绩比较基准 -

本基金为债券型基金,属证券投资基金中的较低风险品

风险收益特征 种,风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金

和股票型基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

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嘉实 1 个月理财债券 2017 年第 3 季度报告

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实 1 个月理财债券 A 嘉实 1 个月理财债券 E

下属分级基金的交易代码 000485 000486

报告期末下属分级基金的份额总额 417,277,738.22 份 271,080,807.21 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年 9 月 30 日 )

嘉实 1 个月理财债券 A 嘉实 1 个月理财债券 E

1. 本期已实现收益 6,502,928.46 6,942,491.16

2.本期利润 6,502,928.46 6,942,491.16

3.期末基金资产净值 417,277,738.22 271,080,807.21

注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采

用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。(2)

嘉实 1 个月理财 A 类和 E 类基金份额适用相同的托管费率;管理费以分档计提方式收取,浮动管

理费率上限为 0.30%; A 类、E 类适用不同的销售服务费费率。(3)本基金无持有人认购/申购或

交易基金的各项费用。(4)本基金每日计算当日收益并分配,在每个运作期期满后的下一个工作

日集中支付。(5)本基金以 2017 年 6 月 21 日至 2017 年 7 月 20 日为第四个运作期,以 2017 年 9

月 13 日至 2017 年 10 月 12 日为第五个运作期。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实 1 个月理财债券 A

净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.4419% 0.0063%

嘉实 1 个月理财债券 E

净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.4665% 0.0066%

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嘉实 1 个月理财债券 2017 年第 3 季度报告

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

图 1:嘉实 1 个月理财债券 A 基金累计净值收益率的历史走势对比图

(2016 年 12 月 21 日至 2017 年 9 月 30 日)

图 2:嘉实 1 个月理财债券 E 基金累计净值收益率的历史走势对比图

(2013 年 12 月 24 日至 2017 年 9 月 30 日)

注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自每个运作期开始后的 10 个工作日内为建仓期,建

仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十二(二)投资范围和(四)投资限制)的有

关约定。

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嘉实 1 个月理财债券 2017 年第 3 季度报告

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金、嘉实超短

债债券、嘉实安心

货币、嘉实理财宝 7 曾 任 FutexTradingLtd

天债券、嘉实宝、 期货交易员、北京首创

嘉实活期宝货币、 期货有限责任公司研究

嘉实活钱包货币、 员、建信基金管理有限

嘉实薪金宝货币、 公司债券交易员。2012

嘉实 3 个月理财债 2017 年 5 年 8 月加入嘉实基金管

李金灿 - 8年

券、嘉实快线货币、 月 24 日 理有限公司,曾任债券

嘉实现金宝货币、 交易员,现任职于固定

嘉实增益宝货币、 收益业务体系短端

嘉实定期宝 6 个月 alpha 策略组。硕士研究

理财债券、嘉实现 生,CFA、具有基金从业

金添利货币、嘉实 6 资格。

个月理财债券基金

经理

本基金、嘉实货币、 曾任中国邮政储蓄银行

嘉实安心货币、嘉 股份有限公司金融市场

实理财宝 7 天债券、 部货币市场交易员及债

嘉实宝、嘉实 3 个 券投资经理。2014 年 4

2014 年 8

张文玥 月理财债券、嘉实 - 9年 月加入嘉实基金管理有

月 13 日

快线货币、嘉实现 限公司,现任职于固定

金宝货币、嘉实定 收益业务体系短端

期宝 6 个月理财债 alpha 策略组。硕士,具

券基金经理 有基金从业资格。

注:(1)基金经理的任职日期是指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会

《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定;(3)本基金基金经理张文玥女士因休产假超过 30

日,在其休假期间,本基金暂由我公司基金经理李金灿先生代为履行基金经理职责。该事项已于

2017 年 7 月 5 日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上进行了披露。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉

实 1 个月理财债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉

尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。

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嘉实 1 个月理财债券 2017 年第 3 季度报告

本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和

公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资

建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、

严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式进

行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内,本基金未发生异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内,央行主导下货币政策保持不松不紧,货币市场收益率波动性降低,债券市场波动

