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嘉实新兴市场:2017年第三季度报告

2017-10-25 10:01:17 来源:巨潮网
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嘉实新兴市场债券型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017 年 9 月 30 日

基金管理人:嘉实基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2017 年 10 月 25 日

嘉实新兴市场债券 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 20 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

嘉实新兴市场债券型证券投资基金是由嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金转型而

成。根据《嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金基金合同》的有关规定,嘉实新兴市场双

币分级债券型证券投资基金的两年运作期届满日为 2015 年 11 月 26 日,原嘉实新兴市场 A、嘉实

新兴市场 B 分级运作终止,嘉实新兴市场 A 转换为嘉实新兴市场 C2,嘉实新兴市场 B 转换为嘉

实新兴市场 A1,并更名为“嘉实新兴市场债券型证券投资基金”。本基金转为嘉实新兴市场债券

型证券投资基金后,基金合同、托管协议以及招募说明书等法律文件名称将一并变更,投资目标、

投资策略、投资范围、投资限制、投资管理程序等将保持不变。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金

的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 2017 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实新兴市场债券

基金主代码 000342

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 11 月 26 日

报告期末基金份额总额 176,320,216.41 份

本基金在审慎的投资管理和风险控制下,力争总回报最大化,

投资目标

以谋求长期保值增。

本基金通过研究全球新兴市场经济运行趋势,深入分析不同国

家和地区财政及货币政策对经济运行的影响,结合对中长期利

投资策略 率走势、通货膨胀及各类债券的收益率、波动性的预期,自上

而下地决定债券组合久期,对投资组合类属资产的比例进行最

优化配置和动态调整。

业绩比较基准 同期人民币一年期定期存款利率+1%

本基金为债券型基金,主要投资于新兴市场的各类债券,其预

风险收益特征 期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金,高于货币市

场基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

英文名称:The Hongkong and Shanghai Banking Corporation

境外资产托管人 Limited

中文名称: 香港上海汇丰银行有限公司

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嘉实新兴市场债券 2017 年第 3 季度报告

下属分级基金的基金简称 嘉实新兴市场 A1 嘉实新兴市场 C2

下属分级基金的交易代码 000342 000341

报告期末下属分级基金的份

142,160,222.04 份 34,159,994.37 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2017 年 7 月 1 日 - 2017 年 9 月 30 日)

嘉实新兴市场 A1 嘉实新兴市场 C2

1.本期已实现收益 2,445,528.53 2,697,420.43

2.本期利润 380,912.28 514,345.33

3. 加 权 平 均 基 金 份

0.0022 0.0148

额本期利润

4. 期 末 基 金 资 产 净

168,180,382.46 255,657,458.25

5. 期 末 基 金 份 额 净

1.183 1.128

注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金

业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

(3)本基金于 2015 年 11 月 26 日对原嘉实新兴市场 A 和嘉实新兴市场 B 份额实施了转换。嘉实

新兴市场 A 转换为嘉实新兴市场 C2;嘉实新兴市场 B 转换为嘉实新兴市场 A1。(4)本基金转换为

嘉实新兴市场债券型证券投资基金后,嘉实新兴市场 A1 份额以人民币计价并申购,收取申购、赎

回费。嘉实新兴市场 C2 份额以美元计价并申购,计提销售服务费,不收取申购费。(5)嘉实新兴

市场 C2 的期末基金份额净值单位为美元。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实新兴市场 A1

业绩比

净值增长 业绩比较基

阶 净值增 较基准

率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④

段 长率① 收益率

② 准差④

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嘉实新兴市场债券 2017 年第 3 季度报告

三 0.34% 0.16% 0.63% 0.01% -0.29% 0.15%

嘉实新兴市场 C2

业绩比

净值增长 业绩比较基

阶 净值增 较基准

率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④

段 长率① 收益率

② 准差④

三 2.27% 0.08% 0.63% 0.01% 1.64% 0.07%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

图 1:嘉实新兴市场 A1 份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015 年 11 月 26 日至 2017 年 9 月 30 日)

