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金鹰添利信用债债券:2017年第三季度报告

来源:巨潮网 2017-10-25 11:47:33
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金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017 年 9 月 30 日

基金管理人:金鹰基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一七年十月二十五日

第 1 页共 14 页

金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 24 日

复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在

虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 金鹰添利信用债债券

基金主代码 002586

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 2 月 22 日

报告期末基金份额总额 108,692,297.96 份

在有效控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较

投资目标

基准的投资收益。

本基金充分考虑基金资产的安全性、收益性及流动

性,在严格控制风险的前提下力争实现资产的稳定

增值。在资产配置中,本基金以中长期信用债为主,

投资策略

通过密切关注债券市场变化,持续研究债券市场运

行状况、研判市场风险,在确保资产稳定增值的基

础上,通过积极主动的资产配置,力争实现超越业

2

金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

绩比较基准的投资收益。

(一)资产配置策略

本基金在对宏观经济形势以及微观市场充分研判

的基础上,采取积极主动的投资管理策略,积极进

行资产组合配置。对利率变化趋势、债券收益率曲

线移动方向、信用利差等影响信用债券投资价值的

因素进行评估,主动调整债券组合。

(二)信用债投资策略

本基金主要投资中长期信用债券, 通过承担适度

的信用风险来获取信用溢价,在信用类固定收益工

具中精选个债,构造和优化组合。本基金信用债配

置策略主要包含信用利差曲线配置、个券精选策

略、信用调整策略等方面。

(三)其他债券投资策略

1、类属配置策略;2、久期配置策略; 3、收益

率曲线策略; 4、套利策略;5、相对价值投资策

中债信用债总财富(3-5 年)指数收益率*90%+一

业绩比较基准

年期定期存款利率(税后)*10%

本基金为债券型证券投资基金,属于较低预期收

益、较低预期风险的证券投资基金品种,其预期收

风险收益特征

益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基

金、股票型基金。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

金鹰添利信用债债券 A 金鹰添利信用债债券 C

下属分级基金的交易代 002586 002587

3

金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

报告期末下属 分级基金

91,047,081.65 份 17,645,216.31 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)

主要财务指标

金鹰添利信用债债券 金鹰添利信用债债券

A C

1.本期已实现收益 1,344,817.72 235,994.99

2.本期利润 1,212,155.07 218,405.05

3.加权平均基金份额本期利润 0.0117 0.0115

4.期末基金资产净值 93,419,056.08 18,083,275.66

5.期末基金份额净值 1.026 1.025

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允

价值变动收益)扣除相关费用后的余额;

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现

部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实

际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、金鹰添利信用债债券 A:

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 ①-③ ②-④

率① 率标准差 基准收益 基准收益

4

金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

② 率③ 率标准差

过去三个

1.18% 0.06% 0.83% 0.04% 0.35% 0.02%

2、金鹰添利信用债债券 C:

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

过去三个

1.08% 0.06% 0.83% 0.04% 0.25% 0.02%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2017 年 2 月 22 日至 2017 年 9 月 30 日)

1.金鹰添利信用债债券 A:

2.金鹰添利信用债债券 C:

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金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

注:(1)截至本报告期末,各项投资比例符合基金合同的约定。

(2)本基金业绩比较基准是:中债信用债总财富(3-5 年)指数收益率*90%+一

年期定期存款利率(税后)*10%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理

证券从业

姓名 职务 期限 说明

年限

任职日期 离任日期

刘丽娟女士,中南财经政法大

学工商管理硕士,历任恒泰证

券股份有限公司交易员,投资

经理,广州证券股份有限公司

固定 资产管理总部固定收益投资

收益 总监。2014 年 12 月加入金鹰

部总 2017-02- 基金管理有限公司,任固定收

刘丽娟 - 10

监,基 22 益部总监。现任金鹰货币市场

金经 证券投资基金、金鹰添益纯债

理。 债券型证券投资基金、金鹰灵

活配置混合型证券投资基金、

金鹰元安混合型证券投资基

金、金鹰元丰保本混合型证券

投资基金、金鹰元祺保本混合

6

金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

型证券投资基金、金鹰元和保

本混合型证券投资基金、金鹰

添利中长期信用债债券型证

券投资基金、金鹰添享纯债债

券型证券投资基金、金鹰现金

增益交易型货币市场基金、金

鹰添荣纯债债券型证券投资

基金、金鹰添惠纯债债券型证

券投资基金、金鹰民丰回报定

期开放混合型证券投资基金

基金经理。

戴骏先生,美国密歇根大学金

融工程硕士研究生,历任国泰

基金管理有限公司基金经理

助理、东兴证券股份有限公司

债券交易员等职务,2016 年 7

月加入金鹰基金管理有限公

基金 2017-02-

戴骏 - 6 司,现任金鹰元盛债券型发起

经理 22

式证券投资基金(LOF)、金

鹰元禧混合型证券投资基金、

金鹰持久增利债券型证券投

资基金(LOF)、金鹰添利中

长期信用债债券型证券投资

基金基金经理。

注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期;

