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南方丰元:2017年第三季度报告

2017-10-25 11:31:26 来源:巨潮网
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南方丰元信用增强债券型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017 年 09 月 30 日

基金管理人:南方基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2017 年 10 月 25 日

南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 23 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈

利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 2017 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 南方丰元信用增强债券

基金主代码 000355

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 11 月 12 日

报告期末基金份额总额 143,436,582.83 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下,力争获得高于业绩比较基准的投

资收益。

投资策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向

及收益率曲线分析,进行债券投资时机的选择和久期、类属配置,

实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。

业绩比较基准 中债信用债总指数

风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、

混合基金,高于货币市场基金。

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南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

基金管理人 南方基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 南方丰元信用增强债券 A 南方丰元信用增强债券 C

下属分级基金的交易代码 000355 000356

报告期末下属分级基金的份 100,061,695.00 份 43,374,887.83 份

额总额

注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方丰元”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2017 年 07 月 01 日 - 2017 年 09 月 30 日)

南方丰元信用增强债券 A 南方丰元信用增强债券 C

1.本期已实现收益 897,519.87 314,449.20

2.本期利润 994,888.43 366,393.11

3.加权平均基金份额本期利润 0.0081 0.0072

4.期末基金资产净值 110,267,846.96 47,271,077.19

5.期末基金份额净值 1.102 1.090

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

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南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方丰元信用增强债券 A

净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.73% 0.07% -0.28% 0.03% 1.01% 0.04%

南方丰元信用增强债券 C

净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.65% 0.07% -0.28% 0.03% 0.93% 0.04%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的

基金经理期

证券从

姓名 职务 限 说明

业年限

任职 离任

日期 日期

中央财经大学金融学硕士,具有基金从业资格。

2016 2012 年 7 月加入南方基金,历任债券交易员、债

本基金

年 12 券研究员、信用分析师。2016 年 3 月至 2016 年

杜才超 基金经 5年

月9 12 月,任南方润元、南方稳利、南方多利、南方

日 金利的基金经理助理。2016 年 12 月至今,任南方

丰元、南方润元、南方稳利、南方宣利基金经理。

女,清华大学金融学学士、硕士,注册金融分析

师(CFA),具有基金从业资格。2007 年加入南方

基金,担任信用债高级分析师,现任固定收益投

资部负责人、固定收益投资决策委员会委员。2010

年 9 月至 2012 年 6 月,担任南方宝元基金经理;

2012 年 12 月至 2014 年 9 月,担任南方安心基金

经理;2015 年 12 月至 2017 年 2 月,担任南方润

元基金经理;2013 年 7 月至 2017 年 9 月,担任南

2016 方稳利基金经理;2010 年 9 月至今,担任南方多

本基金

年8 利基金经理;2012 年 5 月至今,担任南方金利基

李璇 基金经 10 年

月5 金经理;2016 年 8 月至今,担任南方通利、南方

日 丰元、南方荣冠基金经理;2016 年 9 月至今,担

任南方多元基金经理;2016 年 11 月至今,任南方

荣安基金经理;2016 年 12 月至今,任南方睿见混

合基金经理;2017 年 1 月至今,任南方宏元、南

方和利基金经理;2017 年 3 月至今,任南方荣优

基金经理;2017 年 5 月至今,任南方荣尊基金经

理;2017 年 6 月至今,任南方荣知基金经理;2017

年 7 月至今,任南方荣年基金经理;2017 年 9 月

至今,任南方兴利基金经理。

注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决

定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定

确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、

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南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

中国证监会和《南方丰元信用增强债券型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉

尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比

例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完

善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待

旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与

的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数

为 3 次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度经济数据整体表现有所弱化,7-8 月工业增加值同比增速下降至 6.0%-6.4%,固定资产

投资累计同比增速回落至 7.8%,基建仍保持相对高增长,商品房销售增速回落,房地产投资同比

增速回落,制造业投资增速保持低位。7-8 月金融数据基本符合预期,但其中 8 月 M2 同比增速降

至 8.9%,其连续下降反映了金融去杆杠初见成效。7-8 月通胀水平平稳,其中 8 月 CPI 同比增速

1.8%,PPI 同比增速 6.3%。美联储 9 月议息会议维持利率水平不变,宣布 10 月正式启动缩表,缩

表初期每月 100 亿,每 3 个月提高 100 亿,并最终达到 500 亿/月的水平,国债和 MBS 的比例为 3:

