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广发稳健:2008年第二季度报告

2008-07-17 00:00:00 来源:证券时报
基金简称:广发稳健增长 基金代码:270002 广发稳健增长开放式证券投资基金2008年第二季度报告 一、重要提示 广发基金管理有限公司(以下简称“本基金管理人”)董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2008年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金简称:广发稳健增长 基金代码:270002

广发稳健增长开放式证券投资基金2008年第二季度报告


一、重要提示
广发基金管理有限公司(以下简称“本基金管理人”)董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2008年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
基金简称:广发稳健增长
基金运作方式:契约型开放式
基金合同生效日:2004年7月26日
截止2008年6月30日本基金份额总额:6,847,021,407.29份
投资目标:在承担适度风险的基础上分享中国经济和证券市场的成长,寻求基金资产的长期稳健增长。
投资策略:追求适度风险基础上的基金资产稳健增值。
业绩比较基准:65%*中信标普300指数收益+35%*中信标普国债指数收益
风险收益特征:适度风险基础上的基金资产稳健增长
基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
(一)主要财务指标
单位:元
1.本期利润 -2,290,947,017.15
2.本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 -66,356,055.77
3.加权平均基金份额本期利润 -0.3382
4.期末基金资产净值 8,492,748,785.26
5.期末基金份额净值 1.2404
注:(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本表中财务数据未经审计。
(2)2007年7月1日基金实施新会计准则后,原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额”,原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项)。
(二)基金净值表现
1.本基金本报告期单位基金资产净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶 段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)-(3)
(2)-(4)
过去3个月 -20.86% 0.0242 -16.52% 0.0213 -4.34% 0.0029
2.本基金自基金合同生效以来单位基金资产净值的变动与同期业绩比较基准比较图

注:(1)业绩比较基准:65%*中信标普300指数收益+35%*中信标普国债指数收益。
(2)本基金图示时间段为2004年7月23日至2008年6月30日。


四、管理人报告
(一)基金经理情况
冯永欢,男,经济学硕士,4年基金业从业经历,2004年2月至2007年3月先后任广发基金管理有限公司研究发展部行业研究员、研究发展部总经理助理、广发稳健增长开放式证券投资基金的基金经理助理,2007年3月起任本基金基金经理,2008年2月起任广发策略优选混合型证券投资基金基金经理。
许雪梅,女,管理学硕士,9年证券从业经历,1999年7月至2002年8月任职于广发证券股份有限公司,2002年8月至2008年2月先后任广发基金管理有限公司筹建人员、研究发展部副总经理及总经理,2008年2月起任本基金基金经理。
(二)基金运作合规性声明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发稳健增长开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
(三)公平交易制度执行情况
本报期内,本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合,未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。截至本报告期末,本基金管理人管理的投资组合全部为开放式基金,其中股票型基金4只、积极配置型基金2只、货币市场基金1只、债券型基金1只。本基金与其他投资风格相似的基金之间的业绩比较如下:
晨星分类 旗下基金 净值增长率
(2008年2季度) 同风格组合
最大净值增长率差异
积极配置型基金 广发聚富 -20.33% 0.53%
广发稳健增长 -20.86%
注:(1)基金分类采用晨星资讯(深圳)有限公司基金分类标准。
(2)业绩表现差异为本基金本报告期净值增长率与投资风格相似的其他基金净值增长率之差的绝对值。
(四)市场情况及基金运作回顾
1.市场回顾
第二季度,由于油价屡创新高引致全球经济增长放缓和紧缩调控政策下中国经济减速的预期笼罩市场,导致了市场估值的非理性下跌。沪深300指数季度下滑了26.35%,房地产、有色、餐饮、电子元气件等行业跌幅超过大盘,采掘、医药、金融服务、农林牧渔等行业跌幅小于大盘。
2.操作回顾
第二季度,本基金主要采取了降低股票仓位、调低个股集中度等投资操作,并循着通胀的线索调增了组合中上游品种的投资比重。但由于行业组合中的地产、金融等品种因经济前景的不确定性而遭遇了估值的持续下滑,本基金在第二季度净值下跌20.86%,好于沪深300指数,输于比较基准。
3.未来展望
目前来看,我们重仓持有的品种基本上已经进入长期价值底部区间。但在高油价、高通胀和持续宏观调控背景下,中国经济运行中正在发生的结构性变化趋势决定了基金持仓从长期看也必须进行相应的结构调整。下半年,行业和结构性机会可能主导市场运行。
因此,就第三季度而言,本基金在继续保持对经过连续下跌进入估值底部区间、业绩增长仍保持较高能见度的品种持仓的同时,将会适度地展开结构调整。调整的方向以降低组合品种对通胀风险、高能源价格风险、紧缩货币政策下财务风险的暴露度为主,以增加组合的灵活性和分散性。个股上希望用较为确定的个股业绩增长来化解相关风险,为长期投资夯实价值增长的基础。

