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南方安颐养老:2017年第三季度报告

2017-10-25 11:36:29 来源:巨潮网
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南方安颐养老混合型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017 年 09 月 30 日

基金管理人:南方基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2017 年 10 月 25 日

南方安颐养老混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 24 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金

的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期为 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 南方安颐养老混合

基金主代码 003476

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 12 月 14 日

报告期末基金份额总额 472,323,835.73 份

投资目标 本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具,辅助投资于精选的

股票,通过灵活的资产配置与严谨的风险管理,力求实现基金资产

持续稳定增值,为投资者提供稳健的养老理财工具。

投资策略 本基金力图通过大类资产配置和精细化选股分享养老产业的成长

红利。实际投资过程中,将“优化的 CPPI 策略”作为大类资产配

置的主要出发点,主要投资于债券等固定收益类金融工具,辅助投

资于精选的股票,通过灵活的资产配置与严谨的风险管理,力求实

现基金资产持续稳定增值,为投资者提供稳健的养老理财工具。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%+上证国债指数收益率×85%

风险收益特征 本基金为债券投资为主的混合型基金,属于中低风险、中低收益预

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期的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金和债券型基金,

低于股票型基金。

基金管理人 南方基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

注: 本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方安颐养老”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2017 年 07 月 01 日 - 2017 年 09 月 30 日)

1.本期已实现收益 7,607,728.04

2.本期利润 8,910,394.75

3. 加 权平 均 基金 份

0.0171

额本期利润

4. 期 末基 金 资产 净

483,988,867.85

5. 期 末基 金 份额 净

1.0247

注: 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3、本基金合同生效日为 2016 年 12 月 14 日,基金合同生效日至本报告期末,本基金运作时间未

满一年。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

净值增长 业绩比较基

阶 净值增 较基准

率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④

段 长率① 收益率

② 准差④

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三 1.73% 0.17% 0.85% 0.09% 0.88% 0.08%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注:基金合同生效日至本报告期末不满一年。本基金建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配

置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

清华大学金融学硕

士,具有基金从业资

格。2009 年 7 月加入

南方基金,任南方基

金研究部金融行业研

本基金基 2016 年 12 月 究员;2012 年 3 月至

吴剑毅 9年

金经理 14 日 2014 年 7 月,担任南

方避险、南方保本基

金经理助理;2014 年

7 月至今,任南方恒

元基金经理;2015 年

5 月至今,任南方利

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众基金经理;2015 年

7 月至今,任南方利

达基金经理;2015 年

9 月至今,任南方消

费活力基金经理;

2015 年 10 月至今,

任南方顺达基金经

理;2015 年 11 月至

今,任南方利安、南

方顺康基金经理;

2016 年 12 月至今,

任南方安颐养老基金

经理;2017 年 8 月至

今,任南方金融混合

基金经理。

注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决

定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定

确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、

中国证监会和《南方安颐养老混合型证券投资基金》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管

理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,

基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合

符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完

善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待

旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与

的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数

为 3 次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

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南方安颐养老混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2017 年 3 季度,国内经济整体维持稳中向好态势,季度 PMI 均值 51.8%,且呈逐月攀升态势,

并在 9 月达到 52.4%,创下 2012 年 5 月以来新高。海外经济基本面同步回暖,美国、日本、欧元

区等发达经济体制造业 PMI 集体回升,其中美国和欧元区分别创 2004 年和 2011 年以来新高。另

一方面,3 季度末各地相继推出地产限购政策,而环保限产政策也将在限制供给的同时制约部分

需求,受原材料价格持续上涨和需求逐步回落的影响,企业经营仍然面临压力。

市场方面,股票市场震荡上行,但结构上分化仍然明显,供给侧改革相关的有色、钢铁、煤炭

等板块大幅跑赢市场,通信、电子也有不俗表现,而公用事业、传媒等表现欠佳。报告期内上证

综指上涨 4.9%,区间振幅 7.9%,创业板指先抑后扬,上涨 2.7%,区间振幅 15.2%。

报告期内本基金运作坚持以获取绝对收益为目标,采用 CPPI 策略控制净值的最大回撤幅度,在此

前提下,买入价格低于合理价值的个股并持有等待价值回归。基于对行情的乐观,我们提升了股

票仓位,同时积极参与新股和可转债的网下申购以获取增强收益。

固定收益投资方面,组合整体固收资产配置仍以获取持有到期收益为主。随着今年以来债券

收益率的持续上升,我们结合市场环境适当拉长了组合久期,特别是持续增加了收益率较高的银

行存单配置。

上半年的白马行情使得股票风格出现了严重分化,而 3 季度钢铁、有色、煤炭等周期股强势崛

起,意味着指数在白马行情带动下站稳 3000 点后,市场情绪逐步恢复,行情开始向其它滞胀的板

块蔓延。展望 4 季度,市场依然存在着众多的绝对收益机会,但板块轮动和市场分化或将延续,

此前被市场风格抛弃的板块或个股中也逐步孕育着机会。对于很多超跌的个股而言,政策底已经

逐步探明,监管层规范减持行为,上市公司重要股东增持逐渐增多,均有利于超跌股票的反弹。

我们在股票的配置上将继续立足于基本面,选取价格具备收敛机制、可以越跌越买的品种。当前

主要从如下 4 个方面的收敛机制选股:(1)估值与成长性相匹配、PEG 小于 1 的成长股;(2)

