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南方香港成长:2017年第三季度报告

2017-10-25 11:31:26 来源:巨潮网
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南方香港成长灵活配置混合型证券投资基

金 2017 年第 3 季度报告

2017 年 9 月 30 日

基金管理人:南方基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2017 年 10 月 25 日

南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 24 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者

重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 2017 年 9 月 30 日止。

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南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 南方香港成长

基金主代码 001691

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 9 月 30 日

报告期末基金份额总额 1,345,995,188.07 份

在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过专业化研究

投资目标

分析及投资,力争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金主要采用稳健的资产配置和积极的股票投资策略。在资产配

置中,通过定量与定性相结合的方法分析对宏观经济中结构性、政

策性、周期性以及突发性事件进行研判,挖掘未来经济的发展趋势

及背后的驱动因素,预测可能对资本市场产生的重大影响,确定投

投资策略

资组合的投资范围和比例。在股票投资中,采用“自上而下”的行

业配置策略和“自下而上”的个股选择策略,精选出具有持续竞争

优势,且估值有吸引力的股票,精心科学构建股票投资组合,并辅

以严格的投资组合风险控制,以获取超额收益。

经人民币汇率调整的恒生指数收益率×95%+人民币同期活期存款

业绩比较基准

利率×5%

本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票型

风险收益特征

基金,高于债券型基金、货币市场基金。

基金管理人 南方基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

英文名称:BANK OF CHINA (HONG KONG) LIMITED

境外资产托管人

中文名称:中国银行(香港)有限公司

注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方香港成长”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期(2017 年 07 月 01 日 - 2017 年 09 月 30

主要财务指标

日)

1.本期已实现收益 72,390,028.82

2.本期利润 150,492,212.31

3.加权平均基金份额本期利润 0.1121

4.期末基金资产净值 1,381,717,134.82

5.期末基金份额净值 1.027

注: 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

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南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

净值增长 业绩比较基

阶 净值增 较基准

率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④

段 长率① 收益率

② 准差④

三 12.36% 1.27% 4.47% 0.69% 7.89% 0.58%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

女,英国朴茨茅斯大学金融决策分析专

本基金 业硕士,具有基金从业资格。2006 年 7

2015 年 9 月

蔡青 基金经 11 年 月加入南方基金,历任国际业务部研究

30 日

理 员、高级研究员,现任国际业务部总监

助理。2011 年 6 月至 2015 年 5 月,担任

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南方全球的基金经理助理。2015 年 5 月

至今,任南方全球基金经理;2015 年 9

月至今,任南方香港成长基金经理。

注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决

定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定

确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、

中国证监会和《南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、

勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利

益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投

资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完

善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待

旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与

的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数

为 3 次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2017 年第三季度美联储如预期在九月未进行加息,并维持 10 月开始缩减资产负债表的计划。

9 月德国进行大选,现总理默克尔所在基民盟获得 33%的选票,将继续作为第一大政党组建联合政

府和内阁。全球主要股市大多延续上涨态势,市场风格大体延续了上半年的形态,但随着近期美

元、美债收益率、原油价格反弹,以“FAAMG”为代表的成长类股票跑赢价值类股票的投资逻辑受

到了一定程度的考验。VIX 波动率指数以及恒生波动率指数于三季度继续维持震荡下行趋势达到

过去 5 年低位的区间,反映出市场风险偏好已经触及到了相对较高的水平。经济数据方面,彭博

数据显示发达市场七、八、九月 Markit 制造业 PMI 均为 54.0、54.2、54.6,其中欧元区七、八、

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九月 Markit 制造业 PMI 达到了 56.6、57.4 和 58.1,经济强劲复苏;新兴市场七、八、九月 Markit