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嘉实新兴市场债券 2017 年第 3 季度报告

图 2:嘉实新兴市场 C2 份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015 年 11 月 26 日至 2017 年 9 月 30 日)

注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓期结

束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十五部分(二)投资范围和(四)投资限制”的有

关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

经济学硕士, 特许金

融分析师,在 2012 年

1 月加入嘉实基金管

理有限公司,现就任

于嘉实基金固定收益

部并兼任嘉实国际固

定收益投资总监。关

先生在亚洲固定收

本基金基 2013 年 11 月 益、美元信用债、全

关子宏 17 年

金经理 26 日 球债券组合和外汇投

资 方面具 有超过 12

年的经验,曾就职于

霸菱资产管理(亚洲)

有限公司担任亚洲债

券投资总监,瑞士信

贷资产管理有限公司

(新加坡及北京)的

亚洲固定收益及外汇

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部董事,保诚资产管

理(新加坡)有限公

司的亚洲固定收益投

资董事和首域投资

(香港)有限公司的

基金经理等职务。

注:(1)任职日期是指本基金基金合同生效之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从

业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、

《嘉实新兴市场债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤

勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。

本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和

公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资

建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、

严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式进

行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单

边交易量超过该证券当日成交量的 5%的,合计 1 次,为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与其他

组合发生反向交易,不存在利益输送行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2017 年三季度全球经济复苏延续,市场主要关注特朗普医改和税改进程、特朗普通俄门调查

深化、白宫首席策略师班农出局、美联储政策变化与下一届主席提名、中美经济对话、美朝局势、

强飓风袭击美国、德国大选、英国退欧谈判和安倍解散众议院等事件。

货币和财政政策方面,货币政策偏向宽松,但存在分化,收紧信号渐增。美联储保持当前利

率不变,维持 1%-1.25%区间,宣布从今年 10 月开始缩减 4.5 万亿美元的资产负债表规模。多数

联储高官预计今年还有一次加息。耶伦重申渐进式加息步调,否则经济有过热风险,但表示若通

胀持续低于联储目标或经济受到重大冲击,将调整货币政策。耶伦表示仍致力于做完这届任期,

对下届任期拒绝置评。特朗普医保案失利,美国共和党公布税改框架,特朗普称为革命性改变,

重申税改是美国经济腾飞的火箭级燃料,将令美国工业重生,反映美国优先的理念。加拿大央行

两度加息,成为跟随美联储进入加息轨道的第一家主要央行;基础利率从 0.50%上调为 1%。加拿

大央行行长称加息无预设路线,不会在利率上采取机械式行动,将谨慎推进。欧洲央行按兵不动,

维持三大利率不变,同时维持月度购债计划 600 亿欧元不变,当前 QE 计划至少持续到 12 月;德

拉吉表示,相信通胀率将逐步达标,欧元区经济已经出现强劲复苏,需要等待薪资物价跟上复苏,

有可能 10 月就 QE 作决定。英国央行维持基准利率 0.25%不变、维持资产购买规模 4350 亿英镑不

变。英国央行 8 月会议纪要称,未来数月内或将撤回部分刺激政策,提高通胀预期。英国央行行

长卡尼表示,认为英国退欧可能推升国内通胀,重申未来几个月可能加息,但表示加息是有限的、

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循序渐进的。日本央行按兵不动,维持基准利率和十年期国债收益率目标不变,符合市场预期;