市值低于重估价值,存在被举牌的可能;(3)价格低于定增价或重要股东增持成本;(4)高股

息率。在此基础上,积极布局受益政策改革、消费升级以及行业基本面回暖的超跌板块及个股。

债市方面,最大的不确定性来自于海内外经济超预期以及金融去杠杆的风险,但已逐步被市场所

消化。考虑到当前债券收益率已具备较强配置价值,后续将择机逐步拉长久期,增加利率债配置。

最后,时刻准备好应对年内的信用风险,尽量规避低评级债券。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为 1.0247 元,本报告期份额净值增长率为 1.73%,同期业绩

比较基准增长率为 0.85%。

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4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 114,456,102.29 21.17

其中:股票 114,456,102.29 21.17

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 347,647,760.00 64.30

其中:债券 347,647,760.00 64.30

资产支持

- -

证券

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

买入返售金融资

6 - -

其中:买断式回

购的买入返售金 - -

融资产

银行存款和结算

7 66,729,804.24 12.34

备付金合计

8 其他资产 11,837,530.83 2.19

9 合计 540,671,197.36 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 906,338.00 0.19

B 采矿业 2,530,059.00 0.52

C 制造业 55,324,126.90 11.43

电力、热力、燃气

D

及水生产和供应业 693,469.44 0.14

E 建筑业 3,577,850.00 0.74

F 批发和零售业 2,624,785.00 0.54

交通运输、仓储和

G

邮政业 828,672.00 0.17

H 住宿和餐饮业 1,179,036.00 0.24

信息传输、软件和

I

信息技术服务业 13,236,222.91 2.73

J 金融业 15,119,671.40 3.12

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K 房地产业 6,013,048.59 1.24

L 租赁和商务服务业 6,521,395.00 1.35

科学研究和技术服

M

务业 883,456.00 0.18

N 水利、环境和公共

设施管理业 - -

O 居民服务、修理和

其他服务业 - -

P 教育 1,027,975.00 0.21

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐

业 3,362,829.05 0.69

S 综合 627,168.00 0.13

合计 114,456,102.29 23.65

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

数量 占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元)

(股) 值比例(%)

1 002344 海宁皮城 461,900 3,782,961.00 0.78

2 600015 华夏银行 379,300 3,516,111.00 0.73

3 600016 民生银行 369,500 2,963,390.00 0.61

4 600223 鲁商置业 612,901 2,813,215.59 0.58

5 601788 光大证券 168,500 2,616,805.00 0.54

6 600109 国金证券 221,800 2,601,714.00 0.54

7 600061 国投安信 158,500 2,585,135.00 0.53

8 002029 七匹狼 258,000 2,466,480.00 0.51

9 600600 青岛啤酒 78,700 2,424,747.00 0.50

10 002353 杰瑞股份 147,100 2,281,521.00 0.47

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 67,752,000.00 14.00

其中:政策性金融债 48,294,000.00 9.98

4 企业债券 107,840,000.00 22.28

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 95,760.00 0.02

8 同业存单 171,960,000.00 35.53

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9 其他 - -

10 合计 347,647,760.00 71.83

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

比例(%)

1 122230 12 沪海立 300,000 30,015,000.00 6.20

2 170401 17 农发 01 300,000 29,958,000.00 6.19

3 136544 16 联通 03 300,000 29,175,000.00 6.03

4 111714104 17 江苏银行 CD104 300,000 28,695,000.00 5.93

5 111793883 17 杭州银行 CD078 300,000 28,686,000.00 5.93

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

持仓量(买/ 合约市值 公允价值变

代码 名称 风险说明

卖) (元) 动(元)

IH1712 IH1712 -6 -4,863,240. -12,240.00 -

00

IF1712 IF1712 -14 -16,113,720 -27,900.00 -

.00

公允价值变动总额合计(元) -40,140.00

股指期货投资本期收益(元) -

股指期货投资本期公允价值变动(元) -40,140.00

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性

好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模

型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值

操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统

性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达

到降低投资组合的整体风险的目的。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

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南方安颐养老混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调

查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相关证

券的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是,还

应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 3,235,020.53

2 应收证券清算款 2,000,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 6,594,768.56

5 应收申购款 7,741.74

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 11,837,530.83

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 566,236,804.95

报告期期间基金总申购份额 870,136.06

减:报告期期间基金总赎回份额 94,783,105.28

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 472,323,835.73

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注: 基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注: 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

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南方安颐养老混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、南方安颐养老混合型证券投资基金基金合同

2、南方安颐养老混合型证券投资基金托管协议

3、南方安颐养老混合型证券投资基金 2017 年 3 季度报告原文

8.2 存放地点

深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。

8.3 查阅方式

网站:http://www.nffund.com

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