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农银消费主题混合:2017年第三季度报告

2017-10-25 11:01:30 来源:巨潮网
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农银汇理消费主题混合型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017 年 9 月 30 日

基金管理人:农银汇理基金管理有限公司

基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期:2017 年 10 月 25 日

农银汇理消费主题混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 23 日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 农银消费主题混合

交易代码 660012

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 4 月 24 日

报告期末基金份额总额 466,859,201.66 份

本基金主要投资于居民消费相关行业的上市公司,在

投资目标 严格控制风险的前提下,力争为投资者创造超越业绩

比较基准的回报。

本基金采用传统的“自上而下”和“自下而上”相结

合的方法构建投资组合。首先根据对宏观经济、政策

环境、资金供求和市场情绪等因素的深入分析,对未

来股票市场和债券市场的走势进行科学预判,并以此

为基础对基金组合在股票类资产、债券类资产和现金

投资策略

类资产上的配置比例进行明确。在“自下而上”的层

面,本基金将严格执行备选股票库制度,在建立消费

相关行业股票库的基础上,综合运用定性和定量的手

段,筛选出具有良好基本面和发展前景的个股进行投

资。

本基金的业绩比较基准为 75%×沪深 300 指数+25%

业绩比较基准

×中证全债指数。

本基金为混合型基金,属于中高风险收益的投资品

风险收益特征 种,其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债

券型基金,低于股票型基金。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

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农银汇理消费主题混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年 9 月 30 日 )

1.本期已实现收益 28,852,918.20

2.本期利润 64,365,939.70

3.加权平均基金份额本期利润 0.1316

4.期末基金资产净值 1,185,162,009.43

5.期末基金份额净值 2.5386

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

过去三个月 5.57% 0.91% 3.62% 0.44% 1.95% 0.47%

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农银汇理消费主题混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

本基金股票投资比例范围为基金资产的 60%-95%,其中投资于消费相关行业股票的比例不低于

股票投资的 80%;除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的 5%-40%。权证投资比例范

围为基金资产净值的 0%-3%,现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净

值的 5%。本基金建仓期为基金合同生效日(2012 年 4 月 24 日)起六个月,建仓期满时,本基金

各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

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会计学博士,具有基

金从业资格。历任申

银万国证券研究所分

析师、农银汇理基金

本基金基

管理有限公司基金经

金经理、 2012 年 4 月

付娟 - 11 理助理、研究部副总

公司投资 24 日

经理、投资部总经理、

总监

投资副总监。现任农

银汇理基金管理有限

公司投资总监、基金

经理。

金融学硕士。历任信

诚基金管理有限公司

研究员、万家基金管

理有限公司研究员、

本基金基 2017 年 5 月 农银汇理基金管理有

徐文卉 - 11

金经理 16 日 限公司研究员、农银

汇理基金管理有限公

司基金经理助理。现

任农银汇理基金管理

公司基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的

相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,没有损害基金份额

持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法

规和公司内部公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,确

保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

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报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过

