关注证券之星官方微博:

南方颐元:2017年第三季度报告

2017-10-25 11:36:29 来源:巨潮网
巨潮网 更多文章>>

南方颐元债券型发起式证券投资基金 2017

年第 3 季度报告

2017 年 09 月 30 日

基金管理人:南方基金管理有限公司

基金托管人:平安银行股份有限公司

报告送出日期:2017 年 10 月 25 日

南方颐元债券型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 23 日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈

利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 2017 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 南方颐元债券型发起式

基金主代码 003337

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 09 月 26 日

报告期末基金份额总额 60,001,111.32 份

投资目标 本基金在严格控制风险的基础上,力求获得长期稳定的投资收益。

投资策略 本基金将综合运用信用债投资策略、收益率曲线策略、杠杆放大策

略、资产支持证券投资策略、中小企业私募债券投资策略、国债期

货投资策略等,并随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方

式的创新等,还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构

以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳

入投资范围以丰富组合投资策略。

业绩比较基准 中债信用债总指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基

第 2 页 共 12 页

南方颐元债券型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

金、混合型基金,高于货币市场基金。

基金管理人 南方基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 南方颐元债券型发起式 A 南方颐元债券型发起式 C

下属分级基金的交易代码 003337 003338

报告期末下属分级基金的份 60,001,111.32 份 0.00 份

额总额

注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方颐元”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2017 年 07 月 01 日 - 2017 年 09 月 30 日)

南方颐元债券型发起式 A 南方颐元债券型发起式 C

1.本期已实现收益 380,224.07 -

2.本期利润 794,839.68 -

3.加权平均基金份额本期利润 0.0073 -

4.期末基金资产净值 60,374,455.70 -

5.期末基金份额净值 1.0062 -

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3、南方颐元 C 类份额成立至今尚未有申购赎回交易发生。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方颐元债券型发起式 A

净值增长

阶 净值增 业绩比较基准收益 业绩比较基准收

率标准差 ①-③ ②-④

段 长率① 率③ 益率标准差④

第 3 页 共 12 页

南方颐元债券型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

三 0.71% 0.04% -0.28% 0.03% 0.99% 0.01%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注:本基金的建仓期为 6 个月,报告期末建仓期已结束且各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

清华大学应用数学专

业学士,中国科学院

金融工程专业硕士,

具有基金从业资格。

曾任职于招商银行总

本 基 金 行、普华永道会计师

2016 年 9 月

陶铄 基 金 经 15 年 事务所、穆迪投资者

26 日

理 服务有限公司、中国

国际金融有限公司;

2010 年 9 月至 2014

年 9 月任职于大成基

金管理有限公司,历

任研究员、基金经理

第 4 页 共 12 页

南方颐元债券型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

助理、基金经理;2012

年 2 月至 2014 年 9 月

任大成景丰分级债券

型基金的基金经理;

2012 年 5 月至 2012

年 10 月任大成货币

市场基金的基金经

理;2012 年 9 月至

2014 年 4 月任大成月

添利基金的基金经

理;2012 年 11 月至

2014 年 4 月任大成月

月盈基金的基金经

理;2013 年 5 月至

2014 年 9 月任大成景

安基金的基金经理;

2013 年 6 月至 2014

年 9 月任大成景兴基

金的基金经理;2014

年 1 月至 2014 年 9 月

任大成信用增利基金

的基金经理。2014 年

9 月加入南方基金产

品开发部,从事产品

研发工作;2014 年 12

月至 2015 年 12 月,

任固定收益部资深研

究员,现任固定收益

研究部负责人;2016

年 8 月至 2017 年 9

月,任南方荣毅基金

经理;2015 年 12 月

至今,任南方启元基

金经理;2016 年 1 月

至今,任南方弘利、

南方聚利基金经理;

2016 年 8 月至今,任

南方荣欢、南方双元

基金经理;2016 年 9

月至今,任南方颐元

基金经理;2016 年 11

月至今,任南方荣光

基金经理;2016 年 12

月至今,任南方宣利

基金经理。

第 5 页 共 12 页

南方颐元债券型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决

定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定

确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、

中国证监会和《南方颐元债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽

责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本

报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例

及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完

善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待

旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与

的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数

为 3 次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度经济数据整体表现有所弱化, 月和 8 月工业增加值同比增速分别下降至 6.0%和 6.4%,

