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金鹰鑫瑞混合:2017年第三季度报告

2017-10-25 11:47:33 来源:巨潮网
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金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017 年 9 月 30 日

基金管理人:金鹰基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一七年十月二十五日

第 1 页共 16 页

金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 24 日

复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在

虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 金鹰鑫瑞混合

基金主代码 003502

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 12 月 6 日

报告期末基金份额总额 80,412,812.08 份

本基金在严格控制风险并保持良好流动性的前提

投资目标 下,通过精选股票、债券等投资标的,力争使基金

份额持有人获得超额收益与长期资本增值。

本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四个

维度进行综合分析,主动判断市场时机,在严格控

投资策略 制投资组合风险的前提下,进行积极的资产配置,

合理确定基金在股票类资产、固定收益类资产、现

金类资产等各类资产类别上的投资比例,最大限度

2

金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

的提高收益。通过“自上而下”及“自下而上”相结合

的方法挖掘优质的上市公司,构建股票投资组合;

以经济基本面变化趋势分析为基础,结合货币、财

政宏观政策,以及不同债券品种的收益率水平、流

动性和信用风险等因素,判断利率和债券市场走

势;运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债

券类属配置策略等多种积极管理策略,深入研究挖

掘价值被低估的债券和市场投资机会,构建收益稳

定、流动性良好的债券组合。

沪深 300 指数收益率×40%+中证全债指数收益率

业绩比较基准

×60%

本基金为混合型证券投资基金,属于证券投资基金

中预期较高风险、较高收益的品种,其预期收益和

风险收益特征

风险水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币

市场基金。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

金鹰鑫瑞混合 A 金鹰鑫瑞混合 C

下属分级基金的交易代

003502 003503

报告期末下属 分级基金

73,876,098.34 份 6,536,713.74 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期

3

金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)

金鹰鑫瑞混合 A 金鹰鑫瑞混合 C

1.本期已实现收益 1,007,080.37 12,220.45

2.本期利润 3,544,762.25 201,256.48

3.加权平均基金份额本期利润 0.0212 0.0162

4.期末基金资产净值 76,943,674.89 6,756,932.27

5.期末基金份额净值 1.0415 1.0337

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允

价值变动收益)扣除相关费用后的余额;

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现

部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实

际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、金鹰鑫瑞混合 A:

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

过去三个

1.85% 0.05% 2.20% 0.23% -0.35% -0.18%

2、金鹰鑫瑞混合 C:

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

过去三个

1.41% 0.04% 2.20% 0.23% -0.79% -0.19%

4

金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016 年 12 月 6 日至 2017 年 9 月 30 日)

1.金鹰鑫瑞混合 A:

注:(1)截至本报告期末,各项投资比例符合基金合同的约定。

(2)本基金的业绩比较基准是:沪深 300 指数收益率*40%+中证全债指数收益

率*60%

2.金鹰鑫瑞混合 C:

5

金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

注:(1)截至本报告期末,各项投资比例符合基金合同的约定。

(2)本基金的业绩比较基准是:沪深 300 指数收益率*40%+中证全债指数收益

率*60%

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理

证券从业

姓名 职务 期限 说明

年限

任职日期 离任日期

黄艳芳女士,清华大学硕士研

究生。历任天相投资顾问有限

公司分析师,中航证券资产管

理分公司投资主办,量化投资

负责人,广州证券股份有限公

司资产管理部投资主办。2015

基金 2016-12- 年 5 月加入金鹰基金管理有限

黄艳芳 - 10

经理 06 公司,任指数及量化投资部数

量策略研究员,现任金鹰量化

精选股票型证券投资基金

(LOF)、金鹰持久增利债券

型证券投资基金(LOF)、金

鹰多元策略灵活配置混合型

证券投资基金、金鹰鑫瑞灵活

6

金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

配置混合型证券投资基金、金

鹰鑫益灵活配置混合型证券

投资基金、金鹰添裕纯债债券

型证券投资基金、金鹰添富纯

债债券型证券投资基金、金鹰

添盈纯债债券型证券投资基

金、金鹰添润纯债债券型证券

投资基金、金鹰科技创新股票

型证券投资基金基金经理。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及

其各项实施准则,严格遵守本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉

尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求

最大利益。

本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合同的行为,

无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投

资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度,确

保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断强化事

后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)

公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的

异常行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日

反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

7

金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2017 年三季度以来,宏观经济整体运行平稳。受益供给侧改革,大宗商品价

格继续上涨,上游工业企业利润明显改善。投资受地产投资增速下滑影响有所放缓;

出口虽较二季度略有放缓,但整体依然保持在较高水平;消费增速略有放缓。监管政

策边际缓和,协调性增强,同业存单监管规则和公募基金流动性新规陆续落地,目前

仍处于严监管下半程。货币政策依旧维持中性,在社融需求旺盛,银行负债不足,超

储率偏低的背景下,银行间资金面的阶段性偏紧成常态。

债市受流动性、风险偏好等制约,依然较为疲弱,收益率整体横盘调整,利

率曲线进一步平坦化甚至倒挂。本基金债券部分延续了短久期的操作策略,持仓以中

高等级、中短久期债券为主,同时择机适度参与利率长端和转债的交易性机会。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2017 年 9 月 30 日,A 类基金份额净值为 1.0415 元,本报告期份额净值增长

率为 1.85%,同期业绩比较基准增长率为 2.20%;C 类基金份额净值为 1.0337 元,本

报告份额期净值增长率 1.41%,同期业绩比较基准增长率为 2.20%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2017 年四季度,考虑到本轮库存周期基本结束、制造业投资改善幅度

