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工银信用B:2008年第2季度报告

2008-07-18 00:00:00 来源:证券时报
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金2008年第2季度报告   一、重要提示   基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。   基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。   基金的过往业
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金2008年第2季度报告

  一、重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告期为2008年4月14日起至6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
  二、基金产品概况
  1、基金简称:工银添利
  2、基金运作方式:契约型开放式
  3、基金合同生效日:2008年4月14日
  4、报告期末基金份额总额:A 类:1,996,842,647.69份
  B 类:2,001,475,681.61份
  5、投资目标:在控制风险与保持资产流动性的基础上,追求基金资产的长期稳定增值
  6、投资策略:采取利率策略、信用策略、相对价值策略等积极投资策略,在严格控制风险的前提下,发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现组合增值
  7、业绩比较基准: 80%×中债企业债总指数+20%×中债国债总指数
  8、风险收益特征: 本基金为债券型基金,属于低风险基金产品,其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金,高于货币市场基金。
  9、基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司
  10、基金托管人:中国建设银行股份有限公司
  三、主要财务指标和基金净值表现
  (一)主要财务指标
1 本期利润 A 类: 14,569,458.35元
B 类: 13,906,064.32元
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 A 类: 15,361,101.42元
B 类: 14,380,537.96元
3 加权平均基金份额本期利润 A 类: 0.0066元
B 类: 0.0058元
4 期末基金资产净值 A 类: 2,009,869,248.95元
B 类: 2,012,734,918.63元
5 期末基金份额净值 A 类: 1.0065元
B 类: 1.0056元
注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)以上所列数据截止日期到2008年6月30日。
(二)本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、工银添利A
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.65% 0.03% -1.22% 0.12% 1.87% -0.09%
2、工银添利B
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.56% 0.03% -1.22% 0.12% 1.78% -0.09%
  (三)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动的比较
  工银瑞信信用添利债券型基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
  (2008年4月14日至2008年6月30日)
  注:1、本基金合同于2008年4月14日生效,截至报告期末本基金仍处于建仓期。
  2、按基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同第十二条(三)投资范围、(七)投资限制中规定的各项比例:本基金投资于债券类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,本基金持有的公司债券、企业债券、金融债、短期融资券、资产支持证券等除国债、央行票据以外的固定收益类资产投资比例不低于债券类资产的80%,投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%,且必须在权益类资产上市交易或流通受限解除后不超过3个月的时间内卖出,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,投资于可转换债券的比例不超过基金资产净值的30%,法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。
  四、管理人报告
  1、基金经理(或基金经理小组成员)简介
  江明波先生,毕业于复旦大学,获理学硕士学位。2000年7月至2001年12月,任职于长城证券有限责任公司,担任研究员。2001年12月至2006年12月,任职于鹏华基金管理有限公司,2001年12月至2003年7月担任债券研究员、2003年7月至2003年11月担任基金经理助理、2003年11月26日至2007年1月20日担任普天债券基金经理,2004年6月至2006年12月,担任全国社保基金债券组合和回购组合基金经理,2006年8月至2006年12月担任机构理财部总监助理,2004年6月至2006年12月担任固定收益小组负责人。2008年4月14日至今,担任工银瑞信信用添利基金基金经理。
  2、报告期内公平交易执行情况
  (1)本基金与公司旗下其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较情况
  无,报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
  (2)本基金异常交易行为
  为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。2008年2季度,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;且未发生当日反向交易、交叉交易和清算不到位的情况,没有出现异常交易的情况。
  3、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明
  本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。
  4、报告期内的业绩表现和投资策略
  (1)行情回顾及运作分析
  二季度债券市场出现了较大幅度的下跌,中债总指数下跌2.31%,国债收益率曲线相比一季度末出现大幅度向上移动,各个期限平均上移47BP,其中30年期上移61BP,长端移动幅度明显大于短端,长端收益率已经回到甚至超过年初水平,收益率曲线更趋陡峭化。市场下跌的原因主要有:央行6月初超出市场预期地宣布上调存款准备金率1个百分点,引发市场资金面的紧张和进一步紧缩的预期;6月19日,发改委宣布上调成品油和电力价格,使得下半年通胀形势的不确定性进一步增强;而中美利差的收窄、美联储和欧洲央行升息预期的升温、国内通胀预期的增强都提升了中国央行升息的可能性。
  受到股票二级市场持续下跌的影响,一级市场发行金额大幅减少,新股上市首日涨幅也大大缩小,导致一级市场申购收益率相比去年出现较大幅度下降。
  本基金成立于4月14日,成立以来基于对市场的谨慎看法,保持了较低的债券仓位和较低的组合久期,在类属配置上也采取了同样谨慎的做法,绝大部分配置了政策性金融债,因此,基本避免了本轮市场的大幅下跌。在新股申购方面,大多选择网上申购,并采取上市首日抛售的策略,从而锁定新股申购收益。
  (2)本基金业绩表现
  工银添利A本季度的净值增长率为0.65%,工银添利B本季度的净值增长率为0.56%,均获取了正回报,在此过程中还保持了净值的相对平稳上升,尽量减少净值的大幅波动。
  (3)市场展望和投资策略