推迟 2%通胀目标完成时间至 2019 年。黑田东彦表示,日本央行将坚定地继续实行有力的宽松政

策,且不认为日本政府会因实现通胀预期目标的时间有所推迟而失去公信力。印度央行降息 25

个基点,将回购利率从 6.25%下调至 6.00%,创 2010 年 11 月以来最低,为去年 10 月以来印度央

行首次降息。印度央行称降息符合中性的货币政策立场。中国央行会议指出,把主动防范化解系

统性金融风险放在更重要的位置;创新调控思路和方式,继续实施稳健中性的货币政策,处理好

稳增长、调结构、控总量的关系;加强金融监管协调,强化宏观审慎管理和逆周期调节。

发达经济体中美国和欧洲经济复苏态势持续。受飓风影响,美国 9 月非农就业意外降 3.3 万

人,为 2010 年来首降;失业率走低至 4.2%;但薪资增幅超预期,平均每小时工资环比 0.5%,预

期 0.3%;同比 2.9%,预期 2.5%。美国 9 月 ISM 制造业指数为 60.8,高于预期 57.5,为 2004 年 5

月以来新高。美国 9 月 ISM 非制造业指数 59.8,创 2005 年 8 月以来最高,脱离 7 月时近一年低

位,显示美国经济在飓风后的活力。欧元区 9 月综合 PMI 终值升至 56.7,创下四个月新高,英国

9 月综合 PMI 54.1,好于预期 53.8。欧元区 9 月 CPI 同比初值为 1.5%,略低于预期 1.6%,仍然

低于欧洲央行 2%的通胀目标。中国 8 月财新服务业 PMI 显著上升,录得三个月以来最高位。在制

造业和服务业的带动下,中国 8 月财新综合 PMI 升至 52.4,创六个月以来最高。IMF 发布中国经

济评估报告,维持今年经济增速 6.7%的预期不变,并将 2018 年至 2020 年的经济增长预期上调至

6.4%。世界银行最新报告将今明两年中国经济增速预期调升至 6.7%和 6.4%,此前为 6.5%和 6.3%。

2017 年三季度全球主要发达国家股市上涨。美国 10 年期国债收益率先跌后涨,三季度末收益率

为 2.334%,相比二季度上升 3 个基点。中国央行放缓人民币升值的步伐。在岸人民币兑美元报

6.6528;离岸人民币兑美元报 6.6468。受美联储加息、房地产市场基本面在短期没有发生大的变

化、特朗普能否成功实施改革催生经济复苏带动房地产市场等因素影响,REITs 三季度在波动中

微升,各业态表现不一。

在相对安静的夏季假期之后,市场迎来较多的新债发行。 因此我们已经提前适度调整组合

仓位,我们利用之前较平稳的市场氛围,已经削减组合风险,提高现金水平,为参与新债发行准

备。我们将寻找机会利用新发债券来置换组合中较昂贵的债券。我们也积极地管理投资组合的久

期,因为我们预期地缘政治的风险将导致美国国债收益率在一定范围震荡。当利率走高时,我们

将适当增加组合久期,反之亦然。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末嘉实新兴市场 A1 基金份额净值为 1.183 元,本报告期基金份额净值增长率为

0.34%;截至本报告期末嘉实新兴市场 C2 基金份额净值为 1.128 美元,本报告期基金份额净值增

长率为 2.27%;同期业绩比较基准收益率为 0.63%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 5,015,642.98 1.18

其中:普通股 - -

优先股 - -

存托凭证 - -

房地产信托凭证 5,015,642.98 1.18

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2 基金投资 15,688,580.31 3.68

3 固定收益投资 356,919,709.07 83.70

其中:债券 356,919,709.07 83.70

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 1,029,612.74 0.24

其中:远期 1,029,612.74 0.24

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买

- -

入返售金融资产

6 货币市场工具 - -

银行存款和结算备付金

7 25,925,075.16 6.08

合计

8 其他资产 21,849,065.87 5.12

9 合计 426,427,686.13 100.00

5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)

美国 5,015,642.98 1.18

合计 5,015,642.98 1.18

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)

房地产信托住宅类 3,283,757.20 0.77

房地产信托特殊类 1,731,885.78 0.41

合计 5,015,642.98 1.18

注:本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准(GICS)进行行业分类。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投

资明细

占基

所属 金资

所在

序 公司名称 公司名称 证券 国家 公允价值(人民 产净

证券 数量(股)

号 (英文) (中文) 代码 (地 币元) 值比

市场

区) 例

(%)

纽约

Altisource Altisourc

RESI 证券

1 Residentia e 住宅有 美国 494,772.74 3,283,757.20 0.77

UN 交易

l Corp 限公司

Uniti 集 纳斯

Uniti UNIT

2 团股份有 达克 美国 260,948.00 1,731,885.78 0.41

Group Inc UW

限公司 证券

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交易

注:报告期末,本基金仅持有上述 2 只权益性投资。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

债券信用等级 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)

