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鹏华丰尚债券:2017年第三季度报告

2017-10-25 10:51:17 来源:巨潮网
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鹏华丰尚定期开放债券型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017 年 9 月 30 日

基金管理人:鹏华基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2017 年 10 月 25 日

鹏华丰尚债券 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 20 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华丰尚债券

场内简称 -

基金主代码 002395

交易代码 002395

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 3 月 22 日

报告期末基金份额总额 2,448,132,118.88 份

在有效控制风险的基础上,通过定期开放的形式

投资目标 保持适度流动性,力求取得超越基金业绩比较基

准的收益。

本基金债券投资将主要采取久期策略,同时辅之

以信用利差策略、收益率曲线策略、收益率利差

策略、息差策略、债券选择策略等积极投资策略,

在有效控制风险的基础上,通过定期开放的形式

保持适度流动性,力求取得超越基金业绩比较基

准的收益。

1、资产配置策略

在资产配置方面,本基金通过对宏观经济形势、

投资策略

经济周期所处阶段、利率曲线变化趋势和信用利

差变化趋势的重点分析,比较未来一定时间内不

同债券品种和债券市场的相对预期收益率,在基

金规定的投资比例范围内对可转债,不同久期、

信用特征的券种,及债券与现金类资产之间进行

动态调整。

2、久期策略

本基金将主要采取久期策略,通过自上而下的组

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鹏华丰尚债券 2017 年第 3 季度报告

合久期管理策略,以实现对组合利率风险的有效

控制。为控制风险,本基金采用以“目标久期”

为中心的资产配置方式。目标久期的设定划分为

两个层次:战略性配置和战术性配置。“目标久

期”的战略性配置由投资决策委员会确定,主要

根据对宏观经济和资本市场的预测分析决定组

合的目标久期。“目标久期”的战术性配置由基

金经理根据市场短期因素的影响在战略性配置

预先设定的范围内进行调整。如果预期利率下

降,本基金将增加组合的久期,直至接近目标久

期上限,以较多地获得债券价格上升带来的收

益;反之,如果预期利率上升,本基金将缩短组

合的久期,直至目标久期下限,以减小债券价格

下降带来的风险。

3、收益率曲线策略

收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的

依据之一, 本基金将据此调整组合长、中、短

期债券的搭配。本基金将通过对收益率曲线变化

的预测, 适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造

组合,并进行动态调整。

4、骑乘策略

本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。

这一策略即通过对收益率曲线的分析,在可选的

目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭

处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下,

随着其剩余期限的衰减,债券收益率将沿着陡峭

的收益率曲线有较大幅的下滑,从而获得较高的

资本收益;即使收益率曲线上升或进一步变陡,

这一策略也能够提供更多的安全边际。

5、息差策略

本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形,

通过正回购将所获得的资金投资于债券,利用杠

杆放大债券投资的收益。

6、债券选择策略

根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲

线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权

条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定

价合理或价值被低估的债券进行投资。

7、中小企业私募债投资策略

本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况,

与中小企业私募债券承销券商紧密合作,合理合

规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在

投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信

用等级变化情况,力求规避可能存在的债券违

约,并获取超额收益。

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鹏华丰尚债券 2017 年第 3 季度报告

8、资产支持证券的投资策略

本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配

置进行资产支持证券的投资组合管理,并根据信

用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投

资策略,严格遵守法律法规和基金合同的约定,

在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获

得稳定收益。

业绩比较基准 中债总指数收益率。

本基金属于债券型基金,其预期的收益与风险低

于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金,

风险收益特征

为证券投资基金中具有较低风险收益特征的品

种。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鹏华丰尚债券 A 鹏华丰尚债券 B

下属分级基金的场内简称 - -

下属分级基金的交易代码 002395 002396

报告期末下属分级基金的份额总额 1,962,179,537.38 份 485,952,581.50 份

下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上。 风险收益特征同上。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年 9 月 30 日 )