固定资产投资累计同比增速回落至 7.8%,基建仍保持相对高增长,商品房销售增速回落,房地产

投资同比增速回落,制造业投资增速保持低位。金融数据基本符合预期,但 8 月 M2 同比增速降至

8.9%,其连续下降反映了金融去杆杠初见成效。7-8 月通胀水平平稳,其中 8 月 CPI 同比增速 1.8%,

PPI 同比增速 6.3%,PPI 高于预期。美联储 9 月议息会议维持利率水平不变,宣布 10 月正式启动

缩表,缩表初期每月 100 亿,每 3 个月提高 100 亿,并最终达到 500 亿/月的水平,国债和 MBS

的比例为 3:2,基本符合预期。三季度美元指数先降后升,人民币兑美元汇率中间价明显升值。

三季度央行无政策利率变动操作,9 月 30 日央行宣布对普惠金融领域实施定向降准。

债券市场方面,三季度收益率以震荡走势为主。1 年国开、1 年国债收益率分别上行 9BP、1BP。

第 6 页 共 12 页

南方颐元债券型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

10 年国开、10 年国债收益率分别下行 1BP、上行 5BP,利率曲线变动不大。3-5 年信用债整体表

现略好于同期限国开债,城投表现持平于中票,AA 表现好于 AAA。

展望 2017 年 4 季度,经济层面,9 月中采制造业 PMI 再次强于预期,创 12 年 5 月以来新高,

整体指向制造业景气短期回暖,主要分项指标中,需求、生产、价格、库存全线上升。综合来看,

经济整体处于高位震荡阶段。通胀方面,预计 CPI 同比增速基本保持稳定,难以突破 2.0%,PPI

同比增速短期反弹后下行,至年底继续回落。政策层面,美联储会议显示内部对通胀和加息问题

上仍存在分歧,但年内或仍有一次加息。此前美元指数持续大幅下挫,人民币贬值压力明显缓解,

央行货币政策受到的外部制约显著减弱。当前央行的货币政策由收紧转向稳健中性,基本面短期

不支持进一步紧缩或者放松。金融监管政策可能会是 4 季度影响市场的主要因素之一。

债市策略方面,综合来看经济下行压力持续存在,通胀水平尚不构成显著的制约,债市风险

不大,利率债具备配置价值。信用债仓位和久期不宜过高,在当前紧信用的背景下,企业融资环境

恶化,需要严防信用风险,加强对于持仓债券的跟踪和梳理,尤其是信用趋势恶化的品种。

投资运作上,南方颐元三季度主要配置中短久期的信用债和同业存单,获取短端的确定性收

益。三季度基金遭遇了较大幅度的赎回,主要操作为把握卖券节奏,控制杠杆,减持中长久期的

信用债,增持利率债。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期南方颐元 A 级基金净值增长率为 0.71%,同期业绩比较基准增长率为-0.28%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 77,521,852.00 94.67

其中:债券 77,521,852.00 94.67

资产支持

- -

证券

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

买入返售金融资

6 - -

第 7 页 共 12 页

南方颐元债券型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

其中:买断式回

购的买入返售金 - -

融资产

银行存款和结算

7 3,532,651.91 4.31

备付金合计

8 其他资产 828,486.57 1.01

9 合计 81,882,990.48 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 3,025,555.10 5.01

2 央行票据 - -

3 金融债券 51,898,200.00 85.96

其中:政策性金融债 51,898,200.00 85.96

4 企业债券 2,929,096.90 4.85

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 19,669,000.00 32.58

9 其他 - -

10 合计 77,521,852.00 128.40

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

比例(%)

1 170308 17 进出 08 200,000 19,976,000.00 33.09

2 170410 17 农发 10 200,000 19,934,000.00 33.02

3 170207 17 国开 07 100,000 9,969,000.00 16.51

4 111707236 17 招商银行 CD236 100,000 9,889,000.00 16.38

5 111709133 17 浦发银行 CD133 100,000 9,780,000.00 16.20

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

第 8 页 共 12 页

南方颐元债券型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注:本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性

好、交易活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模

型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值

操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统

性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达

到降低投资组合的整体风险的目的。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

持仓量(买/ 合约市值 公允价值变

代码 名称 风险说明

卖) (元) 动(元)

- - - - - -

公允价值变动总额合计(元) -

国债期货投资本期收益(元) -24,550.00

国债期货投资本期公允价值变动(元) -

5.10.3 本期国债期货投资评价

2 季度,我们根据投资策略进行了国债期货操作,主要目的在于套期保值,仓位比例控制在

较低水平,对组合日净值波动的影响在 0.1%附近。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 6,868.43

第 9 页 共 12 页

南方颐元债券型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 821,618.14

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 828,486.57

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 南方颐元债券型发起式 A 南方颐元债券型发起式 C

报告期期初基金份额总额 110,001,111.32 -

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份

50,000,000.00 -

报告期期间基金拆分变动份

- -

额(份额减少以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 60,001,111.32 -

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

南方颐元债券型发起式 A

单位:份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,002,111.32

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,002,111.32

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 16.67

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注: 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 持有份额占 发起份额 发起份额占 发起份额承诺

项目

持有期限

第 10 页 共 12 页

南方颐元债券型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

总数 基金总份额 总数 基金总份额

比例(%) 比例(%)

基金管理人固有资金 10,002,1 16.67 10,000,0 16.67 自合同生效之

11.32 00.00 日起不少于 3

基金管理人高级管理 - - - - -

人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,002,1 16.67 10,000,0 16.67 自合同生效之

11.32 00.00 日起不少于 3

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期末持有基金

报告期内持有基金份额变化情况

情况

投资

者类 持有基金份额比

期初 申购 赎回 持有份 份额占

别 序号 例达到或者超过

份额 份额 份额 额 比(%)

20%的时间区间

20170701-2017093 99,999,000 50,000,000 49,999,0

机构 1 - 83.33

0 .00 .00 00.00

产品特有风险

本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人,在特定赎回比例及市场条件下,若基

金管理人未能以合理价格及时变现基金资产,将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

注:申购份额包括红利再投资和份额折算。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、南方颐元债券型发起式证券投资基金基金合同。

2、南方颐元债券型发起式证券投资基金托管协议。

3、南方颐元债券型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告原文。

10.2 存放地点

深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。

第 11 页 共 12 页

南方颐元债券型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

10.3 查阅方式

网站:http://www.nffund.com

第 12 页 共 12 页

查看公告原文

上证指数 最新: 3006.45 涨跌幅: 0.24%

热点推荐

郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。