A+ - -

A - -

A- 9,376,904.34 2.21

BBB+ 37,707,640.26 8.90

BBB 11,042,952.08 2.61

BBB- 71,201,344.14 16.80

BB+ - -

BB 31,316,318.60 7.39

BB- 26,699,823.93 6.30

B+ 70,397,855.17 16.61

B 53,389,208.05 12.60

B- 43,856,606.67 10.35

CCC+ 1,931,055.83 0.46

CCC - -

CCC- - -

注:本基金持有的债券主要采用国际权威评级机构(标普、穆迪)提供的债券信用评级信息,上

述机构未提供评级信息的债券采用内部评级。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值(人民币 占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量(份)

元) 比例(%)

LAI FUNG

1 XS0920162855 14,000,000.00 14,109,620.00 3.33

HOLDINGS LT

XINGTAO ASSETS

2 XS1114393116 9,387,960.00 9,365,428.90 2.21

LTD

BAOXIN AUTO

3 XS1519630484 6,636,900.00 7,097,766.34 1.67

FINANCE I LT

MEDCO STRAITS

4 USY59515AA72 6,636,900.00 6,965,094.71 1.64

SERV PTD

NEW WORLD CHINA

5 XS1549621586 6,636,900.00 6,917,707.24 1.63

LAND LTD

注 1:本表所使用的证券代码为彭博代码;

注 2:数量列示债券面值,以外币计价的债券面值按照期末中国人民银行公布的人民币兑外币汇

率中间价折算为人民币。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

报告期末,本基金未持有资产支持证券。

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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明

公允价值(人民币 占基金资产净值

序号 衍生品类别 衍生品名称

元) 比例(%)

外汇远期(美元对

1 远期投资 1,341,600.00 0.32

人民币)

外汇远期(美元对

2 远期投资 666,460.00 0.16

人民币)

外汇远期(欧元对

3 远期投资 76,616.37 0.02

美元)

外汇远期(人民币

4 远期投资 -180,250.00 -0.04

对美元)

外汇远期(人民币

5 远期投资 -192,033.63 -0.05

对美元)

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

占基金资产

基金 基金 运作 公允价值(人民

序号 管理人 净值比例

名称 类型 方式 币元)

(%)

Deutsche

DBXII CHINA

交易型开放 Asset Man

1 SOVREIGN ETF 基金 9,605,113.88 2.27

式 agement S

BOND 1D

A

Deutsche

DBX USD AS

交易型开放 Asset Man

2 IACORP BOND ETF 基金 6,083,466.43 1.44

式 agement S

ETF 1D

A

注:报告期末,本基金仅持有上述 2 只基金。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一

年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.10.2

本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.10.3 其他资产构成

名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 5,521,396.73

2 应收证券清算款 11,114,165.35

3 应收股利 103,695.52

4 应收利息 5,109,808.27

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5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 21,849,065.87

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末,本基金前十名权益性投资中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 嘉实新兴市场 A1 嘉实新兴市场 C2

报告期期初基金份额总额 206,231,270.91 35,549,460.10

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 64,071,048.87 1,389,465.73

报告期期间基金拆分变动份额(份额

- -

减少以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 142,160,222.04 34,159,994.37

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

嘉实新兴市场 A1 嘉实新兴市场 C2

报告期期初管理人持有的本基金份 -

76,532.14

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份 -

76,532.14

报告期期末持有的本基金份额占基 -

0.22

金总份额比例(%)

注:报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

(1)中国证监会《关于核准嘉实新兴市场债券型证券投资基金募集的批复》;

(2)《嘉实新兴市场债券型证券投资基金基金合同》;

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(3)《嘉实新兴市场债券型证券投资基金招募说明书》;

(4)《嘉实新兴市场债券型证券投资基金托管协议》;

(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照;

(6) 报告期内嘉实新兴市场债券型证券投资基金公告的各项原稿。

8.2 存放地点

北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司

8.3 查阅方式

(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工

本费购买复印件。

(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800,

或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2017 年 10 月 25 日

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