制造业 PMI 分别为 50.9、51.7、51.3,季度表现好于 2017 年第二季度,其中俄罗斯和中国的制

造业 PMI 较二季度强势反弹,而巴西和印度的制造业 PMI 则有所回落。

报告期间,MSCI 发达国家指数按美元计价上涨 4.39%,MSCI 新兴市场指数按美元计价上涨

7.02%,恒生指数按港币计价上涨 6.95%,黄金价格按美元计价上涨 3.07%,十年期美国国债、十年

期日本国债及十年期德国国债收益率分别回升 3 个基点、收窄 2 个基点和基本持平,日本、德国

与美国的息差扩大。新兴市场方面,巴西圣保罗证交所指数按本币计价上升 18.11%,印度 Nifty 指

数按本币计价上涨 2.81%,受益于能源价格反弹的俄罗斯 MICEX 指数按本币计价上涨 10.52%。美

元指数继续下挫,由 95.63 下跌至 93.08。

港股市场方面,三季度恒生指数上涨 6.95%,恒生国企指数上涨 5.26%,和之前二季度大型股

票表现明显好于中小型股票不同,三季度恒生中型股指数涨幅(11.53%)显著高于恒生大型股指

数涨幅(8.19%)和恒生小型股指数涨幅(5.88%),显示市场整体气氛活跃。2017 年三季度港股

通南下资金累计净流入 606 亿元人民币,较一、二季度的 751 亿、629 亿略有下降。二季度南下

资金主要流入了金融、资讯科技和地产建筑板块。恒生 AH 股溢价指数于报告期内继续上升,由

129.87 点上涨至 134.11 点。恒生行业方面,原材料及资讯科技板块表现较好,分别跑赢恒生指

数 11.10%和 10.91%,其他各主要板块大多也跑赢指数,表现较差的电讯板块落后 10.50%,公共

事业落后 4.95%。

本基金于 2017 年第三季度在投资策略上保持灵活配置仓位,并努力挖掘成长股的投资机会。

2017 年三季度全球资本市场延续了二季度的强势表现。展望 2017 年四季度,尽管美国经济的内

生性增长韧性使该经济体的复苏前景最具确定性,但我们仍然认为当前的估值水平所提供的风险

收益不再那么吸引。从经济增速来看,美国已经达到充分就业,失业率已下降到 2001 年以来新低

的 4.2%,前三季度的增长主要依赖于补库存和企业资本支出扩张拉动,特朗普新政推进速度缓慢,

经济增速很难大幅超出市场预期。欧洲方面,如我们先前预期,随着法国、德国大选顺利完成,

欧洲市场风险偏好水平得以上升,股票市场估值水平在二、三季度获得重估。我们认为尽管目前

欧洲股市估值水平与历史相比已经处于合理位置,然而考虑到欧洲经济结构改善显著,复苏进程

仍处于中前期,未来经济具有潜在的提升空间。新兴市场在前三季度取得显著上涨后,估值方面

的优势有所减弱,但随着市场分化加大,行业及个股层面仍存在不少投资机会。

我们对港股长期走势仍保持积极判断,但年初以来市场对上市公司整体的盈利预期和估值水

平已经有比较明显的调升,需要留意个股业绩不达预期的风险。我们预计下半年美联储以及欧央

行在货币政策上将边际收紧,在流动性方面对新兴市场形成一定拖累,但南下资金的持续流入能

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南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

够在一定程度上对冲境外流动性收紧的压力。我们认为 2017 年四季度港股市场在行业和个股方面

仍存在大量的投资机会。

未来本基金投资团队将密切关注市场变化趋势,谨慎勤勉、恪尽职守,为投资者追求稳定持

续的回报。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期内,本基金净值增长率为 12.36%,业绩比较基准收益率为 4.47%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 1,159,846,260.52 83.43

其中:普通股 1,159,846,260.52 83.43

优先股 - -

存托凭证 - -

房地产信托凭

- -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中:远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的

- -

买入返售金融资产

6 货币市场工具 - -

银行存款和结算备付

7 221,592,185.26 15.94

金合计

8 其他资产 8,776,915.95 0.63

9 合计 1,390,215,361.73 100.00

注:本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币 973,545,636.41 元,占基金

资产净值比例 70.45%。

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5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)

中国香港 1,110,160,050.52 80.35

中国内地 49,686,210.00 3.60

合计 1,159,846,260.52 83.94

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)

能源 - -

原材料 95,924,005.54 6.94

工业 130,888,216.20 9.47

非必需消费品 423,969,294.42 30.68

必需消费品 - -

医疗保健 - -

金融 266,541,192.60 19.29

科技 242,523,551.76 17.55

通讯 - -

公用事业 - -

合计 1,159,846,260.52 83.94

注:本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投

资明细

所属国 占基金资

公司名称 (英 公司名称 证券 所在证券 公允价值(人民

序号 家(地 数量(股) 产净值比

文) (中文) 代码 市场 币元)

区) 例(%)

Tencent

腾讯控股 香港联合

1 Holdings 700 HK 香港 480,000 137,114,732.16 9.92

有限公司 交易所

Limited

比亚迪股

BYD Company 1211 香港联合

2 份有限公 香港 2,200,000 135,427,307.40 9.80

Limited HK 交易所

Sunac China 融创中国

1918 香港联合

3 Holdings 控股有限 香港 2,700,000 82,013,431.50 5.94

HK 交易所

Limited 公司

Foxconn Int

erconnect T 6088 香港联合

4 鸿腾科技 香港 19,000,000 81,202,006.20 5.88

echnology I HK 交易所

nc.Limited

Geely

Automobile 香港联合

5 吉利汽车 175 HK 香港 4,200,000 78,508,584.00 5.68

Holdings 交易所

Limited

6 BYD 比亚迪电 285 HK 香港联合 香港 3,600,000 70,657,725.60 5.11

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Electronic 子(国际) 交易所

(Internation 有限公司

al) Co., Ltd.

Country

碧桂园控

Garden 2007 香港联合

7 股有限公 香港 6,510,000 68,698,579.57 4.97

Holdings Co. HK 交易所

Ltd.

洛阳栾川

China

钼业集团 3993 香港联合

8 Molybdenum 香港 17,097,000 68,129,927.62 4.93

股份有限 HK 交易所

Co.,Ltd.

公司

Brilliance

China 华晨中国

1114 香港联合

9 Automotive 汽车控股 香港 3,800,000 67,157,126.40 4.86

HK 交易所

Hoidings 有限公司

Limited

Ping An

中国平安

Insurance

保险(集 2318 香港联合

10 (Group) 香港 1,200,000 61,124,540.40 4.42

团)股份有 HK 交易所

Company Of

限公司

China,Ltd.

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2

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本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 6,084,654.12

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 2,069,342.64

4 应收利息 47,610.12

5 应收申购款 575,309.07

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 8,776,915.95

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 1,345,244,385.35

报告期期间基金总申购份额 9,840,110.40

减:报告期期间基金总赎回份额 9,089,307.68

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 1,345,995,188.07

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

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南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期末持有基金

报告期内持有基金份额变化情况

情况

投资

者类 持有基金份额比 份额

期初 申购 赎回

别 序号 例达到或者超过 持有份额 占比

份额 份额 份额

20%的时间区间 (%)

20170701-20170 1,293,40 1,293,40

机构 1 - - 96.10

930 8,440.64 8,440.64

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人,在特定赎回比例及市场条件下,若基

金管理人未能以合理价格及时变现基金资产,将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

注:申购份额包含红利再投资和份额折算。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

2、《南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

3、南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告原文。

9.2 存放地点

深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。

9.3 查阅方式

网站:http://www.nffund.com

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上证指数 最新: 2938.14 涨跌幅: -1.32%

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