该证券当日成交量的 5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

在二季度金融去杠杆快速推进带来市场阶段性调整后,三季度政策的相机抉择使得流动性出

现环比改善,市场在三季度维持了 6 月以来的上涨态势,经济预期的波动对市场结构起到了较大

的影响。7 月市场对需求端的悲观预期开始显著修复,叠加周期板块半年度业绩预期普遍较好,

以螺纹钢为代表的的黑色系商品涨幅明显,带动有色、化工、建材等相继表现,相对而言创业板

延续了此前弱势表现。进入 8 月,对经济的乐观预期进一步漫延,与此同时供给侧改革效果深入

人心,由此带来的周期股盈利持续性超出市场预期,特别的市场对环保去产能及冬季限产开始报

以较高期待,周期板块延续此前的强势表现,并开始从黑色向有色、化工等各小品种开始扩散。

不同于此前市场的跷跷板效应,在流动性预期逐步稳定的情况下,创业板在人工智能等主题的带

动下亦开始出现明显的反弹,市场呈现普涨格局。9 月以来,经济数据的弱化以及供给侧改革对

需求的抑制效应开始显现,周期品分歧加大开始调整,业绩加速的白酒等消费板块在季报预期的

推动下估值切换行情逐步启动表现优异,5G 主题崛起带动创业板反弹延续。

回看三季度,流动性边际改善的格局下市场整体向上。需求预期修复及供给限产带来的涨价

使得周期品有一波反弹,创业板在连续调整后在人工智能的带动下在三季度后期也开始上涨,相

对而言白酒等消费品基本面改善的趋势则相对持续。我们在三季度适当调高仓位,坚定对白酒等

高景气消费的配置,同时在 9 月加配医药,积极把握三季报和估值切换的行情,并阶段性参与了

周期股的反弹,成长股方向看好并增加对通信及光伏等板块的配置。

展望四季度,十九大召开在即,流动性边际变化的风险不大,政策面维稳的态度较为鲜明,

当前中美利差下 12 月联储加息的影响也较为有限。从近期的地产销售情况来看,需求端存在边际

弱化的风险,周期股的机会更多在于超调后的反弹。相对而言,白酒、医药等消费板块基本面仍

在持续改善,估值切换的机会确定,未来一段时间仍会有明显的相对收益。成长股方面,5G 布局

将为万物互联时代的到来构建有力的基础设施支撑,人工智能将成为下一阶段科技创新的最重要

舞台之一,由此衍生的计算机、半导体、通信等领域的机会有望逐步涌现,我们也将对此保持紧

密跟踪,积极寻找下一个科技浪潮中具备卡位优势的优质标的。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 2.5386 元;本报告期基金份额净值增长率为 5.57%,业绩

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比较基准收益率为 3.62%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的

规定。报告期内,本基金未出现上述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 993,838,081.81 83.26

其中:股票 993,838,081.81 83.26

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 198,451,151.35 16.63

8 其他资产 1,304,844.81 0.11

9 合计 1,193,594,077.97 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 43,517,106.46 3.67

B 采矿业 39,793.60 0.00

C 制造业 845,406,574.41 71.33

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 31,093.44 0.00

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E 建筑业 - -

F 批发和零售业 26,385.45 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 25,571.91 0.00

H 住宿和餐饮业 29,116,980.00 2.46

I 信息传输、软件和信息技术服务业 23,120,903.80 1.95

J 金融业 11,856,809.65 1.00

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 79,324.72 0.01

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 40,458,237.88 3.41

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.01

R 文化、体育和娱乐业 44,000.50 0.00

S 综合 - -

合计 993,838,081.81 83.86

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 002103 广博股份 6,458,818 73,953,466.10 6.24

2 600196 复星医药 1,883,909 64,410,848.71 5.43

3 600519 贵州茅台 121,528 62,907,753.92 5.31

4 000568 泸州老窖 1,046,326 58,698,888.60 4.95

5 000858 五粮液 981,400 56,214,592.00 4.74

6 600702 沱牌舍得 1,376,942 53,824,662.78 4.54

7 600593 大连圣亚 1,627,258 40,453,633.88 3.41

8 601012 隆基股份 1,316,100 38,785,467.00 3.27

9 000711 京蓝科技 2,250,266 32,201,306.46 2.72

10 600779 水井坊 734,406 30,712,858.92 2.59

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

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5.11 投资组合报告附注

5.11.1

广博集团股份有限公司(以下简称“广博股份”)于 2017 年 6 月 7 日收到中国证券监督管理

委员会宁波监管局《关于对广博集团股份有限公司采取出具警示函措施的决定》(【2017】12 号)。

决定书指出:广博股份 2015 及 2016 年度的部分与日常经营相关的关联交易未及时履行相应的审

议程序和临时报告、定期报告披露义务;根据《上市公司信息披露管理办法》第五十九条规定,

决定对广博股份采取出具警示函的监管措施。

2017 年 1 月 12 日,射洪县环境保护局在监测中发现四川沱牌舍得酒业股份有限公司(以下

简称“沱牌舍得”)总排口废水总磷监测超标及热电分公司废气氮氧化物监测超标,射洪县环境

保护局对沱牌舍得的上述违法行为进行了罚款。

其余八名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开

谴责、处罚的情况。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,185,968.25

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 37,414.08

5 应收申购款 81,462.48

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,304,844.81

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 507,535,732.02

报告期期间基金总申购份额 17,509,474.42

减:报告期期间基金总赎回份额 58,186,004.78

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 466,859,201.66

注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

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§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件;

2、《农银汇理消费主题混合型证券投资基金基金合同》;

3、《农银汇理消费主题混合型证券投资基金托管协议》;

4、基金管理人业务资格批件、营业执照;

5、基金托管人业务资格批件、营业执照复印件。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址:中国(上海)自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公地址免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时

间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司

2017 年 10 月 25 日

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