  从前5月的各项经济数据看,经济增长从高位回落,并且投资和净出口有可能进一步下降,因此,下半年的GDP增速相比一季度有可能更低;但同时通货膨胀仍然存在很大的不确定性,国际原油价格高企并不断创出历史新高,国际粮食价格也处于历史高位,从国内的角度看,本轮通胀具有国内需求拉动和国际成本推动的共同作用,就全球通胀形势而言,本轮通胀无疑是需求拉动型的,尤其是原油价格,是包括发达国家和发展中国家共同作用的结果,需要全球的央行的共同作用才有可能降低全球的通胀水平。因此,下半年中国央行仍将保持从紧的货币政策,加息的可能性依然存在。债券市场有可能继续震荡向下,收益率继续小幅上升。
  在投资策略方面,随着建仓期的结束,债券仓位将逐步上升以符合基金合同的要求;但仍将继续采取低久期策略,如果市场出现较大幅度的下跌那么将在合适时机择机增加组合久期;在收益率曲线配置上,将重点配置在三年以下的短端;在类属配置上,重点配置政策性金融债,择机增持可分离债的纯债券部分;在新股策略上,更加用心地做好新股的研究和甄别工作,以期获得更高的申购收益。我们将在控制风险和保持流动性的基础上,追求基金资产的长期稳定增值。
  五、投资组合报告
  (一)报告期末基金资产组合情况
项目 金额(元) 占总资产比例
股票 2,302,985.07 0.06%
债券 1,683,105,129.10 41.62%
买入返售金融资产
其中:买断式回购的买入返售金融资产 590,901,465.75
0.00 14.61%
0.00%
权证 4,909,615.20 0.12%
资产支持证券 0.00 0.00%
银行存款和结算备付金合计 13,430,576.50 0.33%
其他资产 1,749,544,712.53 43.26%
合计 4,044,194,484.15 100.00%
(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值(元) 占净值比例
1 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
2 采掘业 0.00 0.00%
3 制造业 1,227,990.97 0.03%
其中:食品、饮料 0.00 0.00%
纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
木材、家具 0.00 0.00%
造纸、印刷 0.00 0.00%
石油、化学、塑胶、塑料 441,650.00 0.01%
电子 588,870.00 0.01%
金属、非金属 0.00 0.00%
机械、设备、仪表 197,470.97 0.00%
医药、生物制品 0.00 0.00%
其他制造业 0.00 0.00%
4 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
5 建筑业 0.00 0.00%
6 交通运输、仓储业 0.00 0.00%
7 信息技术业 0.00 0.00%
8 批发和零售贸易 1,074,994.10 0.03%
9 金融、保险业 0.00 0.00%
10 房地产业 0.00 0.00%
11 社会服务业 0.00 0.00%
12 传播与文化产业 0.00 0.00%
13 综合类 0.00 0.00%
合计 2,302,985.07 0.06%
注:由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 002251 步步高 22,142 1,074,994.10 0.03%
2 002257 立立电子 27,000 588,870.00 0.01%
3 002258 利尔化学 27,500 441,650.00 0.01%
4 002248 华东数控 18,001 197,470.97 0.00%
5
6
7
8
9
10
(四)报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值(元) 占净值比例
1 国  债 0.00 0.00%
2 金 融 债 1,618,246,800.00 40.23%
3 央行票据 0.00 0.00%
4 企 业 债 32,868,475.00 0.82%
5 可 转 债 31,989,854.10 0.80%
合 计 1,683,105,129.10 41.84%
注:由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
(五)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 占净值比例
1 07农发16 458,068,000.00 11.39%
2 04国开02 448,200,000.00 11.14%
3 08进出02 355,572,800.00 8.84%
4 07进出05 257,686,000.00 6.41%
5 06农发03 98,720,000.00 2.45%
(六)按照被动持有和主动投资两种类别,披露报告期末的权证明细
序号 权证代码 权证名称 数量(份) 市值(元) 占基金净资产比例 获得方式
1 580024 宝钢CWB1 4,101,600 4,909,615.2 0.12% 申购分离交易的08宝钢债派发
  (七)报告期末资产支持证券市值占基金净资产的比例以及按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  (八)投资组合报告附注
  1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体是否有被监管部门立案调查的,是否有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
  无
  2、基金投资的前十名股票中,是否有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。若有应对相关的投资决策程序进行说明。
  无
  3、基金的其他资产构成
序号 其他资产 金额(元)
1 存出保证金 0.00
2 应收证券清算款 1,723,449,480.00
3 应收利息 23,434,786.00
4 应收申购款 2,660,446.53
5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 0.00
7 其他 0.00
合 计 1,749,544,712.53
  4、本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  5、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
  基金管理人于2008年3月25日通过代销机构在本基金认购期内认购金额为30,000,000.00元人民币,认购份额30,008,600.00份,认购费为1,000.00元。截止2008年6月30日基金管理人持有本基金A类30,008,600.00份,B类未持有。
  六、开放式基金份额变动
  单位:份
本报告期期初基金份额总额 A 类: 2,257,211,189.56
B 类: 2,571,853,528.73
本报告期间基金总申购份额 A 类: 230,381,382.02
B 类: 220,108,118.26
本报告期间基金总赎回份额 A 类: 490,749,923.89
B 类: 790,485,965.38
本报告期末基金份额总额 A 类: 1,996,842,647.69
B 类: 2,001,475,681.61
  七、备查文件目录
  (一)备查文件目录
  1、中国证监会批准工银瑞信信用添利债券型证券投资基金设立的文件;
  2、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金基金合同》;
  3、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金托管协议》;
  4、基金管理人业务资格批件和营业执照;
  5、基金托管人业务资格批件和营业执照;
  6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
  (二)存放地点
  基金管理人或基金托管人处
  (三)查阅方式
  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复印件。

  工银瑞信基金管理有限公司
  2008年七月一十八日

上证指数 最新: 2938.14 涨跌幅: -1.32%

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