五、投资组合报告
(一)基金资产配置组合
  市值(元) 占总资产的比重

股票 5,433,145,811.97 63.73%
债券 2,338,493,512.09 27.43%
衍生金融资产 - -
银行存款和结算备付金 702,383,194.75 8.24%
其他资产 50,603,638.66 0.59%
合计 8,524,626,157.47 100.00%
(二)按行业分类的股票投资组合
行业 市值 净值比
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 707,539,001.80 8.33%
C 制造业 1,856,553,541.96 21.86%
C0 食品、饮料 32,115,284.98 0.38%
C1 纺织、服装、皮毛 80,198,171.44 0.94%
C2 木材、家具 34,348,653.48 0.40%
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 18,401,819.04 0.22%
C6 金属、非金属 655,802,458.75 7.72%
C7 机械、设备、仪表 1,005,890,294.38 11.84%
C8 医药、生物制品 29,796,859.89 0.35%
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 296,205,871.86 3.49%
G 信息技术业 342,366,314.04 4.03%
H 批发和零售贸易 353,363,019.10 4.16%
I 金融、保险业 854,162,426.44 10.06%
J 房地产业 917,357,077.45 10.80%
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 105,598,559.32 1.24%
合计 5,433,145,811.97 63.97%
(三)基金投资前十名股票明细
股票代码 股票名称 数 量 市 值 市值占净值比
601166 兴业银行 17,058,513 434,480,326.11 5.12%
002024 苏宁电器 8,500,000 351,050,000.00 4.13%
600048 保利地产 24,050,000 324,434,500.00 3.82%
601699 潞安环能 8,091,792 311,614,909.92 3.67%
600000 浦发银行 13,608,637 299,390,014.00 3.53%
600585 海螺水泥 7,000,000 279,930,000.00 3.30%
600383 金地集团 30,566,500 277,238,155.00 3.26%
000839 中信国安 19,400,052 253,558,679.64 2.99%
000960 锡业股份 9,056,019 225,042,072.15 2.65%
600026 中海发展 10,520,074 209,244,271.86 2.46%
(四)按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值(元) 市值占净值比
交易所国债投资 499,750,000.00 5.88%
银行间国债投资 439,814,000.00 5.18%-
央行票据投资 1,153,050,000.00 13.58%
企业债券投资 - -
金融债券投资 - -
可转换债投资 245,879,512.09 2.90%
国家政策金融债券 - -
债券投资合计 2,338,493,512.09 27.54%
(五)债券投资前五名组合
债券名称 数 量 市 值(元) 市值占净值比
08央票34 6,000,000 576,480,000.00 6.79%
21国债⒂ 5,000,000 499,750,000.00 5.88%
03国债06 3,000,000 299,940,000.00 3.53%
08央票13 3,000,000 288,300,000.00 3.39%
08央票16 3,000,000 288,270,000.00 3.39%
(六)本基金本报告期末未持有权证
(七)投资组合报告附注
1.本基金持有的每只股票的价值均不超过基金资产净值的10%。
2.报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
3.本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
4.本基金本报告期末其他资产的构成包括存出保证金3,351,168.50元,应收利息34,889,619.97元,应收申购款12,362,850.19元,合计为50,603,638.66元。
5.截至2008年6月30日,本基金持有的处于转股期的可转换债券明细:
债券代码 债券名称 市 值(元) 市值占净值比
125960 锡业转债 74,071,800.00 0.87%
128031 巨轮转债 17,076,033.52 0.20%
125709 唐钢转债 154,731,678.57 1.82%
6.本报告期内本基金未主动或被动持有权证投资。
7.本报告期末本基金未持有资产支持证券。
六、开放式基金份额变动
份额
期初份额 6,328,674,521.62
期内申购总份额
1,240,758,031.92
期内赎回总份额
722,411,146.25
期末份额
6,847,021,407.29

七、备查文件目录
1.中国证监会批准广发稳健增长开放式证券投资基金募集的文件;
2.《广发稳健增长开放式证券投资基金基金合同》;
3.《广发稳健增长开放式证券投资基金托管协议》;
4.《广发稳健增长开放式证券投资基金招募说明书》及其更新版;
5.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
6.本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值公告及其他公告。
查阅地点:广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
查阅方式:
(1)书面查阅:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件;
(2)网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn
投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨询电话95105828或020-83936999,或发电子邮件:services@gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
2008年七月十七日
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