有限,基建后继乏力、地产投资仍存下行压力下、消费和出口也将放缓,总需求缓步

下行趋势相对确定。供给侧改革和环保限产是短期焦点,环保限产制约的不仅仅是供

给,对需求也有很强的抑制作用,在这种格局下,经济下行压力大。但这并不意味着,

宏观经济会再度失速,过剩产能的出清和房地产库存去化,以及海外需求的复苏,使

得国内经济,有底气有空间保持在当前平台区间,经济或在较长时间上下有度。通胀

四季度依旧缓和,但需关注预期的变化,PPI 将见顶回落。而在去杠杆的大背景下,

货币政策暂时不存在转向的基础,依然维持中性适度,但对流动性以及经济结构性引

导有望进一步提升。监管来看,未来将有更多细则出台来落实前期的监管要求。虽然

监管加强趋势不可逆,但监管协调下对市场的影响将更加可控。

基于以上分析,我们认为,从中长期经济基本面来看,投资环境在逐步改善,

利率上行空间或有限,但是经济短期仍在韧性,资金面仍有波动,货币政策放松空间

8

金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

有限,监管政策还将陆续出台,这些因素都将制约利率下行的空间,后续债市获将继

续保持震荡态势。因此,四季度整体策略继续谨慎,本基金债券部分继续采取稳健操

作,持仓以存单为主,少量配置可转债,等待经济、政策信号明确后再拉长久期布局

长端。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内无应当说明的预警事项。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 412,812.00 0.47

其中:股票 412,812.00 0.47

2 固定收益投资 84,120,121.40 96.21

其中:债券 84,120,121.40 96.21

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 1,733,138.00 1.98

7 其他各项资产 1,170,661.67 1.34

8 合计 87,436,733.07 100.00

注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应

收申购款。

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金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净

代码 行业类别 公允价值(元)

值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

- -

B 采矿业

C 制造业 412,812.00 0.49

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 412,812.00 0.49

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期内未投资港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(%)

1 300267 尔康制药 25,500 292,230.00 0.35

10

金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

2 002110 三钢闽光 7,700 120,582.00 0.14

注:本基金本报告期末仅持有2只股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(%)

1 国家债券 9,829,000.00 11.74

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 15,047,900.00 17.98

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 1,935,221.40 2.31

8 同业存单 57,308,000.00 68.47

9 其他 - -

10 合计 84,120,121.40 100.50

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

公允价值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 净值比例

(元)

(%)

17 渤海银行 38,192,000.0

1 111721161 400,000.00 45.63

CD161 0

17 锦州银行 19,116,000.0

2 111791611 200,000.00 22.84

CD015 0

3 020184 17 贴债 28 100,000.00 9,829,000.00 11.74

4 112393 16 万维 01 80,000.00 8,036,000.00 9.60

5 122233 12 招商 02 70,000.00 7,011,900.00 8.38

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

11

金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

本基金本报告期内未投资资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期内未投资贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期内未投资权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资于股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

无。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资于国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券之一的尔康制药因涉嫌违反法律法规,于 2017 年 8

月 10 日被中国证监会立案调查。

5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 45,843.82

2 应收证券清算款 -

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金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

3 应收股利 -

4 应收利息 994,673.20

5 应收申购款 130,144.65

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,170,661.67

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限

序号 股票代码 股票名称 的公允价值

净值比例(%) 情况说明

(元)

1 300267 尔康制药 292,230.00 0.35 停牌

2 002110 三钢闽光 120,582.00 0.14 停牌

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 金鹰鑫瑞混合A 金鹰鑫瑞混合C

本报告期期初基金份额总额 442,709,705.13 23,379,664.07

报告期基金总申购份额 2,505,164.24 75,304.13

减:报告期基金总赎回份额 371,338,771.03 16,918,254.46

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 73,876,098.34 6,536,713.74

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金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期末持有基金

报告期内持有基金份额变化情况

投资 情况

者类 持有基金份额比

份额

别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额

占比

20%的时间区间

2017 年 7 月 1 日至 296,881,7 296,881,7

1 0.00 0.00 0.00%

机构 2017 年 7 月 18 日 41.71 41.71

产品特有风险

本基金在报告期内,存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形,可能

会存在以下风险:

1)基金净值大幅波动的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金

时,基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券,可能造成证券价格波动,导致本基金的收

益水平发生波动。同时,因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等

费用计提等原因,可能会导致基金份额净值出现大幅波动;

2)巨额赎回的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能

触发本基金巨额赎回条款,基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额;

3)流动性风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致

本基金的流动性风险;

4)基金提前终止的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,

可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元,可能导致

本基金提前终止基金合同的风险。

5)基金规模过小导致的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金

时,可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的

情形。

6)份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险:当某一基金份额持有人所持有的基金份

额达到或超过本基金总份额的50%时,本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份

额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持

有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下,该基金份额持有人将面临

所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或

转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%,该笔申购或转换

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金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

转入申请可能被确认失败。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、本报告期内,经公司股东会审议通过,聘请刘岩先生担任公司法定代表人职

务,并同时免去凌富华先生公司法定代表人职务,该事项已于 2017 年 7 月 15 日在证

监会指定媒体披露;

2、本报告期内,经公司股东会审议通过,公司注册地址由“广东省珠海市香洲区

吉大九洲大道东段商业银行大厦 716 单元”变更为“广东省珠海市香洲区水湾路 246 号

3 栋 2 单元 3D 房”。该事项已于 2017 年 7 月 20 日在证监会指定媒体披露。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会注册的金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金发行及募集的文件。

2、《金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、

半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。

9.2存放地点

广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人网

站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中心

电话:4006-135-888 或 020-83936180。

金鹰基金管理有限公司

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二〇一七年十月二十五日

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