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及

其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原

则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合同的行为,无损

害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投

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金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度,确

保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断强化事

后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)

公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的

异常行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日

反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2017 年第三季度,10 年国债收益率一直维持在一个狭小的区间内振荡,最低点

是 7 月 17 日的 3.5626%,最高点是 8 月 8 日 3.6641%。整个三季度资金面较为紧张,

R007 一直处于相对高位,三季度 R007 均值 3.45%。期限利差走扩,三季度 10 年国

债和 1 年国债利差均值 0.20%,高于前值 0.17%;信用利差收窄,三季度 5 年 AA 中

票和 5 年国债利差均值 1.69%,低于前值 1.91%。三季度初期,在资金面偏紧的持续

影响下,债券收益率多数上行,后伴随着资金面缓解以及定向降准传言,收益率小幅

回落。中证转载指数在 7 月份跟随股票市场行情上涨,后区间震荡,整个三季度上涨

4.26%。

整个三季度,本基金保持了中高久期的投资策略,杠杆维持中性,保持了组合的

一定弹性和进攻性。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截止 2017 年 9 月 30 日,本基金 A 份额净值 1.026 元,本报告期份额净值增长 1.18%,

同期业绩比较基准增长率为 0.83%;C 份额净值 1.025,本报告期份额净值增长 1.08%,

同期业绩比较基准增长率为 0.83%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

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金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

展望四季度,我们认为,债券市场震荡的行情仍未结束,市场多空双方也都在等

待党代会后的金融监管落地。在这个期间,包括经济数据的回暖以及监管措施的细化

和出台都会给债券市场带来负面的影响,故债券市场的利空尚未出尽。长期来看,随

着地产投资短周期下行趋势的确立,我们认为,长债收益率的磨顶过程也将逐步接近

尾声,从近期的政策来看,包括地产长效机制以及地方政府债务纪律的长效机制的建

立,形成一个信用收缩的信号,而往后看,利多债市的因素也可能逐步增多。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内无应当说明的预警事项。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 固定收益投资 134,630,327.80 89.03

其中:债券 134,630,327.80 89.03

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 14,994,142.49 9.92

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 45,727.52 0.03

7 其他各项资产 1,547,933.12 1.02

8 合计 151,218,130.93 100.00

9

金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应

收申购款。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期内未投资股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期内未通过港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期内未投资股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(%)

1 国家债券 6,493,500.00 5.82

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 38,269,827.80 34.32

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 89,867,000.00 80.60

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 134,630,327.80 120.74

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

公允价值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 净值比例

(元)

(%)

10

金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

10,045,000.0

1 112393 16 万维 01 100,000.00 9.01

0

17 张家公资 10,045,000.0

2 101764046 100,000.00 9.01

MTN001 0

17 鲁国资 10,026,000.0

3 101769015 100,000.00 8.99

MTN001 0

17 华能 10,007,000.0

4 101753017 100,000.00 8.97

MTN001 0

17 杭城建

5 101775006 100,000.00 9,988,000.00 8.96

MTN002

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期内未投资资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期内未投资贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期内未投资权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

11

金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 4,262.24

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,543,161.53

5 应收申购款 509.35

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,547,933.12

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期内未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期内未投资股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

金鹰添利信用债债 金鹰添利信用债债

项目

券A 券C

本报告期期初基金份额总额 116,953,726.01 21,329,092.61

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金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

报告期基金总申购份额 267,551.43 369,094.76

减:报告期基金总赎回份额 26,174,195.79 4,052,971.06

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 91,047,081.65 17,645,216.31

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 影响投资者决策的其他重要信息

1、本报告期内,经公司股东会审议通过,聘请刘岩先生担任公司法定代表人职

务,并同时免去凌富华先生公司法定代表人职务,该事项已于 2017 年 7 月 15 日在证

监会指定媒体披露;

2、本报告期内,经公司股东会审议通过,公司注册地址由“广东省珠海市香洲区

吉大九洲大道东段商业银行大厦 716 单元”变更为“广东省珠海市香洲区水湾路 246 号

3 栋 2 单元 3D 房”。该事项已于 2017 年 7 月 20 日在证监会指定媒体披露。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会注册的金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金发行及募集的

文件。

2、《金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

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金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、

半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。

9.2存放地点

广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人网

站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中心

电话:4006-135-888 或 020-83936180。

金鹰基金管理有限公司

二〇一七年十月二十五日

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