鹏华丰尚债券 A 鹏华丰尚债券 B

1.本期已实现收益 -10,674,863.41 -3,050,251.82

2.本期利润 10,853,897.39 2,265,352.05

3.加权平均基金份额本期利润 0.0055 0.0047

4.期末基金资产净值 1,911,704,207.08 471,940,209.56

5.期末基金份额净值 0.974 0.971

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除

相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、

基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

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3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏华丰尚债券 A

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.52% 0.06% 0.33% 0.06% 0.19% 0.00%

鹏华丰尚债券 B

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.41% 0.05% 0.33% 0.06% 0.08% -0.01%

注:业绩比较基准=中债总指数收益率

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注:1、本基金基金合同于 2016 年 3 月 22 日生效。

2、截至建仓期结束,本基金各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

3.3 其他指标

注:无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

戴钢先生,国籍中国,经济

学硕士,15 年证券从业经

本基金 验。曾就职于广东民安证券

2016 年 4

戴钢 基金经 - 15 研究发展部,担任研究员;

月 13 日

理 2005 年 9 月加盟鹏华基金管

理有限公司,从事研究分析

工作,历任债券研究员、专

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户投资经理等职;2011 年

12 月至 2016 年 2 月担任鹏

华丰泽债券(LOF)基金基

金经理,2012 年 6 月起担任

鹏华金刚保本混合基 金基

金经理,2012 年 11 月起兼

任鹏华中小企业纯债 债券

(2015 年 11 月已转型为鹏

华丰和债券(LOF)基金)

基金基金经理,2013 年 9 月

起兼任鹏华丰实定期 开放

债券基金基金经理,2013 年

9 月起兼任鹏华丰泰定期开

放债券基金基金经理,2013

年 10 月起兼任鹏华丰信分

级债券基金基金经理,2016

年 3 月起兼任鹏华丰尚定期

开放债券基金基金经 理,

2016 年 4 月起兼任鹏华金鼎

保本混合基金基金经 理,

2016 年 8 月起兼任鹏华丰饶

定期开放债券基金基 金经

理,现同时担任绝对收益投

资部副总经理。戴钢先生具

备基金从业资格。本报告期

内本基金基金经理未 发生

变动。

注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,

任职日期为基金合同生效日。

2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定

以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的

基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同

和损害基金份额持有利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等

各环节得到公平对待。

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4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发

生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超

过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017 年三季度债券市场整体上涨,中债总财富指数涨幅为 0.33%。三季度伊始,受央行在半

年末资金的大量投放使得资金面较为宽松,叠加监管层面较为平稳,使得市场收益率出现了一波

明显的下行。不过进入到 7 月中下旬后,资金面再次出现了明显波动,而且资金面波动的状况一

直持续到了季末。资金面的波动叠加 8 月大宗商品价格的再次明显上涨导致市场收益率出现了一

定幅度的调整,虽然在此期间的宏观数据整体较为疲弱。

在组合的资产配置上,我们维持了以三年期高评级信用债为核心的操作策略。

4.5 报告期内基金的业绩表现

2017 年三季度丰尚 A 基金的净值增长率为 0.52%,丰尚 B 基金的净值增长率为 0.41%,同期

业绩基准增长率为 0.33%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,250,476,882.10 94.33

其中:债券 2,250,476,882.10 94.33

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 51,100,000.00 2.14

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

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7 银行存款和结算备付金合计 47,781,084.87 2.00

8 其他资产 36,347,786.89 1.52

9 合计 2,385,705,753.86 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注:无。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注:无。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 2,095,665,796.30 87.92

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 154,811,085.80 6.49

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,250,476,882.10 94.41

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

比例(%)

1 136851 16 华泰 G1 1,300,000 127,400,000.00 5.34

2 136367 16 国君 G1 1,100,000 107,327,000.00 4.50

3 136057 15 华发 01 900,000 89,802,000.00 3.77

4 136830 16 中信 G1 700,000 68,103,000.00 2.86

5 112542 17TCL02 600,000 59,592,000.00 2.50

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

注:无。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:无。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:无。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