2。目前美联储总资产 4.5 万亿,最终可能缩减至 3 万亿。三季度美元指数先降后升,人民币兑美

元汇率中间价明显升值。三季度央行无政策利率变动操作,9 月 30 日央行宣布对普惠金融领域实

施定向降准。

债券市场方面,三季度收益率以震荡走势为主。1 年国开、1 年国债收益率分别上行 9BP、1BP。

10 年国开、10 年国债收益率分别下行 1BP、上行 5BP,利率曲线变动不大。3-5 年信用债整体表

现略好于同期限国开债,城投表现持平于中票,AA 表现好于 AAA。

展望 2017 年四季度,经济层面,9 月中采制造业 PMI 再次强于预期,创 12 年 5 月以来新高,

整体指向制造业景气短期回暖,主要分项指标中,需求、生产、价格、库存全线上升。综合来看,

经济整体处于高位震荡阶段。通胀方面,预计 CPI 同比增速基本保持稳定,难以突破 2.0%,PPI

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同比增速短期反弹后下行,至年底继续回落。政策层面,美联储会议显示内部对通胀和加息问题

上仍存在分歧,但年内或仍有一次加息。此前美元指数持续大幅下挫,人民币贬值压力明显缓解,

央行货币政策受到的外部制约显著减弱。当前央行的货币政策由收紧转向稳健中性,央行宣布对

普惠金融领域实施定向降准,但不应理解为大水漫灌。如果市场加杠杆行为再度兴起,则仍面临

央行收紧的可能。

债市策略方面,综合来看经济下行压力持续存在,通胀水平尚不构成显著的制约,对于中长

期债市仍然利好。目前利率债收益率处于近 2 年内的高位,在预期经济中长期具有下行压力的背

景下,利率债具备配置价值。信用债仓位和久期不宜过高,在当前紧信用的背景下,企业融资环

境恶化,需要严防信用风险,加强对于持仓债券的跟踪和梳理。

投资运作上,组合以信用债持有为主,在此期间获得一定的收益,考虑当前组合规模较小,

我们将关注四季度经济基本面和政策变化给债券市场带来的转机,灵活参与利率债的波段操作,

提高组合收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期南方丰元信用增强 A 级基金净值增长率为 0.73%,同期业绩比较基准增长率为

-0.28%;南方丰元信用增强 C 级基金净值增长率为 0.65%,同期业绩比较基准增长率为-0.28%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 197,008,479.60 92.79

其中:债券 197,008,479.60 92.79

资产支持

- -

证券

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

买入返售金融资

6 - -

其中:买断式回

购的买入返售金 - -

融资产

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银行存款和结算

7 6,049,682.83 2.85

备付金合计

8 其他资产 9,261,605.05 4.36

9 合计 212,319,767.48 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 9,705,000.00 6.16

2 央行票据 - -

3 金融债券 7,984,000.00 5.07

其中:政策性金融债 7,984,000.00 5.07

4 企业债券 149,218,479.60 94.72

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 30,101,000.00 19.11

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 197,008,479.60 125.05

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

比例(%)

1 124966 14 京国资 139,960 14,369,693.20 9.12

2 136090 15 绿地 02 120,000 11,448,000.00 7.27

3 136081 15 广汇 01 108,990 10,849,954.50 6.89

4 136140 16 富力 01 110,000 10,742,600.00 6.82

5 124753 14 海控 01 100,000 10,537,000.00 6.69

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注:本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调

查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相关证

券的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是,还

应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 63,189.85

2 应收证券清算款 5,000,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 4,021,715.53

5 应收申购款 156,699.67

6 其他应收款 20,000.00

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 9,261,605.05

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

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§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 南方丰元信用增强债券 A 南方丰元信用增强债券 C

报告期期初基金份额总额 141,342,440.00 59,192,091.80

报告期期间基金总申购份额 7,088,381.69 2,988,926.78

减:报告期期间基金总赎回份额 48,369,126.69 18,806,130.75

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少

- -

以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 100,061,695.00 43,374,887.83

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注:基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注: 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、南方丰元信用增强债券型证券投资基金基金合同

2、南方丰元信用增强债券型证券投资基金托管协议

3、南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2017 年 3 季度报告原文

8.2 存放地点

深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。

8.3 查阅方式

网站:http://www.nffund.com

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上证指数 最新: 3006.45 涨跌幅: 0.24%

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