性降低。宏观经济数据显示,3 季度整体经济增长呈现平稳增长,供给侧改革和去产能过程收到

明显成效,CPI 保持低位运行,PPI 高位回落,房地产市场继续遭到政策打压,工业增速数据波动

较大。从国际上看,全球经济增长势头有所加强, 9 月美联储提升了 12 月的加息预期并正式启

动缩表,欧元区经济环境改善,英国通胀形势向好,全球货币收紧预期升温,美元指数先下后上,

美债收益率先下后上,人民币贬值压力有所缓解。针对上述宏观经济环境,央行更加注重货币政

策执行的前瞻性、针对性和灵活性,完善宏观审慎政策框架,根据经济和市场运行情况,运用公

开市场操作和各类创新工具对市场资金面进行预调微调。中央经济工作会议明确下一步要将抑制

资产泡沫和防范金融风险放在首要位置,未来金融去杠杆过程仍将延续,资金面也存在多重不确

定因素,整体货币市场整体处于紧平衡状态。3 季度央行公开市场逆回购、MLF、国库现金等净投

放 1295 亿,为了调节市场流动性缺口。央行继续通过 MLF 操作持续进行“锁短放长”,调节市场

流动性缺口的同时资金成本提升,面对市场临时性波动保持定力,加强与市场沟通,消除信息不

对称,稳定市场预期。央行在国庆节前公布了 222 号文《关于对普惠金融实施定向降准的通知》,

对实施已有 3 年多的定向降准政策进行了调整,除了补充商业银行的流动性之外,也意图引导贷

款投向。但是由于银行 MPA 考核,非银机构融资难度较大,市场资金利率上升。3 季度银行间隔

夜和 7 天回购利率均值分别为 2.88%和 3.45%,较 17 年 2 季度均值 2.77%和 3.35%上行。3 季度债

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嘉实 1 个月理财债券 2017 年第 3 季度报告

券市场剧烈波动,收益率先上后下,曲线先陡后平。3 季末 1 年期和 10 年期国开债收益率分别收

于 3.96%和 4.19%,较 17 年 2 季度末 3.87%和 4.20%差别不大。3 季度信用债市场在资金紧张和估

值上行压力推动下,收益率也跟随利率债上扬,信用利差略有收窄。3 季末 1 年期高评级的 AAA

级短融收益率由 2 季度末的 4.41%升至 4.53%,同期中等评级的 AA+级短融收益率则由 4.62%上行

至 4.76%。在一级市场债券发行利率等同甚至明显高于 1 年期贷款基准利率 4.35%的情况下,部分

高资质债券发行人取消发行计划,转而寻求银行的贷款资金支持,3 季度整体信用债发行净增量

有所增加,但是比往年依然偏低。

报告期内,本基金秉持稳健投资原则,谨慎操作,以确保组合安全性为首要任务;灵活配置

逆回购、银行存单、债券和同业存款,管理现金流分布,保障组合充足流动性;控制银行存款和债

券资产配置比例,组合保持中性久期,在收益率曲线平坦化环境中管理组合利率风险;谨慎筛选

组合投资个券,严控信用风险;灵活运用短期杠杆资源提高组合收益。整体看,3 季度本基金成功

应对了市场和规模波动,投资业绩平稳,实现了安全性、流动性和收益性的目标,并且整体组合

的持仓结构相对安全,流动性和弹性良好,为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良好

基础。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期嘉实 1 个月理财债券 A 的基金份额净值收益率为 0.4419%,本报告期嘉实 1 个月理

财债券 E 的基金份额净值收益率为 0.4665%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

-

资产支持证券 -

280,800,717.95

2 买入返售金融资产 40.70

其中:买断式回购的买入 - -

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嘉实 1 个月理财债券 2017 年第 3 季度报告

返售金融资产

银行存款和结算备付金合

3 407,572,080.25 59.08

4 其他资产 1,521,771.32 0.22

5 合计 689,894,569.52 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

报告期内本基金未发生债券回购融资交易。报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过

资产净值的 20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 12

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 28

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 1

注:报告期内每个交易日投资组合平均剩余期限均未超过 120 天。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值

序号 平均剩余期限

的比例(%) 的比例(%)

1 30 天以内 100.00 -

其中:剩余存续期超过 397

- -

天的浮动利率债

2 30 天(含)-60 天 - -

其中:剩余存续期超过 397

- -

天的浮动利率债

3 60 天(含)-90 天 - -

其中:剩余存续期超过 397

- -

天的浮动利率债

4 90 天(含)-120 天 - -

其中:剩余存续期超过 397

- -

天的浮动利率债

5 120 天(含)-397 天(含) - -

其中:剩余存续期超过 397

- -

天的浮动利率债

合计 100.00 -

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5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明

报告期内每个交易日投资组合平均剩余存续期均未超过 240 天。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

报告期末,本基金未持有债券。

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

报告期末,本基金未持有债券。

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 -

报告期内偏离度的最低值 -

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 -

报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明

报告期内每个交易日负偏离度的绝对值均未达到 0.25%。

报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明

报告期内每个交易日正偏离度的绝对值均未达到 0.5%。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

报告期末,本基金未持有资产支持证券。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1 基金计价方法说明

本基金采用固定份额净值,基金份额账面净值始终保持为 1.00 人民币元。

本基金估值采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其

买入时的溢价与折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益或损失。

5.9.2 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一

年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

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嘉实 1 个月理财债券 2017 年第 3 季度报告

5.9.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 1,521,771.32

4 应收申购款 -

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 1,521,771.32

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 嘉实 1 个月理财债券 A 嘉实 1 个月理财债券 E

报告期期初基金份额总额 2,424,176,019.80 2,585,475,566.88

报告期期间基金总申购份额 417,277,738.22 271,080,807.21

报告期期间基金总赎回份额 2,424,176,019.80 2,585,475,566.88

报告期期末基金份额总额 417,277,738.22 271,080,807.21

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 比例达到或者 期初 申购 赎回 份额占

序号 持有份额

超过 20%的时间 份额 份额 份额 比(%)

区间

2017/09/13 至

机构 1 - 200,000,000.00 - 200,000,000.00 29.05

2017/09/30

个人 - - - - - - -

产品特有风险

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嘉实 1 个月理财债券 2017 年第 3 季度报告

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产,可能对基金份

额净值产生一定的影响;极端情况下可能引发基金的流动性风险,发生暂停赎回或延缓支付赎回款项;

若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元,还可能面临转

换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(1)中国证监会核准嘉实 1 个月理财债券型证券投资基金募集的文件;

(2)《嘉实 1 个月理财债券型证券投资基金基金合同》;

(3)《嘉实 1 个月理财债券型证券投资基金托管协议》;

(4)《嘉实 1 个月理财债券型证券投资基金招募说明书》;

(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;

(6)报告期内嘉实 1 个月理财债券型证券投资基金公告的各项原稿。

9.2 存放地点

北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司

9.3 查阅方式

(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可

按工本费购买复印件。

(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话

400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2017 年 10 月 25 日

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