16 华泰 G1 发行主体华泰证券股份有限公司(以下简称公司)于 2016 年 11 月收到 2016 年 11

月 28 日,公司收到中国证监会《行政处罚决定书》([2016]126 号),由于未按照《关于加强证券

期货经营机构客户交易终端信息等客户信息管理的规定》第六条、第八条、第十三条,《中国证券

登记结算有限责任公司证券账户管理规则》第五十条的规定对客户的身份信息进行审查和了解,

违反了《证券公司监督管理条例》第二十八条第一款的规定,构成《证券公司监督管理条例》第

八十四条第(四)项。

2017 年 1 月 18 日,华泰证券股份有限公司(以下简称“公司”)收到中国证券监督管理委员

会(以下简称“中国证监会”)行政监管措施决定书《关于对华泰证券股份有限公司采取责令改正

措施的决定》([2017]3 号),存在利用同名微信公众号、官方网站向不特定对象公开宣传推介私

募资产管理产品的问题。同日,华泰证券控股子公司华泰联合证券有限责任公司(以下简称“华

泰联合证券”)收到中国证监会行政监管措施决定书《关于对华泰联合证券有限责任公司采取出

具警示函措施的决定》([2017]4 号),存在对标的资产主要客户和供应商的核查不充分的问题。

决定书责令公司改正。

上述处罚事项可能会给公司业务开展等带来一定影响,但不会从根本上影响公司的正常经营。

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鹏华丰尚债券 2017 年第 3 季度报告

公司将按照相关规定和中国证监会的要求,认真进行整改,并进一步加强日常经营管理和风险管

理,依法合规地开展各项业务。

16 中信 G1 发行主体中信证券股份有限公司(以下简称公司)于 2015 年公告收到中国证监会

调查通知书(稽查总队调查通字 153121 号),该次调查的范围是公司在融资融券业务开展过程中,

存在违反《证券公司监督管理条例》第八十四条“未按照规定与客户签订业务合同”规定之嫌。

日前,就前述调查,公司收到中国证监会《行政处罚事先告知书》(处罚字

[2017]57 号),责令中信证券改正,给予警告,没收违法所得,并对相关业务人员进行了警

告和罚款。

对上述证券的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该公司,认为公司的上述违

规行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司债券的投资价值不产生重大影响。该证券

的投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。

本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告

编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

5.10.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 275,484.33

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 36,072,302.56

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 36,347,786.89

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 110032 三一转债 58,289,763.80 2.45

2 113009 广汽转债 16,472,300.00 0.69

3 113011 光大转债 11,699,100.00 0.49

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鹏华丰尚债券 2017 年第 3 季度报告

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:无。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 鹏华丰尚债券 A 鹏华丰尚债券 B

报告期期初基金份额总额 1,962,179,537.38 485,952,581.50

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额(份额减

- -

少以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 1,962,179,537.38 485,952,581.50

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注:截止本报告期末,本基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资

者类 持有基金份额比例

期初 申购 赎回 份额占

别 序号 达到或者超过 20% 持有份额

份额 份额 份额 比

的时间区间

机构 1 20170701~20170930 490,676,153.09 - - 490,676,153.09 20.04%

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鹏华丰尚债券 2017 年第 3 季度报告

- - - - - - -

个人

产品特有风险

基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回

而引起基金净值剧烈波动,甚至可能引发基金流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资

产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

注:1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和红利

再投;

2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(一)《鹏华丰尚定期开放债券型证券投资基金基金合同》;

(二)《鹏华丰尚定期开放债券型证券投资基金托管协议》;

(三)《鹏华丰尚定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告》(原文)。

9.2 存放地点

深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司

北京市西城区复兴门内大街 55 号中国工商银行股份有限公司

9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理

人网站(http://www.phfund.com)查阅。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客

户服务系统,咨询电话:4006788999。

鹏华基金管理有限公司

2017 年 10 月 25 日

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